{"id":33194,"date":"2022-11-18T13:11:27","date_gmt":"2022-11-18T13:11:27","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=33194"},"modified":"2024-10-22T19:13:58","modified_gmt":"2024-10-22T13:43:58","slug":"bond-valuation","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/finschool/finance-dictionary/bond-valuation/","title":{"rendered":"Bond Valuation"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002233194\u0022 class=\u0022elementor elementor-33194\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-5cf01523 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u00225cf01523\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-6a6ca6ef\u0022 data-id=\u00226a6ca6ef\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-7ec17644 elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u00227ec17644\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp\u003eબોન્ડ વેલ્યુએશન એ બોન્ડના અપેક્ષિત રોકડ પ્રવાહ અને નાણાંના સમયના મૂલ્યના આધારે બોન્ડનું વાજબી મૂલ્ય નિર્ધારિત કરવાની પ્રક્રિયા છે. તેમાં ભવિષ્યના કૅશ ફ્લોના વર્તમાન મૂલ્યની ગણતરી શામેલ છે, જેમાં સમયાંતરે વ્યાજની ચુકવણી (કૂપન) અને મેચ્યોરિટી પર મુદ્દલની ચુકવણીનો સમાવેશ થાય છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eમૂલ્યાંકન રોકાણકારોને મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે કે બોન્ડની કિંમત યોગ્ય રીતે, ઓવરવેલ્યૂડ અથવા બજારમાં ઓછી છે કે નહીં. બોન્ડ વેલ્યુએશનમાં શામેલ મુખ્ય વિભાવનાઓ, પદ્ધતિઓ અને પરિબળોની વિગતવાર સમજૂતી નીચે આપેલ છે\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eમુખ્ય ખ્યાલો:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eફેસ વેલ્યૂ (પાર વેલ્યૂ):\u003c/strong\u003e આ રકમ બોન્ડ જારીકર્તા મેચ્યોરિટી પર બોન્ડધારકની ચુકવણી કરવા માટે સંમત થાય છે. તે સામાન્ય રીતે $1,000 અથવા સમાન મૂલ્ય પર સેટ કરવામાં આવે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eકૂપન રેટ:\u003c/strong\u003e વ્યાજ દર બોન્ડ તેના ફેસ વેલ્યૂ પર ચુકવણી કરે છે. તે બોન્ડધારકને કરેલ સમયાંતરે વ્યાજની ચુકવણીની રકમ નક્કી કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eમેચ્યોરિટી:\u003c/strong\u003e બોન્ડ જારીકર્તા બોન્ડધારકને ફેસ વેલ્યૂની ચુકવણી ન કરે ત્યાં સુધી સમયની લંબાઈ. બોન્ડ્સમાં થોડા મહિનાથી લઈને કેટલાક દાયકા સુધીની મેચ્યોરિટી હોઈ શકે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eયીલ્ડ ટુ મેચ્યોરિટી (વાયટીએમ):\u003c/strong\u003e જો તે મેચ્યોરિટી સુધી રાખવામાં આવે તો બોન્ડ પર અપેક્ષિત કુલ રિટર્ન. વાયટીએમ મેચ્યોરિટી સુધી બોન્ડની વર્તમાન માર્કેટ કિંમત, કૂપન ચુકવણીઓ અને બાકી રહેલ સમયને ધ્યાનમાં લે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eડિસ્કાઉન્ટ રેટ:\u003c/strong\u003e ભવિષ્યના કૅશ ફ્લોને તેમના વર્તમાન મૂલ્યમાં છૂટ આપવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા દર. તે ઘણીવાર બોન્ડના વાયટીએમ અથવા સમાન રોકાણો માટે જરૂરી વળતર દર પર આધારિત હોય છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eબોન્ડ વેલ્યુએશન ફોર્મ્યુલા:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eવર્તમાન વેલ્યૂ ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને બોન્ડના મૂલ્યની ગણતરી કરી શકાય છે, જે ભવિષ્યના કૂપન ચુકવણીના વર્તમાન મૂલ્ય અને મેચ્યોરિટી સમયે ફેસ વેલ્યૂના વર્તમાન મૂલ્ય બંનેને ધ્યાનમાં લે છે. ફોર્મ્યુલા આ રીતે વ્યક્ત કરી શકાય છે:\u003c/p\u003e\u003cp\u003eબોન્ડની કિંમત = N (C/(1+r)\u003csup\u003et\u003c/sup\u003e) + F/(1+R)\u003csup\u003eN\u003c/sup\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eજ્યાં:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eC = વાર્ષિક કૂપન ચુકવણી (ફેસ વેલ્યૂ x કૂપન રેટ)\u003c/li\u003e\u003cli\u003eF = બોન્ડનું ફેસ વેલ્યૂ\u003c/li\u003e\u003cli\u003eR = ડિસ્કાઉન્ટ રેટ (YTM)\u003c/li\u003e\u003cli\u003eT = દરેક કૂપન ચુકવણી સુધીનો સમયગાળો (વર્ષ)\u003c/li\u003e\u003cli\u003en = મેચ્યોરિટી સુધીના સમયગાળાની કુલ સંખ્યા (વર્ષ)\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eબોન્ડ વેલ્યુએશન માટેના પગલાં:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eરોકડ પ્રવાહ નિર્ધારિત કરો:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eકૂપન રેટ અને ફેસ વેલ્યૂનો ઉપયોગ કરીને વાર્ષિક કૂપન ચુકવણીની ગણતરી કરો.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eચુકવણી સુધીના કુલ સમયગાળાની સંખ્યા નિર્ધારિત કરવા માટે મેચ્યોરિટીની તારીખ ઓળખો.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003col start=\u00222\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eયોગ્ય છૂટ દર પસંદ કરો:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eવેલ્યુએશનમાં ઉપયોગમાં લેવાતા ડિસ્કાઉન્ટ રેટ સામાન્ય રીતે મેચ્યોરિટી (વાયટીએમ) અથવા સમાન રિસ્ક પ્રોફાઇલવાળા બોન્ડ્સ માટે જરૂરી રિટર્ન દર આપે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003col start=\u00223\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eવર્તમાન મૂલ્યોની ગણતરી કરો:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eભવિષ્યની તમામ કૂપન ચુકવણીઓના વર્તમાન મૂલ્યની ગણતરી કરો.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eમેચ્યોરિટી પર પ્રાપ્ત થનાર ફેસ વેલ્યૂના વર્તમાન મૂલ્યની ગણતરી કરો.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003col start=\u00224\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eવર્તમાન મૂલ્યોની રકમ:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eકુલ બોન્ડની કિંમત નિર્ધારિત કરવા માટે કૂપન ચુકવણીઓ અને ફેસ વેલ્યૂના વર્તમાન મૂલ્યો ઉમેરો.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eબોન્ડ વેલ્યુએશનને અસર કરતા પરિબળો:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eવ્યાજ દરો:\u003c/strong\u003e બજારના વ્યાજ દરોમાં ફેરફારો બોન્ડની કિંમતોને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરે છે. જ્યારે વ્યાજ દરો વધે છે, ત્યારે બોન્ડની કિંમતો સામાન્ય રીતે ઘટી જાય છે, અને તેનાથી વિપરીત. આ વિપરીત સંબંધ અસ્તિત્વમાં છે કારણ કે ઓછા દરો સાથે હાલના બોન્ડ્સ ઉચ્ચ દરો સાથેની નવી સમસ્યાઓની તુલનામાં ઓછા આકર્ષક બની જાય છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eક્રેડિટ ક્વૉલિટી:\u003c/strong\u003e ઇશ્યૂઅરની ક્રેડિટ યોગ્યતા બોન્ડના જોખમને અસર કરે છે અને પરિણામે, તેનું મૂલ્યાંકન. ઉચ્ચ ક્રેડિટ રેટિંગ ધરાવતી સંસ્થાઓ દ્વારા જારી કરાયેલા બોન્ડ્સમાં સામાન્ય રીતે ઓછી ઉપજ અને ઓછી રેટિંગ ધરાવતી સંસ્થાઓ દ્વારા જારી કરવામાં આવતી કિંમતો કરતાં વધુ હોય છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eબજારની સ્થિતિઓ:\u003c/strong\u003e આર્થિક સ્થિતિઓ, ફુગાવાના દરો અને એકંદર બજારની ભાવનાઓ બોન્ડ્સની માંગને પ્રભાવિત કરી શકે છે, જે તેમની કિંમતોને અસર કરી શકે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eલિક્વિડિટી:\u003c/strong\u003e વધુ લિક્વિડ (સહજ રીતે ખરીદવામાં અને વેચવામાં આવે છે) બોન્ડ્સનું ટ્રેડિંગ સાથે સંકળાયેલા ઓછા જોખમને કારણે વધુ મૂલ્યાંકન હોય છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eબોન્ડ પ્રાઇસિંગ અને માર્કેટ ડાયનેમિક્સ:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eપ્રીમિયમ અને ડિસ્કાઉન્ટ બોન્ડ્સ:\u003c/strong\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eપ્રીમિયમ બોન્ડ:\u003c/strong\u003e એક બોન્ડ જે તેના ફેસ વેલ્યૂથી વધુ ટ્રેડિંગ કરે છે, ઘણીવાર કારણ કે તેનો કૂપન રેટ પ્રવર્તમાન માર્કેટ દરો કરતાં વધુ હોય છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eડિસ્કાઉન્ટ બોન્ડ:\u003c/strong\u003e બોન્ડ ટ્રેડિંગ તેના ફેસ વેલ્યૂથી નીચે, સામાન્ય રીતે કારણ કે તેનો કૂપન રેટ વર્તમાન માર્કેટ દરો કરતાં ઓછો હોય છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eવર્તમાન ઉપજ:\u003c/strong\u003e આ તેની વર્તમાન બજાર કિંમતની તુલનામાં બોન્ડની આવકનો એક માપ છે. તેની ગણતરી નીચે મુજબ કરવામાં આવે છે:\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eવર્તમાન યીલ્ડ = વાર્ષિક કૂપન પેમેન્ટ/વર્તમાન માર્કેટ કિંમત\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eઉપજ વક્ર અને મૂલ્યાંકન:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eયીલ્ડ કર્વ, જે વિવિધ મેચ્યોરિટીવાળા બોન્ડ્સની ઉપજ આપે છે, બોન્ડ મૂલ્યાંકનમાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. યીલ્ડ કર્વ (સામાન્ય, ઇન્વર્ટેડ અથવા ફ્લેટ)નો આકાર ઇન્ટરેસ્ટ દરો અને આર્થિક પરિસ્થિતિઓ સંબંધિત બજારની અપેક્ષાઓ વિશે જાણકારી પ્રદાન કરે છે, જે વિવિધ મેચ્યોરિટીના બોન્ડ્સના મૂલ્યાંકનને પ્રભાવિત કરે છે.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eઍડ્વાન્સ્ડ વેલ્યુએશન તકનીકો:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eઓપ્શન-એડજસ્ટેડ સ્પ્રેડ (ઓએએસ):\u003c/strong\u003e એમ્બેડેડ વિકલ્પો (જેમ કે કોલ કરી શકાય તેવા બોન્ડ્સ) ધરાવતા બોન્ડ્સ માટે, ઓએએસ મેચ્યોરિટી પહેલાં કહેતા બોન્ડના જોખમ માટે સ્પ્રેડને ઍડજસ્ટ કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eમોન્ટે કાર્લો સિમ્યુલેશન:\u003c/strong\u003e આ પદ્ધતિ વિવિધ વ્યાજ દરની પરિસ્થિતિઓને સિમ્યુલેટ કરવા અને બોન્ડની કિંમતો અને ઉપજ પર સંભવિત અસરનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે આંકડાકીય મોડેલિંગનો ઉપયોગ કરે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eનિષ્કર્ષ:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eબોન્ડ્સની ખરીદી, વેચાણ અથવા હોલ્ડિંગ અંગે જાણકાર નિર્ણયો લેવા માટે રોકાણકારો માટે બોન્ડ મૂલ્યાંકન આવશ્યક છે. રોકડ પ્રવાહ, ઇન્ટરેસ્ટ દરો અને ક્રેડિટ ગુણવત્તા વચ્ચેના સંબંધને સમજીને, રોકાણકારો ચોક્કસપણે બોન્ડના વાજબી મૂલ્યનું મૂલ્યાંકન કરી શકે છે. આ પ્રક્રિયા માત્ર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચનામાં સહાય કરતી નથી પરંતુ નિશ્ચિત ઇન્કમ બજારો અને તેમની ગતિશીલતાની એકંદર સમજમાં પણ ફાળો આપે છે. યોગ્ય મૂલ્યાંકન રોકાણકારોને બોન્ડ માર્કેટમાં જોખમો અને તકોને અસરકારક રીતે નેવિગેટ કરવાની મંજૂરી આપે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eBond valuation is the process of determining the fair value of a bond based on its expected cash flows and the time value of money. It involves calculating the present value of future cash flows, which include periodic interest payments (coupons) and the principal repayment at maturity. The valuation helps investors assess whether a bond … \u003ca title=\u0022Bond Valuation\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/finance-dictionary/bond-valuation/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Bond Valuation\u0022\u003eRead more\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e","protected":false},"author":1,"featured_media":33202,"parent":0,"menu_order":77,"comment_status":"બંધ છે","ping_status":"બંધ છે","template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"class_list":["post-33194","finance-dictionary","type-finance-dictionary","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","finance-dictionary-terms-b"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33194","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary"}],"about":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/types/finance-dictionary"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/users/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/comments?post=33194"}],"version-history":[{"count":9,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33194/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":62878,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33194/revisions/62878"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media/33202"}],"wp:attachment":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media?parent=33194"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https://api.w.org/{rel}","templated":true}]}}