{"id":78089,"date":"2026-10-28T16:33:59","date_gmt":"2026-10-28T11:03:59","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=markets\u0026#038;p=78089"},"modified":"2026-10-28T16:34:54","modified_gmt":"2026-10-28T11:04:54","slug":"mutual-fund-beta-sd-and-sharpe-ratio","status":"publish","type":"markets","link":"https://www.5paisa.com/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/mutual-fund-beta-sd-and-sharpe-ratio/","title":{"rendered":"Mutual Fund Beta SD and Sharpe Ratio"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002278089\u0022 class=\u0022elementor elementor-78089\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-4be72f6 elementor-section-full_width tab_container elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u00224be72f6\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-d209c0c\u0022 data-id=\u0022d209c0c\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-inner-section elementor-element elementor-element-896d102 elementor-section-full_width elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u0022896d102\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-wide\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-50 elementor-inner-column elementor-element elementor-element-c9133f2 chapters_list\u0022 data-id=\u0022c9133f2\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-aa101bd elementor-widget elementor-widget-shortcode\u0022 data-id=\u0022aa101bd\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022shortcode.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-shortcode\u0022\u003e\u003cscript\u003ejQuery(document).ready(function(){jQuery(\u0022#post_chapters a[href*=\u0027\u0022  +  location.pathname  + \u0022\u0027]\u0022).addClass(\u0022current\u0022).attr(\u0022aria-current\u0022, \u0022page\u0022);})\u003c/script\u003e\u003cdiv class=\u0022desktop_chapters\u0022\u003e\u003cdiv id=\u0022post_chapters\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022post_chapters-heading\u0022\u003eચેપ્ટર\u003c/div\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/background-and-orientation/\u0022\u003eપૃષ્ઠભૂમિ અને અભિગમ\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/personal-finance-math/\u0022\u003eપર્સનલ ફાઇનાન્સ મૅથ\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/money-today-vs-money-tommorrow/\u0022\u003eમની ટુડે વર્સેસ મની ટુમરો\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/the-retirement-part-1/\u0022\u003eનિવૃત્તિ - ભાગ 1\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/assumptions-in-retirement-planning/\u0022\u003eનિવૃત્તિ આયોજનમાં ધારણાઓ\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/understanding-stock-funds/\u0022\u003eઆધુનિક ફાઇનાન્સમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ભૂમિકા\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/concept-of-fund-and-nav/\u0022\u003eફંડ અને NAV નો ખ્યાલ\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/understanding-the-performance-of-your-fund/\u0022\u003eમ્યુચ્યુઅલ ફંડ ફેક્ટશીટ\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/the-equity-scheme/\u0022\u003e ઇક્વિટી સ્કીમ\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/equity-scheme-part-2/\u0022\u003eઇક્વિટી સ્કીમ ભાગ 2\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/debt-funds-part-1/\u0022\u003eડેબ્ટ ફંડ પાર્ટ 1\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/monitoring-your-portfolio/\u0022\u003eડેબ્ટ ફંડ પાર્ટ 2\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/debt-funds-part-3/\u0022\u003eડેબ્ટ ફંડ પાર્ટ 3\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/debt-funds-part-4/\u0022\u003eડેબ્ટ ફંડ પાર્ટ 4\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/investing-in-bonds/\u0022\u003eબોન્ડ્સમાં રોકાણ\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/index-funds/\u0022\u003eઇન્ડેક્સ ફંડ્સ\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/arbitrage-funds/\u0022\u003eઆર્બિટ્રેજ ફંડ્સ\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/measuring-mutual-fund-returns/\u0022\u003eમ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્નને માપવું\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/rolling-returns/\u0022\u003eરોલિંગ રિટર્ન\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/mutual-fund-expense-ratio/\u0022\u003eમ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચનો રેશિયો\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/mutual-fund-benchmarking/\u0022\u003eમ્યુચ્યુઅલ ફંડ બેન્ચમાર્કિંગ\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/mutual-fund-beta-sd-and-sharpe-ratio/\u0022\u003eમ્યુચ્યુઅલ ફંડ બીટા SD અને શાર્પ રેશિયો\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/sortino-and-capture-ratios/\u0022\u003eસોર્ટિનો અને કેપ્ચર રેશિયો\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/how-to-analyse-equity-mutual-funds/\u0022\u003eઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/how-to-analyse-debt-mutual-fund/\u0022\u003eડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું વિશ્લેષણ કેવી રીતે કરવું\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/mutual-fund-portfolio/\u0022\u003eમ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયો\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/smart-beta-funds/\u0022\u003eસ્માર્ટ બીટા ફંડ\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/asset-allocation/\u0022\u003eએસેટ ફાળવણી\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/exchange-traded-funds/\u0022\u003eએક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/basics-of-macro-economics/\u0022\u003eમેક્રો ઇકોનોમિક્સની મૂળભૂત બાબતો\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/personal-finance-part-1/\u0022\u003eપર્સનલ ફાઇનાન્સ-પાર્ટ 1\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/personal-finance-review-part-2/\u0022\u003eપર્સનલ ફાઇનાન્સ રિવ્યૂ પાર્ટ 2 \u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/know-your-funds/\u0022\u003eતમારા ફંડ વિશે જાણો\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv class=\u0022chapters_toggle\u0022\u003e\u003ca href=\u0022#\u0022 id=\u0022open_chapters\u0022 aria-label=\u0022View chapters\u0022\u003e\u003cspan\u003eપ્રકરણો જુઓ\u003c/span\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u003c/a\u003e\u003ca href=\u0022#\u0022 id=\u0022close_chapters\u0022 style=\u0022display:none;\u0022 aria-label=\u0022Hide chapters\u0022\u003e\u003cspan\u003eચેપ્ટર્સ હાઇડ કરો\u003c/span\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022 aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u003c/a\u003e\u003c/div\u003e\u003cscript\u003ejQuery(document).ready(function(){jQuery(\u0027.chapters_toggle #open_chapters\u0027).click(function(e){e.preventDefault();jQuery(\u0027.desktop_chapters\u0027).removeAttr(\u0027hidden\u0027).css(\u0027left\u0027, \u00270px\u0027);jQuery(\u0027#open_chapters\u0027).css(\u0027display\u0027, \u0027none\u0027);jQuery(\u0027#close_chapters\u0027).css(\u0027display\u0027, \u0027block\u0027).focus();});jQuery(\u0027.chapters_toggle #close_chapters\u0027).click(function(e){e.preventDefault();jQuery(\u0027.desktop_chapters\u0027).css(\u0027left\u0027, \u0027-480px\u0027).attr(\u0027hidden\u0027, \u0027\u0027);jQuery(\u0027#open_chapters\u0027).css(\u0027display\u0027, \u0027block\u0027);jQuery(\u0027#close_chapters\u0027).css(\u0027display\u0027, \u0027none\u0027);jQuery(\u0027#open_chapters\u0027).focus();});});\u003c/script\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-50 elementor-inner-column elementor-element elementor-element-50ea166 tabs_contents\u0022 data-id=\u002250ea166\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-1e1f2ae market_content_tabs elementor-widget elementor-widget-eael-adv-tabs\u0022 data-id=\u00221e1f2ae\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022eael-adv-tabs.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cdiv data-scroll-on-click=\u0022no\u0022 data-scroll-speed=\u0022300\u0022 id=\u0022eael-advance-tabs-1e1f2ae\u0022 class=\u0022eael-advance-tabs eael-tabs-horizontal eael-tab-auto-active \u0022 data-tabid=\u00221e1f2ae\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022eael-tabs-nav \u0022\u003e\u003cul class=\u0022eael-tab-inline-icon\u0022 role=\u0022tablist\u0022\u003e\u003cli id=\u0022study\u0022 class=\u0022active-default eael-tab-item-trigger eael-tab-nav-item\u0022 aria-selected=\u0022true\u0022 data-tab=\u00221\u0022 role=\u0022tab\u0022 tabindex=\u00220\u0022 aria-controls=\u0022study-tab\u0022 aria-expanded=\u0022false\u0022\u003e\u003ci class=\u0022far fa-edit\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u003cspan class=\u0022eael-tab-title title-after-icon\u0022\u003eઅભ્યાસ\u003c/span\u003e\u003c/li\u003e\u003cli id=\u0022slides\u0022 class=\u0022 eael-tab-item-trigger eael-tab-nav-item\u0022 aria-selected=\u0022false\u0022 data-tab=\u00222\u0022 role=\u0022tab\u0022 tabindex=\u0022-1\u0022 aria-controls=\u0022slides-tab\u0022 aria-expanded=\u0022false\u0022\u003e\u003ci class=\u0022fas fa-book-open\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u003cspan class=\u0022eael-tab-title title-after-icon\u0022\u003eસ્લાઈડસ\u003c/span\u003e\u003c/li\u003e\u003cli id=\u0022videos\u0022 class=\u0022 eael-tab-item-trigger eael-tab-nav-item\u0022 aria-selected=\u0022false\u0022 data-tab=\u00223\u0022 role=\u0022tab\u0022 tabindex=\u0022-1\u0022 aria-controls=\u0022videos-tab\u0022 aria-expanded=\u0022false\u0022\u003e\u003ci class=\u0022far fa-eye\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u003cspan class=\u0022eael-tab-title title-after-icon\u0022\u003eવિડિયો\u003c/span\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv class=\u0022eael-tabs-content\u0022\u003e\u003cdiv id=\u0022study-tab\u0022 class=\u0022clearfix eael-tab-content-item active-default\u0022 data-title-link=\u0022study-tab\u0022\u003e\u003cp\u003e\u003cdiv class=\u0027white\u0027 style=\u0027background:rgb(255, 255, 255); border:solid 0px rgb(255, 255, 255); border-radius:0px; padding:0px 0px 0px 1px;\u0027\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider\u0027 class=\u0027owl-carousel sa_owl_theme owl-pagination-true\u0027 data-slider-id=\u0027text_slider\u0027 style=\u0027visibility: visible;visibility:visible;\u0027\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide01\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Beta-Understanding-Relative-Risk-in-Depth\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e22.1 \u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eબીટા - ઊંડાણમાં સંબંધિત જોખમને સમજવું\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg fetchpriority=\u0022high\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77988 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA.png\u0022 alt=\u0022BETA\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eબીટા એક આંકડાકીય માપ છે જે દર્શાવે છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રિટર્ન તેના બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સના આધારે કેટલું આગળ વધે છે. તે રિગ્રેશન એનાલિસિસમાંથી પ્રાપ્ત કરવામાં આવે છે, જ્યાં ફંડના રિટર્ન સમય જતાં બેંચમાર્કના રિટર્ન સામે પ્લોટ કરવામાં આવે છે.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eબીટા = 1\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e→ સરેરાશ, ફંડ બેન્ચમાર્કને અનુરૂપ ચાલે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eબીટા \u0026lt; 1\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e→ ફંડ બેંચમાર્ક કરતાં ઓછી અસ્થિર છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eબીટા \u0026gt;1\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e→ ફંડ બેંચમાર્ક કરતાં વધુ અસ્થિર છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eબીટા \u0026lt; 0\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e→ દુર્લભ છે, પરંતુ ફંડ ઇન્વર્સલી બેન્ચમાર્કમાં ખસેડવાનું સૂચવે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eફોર્મ્યુલા (રિગ્રેશન-આધારિત):\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eβ = Cov (R_fund, R_benchmark)/Var (R_benchmark)\u003c/p\u003e\u003cp\u003eજ્યાં:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eCov = ફંડ અને બેંચમાર્ક રિટર્ન વચ્ચેનું કોવેરિયન્સ\u003c/li\u003e\u003cli\u003eવીએઆર = બેંચમાર્ક રિટર્નનો તફાવત\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઉદાહરણ:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e ધારો કે બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સ 10 % સુધી ઘટે છે.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eફંડ A (બીટા = 0.8) → અપેક્ષિત ઘટાડો = 8%\u003c/li\u003e\u003cli\u003eફંડ B (બીટા = 1.0) → અપેક્ષિત ઘટાડો = 10%\u003c/li\u003e\u003cli\u003eફંડ C (બીટા = 1.2) → અપેક્ષિત ઘટાડો = 12%\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eટેબલ: બીટા અર્થઘટન\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eબીટા વેલ્યૂ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઅર્થ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eરોકાણકારની પ્રોફાઇલ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e\u0026lt; 1\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eડિફેન્સિવ ફંડ, ઓછી અસ્થિરતા\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eકન્ઝર્વેટિવ\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e= 1\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eન્યુટ્રલ, બેન્ચમાર્કને ટ્રૅક કરે છે\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eસંતુલિત\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e\u0026gt; 1\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eઆક્રમક, ઉચ્ચ અસ્થિરતા\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eરિસ્ક-શોધ\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e\u0026lt; 0\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eઇન્વર્સ કૉરિલેશન\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eહેજિંગ સ્ટ્રેટેજી\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e બીટા સંબંધિત રિસ્ક છે, સંપૂર્ણ રિસ્ક નથી. તે તમને જણાવે છે કે ફંડ તેના બેંચમાર્ક સાથે કેવી રીતે તુલના કરે છે, પરંતુ તે અલગ રીતે કેટલું જોખમી છે તે નથી. સંપૂર્ણ રિસ્ક માટે, અમારે સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશનની જરૂર છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide02\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Alpha–Measuring-Skill-and-Excess-Return\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e22.2 \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઆલ્ફા - કુશળતા અને અતિરિક્ત રિટર્નનું માપ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77989 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA.png\u0022 alt=\u0022ALPHA\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eઆલ્ફા એ ફંડ મેનેજરની અપેક્ષા કરતા વધુ રિટર્ન જનરેટ કરવાની ક્ષમતાનું માપ છે, જે ફંડની રિસ્ક પ્રોફાઇલને ધ્યાનમાં રાખીને કરવામાં આવે છે. તે રિસ્ક-ફ્રી રેટ અને ફંડના બીટા બંને માટે ઍડજસ્ટ કરે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eફોર્મ્યુલા:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eα = (R_fund − R_risk-ફ્રી) − β x (R_benchmark − R_risk-ફ્રી)\u003c/p\u003e\u003cp\u003eજ્યાં:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eα = ફંડ રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003eR_fund = બેંચમાર્ક રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003eR_risk-ફ્રી = રિસ્ક-ફ્રી રિટર્ન (દા.ત., ટ્રેઝરી બિલ)\u003c/li\u003e\u003cli\u003eβ = ફંડનું બીટા\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઉદાહરણ 1 (ઓછું બીટા):\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eફંડ રિટર્ન = 12 %\u003c/li\u003e\u003cli\u003eબેંચમાર્ક રિટર્ન = 10 %\u003c/li\u003e\u003cli\u003eરિસ્ક-ફ્રી રિટર્ન = 4 %\u003c/li\u003e\u003cli\u003eબીટા = 0.8\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eα = (12 − 4) − 0.8 × (10 − 4) = 8 − 4.8 = 3.2%\u003c/p\u003e\u003cp\u003eઅહીં, ફંડને ઓછા માર્કેટ રિસ્ક (બીટા) સાથે ઉચ્ચ રિટર્ન જનરેટ કરવા માટે રિવૉર્ડ આપવામાં આવે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઉદાહરણ 2 (હાઈ બીટા):\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e સમાન રિટર્ન, પરંતુ બીટા = 1.3:\u003c/p\u003e\u003cp\u003eα = (12 − 4) − 1.3 × (10 − 4) = 8 − 7.8 = 0.2%\u003c/p\u003e\u003cp\u003eફંડનું આલ્ફા સંકુચિત થાય છે કારણ કે તે સમાન રિટર્ન કમાવવા માટે વધુ માર્કેટ રિસ્ક (વધુ બીટા) લે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eટેબલ: આલ્ફા અર્થઘટન\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઆલ્ફા વેલ્યૂ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઅર્થ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઅસર\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eપૉઝિટિવ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eતેના જોખમને હરાવો ‐ ઍડજસ્ટ કરેલ અપેક્ષિત રિટર્ન\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eસારી મેનેજર કુશળતા\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eશૂન્ય\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eતેના રિસ્ક ‐ સાથે મેળ ખાયેલ અપેક્ષિત રિટર્ન\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eન્યુટ્રલ\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eનેગેટિવ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eતેના જોખમ ‐ ઍડજસ્ટ કરેલ અપેક્ષિત રિટર્નની અછત છે\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eખરાબ મેનેજર કુશળતા\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e આલ્ફા એ પરફોર્મન્સનું રિસ્ક-સમાયોજિત માપ છે. તે ફંડને રિવૉર્ડ આપે છે જે ઓછા માર્કેટ રિસ્ક (બીટા) સાથે રિટર્ન પ્રદાન કરે છે અને રિટર્ન જનરેટ કરવા માટે ઉચ્ચ બીટા પર આધાર રાખતા લોકોને દંડ આપે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide03\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Standard-Deviation-Measuring-Absolute-volatility\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e22.3 \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eસ્ટાન્ડર્ડ વિચલન - સંપૂર્ણ વોલેટિલિટીને માપવું\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77990 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation.png\u0022 alt=\u0022Standard Deviation\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eસ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન (SD) એ જોખમનું સૌથી સીધું માપ છે. તે દર્શાવે છે કે ફંડનું રિટર્ન તેના સરેરાશ રિટર્નથી કેટલું અલગ છે. ઉચ્ચ એસડીનો અર્થ એ છે કે વધુ અસ્થિરતા, જે ઉચ્ચ જોખમમાં પરિણમે છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eફોર્મ્યુલા:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eσ = √[ Σ(Rᵢ − R̄)² / (n − 1) ]\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eજ્યાં:\u003c/p\u003e\u003cul dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eRᵢ\u003c/strong\u003e = વ્યક્તિગત રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eઆર ̄\u003c/strong\u003e = સરેરાશ રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003en\u003c/strong\u003e = અવલોકનોની સંખ્યા\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e(જો તમારું મૂળ n − 1 ને બદલે n દ્વારા વિભાજિત થાય છે, તો તે જનસંખ્યાનું વર્ઝન છે. બંનેનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, અને n − 1 પાછલા રિટર્નના નમૂના માટે સામાન્ય પસંદગી છે.)\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eઉદાહરણ:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cli\u003eફંડ A: સરેરાશ રિટર્ન = 12 %, SD = 10 %\u003c/li\u003e\u003cli\u003eફંડ B: સરેરાશ રિટર્ન = 12 %, SD = 20 %\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ B જોખમી છે કારણ કે તેના રિટર્નમાં વધુ વ્યાપક રીતે વધઘટ થાય છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eટેબલ: સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશનની તુલના\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cdiv dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003ctable\u003e\u003cthead\u003e\u003ctr\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eફંડનો પ્રકાર\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eસરેરાશ રિટર્ન\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eએસડી\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eરિસ્ક પ્રોફાઇલ\u003c/th\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/thead\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003eલાર્જ-કેપ ફંડ\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e10%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e12%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eમધ્યમ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003eમિડ-કેપ ફંડ\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e12%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e18%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eઉચ્ચ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003eસ્મોલ-કેપ ફંડ\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e14%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e25%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eખૂબ જ ઊંચું\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eરોકાણકારની અસર:\u003c/strong\u003e જો તમે SD= 20% અને સરેરાશ 12% વળતર ધરાવતા ફંડમાં ₹1,00,000 નું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરો છો, તો ત્રણ વર્ષમાં આશરે બે વર્ષમાં તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લગભગ ₹92,000 અને ₹1,32,000 (સરેરાશ ± એક SD) વચ્ચે ક્યાંય પણ સમાપ્ત થઈ શકે છે. ખરાબ વર્ષોમાં, ઘટાડો વધુ હોઈ શકે છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/strong\u003e એસડી બીટાથી વિપરીત સંપૂર્ણ જોખમને કૅપ્ચર કરે છે, જે સંબંધિત છે. અસ્થિરતાને સહન કરી શકતા ન હોય તેવા રોકાણકારોએ ઓછા એસડી સાથે ફંડ પસંદ કરવું જોઈએ.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide04\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Sharpe-Ratio-Risk-Adjusted-Performance\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e22.4. \u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003eશાર્પ રેશિયો - રિસ્ક-ઍડજસ્ટેડ પરફોર્મન્સ\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77991 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio.png\u0022 alt=\u0022Sharpe Ratio\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eનોબલ પુરસ્કાર વિજેતા વિલિયમ શાર્પ દ્વારા વિકસિત શાર્પ રેશિયો, જોખમને જોડે છે અને તેને એક જ માપદંડમાં પાછું લાવે છે. તે અમને જણાવે છે કે ફંડ દ્વારા લેવામાં આવેલા જોખમના દરેક એકમ માટે કેટલું અતિરિક્ત રિટર્ન જનરેટ કરવામાં આવે છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eફોર્મ્યુલા:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eશાર્પ રેશિયો = (R_fund − R_risk-ફ્રી) / σ_fund\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eજ્યાં:\u003c/p\u003e\u003cul dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eR_fund\u003c/strong\u003e = ફંડ રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eR_risk-ફ્રી\u003c/strong\u003e = રિસ્ક-ફ્રી રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eσ_ફંડ\u003c/strong\u003e = ફંડનું સ્ટાન્ડર્ડ વિચલન\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eઉદાહરણ:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ A: રિટર્ન = 14%, રિસ્ક-ફ્રી = 6%, SD = 28%\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eશાર્પ રેશિયો = (14 − 6) / 28 = 8 / 28 = 0.29\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ B: રિટર્ન = 16%, રિસ્ક-ફ્રી = 6%, SD = 18%\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eશાર્પ રેશિયો = (16 − 6) / 18 = 10 / 18 = 0.56\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ B વધુ સારું છે કારણ કે તે જોખમના યુનિટ દીઠ વધુ રિટર્ન ઉત્પન્ન કરે છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eટેબલ: શાર્પ રેશિયોનું અર્થઘટન\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cdiv dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003ctable\u003e\u003cthead\u003e\u003ctr\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eશાર્પ રેશિયો\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅર્થ\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅસર\u003c/th\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/thead\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u0026lt; 0\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eજોખમ-મુક્ત વળતરથી ઓછું ફંડ\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eખરાબ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e0–0.5\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eઓછું રિસ્ક-સમાયોજિત રિટર્ન\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eસરેરાશ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e0.5–1\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eસારું રિસ્ક-સમાયોજિત રિટર્ન\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eમજબૂત\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u0026gt; 1\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eશ્રેષ્ઠ રિસ્ક-સમાયોજિત રિટર્ન\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eખૂબ જ મજબૂત\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/strong\u003e શાર્પ રેશિયો એ જ કેટેગરીમાં ફંડની તુલના કરવા માટે સૌથી ઉપયોગી છે. તે રોકાણકારોને ઓળખવામાં મદદ કરે છે કે કયા ફંડ રિસ્ક અને પુરસ્કારનું શ્રેષ્ઠ સંતુલન પ્રદાન કરે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide05\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Sortino-Ratio-Focusing-on-Downside-Risk\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e22.5 \u003cstrong\u003eસોર્ટિનો રેશિયો - ડાઉનસાઇડ રિસ્ક પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77992 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio.png\u0022 alt=\u0022Sortino Ratio\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eસોર્ટિનો રેશિયો શાર્પ રેશિયોનું રિફાઇનમેન્ટ છે. જ્યારે શાર્પ કુલ અસ્થિરતા (ઉપર અને નુકસાન બંને) ને ધ્યાનમાં લે છે, ત્યારે સોર્ટિનો માત્ર ડાઉનસાઇડ અસ્થિરતા, નુકસાનનું રિસ્ક પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. આ એવા રોકાણકારો માટે વધુ સુસંગત બનાવે છે જેઓ લાભ મેળવવા કરતાં નુકસાનને ટાળવા વિશે વધુ કાળજી રાખે છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eફોર્મ્યુલા:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eસોર્ટિનો રેશિયો = (R_fund − R_risk-ફ્રી) / σ_downside\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eજ્યાં:\u003c/p\u003e\u003cul dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eR_fund\u003c/strong\u003e = ફંડ રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eR_risk-ફ્રી\u003c/strong\u003e = રિસ્ક-ફ્રી રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eσ_ડાઉનસાઇડ\u003c/strong\u003e = ડાઉનસાઇડ ડેવિએશન (ન્યૂનતમ સ્વીકાર્ય રિટર્નની વોલેટિલિટી, જેમ કે શૂન્ય અથવા રિસ્ક-ફ્રી રેટ)\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eઉદાહરણ:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ A: રિટર્ન = 14%, રિસ્ક-ફ્રી = 6%, ડાઉનસાઇડ ડેવિએશન = 20%\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eસોર્ટિનો રેશિયો = (14 − 6) / 20 = 8 / 20 = 0.40\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ B: રિટર્ન = 14%, રિસ્ક-ફ્રી = 6%, ડાઉનસાઇડ ડેવિએશન = 12%\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eસોર્ટિનો રેશિયો = (14 − 6) / 12 = 8 / 12 = 0.67\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ B વધુ સારું છે કારણ કે તે ડાઉનસાઇડ રિસ્કના યુનિટ દીઠ વધુ રિટર્ન જનરેટ કરે છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eટેબલ: સોર્ટિનો રેશિયોનું અર્થઘટન\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cdiv dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003ctable\u003e\u003cthead\u003e\u003ctr\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eસૉર્ટિનો રેશિયો\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅર્થ\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅસર\u003c/th\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/thead\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u0026lt; 0\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eજોખમ-મુક્ત વળતરથી ઓછું ફંડ\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eખરાબ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e0–0.5\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eઓછું ડાઉનસાઇડ-એડજસ્ટેડ રિટર્ન\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eસરેરાશ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e0.5–1\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eસારું ડાઉનસાઇડ-ઍડજસ્ટેડ રિટર્ન\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eમજબૂત\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u0026gt; 1\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eશ્રેષ્ઠ ડાઉનસાઇડ-એડજસ્ટેડ રિટર્ન\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eખૂબ જ મજબૂત\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/strong\u003e સોર્ટિનો ખાસ કરીને ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે ઉપયોગી છે, જ્યાં અસ્થિરતા સ્વાભાવિક છે પરંતુ રોકાણકારો ડાઉનસાઇડ રિસ્ક ઘટાડવા માંગે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide06\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Capture-Ratios-Measuring-Market-Participation\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e22.6 \u003cstrong\u003eકૅપ્ચર રેશિયો - માર્કેટની ભાગીદારીને માપવું\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77993 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios.png\u0022 alt=\u0022Capture Ratios\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eકૅપ્ચર રેશિયો માર્કેટના અપસાઇડ અથવા ડાઉનસાઇડ ફંડ કૅપ્ચરને કેટલું માપવામાં આવે છે.\u003c/p\u003e\u003cul dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eઅપસાઇડ કૅપ્ચર રેશિયો:\u003c/strong\u003e જ્યારે માર્કેટ વધે ત્યારે ફંડમાં કેટલો લાભ થાય છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eડાઉનસાઇડ કૅપ્ચર રેશિયો:\u003c/strong\u003e જ્યારે બજાર ઘટે ત્યારે ફંડ કેટલું ગુમાવે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eફોર્મ્યુલા:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eઅપસાઇડ કૅપ્ચર રેશિયો = (અપ-માર્કેટ પીરિયડમાં ફંડ રિટર્ન/અપ-માર્કેટ પીરિયડમાં બેંચમાર્ક રિટર્ન) × 100\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eડાઉનસાઇડ કૅપ્ચર રેશિયો = (ડાઉન-માર્કેટ પીરિયડમાં ફંડ રિટર્ન/ડાઉન-માર્કેટ પીરિયડમાં બેંચમાર્ક રિટર્ન) × 100\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eઉદાહરણ:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cli\u003eબેન્ચમાર્ક 10 % વધે છે, ફંડ 12 % → વધારે છે કેપ્ચર = (12 / 10) × 100 = 120%\u003c/li\u003e\u003cli\u003eબેંચમાર્ક 10 % ઘટે છે, ફંડ 8 % → ઘટાડો કૅપ્ચર =(− 8 / − 10) × 100 = 80%\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eટેબલ: રેશિયોનું અર્થઘટન કૅપ્ચર કરો\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cdiv dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003ctable\u003e\u003cthead\u003e\u003ctr\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eરેશિયો\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅર્થ\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅસર\u003c/th\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/thead\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003eઅપસાઇડ \u0026gt; 100 %\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eરેલીઝમાં ફંડ આઉટપરફોર્મ\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eઆક્રમક વૃદ્ધિ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003eઅપસાઇડ \u0026lt; 100 %\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eરેલીમાં ફંડ લેગ્સ\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eડિફેન્સિવ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003eડાઉનસાઇડ \u0026lt; 100 %\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eમંદીમાં ફંડ ઓછું ગુમાવે છે\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eસુરક્ષાત્મક\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003eડાઉનસાઇડ \u0026gt; 100 %\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eમંદીમાં ફંડ વધુ ગુમાવે છે\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eજોખમી\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/strong\u003e એક સારા ફંડમાં આદર્શ રીતે અપસાઇડ \u003e 100 % અને ડાઉનસાઇડ \u003c 100 % હોય છે, જેનો અર્થ એ છે કે તે રેલીમાં વધુ લાભ મેળવે છે અને તેમાં સુધારો ઓછો થાય છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide07\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027R-squared-Measuring-Correlation-with-Benchmark\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e22.7. \u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઆર-સ્ક્વેર્ડ - બેંચમાર્ક સાથે સંબંધ માપવું\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77994 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared.png\u0022 alt=\u0022R- Squared\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eR-squared (R²) shows what percentage of a fund’s movements can be explained by movements in its benchmark. It ranges from 0 to 100.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eHigh R² (close to 100):\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eફંડ બેન્ચમાર્કને નજીકથી ટ્રૅક કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eLow R² (close to 0):\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eફંડ બેન્ચમાર્કથી અલગ વર્તન કરે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઉદાહરણ:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eFund A: R² = 95 → Moves almost exactly like the benchmark.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eFund B: R² = 60 → Moves differently, indicating active management.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eટેબલ: આર-સ્ક્વેર્ડ ઇન્ટરપ્રિટેશન\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eR² Value\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઅર્થ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઅસર\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e90–100\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eફંડ બેન્ચમાર્કને નજીકથી ટ્રેક કરે છે\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eનિષ્ક્રિય સ્ટાઇલ\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e70–90\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eમધ્યમ સંબંધ\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eસેમી-ઍક્ટિવ\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e\u0026lt; 70\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eઓછો સહસંબંધ\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eઅત્યંત સક્રિય\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e R² helps investors understand whether a fund is truly active or just hugging the index. A high R² with low alpha suggests the fund is not adding much value.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide08\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Information-Ratio-Consistency-of-Outperformance\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e22.8. માહિતીનો રેશિયો\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77995 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio.png\u0022 alt=\u0022Information Ratio\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cdiv\u003e\u003cdiv role=\u0022feed\u0022 aria-label=\u0022Chat messages\u0022 aria-describedby=\u0022_r_ca_\u0022\u003e\u003cdiv\u003e\u003cdiv role=\u0022article\u0022 aria-label=\u0022Message 18 of 18\u0022\u003e\u003cdiv\u003e\u003cdiv\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eઇન્ફોર્મેશન રેશિયો (આઇઆર) એ માપે છે કે ફંડ કેવી રીતે સતત તેના બેન્ચમાર્ક કરતાં વધુ પ્રદર્શન કરે છે, જે ટ્રેકિંગ ભૂલ માટે ઍડજસ્ટ કરવામાં આવે છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eફોર્મ્યુલા:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eIR = (R_fund − R_benchmark) / ટ્રેકિંગ ભૂલ\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eજ્યાં:\u003c/p\u003e\u003cul dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eR_fund\u003c/strong\u003e = ફંડ રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eR_benchmark\u003c/strong\u003e = બેંચમાર્ક રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eટ્રેકિંગની ભૂલ\u003c/strong\u003e = અતિરિક્ત રિટર્નની અસ્થિરતા, એટલે કે (R_fund − R_benchmark) નું સ્ટાન્ડર્ડ વિચલન\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eઉદાહરણ:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ રિટર્ન = 12%, બેંચમાર્ક રિટર્ન = 10%, ટ્રેકિંગ એરર = 2%\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eIR = (12 − 10) / 2 = 2 / 2 = 1.0\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e1.0 નો IR નીચે આપેલ ટેબલમાં \u0022મજબૂત\u0022 અને \u0022ખૂબ મજબૂત\u0022 વચ્ચે સીમા પર છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eટેબલ: માહિતી ગુણોત્તરનું અર્થઘટન\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cdiv dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003ctable\u003e\u003cthead\u003e\u003ctr\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eIR વેલ્યૂ\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅર્થ\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅસર\u003c/th\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/thead\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u0026lt; 0\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eફંડ અન્ડરપરફોર્મ કરેલ બેંચમાર્ક\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eખરાબ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e0–0.5\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eઓછી સાતત્યતા\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eસરેરાશ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e0.5–1\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eસારી સાતત્યતા\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eમજબૂત\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u0026gt; 1\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eઉત્કૃષ્ટ સુસંગતતા\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eખૂબ જ મજબૂત\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/strong\u003e IR ખાસ કરીને ઍક્ટિવ ફંડનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઉપયોગી છે. ઉચ્ચ આઇઆરનો અર્થ એ છે કે મેનેજર સતત મૂલ્ય ઉમેરે છે, માત્ર પ્રસંગોપાત જ નહીં.\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv role=\u0022group\u0022 aria-label=\u0022Suggested actions\u0022\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv\u003e\u003cdiv\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv\u003e\u003cdiv\u003e\u003cdiv\u003e\u003cdiv\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/div\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide09\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Key-Takeaways\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e22.9. \u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eમુખ્ય ટેકઅવે \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-76118 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4.png\u0022 alt=\u0022Key Takeaways\u0022 width=\u0022444\u0022 height=\u0022418\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4.png 444w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-300x282.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-50x47.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-100x94.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-150x141.png 150w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 444px) 100vw, 444px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e બીટા\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– સાપેક્ષ રિસ્ક બીટા મ્યુચ્યુઅલ ફંડને તેના બેંચમાર્કની તુલનામાં કેવી રીતે અસ્થિર છે તે માપે છે. 1 ના બીટાનો અર્થ એ છે કે ફંડ બેન્ચમાર્કને અનુરૂપ આગળ વધે છે, 1 કરતાં ઓછો અર્થ એ છે કે તે રક્ષણાત્મક છે, અને 1 કરતાં વધુનો અર્થ એ છે કે તે આક્રમક છે. મહત્વપૂર્ણ રીતે, બીટા એ \u003cem\u003e\u003ci\u003eસંબંધિત રિસ્ક\u003c/i\u003e\u003c/em\u003e, સંપૂર્ણ રિસ્ક નથી. તે તમને જણાવે છે કે માર્કેટની તુલનામાં ફંડ કેવી રીતે કાર્ય કરે છે, પરંતુ તે આઇસોલેશનમાં કેટલું જોખમી છે તે નથી. રોકાણકારોએ બીટાનો ઉપયોગ માર્કેટની હલનચલનમાં વધારો કરે છે કે નહીં તે સમજવા માટે કરવો જોઈએ, અને તેને તેમની પોતાની જોખમની ક્ષમતા સાથે સંરેખિત કરવું જોઈએ.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e આલ્ફા\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– રિસ્ક આલ્ફા માટે ઍડજસ્ટ કરેલ અતિરિક્ત રિટર્ન એ ફંડ મેનેજરની કુશળતાની સાચી પરીક્ષા છે. તે તેની રિસ્ક પ્રોફાઇલને ધ્યાનમાં રાખીને, ફંડ કેટલું રિટર્ન જનરેટ કરે છે તે માપે છે. એક સકારાત્મક આલ્ફા આઉટપરફોર્મન્સ સૂચવે છે, જ્યારે નકારાત્મક આલ્ફા અંડરપરફોર્મન્સ સૂચવે છે. નિર્ણાયક રીતે, આલ્ફા એ રિસ્ક-ઍડજસ્ટેડ-it રિવૉર્ડ ફંડ છે જે ઓછા માર્કેટ રિસ્ક (બીટા) સાથે રિટર્ન પ્રદાન કરે છે અને રિટર્ન જનરેટ કરવા માટે ઉચ્ચ બીટા પર આધાર રાખતા લોકોને દંડ કરે છે. રોકાણકારો માટે, આલ્ફા એ મેટ્રિક છે જે માત્ર નસીબથી વાસ્તવિક કુશળતાને અલગ પાડે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– એબ્સોલ્યૂટ વોલેટિલિટી સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન ફંડના રિટર્નની અંતર્નિહિત વોલેટિલિટીને કૅપ્ચર કરે છે. બીટાથી વિપરીત, જે સંબંધિત છે, SD એ સંપૂર્ણ છે - તે દર્શાવે છે કે ફંડનું રિટર્ન સરેરાશથી કેટલું અલગ છે. ઉચ્ચ એસડીનો અર્થ એ છે કે મૂલ્યમાં વધુ ફેરફાર થાય છે, જે ઉચ્ચ જોખમમાં પરિણમે છે. લાર્જ-કેપ ફંડમાં સામાન્ય રીતે ઓછા એસડી હોય છે, જ્યારે સ્મોલ-કેપ ફંડમાં ઉચ્ચ એસડી હોય છે. જે રોકાણકારો વિશાળ વધઘટને સહન કરી શકતા નથી તેઓએ ઓછા SD સાથે ફંડને પસંદ કરવું જોઈએ, જ્યારે ઉચ્ચ સંભવિત રિટર્ન મેળવવા માંગતા લોકો ઉચ્ચ SD સ્વીકારી શકે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e શાર્પ રેશિયો\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– રિસ્ક-ઍડજસ્ટેડ પરફોર્મન્સ શાર્પ રેશિયો રિસ્કને ભેગું કરે છે અને એક જ માપદંડમાં રિટર્ન કરે છે. તે અમને જણાવે છે કે ફંડ દ્વારા લેવામાં આવેલા જોખમના દરેક એકમ માટે કેટલું અતિરિક્ત રિટર્ન જનરેટ કરવામાં આવે છે. ઉચ્ચ શાર્પ રેશિયો વધુ રિસ્ક-સમાયોજિત પરફોર્મન્સને સૂચવે છે. આ મેટ્રિક ખાસ કરીને સમાન કેટેગરીમાં ફંડની તુલના કરવા માટે ઉપયોગી છે, જે રોકાણકારોને ઓળખવામાં મદદ કરે છે કે કયા ફંડ રિસ્ક અને પુરસ્કારનું શ્રેષ્ઠ સંતુલન પ્રદાન કરે છે. જો કે, શાર્પ માત્ર ડાઉનસાઇડ રિસ્કને જ નહીં, કુલ વોલેટિલિટીને ધ્યાનમાં લે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e સૉર્ટિનો રેશિયો\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– ડાઉનસાઇડ રિસ્ક ફોકસ સોર્ટિનો રેશિયો માત્ર ડાઉનસાઇડ વોલેટિલિટી પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને શાર્પને સુધારે છે - નુકસાનનું રિસ્ક. આ એવા રોકાણકારો માટે વધુ સુસંગત બનાવે છે જેઓ લાભ મેળવવા કરતાં નુકસાનને ટાળવા વિશે વધુ કાળજી રાખે છે. ઉચ્ચ સોર્ટિનો રેશિયો સૂચવે છે કે ફંડ તેના ડાઉનસાઇડ જોખમની તુલનામાં મજબૂત રિટર્ન ઉત્પન્ન કરે છે. ઇક્વિટી રોકાણકારો માટે, સોર્ટિનો ઘણીવાર શાર્પ કરતાં વધુ અર્થપૂર્ણ હોય છે, કારણ કે તે \u0022સારું વોલેટિલિટી\u0022 (ઉપરોક્ત લાભ) અને \u0022ખરાબ વોલેટિલિટી\u0022 (ઘટાડાના નુકસાન) વચ્ચે તફાવત કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e રેશિયો કૅપ્ચર કરો\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– માર્કેટ પાર્ટિસિપેશન કૅપ્ચર રેશિયો બતાવે છે કે ફંડ કેપ્ચરમાં માર્કેટનો કેટલો ઉતાર-ચઢાવ અથવા ઘટાડો થાય છે. 100% થી વધુના અપસાઇડ કૅપ્ચર રેશિયોનો અર્થ એ છે કે રેલીમાં ફંડ આઉટપરફોર્મ કરે છે, જ્યારે 100% થી ઓછો ડાઉનસાઇડ કૅપ્ચર રેશિયોનો અર્થ એ છે કે તે મંદીમાં ઓછું ગુમાવે છે. આદર્શ કૉમ્બિનેશન હાઈ અપસાઇડ કૅપ્ચર અને લો ડાઉનસાઇડ કૅપ્ચર છે. આ મેટ્રિક રોકાણકારોને વિવિધ માર્કેટ સાઇકલમાં કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તે સમજવામાં મદદ કરે છે, જે તેને સ્થિતિસ્થાપકતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે વ્યવહારિક સાધન બનાવે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e R-સ્ક્વેર્ડ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– Benchmark Correlation R-squared measures how closely a fund’s movements are correlated with its benchmark. A high R² (close to 100) means the fund closely tracks the benchmark, while a low R² means it behaves differently. For investors, R² helps distinguish between passive index-hugging funds and truly active funds. A high R² with low alpha suggests the fund is not adding much value, while a lower R² with positive alpha indicates genuine active management.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e માહિતીનો રેશિયો\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– આઉટપરફોર્મન્સ ઇન્ફર્મેશન રેશિયોની સાતત્યતા એ દર્શાવે છે કે ફંડ તેના બેન્ચમાર્ક કરતાં કેવી રીતે સતત પ્રદર્શન કરે છે, જે ટ્રેકિંગ ભૂલ માટે ઍડજસ્ટ કરવામાં આવે છે. ઉચ્ચ આઇઆરનો અર્થ એ છે કે મેનેજર સતત મૂલ્ય ઉમેરે છે, માત્ર પ્રસંગોપાત જ નહીં. આ મેટ્રિક ખાસ કરીને ઍક્ટિવ ફંડનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઉપયોગી છે, જ્યાં આઉટપરફોર્મન્સની સાતત્ય એકથી વધુ લાભને મહત્વપૂર્ણ છે. રોકાણકારો માટે, IR એ વિશ્વાસ પ્રદાન કરે છે કે ફંડનું આલ્ફા પુનરાવર્તિત કરી શકાય છે અને ફ્લૂક નથી.\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eએકંદર નિષ્કર્ષ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eએકસાથે, આ મેટ્રિક્સ પ્રદાન કરે છે \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eમ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિસ્ક અને પરફોર્મન્સનું 360-ડિગ્રી વ્યૂ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eબીટા તમને જણાવે છે કે ફંડ માર્કેટના સાપેક્ષમાં કેવી રીતે આગળ વધે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eઆલ્ફા દર્શાવે છે કે મેનેજર બેંચમાર્કથી વધુ મૂલ્ય ઉમેરે છે કે નહીં.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eસ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન ફંડની આંતરિક અસ્થિરતા દર્શાવે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eશાર્પ અને સોર્ટિનો રેશિયો જોખમને જોડે છે અને અર્થપૂર્ણ તુલનાઓમાં પાછા આવે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eકૅપ્ચર રેશિયો સમજાવે છે કે ફંડ બુલ અને બિયર માર્કેટમાં કેવી રીતે કાર્ય કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eઆર-સ્ક્વેર્ડ દર્શાવે છે કે ફંડ ખરેખર ઍક્ટિવ છે કે નહીં અથવા માત્ર ઇન્ડેક્સને હગિંગ કરી રહ્યું છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eઇન્ફર્મેશન રેશિયો આઉટપરફોર્મન્સની સ્થિરતાને માપે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cscript type=\u0027text/javascript\u0027\u003ejQuery(document).ready(function()  {jQuery(\u0027#text_slider\u0027).owlCarousel({items  :  1,smartSpeed  :  400,autoplay  :  false,autoplayHoverPause  :  false,smartSpeed  :  400,fluidSpeed  :  400,autoplaySpeed  :  400,navSpeed  :  400,dotsSpeed  :  400,dotsEach  :  1,loop  :  false,nav  :  true,navText  :  [\u0027Previous\u0027,\u0027Next\u0027],dots  :  true,responsiveRefreshRate  :  200,slideBy  :  1,mergeFit  :  true,autoHeight  :  true,mouseDrag  :  false,touchDrag  :  true});jQuery(\u0027#text_slider\u0027).css(\u0027visibility\u0027, \u0027visible\u0027);var  owl_goto  =  jQuery(\u0027#text_slider\u0027);jQuery(\u0027.text_slider_goto1\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  0);});jQuery(\u0027.text_slider_goto2\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  1);});jQuery(\u0027.text_slider_goto3\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  2);});jQuery(\u0027.text_slider_goto4\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  3);});jQuery(\u0027.text_slider_goto5\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  4);});jQuery(\u0027.text_slider_goto6\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  5);});jQuery(\u0027.text_slider_goto7\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  6);});jQuery(\u0027.text_slider_goto8\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  7);});jQuery(\u0027.text_slider_goto9\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  8);});var  resize_77913  =  jQuery(\u0027.owl-carousel\u0027);resize_77913.on(\u0027initialized.owl.carousel\u0027,  function(e)  {if  (typeof(Event)  === \u0027function\u0027)  {window.dispatchEvent(new  Event(\u0027resize\u0027));}  else  {var  evt  =  window.document.createEvent(\u0027UIEvents\u0027);evt.initUIEvent(\u0027resize\u0027,  true,  false,  window,  0);window.dispatchEvent(evt);}});});\u003c/script\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0022slides-tab\u0022 class=\u0022clearfix eael-tab-content-item \u0022 data-title-link=\u0022slides-tab\u0022\u003e\u003cp\u003e\u003cdiv class=\u0027white\u0027 style=\u0027background:rgb(255, 255, 255); border:solid 0px rgb(255, 255, 255); border-radius:0px; padding:0px 0px 0px 1px;\u0027\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider\u0027 class=\u0027owl-carousel sa_owl_theme owl-pagination-true\u0027 data-slider-id=\u0027text_slider\u0027 style=\u0027visibility: visible;visibility:visible;\u0027\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide01\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Beta-Understanding-Relative-Risk-in-Depth\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e22.1 \u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eબીટા - ઊંડાણમાં સંબંધિત જોખમને સમજવું\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg fetchpriority=\u0022high\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77988 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA.png\u0022 alt=\u0022BETA\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/BETA-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eબીટા એક આંકડાકીય માપ છે જે દર્શાવે છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રિટર્ન તેના બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સના આધારે કેટલું આગળ વધે છે. તે રિગ્રેશન એનાલિસિસમાંથી પ્રાપ્ત કરવામાં આવે છે, જ્યાં ફંડના રિટર્ન સમય જતાં બેંચમાર્કના રિટર્ન સામે પ્લોટ કરવામાં આવે છે.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eબીટા = 1\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e→ સરેરાશ, ફંડ બેન્ચમાર્કને અનુરૂપ ચાલે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eબીટા \u0026lt; 1\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e→ ફંડ બેંચમાર્ક કરતાં ઓછી અસ્થિર છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eબીટા \u0026gt;1\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e→ ફંડ બેંચમાર્ક કરતાં વધુ અસ્થિર છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eબીટા \u0026lt; 0\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e→ દુર્લભ છે, પરંતુ ફંડ ઇન્વર્સલી બેન્ચમાર્કમાં ખસેડવાનું સૂચવે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eફોર્મ્યુલા (રિગ્રેશન-આધારિત):\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eβ = Cov (R_fund, R_benchmark)/Var (R_benchmark)\u003c/p\u003e\u003cp\u003eજ્યાં:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eCov = ફંડ અને બેંચમાર્ક રિટર્ન વચ્ચેનું કોવેરિયન્સ\u003c/li\u003e\u003cli\u003eવીએઆર = બેંચમાર્ક રિટર્નનો તફાવત\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઉદાહરણ:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e ધારો કે બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સ 10 % સુધી ઘટે છે.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eફંડ A (બીટા = 0.8) → અપેક્ષિત ઘટાડો = 8%\u003c/li\u003e\u003cli\u003eફંડ B (બીટા = 1.0) → અપેક્ષિત ઘટાડો = 10%\u003c/li\u003e\u003cli\u003eફંડ C (બીટા = 1.2) → અપેક્ષિત ઘટાડો = 12%\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eટેબલ: બીટા અર્થઘટન\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eબીટા વેલ્યૂ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઅર્થ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eરોકાણકારની પ્રોફાઇલ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e\u0026lt; 1\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eડિફેન્સિવ ફંડ, ઓછી અસ્થિરતા\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eકન્ઝર્વેટિવ\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e= 1\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eન્યુટ્રલ, બેન્ચમાર્કને ટ્રૅક કરે છે\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eસંતુલિત\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e\u0026gt; 1\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eઆક્રમક, ઉચ્ચ અસ્થિરતા\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eરિસ્ક-શોધ\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e\u0026lt; 0\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eઇન્વર્સ કૉરિલેશન\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eહેજિંગ સ્ટ્રેટેજી\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e બીટા સંબંધિત રિસ્ક છે, સંપૂર્ણ રિસ્ક નથી. તે તમને જણાવે છે કે ફંડ તેના બેંચમાર્ક સાથે કેવી રીતે તુલના કરે છે, પરંતુ તે અલગ રીતે કેટલું જોખમી છે તે નથી. સંપૂર્ણ રિસ્ક માટે, અમારે સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશનની જરૂર છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide02\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Alpha–Measuring-Skill-and-Excess-Return\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e22.2 \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઆલ્ફા - કુશળતા અને અતિરિક્ત રિટર્નનું માપ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77989 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA.png\u0022 alt=\u0022ALPHA\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/ALPHA-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eઆલ્ફા એ ફંડ મેનેજરની અપેક્ષા કરતા વધુ રિટર્ન જનરેટ કરવાની ક્ષમતાનું માપ છે, જે ફંડની રિસ્ક પ્રોફાઇલને ધ્યાનમાં રાખીને કરવામાં આવે છે. તે રિસ્ક-ફ્રી રેટ અને ફંડના બીટા બંને માટે ઍડજસ્ટ કરે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eફોર્મ્યુલા:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eα = (R_fund − R_risk-ફ્રી) − β x (R_benchmark − R_risk-ફ્રી)\u003c/p\u003e\u003cp\u003eજ્યાં:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eα = ફંડ રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003eR_fund = બેંચમાર્ક રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003eR_risk-ફ્રી = રિસ્ક-ફ્રી રિટર્ન (દા.ત., ટ્રેઝરી બિલ)\u003c/li\u003e\u003cli\u003eβ = ફંડનું બીટા\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઉદાહરણ 1 (ઓછું બીટા):\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eફંડ રિટર્ન = 12 %\u003c/li\u003e\u003cli\u003eબેંચમાર્ક રિટર્ન = 10 %\u003c/li\u003e\u003cli\u003eરિસ્ક-ફ્રી રિટર્ન = 4 %\u003c/li\u003e\u003cli\u003eબીટા = 0.8\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eα = (12 − 4) − 0.8 × (10 − 4) = 8 − 4.8 = 3.2%\u003c/p\u003e\u003cp\u003eઅહીં, ફંડને ઓછા માર્કેટ રિસ્ક (બીટા) સાથે ઉચ્ચ રિટર્ન જનરેટ કરવા માટે રિવૉર્ડ આપવામાં આવે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઉદાહરણ 2 (હાઈ બીટા):\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e સમાન રિટર્ન, પરંતુ બીટા = 1.3:\u003c/p\u003e\u003cp\u003eα = (12 − 4) − 1.3 × (10 − 4) = 8 − 7.8 = 0.2%\u003c/p\u003e\u003cp\u003eફંડનું આલ્ફા સંકુચિત થાય છે કારણ કે તે સમાન રિટર્ન કમાવવા માટે વધુ માર્કેટ રિસ્ક (વધુ બીટા) લે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eટેબલ: આલ્ફા અર્થઘટન\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઆલ્ફા વેલ્યૂ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઅર્થ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઅસર\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eપૉઝિટિવ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eતેના જોખમને હરાવો ‐ ઍડજસ્ટ કરેલ અપેક્ષિત રિટર્ન\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eસારી મેનેજર કુશળતા\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eશૂન્ય\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eતેના રિસ્ક ‐ સાથે મેળ ખાયેલ અપેક્ષિત રિટર્ન\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eન્યુટ્રલ\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eનેગેટિવ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eતેના જોખમ ‐ ઍડજસ્ટ કરેલ અપેક્ષિત રિટર્નની અછત છે\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eખરાબ મેનેજર કુશળતા\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e આલ્ફા એ પરફોર્મન્સનું રિસ્ક-સમાયોજિત માપ છે. તે ફંડને રિવૉર્ડ આપે છે જે ઓછા માર્કેટ રિસ્ક (બીટા) સાથે રિટર્ન પ્રદાન કરે છે અને રિટર્ન જનરેટ કરવા માટે ઉચ્ચ બીટા પર આધાર રાખતા લોકોને દંડ આપે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide03\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Standard-Deviation-Measuring-Absolute-volatility\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e22.3 \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eસ્ટાન્ડર્ડ વિચલન - સંપૂર્ણ વોલેટિલિટીને માપવું\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77990 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation.png\u0022 alt=\u0022Standard Deviation\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Standard-Deviation-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eસ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન (SD) એ જોખમનું સૌથી સીધું માપ છે. તે દર્શાવે છે કે ફંડનું રિટર્ન તેના સરેરાશ રિટર્નથી કેટલું અલગ છે. ઉચ્ચ એસડીનો અર્થ એ છે કે વધુ અસ્થિરતા, જે ઉચ્ચ જોખમમાં પરિણમે છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eફોર્મ્યુલા:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eσ = √[ Σ(Rᵢ − R̄)² / (n − 1) ]\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eજ્યાં:\u003c/p\u003e\u003cul dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eRᵢ\u003c/strong\u003e = વ્યક્તિગત રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eઆર ̄\u003c/strong\u003e = સરેરાશ રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003en\u003c/strong\u003e = અવલોકનોની સંખ્યા\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e(જો તમારું મૂળ n − 1 ને બદલે n દ્વારા વિભાજિત થાય છે, તો તે જનસંખ્યાનું વર્ઝન છે. બંનેનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, અને n − 1 પાછલા રિટર્નના નમૂના માટે સામાન્ય પસંદગી છે.)\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eઉદાહરણ:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cli\u003eફંડ A: સરેરાશ રિટર્ન = 12 %, SD = 10 %\u003c/li\u003e\u003cli\u003eફંડ B: સરેરાશ રિટર્ન = 12 %, SD = 20 %\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ B જોખમી છે કારણ કે તેના રિટર્નમાં વધુ વ્યાપક રીતે વધઘટ થાય છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eટેબલ: સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશનની તુલના\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cdiv dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003ctable\u003e\u003cthead\u003e\u003ctr\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eફંડનો પ્રકાર\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eસરેરાશ રિટર્ન\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eએસડી\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eરિસ્ક પ્રોફાઇલ\u003c/th\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/thead\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003eલાર્જ-કેપ ફંડ\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e10%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e12%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eમધ્યમ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003eમિડ-કેપ ફંડ\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e12%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e18%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eઉચ્ચ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003eસ્મોલ-કેપ ફંડ\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e14%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e25%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eખૂબ જ ઊંચું\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eરોકાણકારની અસર:\u003c/strong\u003e જો તમે SD= 20% અને સરેરાશ 12% વળતર ધરાવતા ફંડમાં ₹1,00,000 નું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરો છો, તો ત્રણ વર્ષમાં આશરે બે વર્ષમાં તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લગભગ ₹92,000 અને ₹1,32,000 (સરેરાશ ± એક SD) વચ્ચે ક્યાંય પણ સમાપ્ત થઈ શકે છે. ખરાબ વર્ષોમાં, ઘટાડો વધુ હોઈ શકે છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/strong\u003e એસડી બીટાથી વિપરીત સંપૂર્ણ જોખમને કૅપ્ચર કરે છે, જે સંબંધિત છે. અસ્થિરતાને સહન કરી શકતા ન હોય તેવા રોકાણકારોએ ઓછા એસડી સાથે ફંડ પસંદ કરવું જોઈએ.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide04\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Sharpe-Ratio-Risk-Adjusted-Performance\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e22.4. \u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003eશાર્પ રેશિયો - રિસ્ક-ઍડજસ્ટેડ પરફોર્મન્સ\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77991 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio.png\u0022 alt=\u0022Sharpe Ratio\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sharpe-Ratio-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eનોબલ પુરસ્કાર વિજેતા વિલિયમ શાર્પ દ્વારા વિકસિત શાર્પ રેશિયો, જોખમને જોડે છે અને તેને એક જ માપદંડમાં પાછું લાવે છે. તે અમને જણાવે છે કે ફંડ દ્વારા લેવામાં આવેલા જોખમના દરેક એકમ માટે કેટલું અતિરિક્ત રિટર્ન જનરેટ કરવામાં આવે છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eફોર્મ્યુલા:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eશાર્પ રેશિયો = (R_fund − R_risk-ફ્રી) / σ_fund\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eજ્યાં:\u003c/p\u003e\u003cul dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eR_fund\u003c/strong\u003e = ફંડ રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eR_risk-ફ્રી\u003c/strong\u003e = રિસ્ક-ફ્રી રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eσ_ફંડ\u003c/strong\u003e = ફંડનું સ્ટાન્ડર્ડ વિચલન\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eઉદાહરણ:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ A: રિટર્ન = 14%, રિસ્ક-ફ્રી = 6%, SD = 28%\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eશાર્પ રેશિયો = (14 − 6) / 28 = 8 / 28 = 0.29\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ B: રિટર્ન = 16%, રિસ્ક-ફ્રી = 6%, SD = 18%\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eશાર્પ રેશિયો = (16 − 6) / 18 = 10 / 18 = 0.56\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ B વધુ સારું છે કારણ કે તે જોખમના યુનિટ દીઠ વધુ રિટર્ન ઉત્પન્ન કરે છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eટેબલ: શાર્પ રેશિયોનું અર્થઘટન\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cdiv dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003ctable\u003e\u003cthead\u003e\u003ctr\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eશાર્પ રેશિયો\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅર્થ\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅસર\u003c/th\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/thead\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u0026lt; 0\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eજોખમ-મુક્ત વળતરથી ઓછું ફંડ\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eખરાબ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e0–0.5\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eઓછું રિસ્ક-સમાયોજિત રિટર્ન\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eસરેરાશ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e0.5–1\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eસારું રિસ્ક-સમાયોજિત રિટર્ન\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eમજબૂત\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u0026gt; 1\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eશ્રેષ્ઠ રિસ્ક-સમાયોજિત રિટર્ન\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eખૂબ જ મજબૂત\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/strong\u003e શાર્પ રેશિયો એ જ કેટેગરીમાં ફંડની તુલના કરવા માટે સૌથી ઉપયોગી છે. તે રોકાણકારોને ઓળખવામાં મદદ કરે છે કે કયા ફંડ રિસ્ક અને પુરસ્કારનું શ્રેષ્ઠ સંતુલન પ્રદાન કરે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide05\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Sortino-Ratio-Focusing-on-Downside-Risk\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e22.5 \u003cstrong\u003eસોર્ટિનો રેશિયો - ડાઉનસાઇડ રિસ્ક પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77992 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio.png\u0022 alt=\u0022Sortino Ratio\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sortino-Ratio-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eસોર્ટિનો રેશિયો શાર્પ રેશિયોનું રિફાઇનમેન્ટ છે. જ્યારે શાર્પ કુલ અસ્થિરતા (ઉપર અને નુકસાન બંને) ને ધ્યાનમાં લે છે, ત્યારે સોર્ટિનો માત્ર ડાઉનસાઇડ અસ્થિરતા, નુકસાનનું રિસ્ક પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. આ એવા રોકાણકારો માટે વધુ સુસંગત બનાવે છે જેઓ લાભ મેળવવા કરતાં નુકસાનને ટાળવા વિશે વધુ કાળજી રાખે છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eફોર્મ્યુલા:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eસોર્ટિનો રેશિયો = (R_fund − R_risk-ફ્રી) / σ_downside\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eજ્યાં:\u003c/p\u003e\u003cul dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eR_fund\u003c/strong\u003e = ફંડ રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eR_risk-ફ્રી\u003c/strong\u003e = રિસ્ક-ફ્રી રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eσ_ડાઉનસાઇડ\u003c/strong\u003e = ડાઉનસાઇડ ડેવિએશન (ન્યૂનતમ સ્વીકાર્ય રિટર્નની વોલેટિલિટી, જેમ કે શૂન્ય અથવા રિસ્ક-ફ્રી રેટ)\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eઉદાહરણ:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ A: રિટર્ન = 14%, રિસ્ક-ફ્રી = 6%, ડાઉનસાઇડ ડેવિએશન = 20%\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eસોર્ટિનો રેશિયો = (14 − 6) / 20 = 8 / 20 = 0.40\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ B: રિટર્ન = 14%, રિસ્ક-ફ્રી = 6%, ડાઉનસાઇડ ડેવિએશન = 12%\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eસોર્ટિનો રેશિયો = (14 − 6) / 12 = 8 / 12 = 0.67\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ B વધુ સારું છે કારણ કે તે ડાઉનસાઇડ રિસ્કના યુનિટ દીઠ વધુ રિટર્ન જનરેટ કરે છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eટેબલ: સોર્ટિનો રેશિયોનું અર્થઘટન\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cdiv dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003ctable\u003e\u003cthead\u003e\u003ctr\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eસૉર્ટિનો રેશિયો\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅર્થ\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅસર\u003c/th\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/thead\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u0026lt; 0\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eજોખમ-મુક્ત વળતરથી ઓછું ફંડ\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eખરાબ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e0–0.5\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eઓછું ડાઉનસાઇડ-એડજસ્ટેડ રિટર્ન\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eસરેરાશ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e0.5–1\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eસારું ડાઉનસાઇડ-ઍડજસ્ટેડ રિટર્ન\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eમજબૂત\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u0026gt; 1\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eશ્રેષ્ઠ ડાઉનસાઇડ-એડજસ્ટેડ રિટર્ન\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eખૂબ જ મજબૂત\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/strong\u003e સોર્ટિનો ખાસ કરીને ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે ઉપયોગી છે, જ્યાં અસ્થિરતા સ્વાભાવિક છે પરંતુ રોકાણકારો ડાઉનસાઇડ રિસ્ક ઘટાડવા માંગે છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide06\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Capture-Ratios-Measuring-Market-Participation\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e22.6 \u003cstrong\u003eકૅપ્ચર રેશિયો - માર્કેટની ભાગીદારીને માપવું\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77993 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios.png\u0022 alt=\u0022Capture Ratios\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Capture-Ratios-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eકૅપ્ચર રેશિયો માર્કેટના અપસાઇડ અથવા ડાઉનસાઇડ ફંડ કૅપ્ચરને કેટલું માપવામાં આવે છે.\u003c/p\u003e\u003cul dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eઅપસાઇડ કૅપ્ચર રેશિયો:\u003c/strong\u003e જ્યારે માર્કેટ વધે ત્યારે ફંડમાં કેટલો લાભ થાય છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eડાઉનસાઇડ કૅપ્ચર રેશિયો:\u003c/strong\u003e જ્યારે બજાર ઘટે ત્યારે ફંડ કેટલું ગુમાવે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eફોર્મ્યુલા:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eઅપસાઇડ કૅપ્ચર રેશિયો = (અપ-માર્કેટ પીરિયડમાં ફંડ રિટર્ન/અપ-માર્કેટ પીરિયડમાં બેંચમાર્ક રિટર્ન) × 100\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eડાઉનસાઇડ કૅપ્ચર રેશિયો = (ડાઉન-માર્કેટ પીરિયડમાં ફંડ રિટર્ન/ડાઉન-માર્કેટ પીરિયડમાં બેંચમાર્ક રિટર્ન) × 100\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eઉદાહરણ:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cli\u003eબેન્ચમાર્ક 10 % વધે છે, ફંડ 12 % → વધારે છે કેપ્ચર = (12 / 10) × 100 = 120%\u003c/li\u003e\u003cli\u003eબેંચમાર્ક 10 % ઘટે છે, ફંડ 8 % → ઘટાડો કૅપ્ચર =(− 8 / − 10) × 100 = 80%\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eટેબલ: રેશિયોનું અર્થઘટન કૅપ્ચર કરો\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cdiv dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003ctable\u003e\u003cthead\u003e\u003ctr\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eરેશિયો\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅર્થ\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅસર\u003c/th\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/thead\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003eઅપસાઇડ \u0026gt; 100 %\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eરેલીઝમાં ફંડ આઉટપરફોર્મ\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eઆક્રમક વૃદ્ધિ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003eઅપસાઇડ \u0026lt; 100 %\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eરેલીમાં ફંડ લેગ્સ\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eડિફેન્સિવ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003eડાઉનસાઇડ \u0026lt; 100 %\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eમંદીમાં ફંડ ઓછું ગુમાવે છે\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eસુરક્ષાત્મક\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003eડાઉનસાઇડ \u0026gt; 100 %\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eમંદીમાં ફંડ વધુ ગુમાવે છે\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eજોખમી\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/strong\u003e એક સારા ફંડમાં આદર્શ રીતે અપસાઇડ \u003e 100 % અને ડાઉનસાઇડ \u003c 100 % હોય છે, જેનો અર્થ એ છે કે તે રેલીમાં વધુ લાભ મેળવે છે અને તેમાં સુધારો ઓછો થાય છે.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide07\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027R-squared-Measuring-Correlation-with-Benchmark\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e22.7. \u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઆર-સ્ક્વેર્ડ - બેંચમાર્ક સાથે સંબંધ માપવું\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77994 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared.png\u0022 alt=\u0022R- Squared\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/R-Squared-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eR-squared (R²) shows what percentage of a fund’s movements can be explained by movements in its benchmark. It ranges from 0 to 100.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eHigh R² (close to 100):\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eફંડ બેન્ચમાર્કને નજીકથી ટ્રૅક કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eLow R² (close to 0):\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eફંડ બેન્ચમાર્કથી અલગ વર્તન કરે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઉદાહરણ:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eFund A: R² = 95 → Moves almost exactly like the benchmark.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eFund B: R² = 60 → Moves differently, indicating active management.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eટેબલ: આર-સ્ક્વેર્ડ ઇન્ટરપ્રિટેશન\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eR² Value\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઅર્થ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eઅસર\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e90–100\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eફંડ બેન્ચમાર્કને નજીકથી ટ્રેક કરે છે\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eનિષ્ક્રિય સ્ટાઇલ\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e70–90\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eમધ્યમ સંબંધ\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eસેમી-ઍક્ટિવ\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e\u0026lt; 70\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eઓછો સહસંબંધ\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eઅત્યંત સક્રિય\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e R² helps investors understand whether a fund is truly active or just hugging the index. A high R² with low alpha suggests the fund is not adding much value.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide08\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Information-Ratio-Consistency-of-Outperformance\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e22.8. માહિતીનો રેશિયો\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77995 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio.png\u0022 alt=\u0022Information Ratio\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Information-Ratio-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cdiv\u003e\u003cdiv role=\u0022feed\u0022 aria-label=\u0022Chat messages\u0022 aria-describedby=\u0022_r_ca_\u0022\u003e\u003cdiv\u003e\u003cdiv role=\u0022article\u0022 aria-label=\u0022Message 18 of 18\u0022\u003e\u003cdiv\u003e\u003cdiv\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eઇન્ફોર્મેશન રેશિયો (આઇઆર) એ માપે છે કે ફંડ કેવી રીતે સતત તેના બેન્ચમાર્ક કરતાં વધુ પ્રદર્શન કરે છે, જે ટ્રેકિંગ ભૂલ માટે ઍડજસ્ટ કરવામાં આવે છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eફોર્મ્યુલા:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eIR = (R_fund − R_benchmark) / ટ્રેકિંગ ભૂલ\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eજ્યાં:\u003c/p\u003e\u003cul dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eR_fund\u003c/strong\u003e = ફંડ રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eR_benchmark\u003c/strong\u003e = બેંચમાર્ક રિટર્ન\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eટ્રેકિંગની ભૂલ\u003c/strong\u003e = અતિરિક્ત રિટર્નની અસ્થિરતા, એટલે કે (R_fund − R_benchmark) નું સ્ટાન્ડર્ડ વિચલન\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eઉદાહરણ:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eફંડ રિટર્ન = 12%, બેંચમાર્ક રિટર્ન = 10%, ટ્રેકિંગ એરર = 2%\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003eIR = (12 − 10) / 2 = 2 / 2 = 1.0\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e1.0 નો IR નીચે આપેલ ટેબલમાં \u0022મજબૂત\u0022 અને \u0022ખૂબ મજબૂત\u0022 વચ્ચે સીમા પર છે.\u003c/p\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eટેબલ: માહિતી ગુણોત્તરનું અર્થઘટન\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cdiv dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003ctable\u003e\u003cthead\u003e\u003ctr\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eIR વેલ્યૂ\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅર્થ\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eઅસર\u003c/th\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/thead\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u0026lt; 0\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eફંડ અન્ડરપરફોર્મ કરેલ બેંચમાર્ક\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eખરાબ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e0–0.5\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eઓછી સાતત્યતા\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eસરેરાશ\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e0.5–1\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eસારી સાતત્યતા\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eમજબૂત\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u0026gt; 1\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eઉત્કૃષ્ટ સુસંગતતા\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eખૂબ જ મજબૂત\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eમુખ્ય જાણકારી:\u003c/strong\u003e IR ખાસ કરીને ઍક્ટિવ ફંડનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઉપયોગી છે. ઉચ્ચ આઇઆરનો અર્થ એ છે કે મેનેજર સતત મૂલ્ય ઉમેરે છે, માત્ર પ્રસંગોપાત જ નહીં.\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv role=\u0022group\u0022 aria-label=\u0022Suggested actions\u0022\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv\u003e\u003cdiv\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv\u003e\u003cdiv\u003e\u003cdiv\u003e\u003cdiv\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv aria-hidden=\u0022true\u0022\u003e\u003c/div\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide09\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Key-Takeaways\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e22.9. \u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eમુખ્ય ટેકઅવે \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-76118 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4.png\u0022 alt=\u0022Key Takeaways\u0022 width=\u0022444\u0022 height=\u0022418\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4.png 444w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-300x282.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-50x47.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-100x94.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-150x141.png 150w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 444px) 100vw, 444px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e બીટા\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– સાપેક્ષ રિસ્ક બીટા મ્યુચ્યુઅલ ફંડને તેના બેંચમાર્કની તુલનામાં કેવી રીતે અસ્થિર છે તે માપે છે. 1 ના બીટાનો અર્થ એ છે કે ફંડ બેન્ચમાર્કને અનુરૂપ આગળ વધે છે, 1 કરતાં ઓછો અર્થ એ છે કે તે રક્ષણાત્મક છે, અને 1 કરતાં વધુનો અર્થ એ છે કે તે આક્રમક છે. મહત્વપૂર્ણ રીતે, બીટા એ \u003cem\u003e\u003ci\u003eસંબંધિત રિસ્ક\u003c/i\u003e\u003c/em\u003e, સંપૂર્ણ રિસ્ક નથી. તે તમને જણાવે છે કે માર્કેટની તુલનામાં ફંડ કેવી રીતે કાર્ય કરે છે, પરંતુ તે આઇસોલેશનમાં કેટલું જોખમી છે તે નથી. રોકાણકારોએ બીટાનો ઉપયોગ માર્કેટની હલનચલનમાં વધારો કરે છે કે નહીં તે સમજવા માટે કરવો જોઈએ, અને તેને તેમની પોતાની જોખમની ક્ષમતા સાથે સંરેખિત કરવું જોઈએ.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e આલ્ફા\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– રિસ્ક આલ્ફા માટે ઍડજસ્ટ કરેલ અતિરિક્ત રિટર્ન એ ફંડ મેનેજરની કુશળતાની સાચી પરીક્ષા છે. તે તેની રિસ્ક પ્રોફાઇલને ધ્યાનમાં રાખીને, ફંડ કેટલું રિટર્ન જનરેટ કરે છે તે માપે છે. એક સકારાત્મક આલ્ફા આઉટપરફોર્મન્સ સૂચવે છે, જ્યારે નકારાત્મક આલ્ફા અંડરપરફોર્મન્સ સૂચવે છે. નિર્ણાયક રીતે, આલ્ફા એ રિસ્ક-ઍડજસ્ટેડ-it રિવૉર્ડ ફંડ છે જે ઓછા માર્કેટ રિસ્ક (બીટા) સાથે રિટર્ન પ્રદાન કરે છે અને રિટર્ન જનરેટ કરવા માટે ઉચ્ચ બીટા પર આધાર રાખતા લોકોને દંડ કરે છે. રોકાણકારો માટે, આલ્ફા એ મેટ્રિક છે જે માત્ર નસીબથી વાસ્તવિક કુશળતાને અલગ પાડે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– એબ્સોલ્યૂટ વોલેટિલિટી સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન ફંડના રિટર્નની અંતર્નિહિત વોલેટિલિટીને કૅપ્ચર કરે છે. બીટાથી વિપરીત, જે સંબંધિત છે, SD એ સંપૂર્ણ છે - તે દર્શાવે છે કે ફંડનું રિટર્ન સરેરાશથી કેટલું અલગ છે. ઉચ્ચ એસડીનો અર્થ એ છે કે મૂલ્યમાં વધુ ફેરફાર થાય છે, જે ઉચ્ચ જોખમમાં પરિણમે છે. લાર્જ-કેપ ફંડમાં સામાન્ય રીતે ઓછા એસડી હોય છે, જ્યારે સ્મોલ-કેપ ફંડમાં ઉચ્ચ એસડી હોય છે. જે રોકાણકારો વિશાળ વધઘટને સહન કરી શકતા નથી તેઓએ ઓછા SD સાથે ફંડને પસંદ કરવું જોઈએ, જ્યારે ઉચ્ચ સંભવિત રિટર્ન મેળવવા માંગતા લોકો ઉચ્ચ SD સ્વીકારી શકે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e શાર્પ રેશિયો\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– રિસ્ક-ઍડજસ્ટેડ પરફોર્મન્સ શાર્પ રેશિયો રિસ્કને ભેગું કરે છે અને એક જ માપદંડમાં રિટર્ન કરે છે. તે અમને જણાવે છે કે ફંડ દ્વારા લેવામાં આવેલા જોખમના દરેક એકમ માટે કેટલું અતિરિક્ત રિટર્ન જનરેટ કરવામાં આવે છે. ઉચ્ચ શાર્પ રેશિયો વધુ રિસ્ક-સમાયોજિત પરફોર્મન્સને સૂચવે છે. આ મેટ્રિક ખાસ કરીને સમાન કેટેગરીમાં ફંડની તુલના કરવા માટે ઉપયોગી છે, જે રોકાણકારોને ઓળખવામાં મદદ કરે છે કે કયા ફંડ રિસ્ક અને પુરસ્કારનું શ્રેષ્ઠ સંતુલન પ્રદાન કરે છે. જો કે, શાર્પ માત્ર ડાઉનસાઇડ રિસ્કને જ નહીં, કુલ વોલેટિલિટીને ધ્યાનમાં લે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e સૉર્ટિનો રેશિયો\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– ડાઉનસાઇડ રિસ્ક ફોકસ સોર્ટિનો રેશિયો માત્ર ડાઉનસાઇડ વોલેટિલિટી પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને શાર્પને સુધારે છે - નુકસાનનું રિસ્ક. આ એવા રોકાણકારો માટે વધુ સુસંગત બનાવે છે જેઓ લાભ મેળવવા કરતાં નુકસાનને ટાળવા વિશે વધુ કાળજી રાખે છે. ઉચ્ચ સોર્ટિનો રેશિયો સૂચવે છે કે ફંડ તેના ડાઉનસાઇડ જોખમની તુલનામાં મજબૂત રિટર્ન ઉત્પન્ન કરે છે. ઇક્વિટી રોકાણકારો માટે, સોર્ટિનો ઘણીવાર શાર્પ કરતાં વધુ અર્થપૂર્ણ હોય છે, કારણ કે તે \u0022સારું વોલેટિલિટી\u0022 (ઉપરોક્ત લાભ) અને \u0022ખરાબ વોલેટિલિટી\u0022 (ઘટાડાના નુકસાન) વચ્ચે તફાવત કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e રેશિયો કૅપ્ચર કરો\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– માર્કેટ પાર્ટિસિપેશન કૅપ્ચર રેશિયો બતાવે છે કે ફંડ કેપ્ચરમાં માર્કેટનો કેટલો ઉતાર-ચઢાવ અથવા ઘટાડો થાય છે. 100% થી વધુના અપસાઇડ કૅપ્ચર રેશિયોનો અર્થ એ છે કે રેલીમાં ફંડ આઉટપરફોર્મ કરે છે, જ્યારે 100% થી ઓછો ડાઉનસાઇડ કૅપ્ચર રેશિયોનો અર્થ એ છે કે તે મંદીમાં ઓછું ગુમાવે છે. આદર્શ કૉમ્બિનેશન હાઈ અપસાઇડ કૅપ્ચર અને લો ડાઉનસાઇડ કૅપ્ચર છે. આ મેટ્રિક રોકાણકારોને વિવિધ માર્કેટ સાઇકલમાં કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તે સમજવામાં મદદ કરે છે, જે તેને સ્થિતિસ્થાપકતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે વ્યવહારિક સાધન બનાવે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e R-સ્ક્વેર્ડ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– Benchmark Correlation R-squared measures how closely a fund’s movements are correlated with its benchmark. A high R² (close to 100) means the fund closely tracks the benchmark, while a low R² means it behaves differently. For investors, R² helps distinguish between passive index-hugging funds and truly active funds. A high R² with low alpha suggests the fund is not adding much value, while a lower R² with positive alpha indicates genuine active management.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e માહિતીનો રેશિયો\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e– આઉટપરફોર્મન્સ ઇન્ફર્મેશન રેશિયોની સાતત્યતા એ દર્શાવે છે કે ફંડ તેના બેન્ચમાર્ક કરતાં કેવી રીતે સતત પ્રદર્શન કરે છે, જે ટ્રેકિંગ ભૂલ માટે ઍડજસ્ટ કરવામાં આવે છે. ઉચ્ચ આઇઆરનો અર્થ એ છે કે મેનેજર સતત મૂલ્ય ઉમેરે છે, માત્ર પ્રસંગોપાત જ નહીં. આ મેટ્રિક ખાસ કરીને ઍક્ટિવ ફંડનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઉપયોગી છે, જ્યાં આઉટપરફોર્મન્સની સાતત્ય એકથી વધુ લાભને મહત્વપૂર્ણ છે. રોકાણકારો માટે, IR એ વિશ્વાસ પ્રદાન કરે છે કે ફંડનું આલ્ફા પુનરાવર્તિત કરી શકાય છે અને ફ્લૂક નથી.\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eએકંદર નિષ્કર્ષ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eએકસાથે, આ મેટ્રિક્સ પ્રદાન કરે છે \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eમ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિસ્ક અને પરફોર્મન્સનું 360-ડિગ્રી વ્યૂ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eબીટા તમને જણાવે છે કે ફંડ માર્કેટના સાપેક્ષમાં કેવી રીતે આગળ વધે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eઆલ્ફા દર્શાવે છે કે મેનેજર બેંચમાર્કથી વધુ મૂલ્ય ઉમેરે છે કે નહીં.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eસ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન ફંડની આંતરિક અસ્થિરતા દર્શાવે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eશાર્પ અને સોર્ટિનો રેશિયો જોખમને જોડે છે અને અર્થપૂર્ણ તુલનાઓમાં પાછા આવે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eકૅપ્ચર રેશિયો સમજાવે છે કે ફંડ બુલ અને બિયર માર્કેટમાં કેવી રીતે કાર્ય કરે છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eઆર-સ્ક્વેર્ડ દર્શાવે છે કે ફંડ ખરેખર ઍક્ટિવ છે કે નહીં અથવા માત્ર ઇન્ડેક્સને હગિંગ કરી રહ્યું છે.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eઇન્ફર્મેશન રેશિયો આઉટપરફોર્મન્સની સ્થિરતાને માપે છે.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cscript type=\u0027text/javascript\u0027\u003ejQuery(document).ready(function()  {jQuery(\u0027#text_slider\u0027).owlCarousel({items  :  1,smartSpeed  :  400,autoplay  :  false,autoplayHoverPause  :  false,smartSpeed  :  400,fluidSpeed  :  400,autoplaySpeed  :  400,navSpeed  :  400,dotsSpeed  :  400,dotsEach  :  1,loop  :  false,nav  :  true,navText  :  [\u0027Previous\u0027,\u0027Next\u0027],dots  :  true,responsiveRefreshRate  :  200,slideBy  :  1,mergeFit  :  true,autoHeight  :  true,mouseDrag  :  false,touchDrag  :  true});jQuery(\u0027#text_slider\u0027).css(\u0027visibility\u0027, \u0027visible\u0027);var  owl_goto  =  jQuery(\u0027#text_slider\u0027);jQuery(\u0027.text_slider_goto1\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  0);});jQuery(\u0027.text_slider_goto2\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  1);});jQuery(\u0027.text_slider_goto3\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  2);});jQuery(\u0027.text_slider_goto4\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  3);});jQuery(\u0027.text_slider_goto5\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  4);});jQuery(\u0027.text_slider_goto6\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  5);});jQuery(\u0027.text_slider_goto7\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  6);});jQuery(\u0027.text_slider_goto8\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  7);});jQuery(\u0027.text_slider_goto9\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  8);});var  resize_77913  =  jQuery(\u0027.owl-carousel\u0027);resize_77913.on(\u0027initialized.owl.carousel\u0027,  function(e)  {if  (typeof(Event)  === \u0027function\u0027)  {window.dispatchEvent(new  Event(\u0027resize\u0027));}  else  {var  evt  =  window.document.createEvent(\u0027UIEvents\u0027);evt.initUIEvent(\u0027resize\u0027,  true,  false,  window,  0);window.dispatchEvent(evt);}});});\u003c/script\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0022videos-tab\u0022 class=\u0022clearfix eael-tab-content-item \u0022 data-title-link=\u0022videos-tab\u0022\u003e\u003cp\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2021/10/coming-soon-person-g8026473a8_1920-removebg-preview.png\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eસ્ટડી સ્લાઇડ્સ વિડિઓઝ 22.1 બીટા - ડેપ્થ બીટામાં સંબંધિત જોખમને સમજવું એ એક આંકડાકીય માપ છે જે દર્શાવે છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રિટર્ન તેના બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સની તુલનામાં કેટલું આગળ વધે છે. તે રિગ્રેશન એનાલિસિસમાંથી પ્રાપ્ત કરવામાં આવે છે, જ્યાં ફંડના રિટર્ન સમય જતાં બેંચમાર્કના રિટર્ન સામે પ્લોટ કરવામાં આવે છે. બીટા = 1 → સરેરાશ, ફંડ... \u003ca title=\u0022Mutual Fund Beta SD and Sharpe Ratio\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/gujarati/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/mutual-fund-beta-sd-and-sharpe-ratio/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Mutual Fund Beta SD and Sharpe Ratio\u0022\u003eવધુ વાંચો\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"parent":11088,"menu_order":14,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[],"class_list":["post-78089","markets","type-markets","status-publish","format-standard","hentry"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/markets/78089","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/markets"}],"about":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/types/markets"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/users/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/comments?post=78089"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/markets/78089/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":78134,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/markets/78089/revisions/78134"}],"up":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/markets/11088"}],"wp:attachment":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media?parent=78089"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/categories?post=78089"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https://api.w.org/{rel}","templated":true}]}}