{"id":33028,"date":"2022-11-17T12:55:05","date_gmt":"2022-11-17T12:55:05","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=33028"},"modified":"2024-10-22T19:25:50","modified_gmt":"2024-10-22T13:55:50","slug":"bond-futures","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/finance-dictionary/bond-futures/","title":{"rendered":"Bond Futures"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002233028\u0022 class=\u0022elementor elementor-33028\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-5cf01523 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u00225cf01523\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-6a6ca6ef\u0022 data-id=\u00226a6ca6ef\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-7ec17644 elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u00227ec17644\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp\u003eબોન્ડ ફ્યુચર્સ એ સ્ટાન્ડર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ છે જે ખરીદનારને ખરીદવા માટે બાધ્ય કરે છે, અને વિક્રેતાને ભવિષ્યની તારીખે પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પર એક નિર્દિષ્ટ બૉન્ડ ડિલિવર કરવા માટે બાધ્ય કરે છે. આ ફાઇનાન્શિયલ ડેરિવેટિવ્સ એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે અને તેનો મુખ્યત્વે વ્યાજ દરના જોખમને હેજ કરવા અથવા બૉન્ડની કિંમતોમાં ભવિષ્યના ફેરફારો પર સ્પેક્યુલેટ કરવા માટે ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eકિંમતોને લૉક કરીને, ઇન્વેસ્ટર તેમના પોર્ટફોલિયોને બૉન્ડ માર્કેટમાં પ્રતિકૂળ કિંમતની હિલચાલથી સુરક્ષિત કરી શકે છે. બોન્ડ ફ્યુચર્સ સામાન્ય રીતે સરકારી બોન્ડ પર આધારિત હોય છે, અને તેમની કિંમત ભવિષ્યના વ્યાજ દરો અને આર્થિક પરિસ્થિતિઓની માર્કેટની અપેક્ષાઓને પ્રતિબિંબિત કરે છે.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eબોન્ડ ફ્યુચર્સને સમજવું:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eકરારની વિશિષ્ટતાઓ:\u003c/strong\u003e બોન્ડ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ સામાન્ય રીતે અંડરલાઇંગ બોન્ડ, કોન્ટ્રાક્ટ સાઇઝ (બોન્ડ્સની સંખ્યા), સમાપ્તિની તારીખ અને સેટલમેન્ટ પદ્ધતિ (કૅશ અથવા ફિઝિકલ ડિલિવરી) નિર્દિષ્ટ કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eઅન્ડરલાઇંગ એસેટ:\u003c/strong\u003e મોટાભાગના બોન્ડ ફ્યુચર્સ સરકારી સિક્યોરિટીઝ જેમ કે U.S. ટ્રેઝરી બોન્ડ અથવા ભારતીય સરકારી સિક્યોરિટીઝ (G-Secs) પર આધારિત છે. દરેક કોન્ટ્રાક્ટ એક ચોક્કસ પ્રકાર અને બૉન્ડની મેચ્યોરિટી સાથે સંબંધિત છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eસ્ટાન્ડર્ડાઇઝેશન:\u003c/strong\u003e બૉન્ડ ફ્યુચર્સ ફ્યુચર્સ એક્સચેન્જ પર ટ્રેડિંગની સુવિધા આપવા માટે સ્ટાન્ડર્ડાઇઝ કરવામાં આવે છે, જે વધુ લિક્વિડિટી અને સરળ કિંમત શોધવાની મંજૂરી આપે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e બૉન્ડ ફ્યુચર્સના મિકેનિક્સ:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eટ્રેડિંગ:\u003c/strong\u003e બોન્ડ ફ્યુચર્સને ફ્યૂચર્સ એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરી શકાય છે, જેમ કે શિકાગો બોર્ડ ઑફ ટ્રેડ (સીબીઓટી) માટે યુ.એસ. ટ્રેઝરી ફ્યુચર્સ અથવા નેશનલ કોમોડિટી એન્ડ ડેરિવેટિવ્સ એક્સચેન્જ (NCDEX) ભારતીય બોન્ડ ફ્યુચર્સ માટે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eમાર્જિન જરૂરિયાતો:\u003c/strong\u003e રોકાણકારોએ એક્સચેન્જ સાથે માર્જિન એકાઉન્ટ જાળવવું જરૂરી છે. આમાં કોન્ટ્રાક્ટ વેલ્યૂની ટકાવારી કોલેટરલ તરીકે જમા કરવી શામેલ છે, જે સંભવિત નુકસાન સામે ગેરંટી તરીકે કાર્ય કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eમાર્ક-ટુ-માર્કેટ:\u003c/strong\u003e ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટને દરરોજ માર્કેટમાં ચિહ્નિત કરવામાં આવે છે, એટલે કે દરેક ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે નફો અને નુકસાન સેટલ કરવામાં આવે છે. આ સિસ્ટમ તમામ પક્ષો પૂરતા કોલેટરલ જાળવી રાખે છે તેની ખાતરી કરીને ક્રેડિટ રિસ્કને મેનેજ કરવામાં મદદ કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eસેટલમેન્ટ:\u003c/strong\u003e સમાપ્તિ પર, બોન્ડ ફ્યુચર્સ બે રીતે સેટલ કરી શકાય છે:\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eફિઝિકલ ડિલિવરી:\u003c/strong\u003e વિક્રેતા ખરીદદારને અંતર્નિહિત બોન્ડ ડિલિવર કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eકૅશ સેટલમેન્ટ:\u003c/strong\u003e કરારની કિંમત અને બોન્ડ્સની વર્તમાન બજાર કિંમત વચ્ચેનો તફાવત કૅશમાં ચૂકવવામાં આવે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e બોન્ડ ફ્યુચર્સના લાભો:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eવ્યાજ દરનું જોખમ ઓછું કરવું:\u003c/strong\u003e રોકાણકારો વ્યાજ દરોમાં વધઘટ સામે રક્ષણ આપવા માટે બોન્ડ ફ્યુચર્સનો ઉપયોગ કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ ઇન્વેસ્ટર બોન્ડ્સનો પોર્ટફોલિયો ધરાવે છે અને વ્યાજ દરો વધવાની અપેક્ષા રાખે છે, તો તેઓ તેમના બોન્ડ હોલ્ડિંગ્સમાં સંભવિત નુકસાનને ઑફસેટ કરવા માટે બોન્ડ ફ્યૂચર્સને વેચી શકે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eઉપયોગ:\u003c/strong\u003e બૉન્ડ ફ્યુચર્સ રોકાણકારોને પ્રમાણમાં નાના પ્રારંભિક રોકાણ સાથે મોટી પોઝિશનને નિયંત્રિત કરવાની મંજૂરી આપે છે, કારણ કે પોઝિશન દાખલ કરવા માટે માત્ર માર્જિનની જરૂર છે. આ લાભ વળતરને વધારી શકે છે પરંતુ જોખમમાં પણ વધારો કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eજવાબ:\u003c/strong\u003e વેપારીઓ અંતર્ગત બોન્ડની માલિકી વિના વ્યાજ દરો અથવા બૉન્ડની કિંમતોમાં અપેક્ષિત ફેરફારોથી નફો મેળવવા માટે બૉન્ડ ફ્યૂચર્સમાં પોઝિશન લઈ શકે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eલિક્વિડિટી અને પ્રાઇસ ડિસ્કવરી:\u003c/strong\u003e બૉન્ડ ફ્યૂચર્સ માર્કેટ સામાન્ય રીતે લિક્વિડ હોય છે, જે રોકાણકારોને ઝડપથી દાખલ કરવાની અને બહાર નીકળવાની ક્ષમતા પ્રદાન કરે છે. કોન્ટ્રાક્ટની પ્રમાણિત પ્રકૃતિ કિંમતની પારદર્શિતા પણ વધારે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e બોન્ડ ફ્યુચર્સ સાથે સંકળાયેલા જોખમો:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eમાર્કેટ રિસ્ક:\u003c/strong\u003e બૉન્ડ ફ્યૂચર્સ સાથે સંકળાયેલ પ્રાથમિક જોખમ બજારનું જોખમ છે, કારણ કે વ્યાજ દરોમાં ફેરફારો નોંધપાત્ર નુકસાન તરફ દોરી શકે છે. જો દરો વધે છે, તો અન્ડરલાઇંગ બોન્ડની કિંમત સામાન્ય રીતે ઘટે છે, જેના પરિણામે ફ્યુચર્સની સ્થિતિમાં નુકસાન થાય છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eલિવરેજ રિસ્ક:\u003c/strong\u003e જ્યારે લાભમાં વધારો નફામાં વધારો કરી શકે છે, ત્યારે તે નુકસાનને પણ વધારે છે. જો માર્કેટ તેમની સ્થિતિ સામે આવે તો રોકાણકારો તેમની પ્રારંભિક માર્જિન ડિપોઝિટ કરતાં વધુ ગુમાવી શકે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eલિક્વિડિટી રિસ્ક:\u003c/strong\u003e જોકે બૉન્ડ ફ્યૂચર્સ સામાન્ય રીતે લિક્વિડ હોય છે, પરંતુ એવા સમય હોઈ શકે છે જ્યારે નોંધપાત્ર નુકસાન કર્યા વિના ઝડપથી પોઝિશનમાંથી બહાર નીકળવું મુશ્કેલ હોય છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eકાઉંટરપાર્ટી રિસ્ક:\u003c/strong\u003e જોકે ફ્યુચર્સ એક્સચેન્જ માર્જિનિંગ અને દૈનિક સેટલમેન્ટ દ્વારા આ જોખમને ઘટાડે છે, પરંતુ હજુ પણ કાઉન્ટરપાર્ટી ડિફૉલ્ટ થવાની સંભાવના છે, ખાસ કરીને ઓછા લિક્વિડ માર્કેટમાં.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e બૉન્ડ ફ્યૂચર્સની એપ્લિકેશનો:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eસંસ્થાકીય ઉપયોગ: \u003c/strong\u003eપેન્શન ફંડ અને ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ જેવા ઘણા સંસ્થાકીય રોકાણકારો, તેમના પોર્ટફોલિયોને મેનેજ કરવા અને વ્યાજ દરના જોખમ સામે હેજ કરવા માટે બોન્ડ ફ્યુચર્સનો ઉપયોગ કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eઆર્બિટ્રેજની તકો:\u003c/strong\u003e વેપારીઓ બૉન્ડ ફ્યૂચર્સ અને અંતર્નિહિત કૅશ બોન્ડ માર્કેટ વચ્ચે કિંમતની વિસંગતતાઓનો ઉપયોગ કરી શકે છે, જે નફો ઉત્પન્ન કરવા માટે આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચનાઓમાં શામેલ હોઈ શકે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eપોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ:\u003c/strong\u003e ફંડ મેનેજર્સ તેમના પોર્ટફોલિયોના સમયગાળાને ઝડપથી ઍડજસ્ટ કરવા માટે બોન્ડ ફ્યુચર્સનો ઉપયોગ કરી શકે છે, જે તેમને ફિઝિકલ બોન્ડ ખરીદી અથવા વેચાણ કર્યા વિના માર્કેટની પરિસ્થિતિઓને બદલવાની મંજૂરી આપે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eપ્રેક્ટિસમાં બોન્ડ ફ્યુચર્સનું ઉદાહરણ:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eધારો કે ઇન્વેસ્ટર સરકારી બોન્ડનો પોર્ટફોલિયો ધરાવે છે અને વ્યાજ દરોમાં વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે, જેના કારણે બૉન્ડની કિંમતોમાં ઘટાડો થશે. આ જોખમને હેજ કરવા માટે, રોકાણકાર તેમના બૉન્ડ હોલ્ડિંગ્સને અનુરૂપ બોન્ડ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ વેચી શકે છે.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eફ્યૂચર્સની વર્તમાન કિંમત:\u003c/strong\u003e પ્રતિ કોન્ટ્રાક્ટ ₹100.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eઇન્વેસ્ટર 10 ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ વેચે છે.\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eજો વ્યાજ દરો વધે છે અને ફ્યૂચર્સની કિંમત ₹95 થઈ જાય છે, તો ઇન્વેસ્ટર ઓછા કિંમત પર કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદી શકે છે, જે નફો સમજી શકે છે. આ નફો વ્યાજ દરોમાં વધારાને કારણે બૉન્ડ પોર્ટફોલિયોમાં થયેલા નુકસાનને સરભર કરવામાં મદદ કરશે.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eકી ટેકઅવેઝ:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eબૉન્ડ ફ્યુચર્સ વ્યાજ દરના જોખમને મેનેજ કરવા માટે મૂલ્યવાન સાધન છે, જે હેજિંગ અને અનુમાન માટેની તકો પ્રદાન કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eતેઓ ફ્યૂચર્સ એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવતા પ્રમાણિત કોન્ટ્રાક્ટ છે, જે કાર્યક્ષમ કિંમતની શોધ અને લિક્વિડિટીની પરવાનગી આપે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eજ્યારે તેઓ લાભ અને લવચીકતા સહિત ઘણા ફાયદાઓ પ્રદાન કરે છે, ત્યારે તે રોકાણકારોએ ધ્યાનમાં લેવા જોઈએ તેવા આંતરિક જોખમો પણ ધરાવે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eતારણ:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eબૉન્ડ ફ્યુચર્સ હેજિંગ વ્યાજ દરના જોખમ માટે એક પદ્ધતિ પ્રદાન કરીને અને બૉન્ડની કિંમતની હિલચાલ પર અનુમાનની સુવિધા આપીને ફાઇનાન્શિયલ માર્કેટમાં નોંધપાત્ર ભૂમિકા ભજવે છે. રોકાણકારો આ સાધનોનોનો અસરકારક રીતે ઉપયોગ તેમના બૉન્ડ પોર્ટફોલિયોને મેનેજ કરવા અને બજારની પરિસ્થિતિઓને બદલવા માટે જવાબ આપવા માટે કરી શકે છે. જો કે, બોન્ડ ફ્યુચર્સમાં સફળ ટ્રેડિંગ અને રિસ્ક મેનેજમેન્ટ માટે સંબંધિત જોખમો અને માર્કેટ ડાયનેમિક્સને સમજવું જરૂરી છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eબોન્ડ ફ્યુચર્સ એ સ્ટાન્ડર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ છે જે ખરીદનારને ખરીદવા માટે બાધ્ય કરે છે, અને વિક્રેતાને ભવિષ્યની તારીખે પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પર એક નિર્દિષ્ટ બૉન્ડ ડિલિવર કરવા માટે બાધ્ય કરે છે. આ ફાઇનાન્શિયલ ડેરિવેટિવ્સ એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે અને તેનો મુખ્યત્વે વ્યાજ દરના જોખમને હેજ કરવા અથવા બૉન્ડની કિંમતોમાં ભવિષ્યના ફેરફારો પર સ્પેક્યુલેટ કરવા માટે ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. કિંમતો લૉક કરીને, ... \u003ca title=\u0022Bond Futures\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/finance-dictionary/bond-futures/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Bond Futures\u0022\u003eવધુ વાંચો\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e","protected":false},"author":1,"featured_media":33033,"parent":0,"menu_order":81,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"class_list":["post-33028","finance-dictionary","type-finance-dictionary","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","finance-dictionary-terms-b"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33028","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary"}],"about":[{"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/types/finance-dictionary"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/users/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/comments?post=33028"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33028/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":62887,"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33028/revisions/62887"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/media/33033"}],"wp:attachment":[{"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/media?parent=33028"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https://api.w.org/{rel}","templated":true}]}}