{"id":31043,"date":"2022-09-26T06:09:00","date_gmt":"2022-09-26T06:09:00","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=31043"},"modified":"2024-10-25T12:24:45","modified_gmt":"2024-10-25T06:54:45","slug":"cape-ratio","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/finschool/finance-dictionary/cape-ratio/","title":{"rendered":"Cape Ratio"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002231043\u0022 class=\u0022elementor elementor-31043\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-f87fca1 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u0022f87fca1\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-98b79c7\u0022 data-id=\u002298b79c7\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-d41a956 elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u0022d41a956\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp\u003eकेप रेशियो, या साइक्लिक रूप से एडजस्टेड प्राइस-टू-अर्निंग रेशियो, एक वैल्यूएशन मेट्रिक है जिसका उपयोग स्टॉक मार्केट, विशेष रूप से S\u0026amp;P 500 की सापेक्ष वैल्यू का आकलन करने के लिए किया जाता है. अर्थशास्त्री रॉबर्ट शिलर द्वारा विकसित, केप रेशियो दस वर्ष की अवधि में औसत आय, कंपनी की आय का अधिक स्थिर माप प्रदान करने के लिए मुद्रास्फीति के लिए एडजस्ट करता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eयह लॉन्ग-टर्म परिप्रेक्ष्य आर्थिक चक्र के प्रभावों को कम करने में मदद करता है, जो निवेशकों को इस बात की जानकारी प्रदान करता है कि मार्केट का मूल्य अधिक है या कम है. उच्च कैप रेशियो से पता चलता है कि मार्केट का ओवरवैल्यूएशन किया जा सकता है, जबकि कम रेशियो संभावित अंडरवैल्यूएशन, इन्वेस्टमेंट निर्णयों और रणनीतियों को मार्गदर्शन देता है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eकेप रेशियो के घटक\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकीमत\u003c/strong\u003e:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्टॉक या इंडेक्स की वर्तमान मार्केट कीमत (जैसे, S\u0026amp;P 500). यह केप रेशियो कैलकुलेशन में डिनोमिनेटर है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00222\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकमाई\u003c/strong\u003e:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्टॉक या इंडेक्स की प्रति शेयर (ईपीएस) आय, औसतन दस वर्ष की अवधि में. यह लॉन्ग-टर्म औसत महंगाई के लिए एडजस्ट किया जाता है, जो समय के साथ कंपनी या इंडेक्स की कमाई की क्षमता की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है. इस्तेमाल की जाने वाली आय आमतौर पर मुद्रास्फीति को अलग-अलग आर्थिक स्थितियों में तुलना सुनिश्चित करने के लिए एडजस्ट किया जाता है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eकेप रेशियो की गणना\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eकेप रेशियो की गणना निम्नलिखित फॉर्मूला का उपयोग करके की जाती है:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eCAPE रेशियो = पिछले 10 वर्षों में वर्तमान कीमत/औसत महंगाई-समायोजित आय\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eकेप रेशियो की गणना करने के चरण:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eवर्तमान कीमत निर्धारित करें\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eआप जिस स्टॉक या इंडेक्स का विश्लेषण करना चाहते हैं, उसकी वर्तमान कीमत प्राप्त करें.\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eऔसत आय की गणना करें\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli style=\u0022list-style-type: none;\u0022\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eपिछले दस वर्षों का आय डेटा कलेक्ट करें, आमतौर पर फाइनेंशियल स्टेटमेंट से.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eउपयुक्त इंडेक्स (जैसे कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स) का उपयोग करके महंगाई के लिए इन आय को एडजस्ट करें.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eइन एडजस्टेड आय के औसत की गणना करें.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eकेप अनुपात की गणना करें\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli style=\u0022list-style-type: none;\u0022\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eगणना की गई औसत आय से वर्तमान कीमत को विभाजित करें.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eकेप अनुपात की व्याख्या\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eओवरवैल्यूड मार्केट\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eकेप रेशियो अपने ऐतिहासिक औसत से काफी अधिक है (अक्सर 16-20 के आसपास) यह सुझाव दे सकता है कि मार्केट का ओवरवैल्यूड है, जो निवेशकों के लिए संभावित जोखिम को दर्शाता है. उच्च रेशियो का मतलब यह हो सकता है कि औसत आय की तुलना में कीमतें बढ़ जाती हैं.\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eअंडरवैल्यूड मार्केट\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eइसके विपरीत, ऐतिहासिक औसत से संबंधित कम केप रेशियो कम मूल्यांकन का संकेत दे सकता है, जो निवेशकों के लिए संभावित अवसरों का सुझाव देता है. यह विकास की तलाश करने वाले लॉन्ग-टर्म निवेशकों के लिए एक आकर्षक प्रवेश बिंदु हो सकता है.\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eलॉन्ग-टर्म इंडिकेटर\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eकेप रेशियो को लॉन्ग-टर्म वैल्यूएशन इंडिकेटर के रूप में देखा जाता है. हालांकि यह तुरंत खरीद या बिक्री सिग्नल प्रदान नहीं कर सकता है, लेकिन यह निवेशकों को मार्केट के कुल ट्रेंड का पता लगाने और भविष्य की इन्वेस्टमेंट रणनीतियों के बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद कर सकता है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eऐतिहासिक संदर्भ और उपयोग\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eकेप रेशियो को रॉबर्ट शिलर द्वारा पुस्तक \u0026quot;इररेशनल एक्सबेरेंस\u0026quot; के प्रकाशन के बाद प्रमुखता मिली, जहां उन्होंने इसका उपयोग स्टॉक मार्केट में संभावित बुलबुलों को हाइलाइट करने के लिए किया.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eनिवेशक, विश्लेषक और अर्थशास्त्री अक्सर मार्केट की स्थितियों का आकलन करने के लिए केप रेशियो का उल्लेख करते हैं, जिससे उन्हें यह तय करने में मदद मिलती है कि स्टॉक मार्केट में पोजीशन में प्रवेश करना है या बाहर निकलना है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eकेप रेशियो की सीमाएं\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eकमाई में हेरफेर\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eकमाई को अकाउंटिंग प्रैक्टिस के माध्यम से हेरफेर किया जा सकता है, जो केप रेशियो को विकृत कर सकता है. इस मेट्रिक का उपयोग करते समय निवेशकों को कमाई की गुणवत्ता पर विचार करना चाहिए.\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eआर्थिक परिवर्तन\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eकेप रेशियो अर्थव्यवस्था में संरचनात्मक बदलावों या उपभोक्ता व्यवहार में बदलावों का कारण नहीं हो सकता है, जिससे यह कुछ आर्थिक संदर्भों में कम विश्वसनीय हो जाता है.\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eसेक्टर के अंतर\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eविभिन्न क्षेत्रों में अपनी अंतर्निहित विशेषताओं के कारण औसत केप रेशियो अलग-अलग होते हैं (जैसे, ग्रोथ बनाम वैल्यू स्टॉक). विभिन्न क्षेत्रों में कंपनियों या इंडाइसेस की तुलना करने से भ्रामक निष्कर्ष निकल सकते हैं.\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eमार्केट की स्थिति\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eकेप रेशियो मार्केट के समय या शॉर्ट-टर्म प्राइस मूवमेंट की भविष्यवाणी नहीं करता है, जिससे यह तुरंत ट्रेडिंग निर्णयों के बजाय लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी के लिए अधिक उपयुक्त हो जाता है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eनिष्कर्ष\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eकेप रेशियो उन निवेशकों के लिए एक मूल्यवान साधन है जो लंबी अवधि में मार्केट वैल्यूएशन का मूल्यांकन करना चाहते हैं. एक दशक से अधिक आय को औसत करके और महंगाई के लिए एडजस्ट करके, यह अपने ऐतिहासिक परफॉर्मेंस के सापेक्ष स्टॉक या इंडेक्स की वैल्यू की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है. हालांकि यह मार्केट की स्थितियों के बारे में आवश्यक जानकारी प्रदान करता है, लेकिन निवेशकों को सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने के लिए अन्य मेट्रिक्स और क्वालिटेटिव एनालिसिस के साथ केप रेशियो का उपयोग करना चाहिए. इन्वेस्टमेंट रणनीतियों में अपनी पूरी क्षमता का लाभ उठाने के लिए इसकी सीमाओं और संदर्भ को समझना महत्वपूर्ण है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eकेप रेशियो, या साइक्ली एडजस्टेड Price-to-Earnings रेशियो, एक वैल्यूएशन मेट्रिक है जिसका उपयोग स्टॉक मार्केट, विशेष रूप से S\u0026P 500 की संबंधित वैल्यू का आकलन करने के लिए किया जाता है. अर्थशास्त्री रॉबर्ट शिलर द्वारा विकसित, केप रेशियो दस वर्ष की अवधि में औसत आय, कंपनी की आय का अधिक स्थिर माप प्रदान करने के लिए मुद्रास्फीति के लिए एडजस्ट करता है. यह लॉन्ग-टर्म परिप्रेक्ष्य... \u003ca title=\u0022Cape Ratio\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/finance-dictionary/cape-ratio/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Cape Ratio\u0022\u003eअधिक 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