5.1 लंबा हो रहा है
लंबे समय तक चलना - फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदना - सबसे बुनियादी फ्यूचर्स ट्रेडिंग स्ट्रेटजी है. एक निवेशक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदता है, जिसमें एक्सपायर होने के बाद कीमत में वृद्धि होने की उम्मीद है.
इस्तेमाल करने के लिए सबसे अच्छा: फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदना सबसे आसान फ्यूचर्स ट्रेडिंग स्ट्रेटजी है, जो कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति से पहले बढ़ते एसेट पर अनुमान लगाने के लिए है. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट अंडरलाइंग एसेट की वृद्धि पर लिवरेज रिटर्न प्रदान करता है, इसलिए ट्रेडर को निकट भविष्य में स्पष्ट रूप से अधिक होने की उम्मीद है.
लंबी पोजीशन का उदाहरण- लंबी फ्यूचर्स का अर्थ है खरीदने की पोजीशन जो किसी विशेष ट्रेड तिथि पर देय या सेटल नहीं की जाती है. उदाहरण के लिए: मान लीजिए कि X स्टॉक A पर 5 फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदता है, तो उसके पास 10 ऐसे कॉन्ट्रैक्ट पर लंबी स्थिति होती है, जिसके माध्यम से वह कॉन्ट्रैक्ट के लॉट साइज़ के अनुसार स्टॉक A खरीद सकता है.
रु. 350 में फ्यूचर्स ट्रेड करें, और आप 1,000 शेयर वाले स्टॉक के 5 कॉन्ट्रैक्ट खरीदने का निर्णय लेते हैं. आपका ब्रोकर आपको प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट (यानी ₹35000) पर 10% और मेंटेनेंस मार्जिन में ₹7000 का शुरुआती मार्जिन प्राप्त करने की अनुमति देता है. कुल, कॉन्ट्रैक्ट की लागत Rs.17.5lk (5 * 350 * 1000), लेकिन आपको केवल Rs.1.75lk की आवश्यकता होगी इक्विटी में ओपन पोजीशन और मेंटेनेंस मार्जिन में रु. 7000.
जोखिम और रिवॉर्ड: लंबे समय तक जाने से फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का अंतर्निहित वादा मिलता है: अंडरलाइंग एसेट की वृद्धि पर लिवरेज रिटर्न. जब तक एसेट बढ़ जाता है, तब तक यह असीमित ऊपर हो जाता है, जिससे यह फ्यूचर्स ट्रेडिंग स्ट्रेटजी एक संभावित घर चलती है.
लंबे समय तक जाने से आपको नुकसान का लाभ भी मिलता है. अगर अंडरलाइंग एसेट वैल्यू में गिरावट आती है, तो यह लंबे फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को जितना कठिन हो जाता है, और इन्वेस्टर को पोजीशन को होल्ड करने के लिए अधिक पैसे डालने पड़ सकते हैं.
5.2 छोटा हो रहा है
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को शॉर्ट-सेलिंग करना - लंबे समय तक जाने का फ्लिप साइड है. एक निवेशक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को बेचता है, जिसकी उम्मीद है कि कॉन्ट्रैक्ट समाप्ति के बाद गिर जाए.
इस्तेमाल करने के लिए सबसे अच्छा: फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बेचना एक और सरल फ्यूचर्स ट्रेडिंग स्ट्रेटजी है, लेकिन अगर अंडरलाइंग एसेट बढ़ता रहता है, तो अनकैप्ड नुकसान की संभावना के कारण लंबे समय तक जाने से अधिक जोखिम भरा हो सकता है. कॉन्ट्रैक्ट में कम होने वाले इन्वेस्टर किसी एसेट का पूरा लिवरेज रिटर्न चाहते हैं जो गिरने की उम्मीद है.
छोटे होने का उदाहरण: ऊपर दिए गए उदाहरण में- अल्प स्थिति लाभ होगा
जोखिम और रिवॉर्ड: कम होने से ऐसे कई लाभ मिलते हैं, जो लंबे समय तक चलते हैं, जो अंतर्निहित एसेट के गिरने पर सबसे उल्लेखनीय रूप से लिवरेज रिटर्न का लाभ उठाते हैं. हालांकि, लंबी स्थिति के विपरीत, कम होने से असीमित नुकसान होता है. जब अंडरलाइंग एसेट गिर जाता है, तो कम से कम होने से आपको ऊपर लाभ मिल जाता है. लेकिन आपकी उच्चतर सीमित है क्योंकि अंडरलाइंग एसेट रु. 0 से कम नहीं हो सकता है. दूसरे शब्दों में, अधिकांश आप शॉर्ट कॉन्ट्रैक्ट में शॉर्ट पोजीशन की कुल वैल्यू है, जो इस उदाहरण में Rs.17.5lk है.
