{"id":33194,"date":"2022-11-18T13:11:27","date_gmt":"2022-11-18T13:11:27","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=33194"},"modified":"2024-10-22T19:13:58","modified_gmt":"2024-10-22T13:43:58","slug":"bond-valuation","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/finance-dictionary/bond-valuation/","title":{"rendered":"Bond Valuation"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002233194\u0022 class=\u0022elementor elementor-33194\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-5cf01523 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u00225cf01523\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-6a6ca6ef\u0022 data-id=\u00226a6ca6ef\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-7ec17644 elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u00227ec17644\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp\u003eબોન્ડ વેલ્યુએશન એ તેના અપેક્ષિત કૅશ ફ્લો અને પૈસાના સમય મૂલ્યના આધારે બૉન્ડના યોગ્ય મૂલ્યને નિર્ધારિત કરવાની પ્રક્રિયા છે. તેમાં ભાવિ રોકડ પ્રવાહના વર્તમાન મૂલ્યની ગણતરી શામેલ છે, જેમાં સમયાંતરે વ્યાજની ચુકવણી (કૂપન) અને મેચ્યોરિટી પર મુદ્દલની ચુકવણીનો સમાવેશ થાય છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eમૂલ્યાંકન રોકાણકારોને બજારમાં બૉન્ડની કિંમત યોગ્ય છે કે નહીં તેનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે. બૉન્ડના મૂલ્યાંકનમાં શામેલ મુખ્ય કલ્પનાઓ, પદ્ધતિઓ અને પરિબળોની વિગતવાર સમજૂતી નીચે આપેલ છે\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eમુખ્ય ખ્યાલો:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eફેસ વેલ્યૂ (પ્રતિ મૂલ્ય):\u003c/strong\u003e આ તે રકમ છે જે બૉન્ડ જારીકર્તા મેચ્યોરિટી પર બૉન્ડધારકને ચુકવણી કરવા માટે સંમત થાય છે. તે સામાન્ય રીતે $1,000 અથવા સમાન મૂલ્યવર્ધન પર સેટ કરવામાં આવે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eકૂપન રેટ:\u003c/strong\u003e બૉન્ડ તેના ફેસ વેલ્યૂ પર ચૂકવે છે તે વ્યાજ દર. તે બૉન્ડધારકને કરવામાં આવતી સમયાંતરે વ્યાજ ચુકવણીની રકમ નિર્ધારિત કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eમેચ્યોરિટી: \u003c/strong\u003eજ્યાં સુધી બૉન્ડ જારીકર્તા બૉન્ડધારકને ફેસ વેલ્યૂની ભરપાઈ કરે ત્યાં સુધી સમયનો સમયગાળો. બૉન્ડમાં થોડા મહિનાથી ઘણા દશકો સુધીની મેચ્યોરિટી હોઈ શકે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eઇલ્ડ ટુ મેચ્યોરિટી (વાયટીએમ):\u003c/strong\u003e જો મેચ્યોરિટી સુધી બંધ રાખવામાં આવે તો બૉન્ડ પર અપેક્ષિત કુલ રિટર્ન. વાયટીએમ બૉન્ડની વર્તમાન બજાર કિંમત, કૂપન ચુકવણીઓ અને મેચ્યોરિટી સુધી બાકીના સમયને ધ્યાનમાં લે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eડિસ્કાઉન્ટ રેટ:\u003c/strong\u003e ભવિષ્યના કૅશ ફ્લોને તેમના વર્તમાન મૂલ્યમાં ડિસ્કાઉન્ટ આપવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતો દર. તે ઘણીવાર બૉન્ડના વાયટીએમ અથવા સમાન રોકાણ માટે જરૂરી રિટર્ન દર પર આધારિત હોય છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eબૉન્ડ મૂલ્યાંકન ફોર્મ્યુલા:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eબૉન્ડના મૂલ્યની ગણતરી વર્તમાન મૂલ્ય ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને કરી શકાય છે, જે ભવિષ્યની કૂપન ચુકવણીનું વર્તમાન મૂલ્ય અને મેચ્યોરિટી પર ફેસ વેલ્યૂના વર્તમાન મૂલ્ય બંનેને ધ્યાનમાં લે છે. ફોર્મ્યુલા આ તરીકે વ્યક્ત કરી શકાય છે:\u003c/p\u003e\u003cp\u003eબૉન્ડની કિંમત= ⁇ (C/(1+r) \u003csup\u003et\u003c/sup\u003e) + F /(1+r)\u003csup\u003e n\u003c/sup\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eક્યાં:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eC = વાર્ષિક કૂપન ચુકવણી (ફેસ વેલ્યૂ x કૂપન રેટ)\u003c/li\u003e\u003cli\u003eF = બોન્ડનું ચહેરાનું મૂલ્ય\u003c/li\u003e\u003cli\u003eR = ડિસ્કાઉન્ટ રેટ (YTM)\u003c/li\u003e\u003cli\u003et = દરેક કૂપન ચુકવણી સુધી સમયગાળો (વર્ષ)\u003c/li\u003e\u003cli\u003en = મેચ્યોરિટી સુધી કુલ સમયગાળાની સંખ્યા (વર્ષ)\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eબૉન્ડ મૂલ્યાંકન માટેના પગલાં:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eરોકડ પ્રવાહ નક્કી કરો:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eકૂપન રેટ અને ફેસ વેલ્યૂનો ઉપયોગ કરીને વાર્ષિક કૂપન ચુકવણીની ગણતરી કરો.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eરિપેમેન્ટ સુધી કુલ સમયગાળાની સંખ્યા નિર્ધારિત કરવા માટે મેચ્યોરિટી તારીખને ઓળખો.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003col start=\u00222\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eયોગ્ય ડિસ્કાઉન્ટ રેટ પસંદ કરો:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eમૂલ્યાંકનમાં ઉપયોગમાં લેવામાં આવતો ડિસ્કાઉન્ટ દર સામાન્ય રીતે ઉપજથી મેચ્યોરિટી (વાયટીએમ) અથવા સમાન રિસ્ક પ્રોફાઇલવાળા બૉન્ડ માટે જરૂરી રિટર્ન દર છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003col start=\u00223\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eવર્તમાન મૂલ્યોની ગણતરી કરો:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eભવિષ્યની તમામ કૂપન ચુકવણીની વર્તમાન વેલ્યૂની ગણતરી કરો.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eમેચ્યોરિટી પર પ્રાપ્ત થનાર ફેસ વેલ્યૂની વર્તમાન વેલ્યૂની ગણતરી કરો.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003col start=\u00224\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eવર્તમાન મૂલ્યોને એકત્રિત કરો:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eકુલ બોન્ડ કિંમત નિર્ધારિત કરવા માટે કૂપન ચુકવણીઓ અને ફેસ વેલ્યૂના વર્તમાન મૂલ્યો ઉમેરો.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eબોન્ડ વેલ્યુએશનને પ્રભાવિત કરતા પરિબળો:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eવ્યાજ દરો:\u003c/strong\u003e બજારના વ્યાજ દરોમાં ફેરફારો બૉન્ડની કિંમતોને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરે છે. જ્યારે વ્યાજ દરો વધે છે, ત્યારે બૉન્ડની કિંમતો સામાન્ય રીતે ઘટે છે, અને તેનાથી વિપરીત છે. આ ઉલ્ટા સંબંધ અસ્તિત્વમાં છે કારણ કે ઓછા દરોવાળા હાલના બોન્ડ ઉચ્ચ દરો સાથેની નવી સમસ્યાઓની તુલનામાં ઓછા આકર્ષક બની જાય છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eક્રેડિટ ક્વૉલિટી:\u003c/strong\u003e જારીકર્તાની ક્રેડિટ યોગ્યતા બૉન્ડના જોખમને અસર કરે છે અને પરિણામે, તેના મૂલ્યાંકનને અસર કરે છે. ઉચ્ચ ક્રેડિટ રેટિંગ ધરાવતી સંસ્થાઓ દ્વારા જારી કરાયેલા બોન્ડમાં સામાન્ય રીતે ઓછી ઉપજ અને ઓછી રેટિંગ ધરાવતી સંસ્થાઓ દ્વારા જારી કરાયેલ કિંમતો કરતાં વધુ હોય છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eમાર્કેટની સ્થિતિઓ:\u003c/strong\u003e આર્થિક પરિસ્થિતિઓ, ફુગાવાના દરો અને એકંદર બજારની ભાવના બોન્ડ્સની માંગને પ્રભાવિત કરી શકે છે, જે તેમની કિંમતોને અસર કરી શકે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eલિક્વિડિટી:\u003c/strong\u003e ટ્રેડિંગ સાથે સંકળાયેલા જોખમને ઘટાડવાને કારણે વધુ લિક્વિડ (સામાન્ય રીતે ખરીદેલ અને વેચવામાં આવેલ) ધરાવતા બૉન્ડનું ઉચ્ચ મૂલ્યાંકન થાય છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eબૉન્ડ પ્રાઇસિંગ અને માર્કેટ ડાયનેમિક્સ:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eપ્રીમિયમ અને ડિસ્કાઉન્ટ બોન્ડ:\u003c/strong\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eપ્રીમિયમ બોન્ડ:\u003c/strong\u003e એક બૉન્ડ જે તેના ફેસ વેલ્યૂથી વધુ ટ્રેડિંગ કરે છે, ઘણીવાર કારણ કે તેના કૂપન દર પ્રવર્તમાન બજાર દરો કરતાં વધુ હોય છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eડિસ્કાઉન્ટ બોન્ડ:\u003c/strong\u003e તેના ફેસ વેલ્યૂથી ઓછું બૉન્ડ ટ્રેડિંગ, સામાન્ય રીતે તેના કૂપન રેટ વર્તમાન માર્કેટ દરો કરતાં ઓછો હોવાથી.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eવર્તમાન ઊપજ:\u003c/strong\u003e આ તેની વર્તમાન બજાર કિંમતના સંબંધમાં બૉન્ડની આવકનું માપ છે. તેની ગણતરી નીચે મુજબ કરવામાં આવે છે:\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eવર્તમાન ઉપજ = વાર્ષિક કૂપન ચુકવણી/વર્તમાન બજાર કિંમત\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eયીલ્ડ કર્વ અને મૂલ્યાંકન:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eઉપજ વક્ર, જે વિવિધ મેચ્યોરિટી સાથે બોન્ડની ઉપજને પ્લોટ કરે છે, બૉન્ડના મૂલ્યાંકનમાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. ઉપજ વક્રનો આકાર (સામાન્ય, ઉલટાવેલ અથવા ફ્લેટ) વ્યાજ દરો અને આર્થિક પરિસ્થિતિઓ સંબંધિત બજારની અપેક્ષાઓ વિશે જાણકારી પ્રદાન કરે છે, જે વિવિધ મેચ્યોરિટીમાં બોન્ડના મૂલ્યાંકનને પ્રભાવિત કરે છે.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eઍડવાન્સ્ડ મૂલ્યાંકન તકનીકો:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eવિકલ્પ-ઍડજસ્ટેડ સ્પ્રેડ (ઓએએસ):\u003c/strong\u003e એમ્બેડેડ વિકલ્પો (જેમ કે કૉલેબલ બોન્ડ્સ) સાથેના બોન્ડ્સ માટે, ઓએએસ મેચ્યોરિટી પહેલાં બોન્ડ્સના જોખમ માટે એકાઉન્ટમાં ફેલાયેલી ઊપજને ઍડજસ્ટ કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eમોન્ટે કાર્લો સિમ્યુલેશન:\u003c/strong\u003e આ પદ્ધતિ વિવિધ વ્યાજ દરની પરિસ્થિતિઓને સિમ્યુલેટ કરવા અને બૉન્ડની કિંમતો અને ઉપજ પર સંભવિત અસરનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે આંકડાકીય મોડેલિંગનો ઉપયોગ કરે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eતારણ:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eરોકાણકારો માટે બોન્ડની ખરીદી, વેચાણ અથવા હોલ્ડિંગ વિશે માહિતગાર નિર્ણયો લેવા માટે બોન્ડનું મૂલ્યાંકન આવશ્યક છે. કૅશ ફ્લો, વ્યાજ દરો અને ક્રેડિટ ક્વૉલિટી વચ્ચેના સંબંધને સમજીને, રોકાણકારો બૉન્ડના વાજબી મૂલ્યનું સચોટ રીતે મૂલ્યાંકન કરી શકે છે. આ પ્રક્રિયા માત્ર ઇન્વેસ્ટમેન્ટની વ્યૂહરચનાને જ મદદ કરતી નથી પરંતુ ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ માર્કેટ અને તેમની ગતિશીલતાની એકંદર સમજણમાં પણ યોગદાન આપે છે. યોગ્ય મૂલ્યાંકન રોકાણકારોને બોન્ડ માર્કેટમાં જોખમો અને તકોને અસરકારક રીતે નેવિગેટ કરવાની મંજૂરી આપે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eબોન્ડ વેલ્યુએશન એ તેના અપેક્ષિત કૅશ ફ્લો અને પૈસાના સમય મૂલ્યના આધારે બૉન્ડના યોગ્ય મૂલ્યને નિર્ધારિત કરવાની પ્રક્રિયા છે. તેમાં ભાવિ રોકડ પ્રવાહના વર્તમાન મૂલ્યની ગણતરી શામેલ છે, જેમાં સમયાંતરે વ્યાજની ચુકવણી (કૂપન) અને મેચ્યોરિટી પર મુદ્દલની ચુકવણીનો સમાવેશ થાય છે. આ મૂલ્યાંકન રોકાણકારોને બોન્ડનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે ... \u003ca title=\u0022Bond Valuation\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/finance-dictionary/bond-valuation/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Bond Valuation\u0022\u003eવધુ વાંચો\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e","protected":false},"author":1,"featured_media":33202,"parent":0,"menu_order":77,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"class_list":["post-33194","finance-dictionary","type-finance-dictionary","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","finance-dictionary-terms-b"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33194","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary"}],"about":[{"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/types/finance-dictionary"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/users/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/comments?post=33194"}],"version-history":[{"count":9,"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33194/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":62878,"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33194/revisions/62878"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/media/33202"}],"wp:attachment":[{"href":"https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/wp-json/wp/v2/media?parent=33194"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https://api.w.org/{rel}","templated":true}]}}