{"id":33028,"date":"2022-11-17T12:55:05","date_gmt":"2022-11-17T12:55:05","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=33028"},"modified":"2024-10-22T19:25:50","modified_gmt":"2024-10-22T13:55:50","slug":"bond-futures","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/finschool/finance-dictionary/bond-futures/","title":{"rendered":"Bond Futures"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002233028\u0022 class=\u0022elementor elementor-33028\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-5cf01523 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u00225cf01523\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-6a6ca6ef\u0022 data-id=\u00226a6ca6ef\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-7ec17644 elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u00227ec17644\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp\u003eબોન્ડ ફ્યુચર્સ એ પ્રમાણભૂત કરાર છે જે ખરીદનારને ખરીદવા અને વેચનારને ભવિષ્યની તારીખે પૂર્વનિર્ધારિત કિંમતે ચોક્કસ બોન્ડ ડિલિવર કરવા માટે જવાબદાર બનાવે છે. આ ફાઇનાન્શિયલ ડેરિવેટિવ્સ એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે અને મુખ્યત્વે વ્યાજ દરના જોખમને હેજ કરવા અથવા બોન્ડની કિંમતોમાં ભવિષ્યમાં ફેરફારો પર અટકળો કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eકિંમતોને લૉક કરીને, રોકાણકારો બોન્ડ માર્કેટમાં પ્રતિકૂળ કિંમતના હલનચલનથી તેમના પોર્ટફોલિયોને સુરક્ષિત કરી શકે છે. બોન્ડ ફ્યુચર્સ સામાન્ય રીતે સરકારી બોન્ડ્સ પર આધારિત હોય છે, અને તેમની કિંમત ભવિષ્યના વ્યાજ દરો અને આર્થિક સ્થિતિઓની બજારની અપેક્ષાઓને પ્રતિબિંબિત કરે છે.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eબોન્ડ ફ્યુચર્સને સમજવું:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eકરારની વિશિષ્ટતાઓ:\u003c/strong\u003e બોન્ડ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ સામાન્ય રીતે અન્ડરલાઇંગ બોન્ડ, કરારની સાઇઝ (બોન્ડની સંખ્યા), સમાપ્તિની તારીખ અને સેટલમેન્ટ પદ્ધતિ (કૅશ અથવા ફિઝિકલ ડિલિવરી) નિર્દિષ્ટ કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eઅન્ડરલાઇંગ એસેટ્સ:\u003c/strong\u003e મોટાભાગના બોન્ડ ફ્યુચર્સ સરકારી સિક્યોરિટીઝ પર આધારિત છે, જેમ કે યુ.એસ. ટ્રેઝરી બોન્ડ્સ અથવા ભારતીય સરકારી સિક્યોરિટીઝ (જી-સેક). દરેક કોન્ટ્રાક્ટ ચોક્કસ પ્રકાર અને બોન્ડની મેચ્યોરિટી સાથે સંબંધિત છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eમાનકીકરણ:\u003c/strong\u003e ફ્યુચર્સ એક્સચેન્જો પર ટ્રેડિંગની સુવિધા માટે બોન્ડ ફ્યુચર્સ પ્રમાણિત છે, જે વધુ લિક્વિડિટી અને સરળ કિંમતની શોધની મંજૂરી આપે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e બોન્ડ ફ્યુચર્સની મિકેનિક્સ:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eટ્રેડિંગ:\u003c/strong\u003e બોન્ડ ફ્યુચર્સ ફ્યુચર્સ એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરી શકાય છે, જેમ કે શિકાગો બોર્ડ ઑફ ટ્રેડ (CBOT) ફોર U.S. ટ્રેઝરી ફ્યુચર્સ અથવા નેશનલ કોમોડિટી એન્ડ ડેરિવેટિવ્સ એક્સચેન્જ (NCDEX) ફોર ઇન્ડિયન બોન્ડ ફ્યુચર્સ.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eમાર્જિનની જરૂરિયાતો:\u003c/strong\u003e રોકાણકારોએ એક્સચેન્જ સાથે માર્જિન એકાઉન્ટ જાળવવું જરૂરી છે. આમાં કોલેટરલ તરીકે કોન્ટ્રાક્ટ વેલ્યૂની ટકાવારી જમા કરવામાં આવે છે, જે સંભવિત નુકસાન સામે ગેરંટી તરીકે કાર્ય કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eમાર્ક-ટુ-માર્કેટ:\u003c/strong\u003e ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ દૈનિક માર્કેટમાં ચિહ્નિત કરવામાં આવે છે, જેનો અર્થ છે કે દરેક ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે નફા અને નુકસાન સેટલ કરવામાં આવે છે. આ સિસ્ટમ સુનિશ્ચિત કરીને ક્રેડિટ રિસ્કને મેનેજ કરવામાં મદદ કરે છે કે તમામ પક્ષો પર્યાપ્ત કોલેટરલ જાળવી રાખે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eસેટલમેન્ટ:\u003c/strong\u003e સમાપ્તિ પર, બોન્ડ ફ્યુચર્સ બે રીતે સેટલ કરી શકાય છે:\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eફિઝિકલ ડિલિવરી:\u003c/strong\u003e વિક્રેતા ખરીદદારને અન્ડરલાઇંગ બોન્ડ ડિલિવર કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eકૅશ સેટલમેન્ટ:\u003c/strong\u003e કોન્ટ્રાક્ટની કિંમત અને બોન્ડની વર્તમાન બજાર કિંમત વચ્ચેનો તફાવત કૅશમાં ચૂકવવામાં આવે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e બોન્ડ ફ્યુચર્સના લાભો:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eહેજિંગ વ્યાજ દરનું જોખમ:\u003c/strong\u003e રોકાણકારો વ્યાજ દરોમાં વધઘટ સામે હેજ કરવા માટે બોન્ડ ફ્યુચર્સનો ઉપયોગ કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ રોકાણકાર પાસે બોન્ડ્સનો પોર્ટફોલિયો હોય અને વ્યાજ દરો વધવાની અપેક્ષા રાખે છે, તો તેઓ તેમના બોન્ડ હોલ્ડિંગ્સમાં સંભવિત નુકસાનને સરભર કરવા માટે બોન્ડ ફ્યુચર્સ વેચી શકે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eલીવરેજ:\u003c/strong\u003e બોન્ડ ફ્યુચર્સ રોકાણકારોને પ્રમાણમાં નાના પ્રારંભિક રોકાણ સાથે મોટી સ્થિતિને નિયંત્રિત કરવાની મંજૂરી આપે છે, કારણ કે માત્ર પોઝિશન દાખલ કરવા માટે માર્જિનની જરૂર છે. આ લીવરેજ રિટર્નને વધારી શકે છે પરંતુ જોખમ પણ વધારી શકે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eઅટકળો:\u003c/strong\u003e વેપારીઓ અંતર્નિહિત બોન્ડ્સની માલિકી વગર વ્યાજ દરો અથવા બોન્ડની કિંમતોમાં અપેક્ષિત ફેરફારોથી નફો મેળવવા માટે બોન્ડ ફ્યુચર્સમાં પોઝિશન લઈ શકે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eલિક્વિડિટી અને પ્રાઇસ ડિસ્કવરી:\u003c/strong\u003e બોન્ડ ફ્યુચર્સ માર્કેટ સામાન્ય રીતે લિક્વિડ હોય છે, જે રોકાણકારોને ઝડપથી પોઝિશનમાં પ્રવેશ અને બહાર નીકળવાની ક્ષમતા પ્રદાન કરે છે. કોન્ટ્રાક્ટની પ્રમાણિત પ્રકૃતિ પણ કિંમતની પારદર્શિતામાં વધારો કરે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e બોન્ડ ફ્યુચર્સ સાથે સંકળાયેલા જોખમો:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eમાર્કેટ રિસ્ક:\u003c/strong\u003e બોન્ડ ફ્યુચર્સ સાથે સંકળાયેલ પ્રાથમિક જોખમ બજારનું જોખમ છે, કારણ કે વ્યાજ દરોમાં ફેરફારો નોંધપાત્ર નુકસાન તરફ દોરી શકે છે. જો દરો વધે છે, તો અન્ડરલાઇંગ બોન્ડ્સની કિંમત સામાન્ય રીતે ઘટી જાય છે, જેના પરિણામે ફ્યુચર્સ પોઝિશન માટે નુકસાન થાય છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eલીવરેજ રિસ્ક:\u003c/strong\u003e જ્યારે લીવરેજ નફામાં વધારો કરી શકે છે, ત્યારે તે નુકસાનને પણ વધારે છે. જો માર્કેટ તેમની સ્થિતિ સામે આગળ વધે તો રોકાણકારો તેમની પ્રારંભિક માર્જિન ડિપોઝિટ કરતાં વધુ ગુમાવી શકે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eલિક્વિડિટી રિસ્ક:\u003c/strong\u003e જોકે બોન્ડ ફ્યુચર્સ સામાન્ય રીતે લિક્વિડ હોય છે, પરંતુ એવા સમય હોઈ શકે છે જ્યારે નોંધપાત્ર નુકસાન વગર ઝડપથી પોઝિશનમાંથી બહાર નીકળવું મુશ્કેલ હોય.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eકાઉન્ટરપાર્ટી રિસ્ક:\u003c/strong\u003e જોકે ફ્યુચર્સ એક્સચેન્જો માર્જિન અને દૈનિક સેટલમેન્ટ દ્વારા આ જોખમને ઘટાડે છે, પરંતુ હજુ પણ કાઉન્ટરપાર્ટી ડિફૉલ્ટની સંભાવના છે, ખાસ કરીને ઓછા લિક્વિડ માર્કેટમાં.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e બોન્ડ ફ્યુચર્સની અરજીઓ:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eસંસ્થાકીય ઉપયોગ:\u003c/strong\u003e ઘણા સંસ્થાકીય રોકાણકારો, જેમ કે પેન્શન ફંડ અને ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ, તેમના પોર્ટફોલિયોને મેનેજ કરવા અને વ્યાજ દરના જોખમ સામે હેજ કરવા માટે બોન્ડ ફ્યુચર્સનો ઉપયોગ કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eઆર્બિટ્રેજની તકો:\u003c/strong\u003e વેપારીઓ બોન્ડ ફ્યુચર્સ અને અન્ડરલાઇંગ કૅશ બોન્ડ માર્કેટ વચ્ચે કિંમતની વિસંગતોનો ઉપયોગ કરી શકે છે, જે નફા પેદા કરવા માટે આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચનાઓમાં શામેલ છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eપોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ:\u003c/strong\u003e ફંડ મેનેજર્સ તેમના પોર્ટફોલિયોના સમયગાળાને ઝડપથી ઍડજસ્ટ કરવા માટે બોન્ડ ફ્યુચર્સનો ઉપયોગ કરી શકે છે, જે તેમને ફિઝિકલ બોન્ડ્સ ખરીદ્યા અથવા વેચ્યા વિના બજારની સ્થિતિઓને બદલવાની મંજૂરી આપે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eપ્રેક્ટિસમાં બોન્ડ ફ્યુચર્સનું ઉદાહરણ:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eધારો કે રોકાણકાર પાસે સરકારી બોન્ડ્સનો પોર્ટફોલિયો છે અને વ્યાજ દરોમાં વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે, જેના કારણે બોન્ડની કિંમતોમાં ઘટાડો થશે. આ જોખમને હેજ કરવા માટે, રોકાણકાર તેમના બોન્ડ હોલ્ડિંગ્સને અનુરૂપ બોન્ડ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ વેચી શકે છે.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eફ્યુચર્સની વર્તમાન કિંમત: \u003c/strong\u003e₹ 100 પ્રતિ કોન્ટ્રાક્ટ.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eરોકાણકાર 10 ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ વેચે છે.\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eજો વ્યાજ દરો વધે છે અને ફ્યુચર્સની કિંમત ₹95 સુધી ઘટી જાય છે, તો રોકાણકાર ઓછી કિંમતે કરારો પાછા ખરીદી શકે છે, જે નફાને સમજી શકે છે. આ નફો વ્યાજ દરોમાં વધારાને કારણે બોન્ડ પોર્ટફોલિયોમાં થયેલા નુકસાનને સરભર કરવામાં મદદ કરશે.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eમુખ્ય ટેકઅવે:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eબોન્ડ ફ્યુચર્સ વ્યાજ દરના જોખમને મેનેજ કરવા માટે મૂલ્યવાન સાધનો છે, જે હેજિંગ અને અટકળો માટે તકો પ્રદાન કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eતેઓ ફ્યુચર્સ એક્સચેન્જો પર ટ્રેડ કરેલા સ્ટાન્ડર્ડાઇઝ્ડ કોન્ટ્રાક્ટ છે, જે કાર્યક્ષમ કિંમતની શોધ અને લિક્વિડિટીની મંજૂરી આપે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eજ્યારે તેઓ લિવરેજ અને ફ્લેક્સિબિલિટી સહિત ઘણા લાભો ઑફર કરે છે, ત્યારે તેઓ અંતર્નિહિત જોખમો પણ ધરાવે છે જેને રોકાણકારોએ ધ્યાનમાં લેવું આવશ્યક છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eનિષ્કર્ષ:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eબોન્ડ ફ્યુચર્સ વ્યાજ દરના જોખમને હેજ કરવા અને બોન્ડની કિંમતની હિલચાલ પર અટકળોની સુવિધા આપીને નાણાંકીય બજારોમાં નોંધપાત્ર ભૂમિકા ભજવે છે. રોકાણકારો તેમના બોન્ડ પોર્ટફોલિયોને મેનેજ કરવા અને બજારની બદલતી સ્થિતિઓનો જવાબ આપવા માટે આ સાધનોનો અસરકારક રીતે ઉપયોગ કરી શકે છે. જો કે, બોન્ડ ફ્યુચર્સમાં સફળ ટ્રેડિંગ અને રિસ્ક મેનેજમેન્ટ માટે સંબંધિત જોખમો અને માર્કેટ ડાયનેમિક્સને સમજવું આવશ્યક છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eબોન્ડ ફ્યુચર્સ એ પ્રમાણભૂત કરાર છે જે ખરીદનારને ખરીદવા અને વેચનારને ભવિષ્યની તારીખે પૂર્વનિર્ધારિત કિંમતે ચોક્કસ બોન્ડ ડિલિવર કરવા માટે જવાબદાર બનાવે છે. આ ફાઇનાન્શિયલ ડેરિવેટિવ્સ એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે અને મુખ્યત્વે વ્યાજ દરના જોખમને હેજ કરવા અથવા બોન્ડની કિંમતોમાં ભવિષ્યમાં ફેરફારો પર અટકળો કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે. કિંમતોમાં લૉક કરીને,... \u003ca title=\u0022Bond Futures\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/finance-dictionary/bond-futures/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Bond Futures\u0022\u003eવધુ વાંચો\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e","protected":false},"author":1,"featured_media":33033,"parent":0,"menu_order":81,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"class_list":["post-33028","finance-dictionary","type-finance-dictionary","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","finance-dictionary-terms-b"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33028","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary"}],"about":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/types/finance-dictionary"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/users/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/comments?post=33028"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33028/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":62887,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33028/revisions/62887"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media/33033"}],"wp:attachment":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media?parent=33028"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https://api.w.org/{rel}","templated":true}]}}