{"id":32050,"date":"2022-10-31T15:50:23","date_gmt":"2022-10-31T15:50:23","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=32050"},"modified":"2024-10-09T23:06:05","modified_gmt":"2024-10-09T17:36:05","slug":"alpha","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/finschool/finance-dictionary/alpha/","title":{"rendered":"Alpha"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002232050\u0022 class=\u0022elementor elementor-32050\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-d6aafd5 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u0022d6aafd5\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-1693fb6\u0022 data-id=\u00221693fb6\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-f4acf06 elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u0022f4acf06\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp\u003eअल्फा आपके इन्वेस्टमेंट की सफलता का माप है. यह कैलकुलेट करता है कि किसी स्टॉक या फंड ने जनरल मार्केट से कितना अधिक परफॉर्म किया है. यह सिद्धांत का पालन करता है कि जब मार्केट समय के साथ बढ़ता है, तो यह अधिकांश स्टॉक में वैल्यू जोड़ता है. इसे मार्केट रिटर्न कहा जाता है, और इसे अक्सर जोखिम के साथ एडजस्ट किया जाता है. हालांकि, ऐसे कई स्टॉक हैं जो आमतौर पर अधिक आय के कारण आउटपरफॉर्म करते हैं. उनका रिटर्न मार्केट से अधिक है. अल्फा बेंचमार्क इंडेक्स के साथ अपने स्टॉक या फंड की तुलना करके इस अंतर की गणना करता है. इस प्रकार, यह दर्शाता है कि कुल रिटर्न में कितना मूल्य जोड़ा गया है या घटाया गया है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eइस प्रकार स्टॉक या फंड को पॉजिटिव या नेगेटिव अल्फा वैल्यू दी जाती है, जिसे सिंगल या डबल डिजिट वैल्यू के रूप में दर्शाया जाता है. पॉजिटिव वैल्यू आउटपरफॉर्मेंस को दर्शाता है, जबकि नेगेटिव अल्फा का अर्थ है अंडरपरफॉर्मेंस. 3.5 का पॉजिटिव अल्फा का मतलब है कि स्टॉक ने 3.5% तक इंडेक्स को हरा दिया है. इस प्रकार हर निवेशक \u0027पॉजिटिव अल्फा की तलाश कर रहा है\u0027.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eअल्फा का मूल\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eअल्फा की अवधारणा वेटेड इंडेक्स फंड की शुरुआत से उत्पन्न हुई, जो पूरे मार्केट के परफॉर्मेंस को दोहराने का प्रयास करती है और इन्वेस्टमेंट के प्रत्येक क्षेत्र के लिए बराबर वज़न प्रदान करती है. निवेश रणनीति के रूप में विकास ने प्रदर्शन का एक नया मानक बनाया.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eमूल रूप से, निवेशकों को ऐक्टिव रूप से ट्रेडेड फंड के पोर्टफोलियो मैनेजर की आवश्यकता होती है, ताकि वे रिटर्न प्राप्त कर सकें, जो पैसिव इंडेक्स फंड में निवेश करके निवेशकों की अपेक्षा से अधिक हो सके. इंडेक्स इन्वेस्टिंग के साथ ऐक्टिव इन्वेस्टमेंट की तुलना करने के लिए अल्फा को एक मेट्रिक के रूप में बनाया गया था.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eउदाहरण \u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eअल्फा की बेसिक कैलकुलेशन, एक ही अवधि में, बेंचमार्क रिटर्न से इन्वेस्टमेंट के कुल रिटर्न को घटाती है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eहालांकि, पोर्टफोलियो के परफॉर्मेंस के बारे में अधिक विस्तृत जानकारी प्राप्त करने के लिए कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल या CAPM का उपयोग करना आम है. इस गणना के साथ, आप अपेक्षित रिटर्न से रिस्क-फ्री रेट ऑफ रिटर्न (आरओआर) घटाते हैं, और फिर जोखिम प्रीमियम प्राप्त करने के लिए बीटा घटाते हैं. फिर आप इस प्रीमियम को मार्केट (बेंचमार्क) रिटर्न से गुणा करेंगे, माइनस रिस्क-फ्री रिटर्न दर. कैलकुलेशन ऐसा लगता है:\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cem\u003eअल्फा = पोर्टफोलियो रिटर्न - रिस्क-फ्री आरओआर - बीटा* (बेंचमार्क रिटर्न - रिस्क-फ्री आरओआर)\u003c/em\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eमान लें कि एक वर्ष के बाद अपेक्षित रिटर्न 12% है, रिटर्न की जोखिम-मुक्त दर 10% है, बीटा 1.2 है और बेंचमार्क 11% है. आपके अल्फा की गणना इस प्रकार होगी: 12 - 10 - 1.2 x (11 - 10).\u003c/p\u003e\u003cp\u003eइसका मतलब है कि अल्फा 0.8% है. इस पॉजिटिव प्रतिशत का मतलब है कि पोर्टफोलियो मार्केट से बाहर है. यह ध्यान देने योग्य है कि पोर्टफोलियो का अल्फा बदलाव के अधीन है अगर पोजीशन बड़ी मात्रा में अस्थिरता के अधीन हो जाते हैं - जिससे बीटा बदल जाता है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eअल्फा के फायदे\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eअल्फा फंड मैनेजर को इस बारे में एक सामान्य जानकारी दे सकता है कि उनके पोर्टफोलियो बाकी मार्केट के खिलाफ कैसे काम कर रहे हैं. ट्रेडिंग और इन्वेस्टमेंट में, अल्फा मार्केट एंट्री और एग्जिट पॉइंट स्थापित करने के लिए उपयोगी टूल हो सकता है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eअल्फा के नुकसान\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eरिटर्न की गणना करने के लिए अल्फा का उपयोग करने की इसकी सीमाएं होती हैं - इसका उपयोग विभिन्न इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो या एसेट के प्रकारों की तुलना करने के लिए नहीं किया जा सकता है, क्योंकि यह स्टॉक मार्केट इन्वेस्टमेंट तक सीमित है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eमाप के रूप में अल्फा की सटीकता के बारे में बहुत बहस होती है. एफिशिएंट मार्केट हाइपोथिसिस (EMH) के अनुसार, सभी सिक्योरिटीज़ की कीमत हर समय ठीक से होती है, इसलिए गलत कीमत की पहचान करना और लाभ उठाना असंभव होगा. अगर EMH सही है, तो \u0027बीट\u0027 मार्केट का कोई तरीका नहीं होगा, और अल्फा मौजूद नहीं होगा.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eनिष्कर्ष\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u0022स्टॉक मार्केट इन्वेस्टमेंट में अल्फा क्या है\u0022 के बारे में प्रश्न का उत्तर यह है कि यह एक टेक्निकल एनालिसिस रेशियो है जो आपको बताता है कि बेंचमार्क या मार्केट इंडेक्स की तुलना में स्टॉक ने कैसे प्रदर्शन किया है या परिणाम दिए हैं. अल्फा प्रतिशत, जो अक्सर 4 या 5 के अल्फा, या -1 का अल्फा जैसे सादे नंबरों में प्रतिनिधित्व किया जाता है, वह वैल्यू है जिसके द्वारा स्टॉक या पोर्टफोलियो ने बेंचमार्क के साथ-साथ बेहतर प्रदर्शन या कम प्रदर्शन किया है. उच्च अल्फा का अर्थ होता है एक मजबूत स्टॉक और नकारात्मक अल्फा कमज़ोर स्टॉक का संकेत दे सकता है.\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eअल्फा आपके इन्वेस्टमेंट की सफलता का माप है. यह कैलकुलेट करता है कि किसी स्टॉक या फंड ने जनरल मार्केट से कितना अधिक परफॉर्म किया है. यह सिद्धांत का पालन करता है कि जब मार्केट समय के साथ बढ़ता है, तो यह अधिकांश स्टॉक में वैल्यू जोड़ता है. इसे मार्केट रिटर्न कहा जाता है, और इसे अक्सर जोखिम के साथ एडजस्ट किया जाता है. हालांकि, वहां... \u003ca title=\u0022Alpha\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/finance-dictionary/alpha/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Alpha\u0022\u003eअधिक पढ़ें\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e","protected":false},"author":1,"featured_media":32071,"parent":0,"menu_order":124,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"class_list":["post-32050","finance-dictionary","type-finance-dictionary","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","finance-dictionary-terms-a"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/32050","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary"}],"about":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/types/finance-dictionary"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/users/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/comments?post=32050"}],"version-history":[{"count":7,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/32050/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":62184,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/32050/revisions/62184"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media/32071"}],"wp:attachment":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media?parent=32050"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https://api.w.org/{rel}","templated":true}]}}