{"id":31043,"date":"2022-09-26T06:09:00","date_gmt":"2022-09-26T06:09:00","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/hindi/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=31043"},"modified":"2024-10-25T12:24:45","modified_gmt":"2024-10-25T06:54:45","slug":"cape-ratio","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/hindi/finschool/finance-dictionary/cape-ratio/","title":{"rendered":"Cape Ratio"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002231043\u0022 class=\u0022elementor elementor-31043\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-f87fca1 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u0022f87fca1\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-98b79c7\u0022 data-id=\u002298b79c7\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-d41a956 elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u0022d41a956\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp\u003eCAPE रेशियो, या साइक्लिकली एडजस्टेड प्राइस-टू-एर्निंग्स रेशियो, स्टॉक मार्केट, विशेष रूप से S\u0026amp;P500 की सापेक्षिक वैल्यू का आकलन करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला वैल्यूएशन मेट्रिक है . इकोनॉमिस्ट रॉबर्ट शिलर द्वारा विकसित, सीएपीई रेशियो दस वर्ष की अवधि में आय का औसत करता है, जो कंपनी की आय का अधिक स्थिर उपाय प्रदान करने के लिए महंगाई के लिए समायोजित करता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eयह लॉन्ग-टर्म दृष्टिकोण आर्थिक चक्रों के प्रभावों को कम करने में मदद करता है, जिससे निवेशकों को यह जानकारी मिलती है कि मार्केट की वैल्यू अधिक है या नहीं. उच्च कैप रेशियो से पता चलता है कि मार्केट की ओवरवैल्यूड हो सकती है, जबकि कम रेशियो संभावित कम मूल्यांकन, इन्वेस्टमेंट निर्णयों और रणनीतियों को निर्देशित करता है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eसीएपीई रेशियो के घटक\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकीमत\u003c/strong\u003e:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्टॉक या इंडेक्स की वर्तमान मार्केट कीमत (जैसे, S\u0026amp;P500). यह सीएपीई रेशियो गणना में डिनॉमिनेटर है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00222\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eआय\u003c/strong\u003e:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्टॉक या इंडेक्स की प्रति शेयर (EPS) आय, जो दस वर्ष की अवधि में औसत है. यह लॉन्ग-टर्म औसत मुद्रास्फीति के लिए समायोजित किया जाता है, जो समय के साथ कंपनी या इंडेक्स की कमाई की क्षमता की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है. उपयोग की जाने वाली आय आमतौर पर विभिन्न आर्थिक स्थितियों में तुलना सुनिश्चित करने के लिए इन्फ्लेशन-समायोजित होती है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eसीएपीई रेशियो की गणना\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eसीएपीई रेशियो की गणना निम्नलिखित फॉर्मूला का उपयोग करके की जाती है:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eCAPE रेशियो=वर्तमान कीमत/औसत महंगाई-पिछले 10 वर्षों में समायोजित आय\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eCAPE रेशियो की गणना करने के चरण:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eवर्तमान कीमत निर्धारित करें\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्टॉक या इंडेक्स की वर्तमान कीमत प्राप्त करें जिसे आप विश्लेषण करना चाहते हैं.\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eऔसत आय की गणना करें\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli style=\u0022list-style-type: none;\u0022\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eपिछले दस वर्षों की कमाई का डेटा कलेक्ट करें, आमतौर पर फाइनेंशियल स्टेटमेंट से.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eउपयुक्त इंडेक्स (जैसे कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स) का उपयोग करके महंगाई के लिए इन आय को एडजस्ट करें.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eइन समायोजित आय के औसत की गणना करें.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eकैप रेशियो की गणना करें\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli style=\u0022list-style-type: none;\u0022\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eगणना की गई औसत आय से वर्तमान कीमत को विभाजित करें.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eसीएपीई रेशियो की व्याख्या\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eओवरवैल्यूड मार्केट\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eसीएपीई रेशियो अपने ऐतिहासिक औसत (अक्सर लगभग 16-20) से अधिक होने का सुझाव दे सकता है कि मार्केट ओवरवैल्यूड है, जो निवेशकों के लिए संभावित जोखिम को दर्शाता है. उच्च अनुपात का अर्थ यह हो सकता है कि औसत आय की तुलना में कीमतें बढ़ी हैं.\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eअंडरवैल्यूड मार्केट\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eइसके विपरीत, ऐतिहासिक औसत से संबंधित कम कैप रेशियो कम होने से निवेशकों के लिए संभावित अवसरों का सुझाव दे सकता है. यह विकास की तलाश करने वाले लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर्स के लिए एक आकर्षक एंट्री पॉइंट हो सकता है.\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eलॉन्ग-टर्म इंडिकेटर\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eसीएपीई रेशियो को लॉन्ग-टर्म वैल्यूएशन इंडिकेटर के रूप में सर्वश्रेष्ठ देखा जाता है. हालांकि यह तुरंत खरीद या बिक्री के सिग्नल प्रदान नहीं कर सकता है, लेकिन यह निवेशकों को समग्र मार्केट ट्रेंड का पता लगाने और भविष्य में निवेश की रणनीतियों के बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद कर सकता है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eऐतिहासिक संदर्भ और उपयोग\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eराबर्ट शिलर के पुस्तक \u0026quot;इरेशनल एक्जुबेरेंस\u0026quot; के प्रकाशन के बाद सीएपीई अनुपात ने प्रमुखता प्राप्त की, जहां उन्होंने स्टॉक मार्केट में संभावित बुलबुलों को हाइलाइट करने के लिए इसका उपयोग किया.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eइन्वेस्टर, एनालिस्ट और इकोनॉमिस्ट अक्सर मार्केट की स्थितियों का आकलन करने के लिए सीएपीई रेशियो का संदर्भ देते हैं, जिससे उन्हें यह तय करने में मदद मिलती है कि स्टॉक मार्केट में पोजीशन में प्रवेश करना है या बाहर निक.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eCAPE अनुपात की सीमाएं\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eआय प्रबंधन\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eअकाउंटिंग प्रैक्टिस के माध्यम से आय को मैनिप्यूल किया जा सकता है, जो सीएपीई रेशियो को डिस्ट्रेट कर सकता है. इस मेट्रिक का उपयोग करते समय निवेशकों को आय की गुणवत्ता पर विचार करना चाहिए.\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eआर्थिक परिवर्तन\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eसीएपीई रेशियो अर्थव्यवस्था में संरचनात्मक परिवर्तनों या उपभोक्ता व्यवहार में बदलाव के लिए जिम्मेदार नहीं हो सकता है, जिससे यह कुछ आर्थिक संदर्भों में कम विश्वसनीय हो जाता है.\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eसेक्टर संबंधी अंतर\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eविभिन्न क्षेत्रों में उनकी अंतर्निहित विशेषताओं (जैसे, ग्रोथ बनाम वैल्यू स्टॉक) के कारण औसत कैप रेशियो अलग-अलग होते हैं. विभिन्न क्षेत्रों में कंपनियों या सूचकांकों की तुलना करने से भ्रामक निष्कर्ष हो सकते हैं.\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eबाजार की स्थिति\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eCAPE रेशियो मार्केट टाइमिंग या शॉर्ट-टर्म प्राइस मूवमेंट की भविष्यवाणी नहीं करता है, जिससे यह तुरंत ट्रेडिंग निर्णयों की बजाय लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी के लिए अधिक उपयुक्त हो जाता है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eनिष्कर्ष\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eसीएपीई रेशियो लॉन्ग टर्म में मार्केट वैल्यूएशन का मूल्यांकन करने के इच्छुक निवेशकों के लिए एक मूल्यवान साधन है. एक दशक से अधिक की आय को औसत करके और महंगाई के लिए एडजस्ट करके, यह अपने ऐतिहासिक प्रदर्शन से संबंधित स्टॉक या इंडेक्स के मूल्य की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है. हालांकि यह मार्केट की स्थितियों के बारे में आवश्यक जानकारी प्रदान करता है, लेकिन इन्वेस्टर को सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने के लिए अन्य मेट्रिक्स और क्वालिटेटिव एनालिसिस के साथ-साथ सीएपीई रेशियो का उपयोग करना चाहिए. निवेश रणनीतियों में अपनी पूरी क्षमता का लाभ उठाने के लिए अपनी सीमाओं और संदर्भ को समझना महत्वपूर्ण है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eCAPE रेशियो, या साइक्लिकली एडजस्टेड प्राइस-टू-एर्निंग्स रेशियो, स्टॉक मार्केट, विशेष रूप से S\u0026P500 की सापेक्षिक वैल्यू का आकलन करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला वैल्यूएशन मेट्रिक है . इकोनॉमिस्ट रॉबर्ट शिलर द्वारा विकसित, सीएपीई रेशियो दस वर्ष की अवधि में आय का औसत करता है, जो कंपनी की आय का अधिक स्थिर उपाय प्रदान करने के लिए महंगाई के लिए समायोजित करता है. यह लॉन्ग-टर्म परिप्रेक्ष्य ... \u003ca title=\u0022Cape Ratio\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/finance-dictionary/cape-ratio/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Cape Ratio\u0022\u003eअधिक 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