{"id":16002,"date":"2022-01-05T10:33:28","date_gmt":"2022-01-05T10:33:28","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=16002"},"modified":"2024-11-05T13:28:25","modified_gmt":"2024-11-05T07:58:25","slug":"derivatives-market","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/finschool/finance-dictionary/derivatives-market/","title":{"rendered":"Derivatives Market"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002216002\u0022 class=\u0022elementor elementor-16002\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-36a8b87 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u002236a8b87\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-b6a3906\u0022 data-id=\u0022b6a3906\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-645f84c elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u0022645f84c\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp\u003eडेरिवेटिव दो पक्षों के बीच एक कॉन्ट्रैक्ट है, जो अंतर्निहित एसेट से इसकी वैल्यू प्राप्त करता है. यह दोनों पक्षों को कुछ अधिकार और दायित्व प्रदान करता है और या तो लीनियर या स्क्यूड पेऑफ होता है. अंडरलाइंग एसेट में शेयर, बॉन्ड, विदेशी मुद्रा, सोना, चांदी, ऊर्जा संसाधन आदि शामिल हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eडेरिवेटिव या तो काउंटर पर या एक्सचेंज पर ट्रेड किए जा सकते हैं. आधुनिक युग में, डेरिवेटिव का उपयोग जोखिम को हेजिंग करने, आकस्मिक घटनाओं से मूल्य प्राप्त करने की क्षमता बनाने, लिवरेज प्रदान करने और लाभ अर्जित करने के लिए अनुमान लगाने के लिए किया जाता है. फ्यूचर्स, फॉरवर्ड, विकल्प और स्वैप डेरिवेटिव के कुछ सामान्य रूप हैं.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eअंडरलाइंग एसेट के प्रकार-\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eइक्विटी, डेट, बॉन्ड, करेंसी और इंडेक्स जैसी फाइनेंशियल एसेट.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eअनाज, कॉफी, दालों और कपास जैसी कृषि उपज.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eगोल्ड, सिल्वर, कॉपर और एल्युमिनियम जैसी धातुएं.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eकच्चे तेल, प्राकृतिक गैस, बिजली और कोयले जैसे ऊर्जा स्रोत.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eब्याज दर.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eडेरिवेटिव मार्केट का इतिहास-\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eभारत में डेरिवेटिव मार्केट का इतिहास 1875 में है. बॉम्बे कॉटन ट्रेडिंग एसोसिएशन ने इस साल भविष्य में कारोबार शुरू किया. इतिहास से पता चलता है कि 1900 तक भारत दुनिया का सबसे बड़ा फ्यूचर्स ट्रेडिंग इंडस्ट्री बन गया. हालांकि आजादी के बाद, 1952 में, भारत सरकार ने आधिकारिक रूप से कैश सेटलमेंट और ऑप्शन ट्रेडिंग पर प्रतिबंध लगाया. कमोडिटी फ्यूचर ट्रेडिंग पर यह प्रतिबंध वर्ष 2000 में बढ़ा दिया गया था. राष्ट्रीय इलेक्ट्रॉनिक्स कमोडिटी एक्सचेंज के निर्माण ने इसे संभव बनाया. 1993 में, नेशनल स्टॉक एक्सचेंज, इलेक्ट्रॉनिक्स आधारित ट्रेडिंग एक्सचेंज अस्तित्व में आया. बंबई स्टॉक एक्सचेंज पहले से ही 100 वर्षों से अधिक समय से पूरी तरह से कार्यरत था. BSE पर, फॉरवर्ड ट्रेडिंग बादला ट्रेडिंग के रूप में थी, लेकिन औपचारिक रूप से डेरिवेटिव ट्रेडिंग 2001 के बाद अपने वर्तमान फॉर्म में शुरू हुई. एनएसई ने सीएनएक्स निफ्टी 50 इंडेक्स के आधार पर 12 जून, 2000 को सीएनएक्स निफ्टी इंडेक्स फ्यूचर्स में ट्रेडिंग शुरू की.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eखिलाड़ियों के प्रकार- \u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eहेजर- हेजर वे ट्रेडर हैं जो मार्केट वेरिएबल में संभावित मूवमेंट से होने वाले जोखिम को कम करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं और वे एसेट की कीमत में प्रतिकूल मूवमेंट से बचने के लिए चाहते हैं. डेरिवेटिव मार्केट में अधिकांश प्रतिभागी इस कैटेगरी से संबंधित हैं.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eस्पेकुलेटर- स्पेकुलेटर वे ट्रेडर होते हैं जो बाद में लाभदायक रूप से उन्हें बेचने/खरीदने के लिए एसेट खरीदते/बेचते हैं. वे जोखिम लेना चाहते हैं. वे किसी एसेट की कीमत की भविष्य की दिशा पर दांव लगाने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं और तुरंत लाभ कमाने के लिए पोजीशन लेते हैं. वे एक सट्टेबाजी उद्यम में डेरिवेटिव के उपयोग से संभावित लाभ और संभावित नुकसान दोनों को बढ़ा सकते हैं.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eआर्बिट्रेजर- आर्बिट्रेजर वे ट्रेडर होते हैं जो अवास्तविक कीमत के अंतर से लाभ प्राप्त करने के प्रयास में एक साथ समान (या अलग, लेकिन संबंधित) एसेट खरीदते हैं और बेचते हैं. वे दो या अधिक मार्केट में एक साथ ट्रांज़ैक्शन करके जोखिम रहित ट्रेडिंग को लॉक करके लाभ कमाने का प्रयास करते हैं.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eडेरिवेटिव का प्रकार-\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eफॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eफ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eस्वैप संविदा\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eफॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट –\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eफॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट को भविष्य में एक विशिष्ट समय पर किसी भी एसेट (विशिष्ट निर्धारित राशि पर) को खरीदने या बेचने के लिए दो पक्षों (व्यक्तियों या संस्थाओं) के बीच एक कॉन्ट्रैक्ट के रूप में जाना जाता है. फॉरवर्ड डेरिवेटिव के मामले में, लोग दो पोजीशन लेते हैं, एक लंबा हो रहा है और दूसरा शॉर्ट हो रहा है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eउदाहरण के लिए, दो पक्षों में से, जो भविष्य में खरीदने का निर्णय लेता है, एक लंबी पोजीशन लेता है, जबकि जो भविष्य में बेचने का निर्णय करता है वह एक छोटी पोजीशन लेता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eमान लीजिए कि हमें कुछ सोने के आभूषण खरीदने होंगे, जैसे कि लोकल ज्वेलरी मैन्युफैक्चरर गोल्ड इंक से. इसके अलावा, मान लीजिए कि हमें फरवरी के महीने में कुछ 3 महीने बाद इन सोने के आभूषणों की आवश्यकता है. हम 8 फरवरी, 2022 को प्रति 10 ग्राम ₹48500 में सोने के आभूषण खरीदने के लिए सहमत हैं. हालांकि, वर्तमान कीमत ₹4800 प्रति ग्राम है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eयह गोल्ड इंक से डिलीवरी की तिथि पर अब से तीन महीने की फॉरवर्ड रेट या डिलीवरी की कीमत होगी.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eयह फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट को दर्शाता है. कृपया ध्यान दें कि, एग्रीमेंट के दौरान हमारे और गोल्ड इंक के बीच कोई मनी ट्रांज़ैक्शन नहीं है. इस प्रकार फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट बनाने के समय कोई मौद्रिक ट्रांज़ैक्शन नहीं होता है. गोल्ड इंक का प्रॉफिट या लॉस डिलीवरी की तारीख पर स्पॉट प्राइस पर निर्भर करता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eअब मान लें कि डिलीवरी डे पर स्पॉट प्राइस ₹480700 प्रति 10 ग्राम हो जाता है. इस स्थिति में, गोल्ड इंक प्रति 10 ग्राम ₹200 खो देगा और हमें आपके फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट पर इसका लाभ मिलेगा.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eइस प्रकार, डिलीवरी डे पर स्पॉट और फॉरवर्ड प्राइस के बीच अंतर खरीदार/विक्रेता को लाभ/नुकसान है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eफ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट-\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eफॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में कुछ अपवाद के साथ, भविष्य के कॉन्ट्रैक्ट भी होते हैं. भविष्य को अलग-अलग फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट बनाने वाली बात यह है कि हम OTC मार्केट में आगे बढ़ते हुए स्टॉक एक्सचेंज पर भविष्य को ट्रेड करते हैं. OTC या ओवर द काउंटर मार्केट आम तौर पर फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के लिए एक मार्केटप्लेस है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eएक और अंतर अनुबंधों के निपटान से संबंधित है. जबकि फ्यूचर्स, आमतौर पर, दैनिक रूप से सेटल होते हैं, जबकि फॉरवर्ड समाप्ति पर सेटल होते हैं. दैनिक निपटान को तकनीकी रूप से marked-to-market के रूप में जाना जाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eफ्यूचर्स का उपयोग आमतौर पर कीमतों में उतार-चढ़ाव के जोखिम को कम करने के लिए किया जाता है, जिसमें पहले से कीमत निर्धारित की जाती है. स्पेक्युलेटर भविष्य के प्राइस मूवमेंट का विश्लेषण और पूर्वानुमान करके लाभ कमाने के लिए फ्यूचर्स का भी उपयोग करते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cem\u003eउदाहरण के लिए-\u003c/em\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003eबासमती चावल के फ्यूचर्स का ट्रेड कमोडिटी एक्सचेंज पर किया जा रहा है और प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट 100 किलोग्राम के लिए है. Nita महीने के अंतिम सप्ताह के दौरान 5,000 किलोग्राम बासमती चावल खरीदना चाहता है. जहां, जय महीने के अंतिम सप्ताह के दौरान 5,000 किलोग्राम बासमती चावल बेचने की कोशिश कर रहे हैं. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट दोनों पक्षों के लिए उपयुक्त है, क्योंकि एक्सचेंज पर 50 कॉन्ट्रैक्ट के लिए दोनों पक्षों के बीच ट्रेड निष्पादित किया जा सकता है. फ्यूचर्स का नुकसान यह है कि कॉन्ट्रैक्ट को फॉरवर्ड के रूप में कस्टमाइज़ नहीं किया जाता है. उदाहरण के लिए, अगर उपरोक्त उदाहरण में दोनों पक्ष 4000 किलोग्राम ट्रेड करना चाहते थे, तो फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट ने अपने उद्देश्य को पूरा नहीं किया होगा.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट-\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eऑप्शन एक फाइनेंशियल डेरिवेटिव है जो दो पक्षों के बीच एक कॉन्ट्रैक्ट को निर्दिष्ट करता है जो खरीदार (ऑप्शन का) को एक निर्दिष्ट तिथि पर या उससे पहले पूर्व-निर्धारित कीमत (स्ट्राइक प्राइस) पर अंतर्निहित एसेट खरीदने/बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं है, जबकि विक्रेता (ऑप्शन का) ट्रांज़ैक्शन को पूरा करने के लिए बाध्य है. ऑप्शन खरीदारों को होल्डर कहा जाता है, जबकि ऑप्शन विक्रेताओं को राइटर कहा जाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eऑप्शन में, ऑप्शन होल्डर को दो अधिकारों में से कोई एक दिया जाता है: अंडरलाइंग एसेट (जिसे कॉल ऑप्शन के रूप में जाना जाता है) खरीदने का अधिकार या स्ट्राइक प्राइस पर अंडरलाइंग एसेट (यानी पुट ऑप्शन) बेचने का अधिकार. क्योंकि धारक का अधिकार है, इसलिए उसे प्रीमियम नामक विक्रेता को अग्रिम राशि का भुगतान करना होगा.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eसमाप्ति तक ऑप्शन को कब ट्रेड किया जा सकता है इसके आधार पर, ऑप्शन दो प्रकार के हो सकते हैं: अमेरिकन ऑप्शन और यूरोपीय ऑप्शन.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eस्वैप कॉन्ट्रैक्ट-\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eस्वैप, कॉन्ट्रैक्ट में निर्दिष्ट भविष्य की तारीख पर एक फाइनेंशियल कॉन्ट्रैक्ट को दूसरे के लिए एक्सचेंज करने के लिए किए गए एग्रीमेंट हैं. स्वैप काउंटर पर ट्रेड किए जाते हैं. स्वैप का उपयोग हेजिंग के लिए किया जा सकता है जिसमें इंटरेस्ट रेट रिस्क और करेंसी रिस्क शामिल हैं. स्वैप कॉन्ट्रैक्ट के कुछ सामान्य प्रकार हैं:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eइंटरेस्ट रेट स्वैप - यह एक प्रकार का स्वैप एग्रीमेंट है जिसमें दोनों पक्ष एक निर्दिष्ट काल्पनिक राशि के आधार पर इंटरेस्ट रेट के कैश फ्लो को एक्सचेंज करने के लिए सहमत होते हैं.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eकमोडिटी स्वैप - कमोडिटी स्वैप में, एक निर्धारित अवधि में एक निश्चित कीमत के लिए अंतर्निहित कमोडिटी के आधार पर फ्लोटिंग कीमत का एक्सचेंज होता है. स्वैप ट्रेड के दौरान किसी भी कमोडिटी का आदान-प्रदान नहीं किया जाता है, इसके बजाय कैश का आदान-प्रदान किया जाता है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eकरेंसी स्वैप - करेंसी स्वैप में, विभिन्न करेंसी में निर्धारित डेट पर मूलधन और फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट का एक्सचेंज होता है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eक्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप - क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप एक प्रकार का स्वैप है जिसमें लोन के लेंडर को लोन का पेमेंट न करने पर गारंटी दी जाती है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eनिष्कर्ष\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cdiv class=\u0022flex-shrink-0 flex flex-col relative items-end\u0022\u003e\u003cdiv\u003e\u003cdiv class=\u0022pt-0\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022gizmo-bot-avatar flex h-8 w-8 items-center justify-center overflow-hidden rounded-full\u0022\u003e\u003cp class=\u0022relative p-1 rounded-sm flex items-center justify-center bg-token-main-surface-primary text-token-text-primary h-8 w-8\u0022\u003eडेरिवेटिव मार्केट रिस्क मैनेजमेंट, प्राइस डिस्कवरी और लिक्विडिटी के लिए इंस्ट्रूमेंट प्रदान करके आधुनिक फाइनेंस में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. फ्यूचर्स, ऑप्शन्स और स्वैप जैसे प्रोडक्ट के माध्यम से, प्रतिभागी मार्केट के उतार-चढ़ाव से बच सकते हैं, प्राइस मूवमेंट पर अनुमान लगा सकते हैं या भविष्य की कीमतों को लॉक कर सकते हैं. हालांकि डेरिवेटिव मार्केट की दक्षता को बढ़ा सकते हैं, लेकिन वे अपनी जटिलता और लाभ के कारण जोखिम भी उठाते हैं. इन जोखिमों को कम करने के लिए उचित विनियमन और समझ आवश्यक है. कुल मिलाकर, डेरिवेटिव मार्केट संस्थागत और रिटेल निवेशकों दोनों के लिए एक महत्वपूर्ण टूल है, जो समझदारी से इस्तेमाल किए जाने पर विकास के लिए स्थिरता और अवसरों को बढ़ावा देता है.\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eडेरिवेटिव दो पक्षों के बीच एक कॉन्ट्रैक्ट है, जो अंतर्निहित एसेट से इसकी वैल्यू प्राप्त करता है. यह दोनों पक्षों को कुछ अधिकार और दायित्व प्रदान करता है और या तो लीनियर या स्क्यूड पेऑफ होता है. अंडरलाइंग एसेट में शेयर, बॉन्ड, फॉरेन एक्सचेंज, गोल्ड, सिल्वर, एनर्जी रिसोर्स आदि शामिल हैं. डेरिवेटिव या तो over-the-counter या एक्सचेंज पर ट्रेड किए जा सकते हैं. ... \u003ca title=\u0022Derivatives Market\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/finance-dictionary/derivatives-market/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Derivatives Market\u0022\u003eअधिक पढ़ें\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e","protected":false},"author":1,"featured_media":32234,"parent":0,"menu_order":256,"comment_status":"बंद","ping_status":"बंद","template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"class_list":["post-16002","finance-dictionary","type-finance-dictionary","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","finance-dictionary-terms-d"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/16002","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary"}],"about":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/types/finance-dictionary"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/users/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/comments?post=16002"}],"version-history":[{"count":14,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/16002/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":63558,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/16002/revisions/63558"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media/32234"}],"wp:attachment":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media?parent=16002"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https://api.w.org/{rel}","templated":true}]}}