{"id":33028,"date":"2022-11-17T12:55:05","date_gmt":"2022-11-17T12:55:05","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/hindi/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=33028"},"modified":"2024-10-22T19:25:50","modified_gmt":"2024-10-22T13:55:50","slug":"bond-futures","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/hindi/finschool/finance-dictionary/bond-futures/","title":{"rendered":"Bond Futures"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002233028\u0022 class=\u0022elementor elementor-33028\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-5cf01523 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u00225cf01523\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column 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में प्रतिकूल कीमतों में उतार-चढ़ाव से अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित कर सकते हैं. बॉन्ड फ्यूचर्स आमतौर पर सरकारी बॉन्ड पर आधारित होते हैं, और उनकी कीमत भविष्य की ब्याज दरों और आर्थिक स्थितियों की मार्केट की अपेक्षाओं को दर्शाती है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eबॉन्ड फ्यूचर्स को समझना:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकॉन्ट्रैक्ट स्पेसिफिकेशन:\u003c/strong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट आमतौर पर अंतर्निहित बॉन्ड, कॉन्ट्रैक्ट साइज़ (बॉन्ड की संख्या), समाप्ति तिथि और सेटलमेंट विधि (कैश या फिजिकल डिलीवरी) को निर्दिष्ट करता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eअंडरलाइंग एसेट:\u003c/strong\u003e अधिकांश बॉन्ड फ्यूचर्स सरकारी सिक्योरिटीज़ जैसे U.S. ट्रेजरी बॉन्ड या भारतीय सरकारी सिक्योरिटीज़ (G-Secs) पर आधारित हैं. प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट एक विशिष्ट प्रकार और बॉन्ड की मेच्योरिटी से संबंधित है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eस्टैंडर्डाइज़ेशन:\u003c/strong\u003e बांड फ्यूचर्स को फ्यूचर्स एक्सचेंज पर ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान करने के लिए मानकीकृत किया जाता है, जिससे अधिक लिक्विडिटी और आसान कीमत खोज की अनुमति मिलती है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स के तंत्र:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eट्रेडिंग:\u003c/strong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स को फ्यूचर्स एक्सचेंज पर ट्रेड किया जा सकता है, जैसे कि शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड (CBOT) U.S. ट्रेजरी फ्यूचर्स के लिए या इंडियन बॉन्ड फ्यूचर्स के लिए नेशनल कमोडिटी एंड डेरिवेटिव एक्सचेंज (NCDEX).\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमार्जिन आवश्यकताएं:\u003c/strong\u003e इन्वेस्टर को एक्सचेंज के साथ मार्जिन अकाउंट बनाए रखना होगा. इसमें कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू का प्रतिशत कोलैटरल के रूप में जमा करना शामिल है, जो संभावित नुकसान के लिए गारंटी के रूप में कार्य करता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमार्क-टू-मार्केट:\u003c/strong\u003e फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को रोजाना मार्केट में चिह्नित किया जाता है, इसका मतलब है कि प्रत्येक ट्रेडिंग दिन के अंत में लाभ और नुकसान सेटल किए जाते हैं. यह सिस्टम यह सुनिश्चित करके क्रेडिट जोखिम को मैनेज करने में मदद करता है कि सभी पार्टियां पर्याप्त कोलैटरल बनाए रखें.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eसेटलमेंट:\u003c/strong\u003e समाप्ति पर, बॉन्ड फ्यूचर्स को दो तरीकों से सेटल किया जा सकता है:\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eफिजिकल डिलीवरी:\u003c/strong\u003e विक्रेता खरीदार को अंतर्निहित बॉन्ड प्रदान करता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकैश सेटलमेंट:\u003c/strong\u003e कॉन्ट्रैक्ट की कीमत और बॉन्ड की वर्तमान मार्केट कीमत के बीच अंतर का भुगतान कैश में किया जाता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स के लाभ:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eब्याज़ दर का जोखिम कम करना:\u003c/strong\u003e इन्वेस्टर ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव से बचने के लिए बॉन्ड फ्यूचर्स का उपयोग कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, अगर किसी निवेशक के पास बॉन्ड का पोर्टफोलियो है और ब्याज दरें बढ़ने की उम्मीद करता है, तो वे अपने बॉन्ड होल्डिंग में संभावित नुकसान को ऑफसेट करने के लिए बॉन्ड फ्यूचर्स को बेच सकते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलाभ:\u003c/strong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स इन्वेस्टर को अपेक्षाकृत छोटे शुरुआती इन्वेस्टमेंट के साथ बड़ी पोजीशन को नियंत्रित करने की अनुमति देते हैं, क्योंकि पोजीशन दर्ज करने के लिए केवल मार्जिन की आवश्यकता होती है. यह लाभ रिटर्न को बढ़ा सकता है, लेकिन जोखिम भी बढ़ाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eविस्तार:\u003c/strong\u003e ट्रेडर्स बिना अंतर्निहित बॉन्ड के ब्याज दरों या बॉन्ड की कीमतों में अपेक्षित बदलावों से लाभ प्राप्त करने के लिए बॉन्ड फ्यूचर्स में पोजीशन ले सकते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलिक्विडिटी और प्राइस डिस्कवरी:\u003c/strong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स मार्केट आमतौर पर लिक्विड होते हैं, जिससे इन्वेस्टर को जल्द से जल्द पोजीशन में प्रवेश करने और बाहर निकलने की क्षमता मिलती है. कॉन्ट्रैक्ट की मानकीकृत प्रकृति भी कीमत पारदर्शिता को बढ़ाता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स से जुड़े जोखिम:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमार्केट रिस्क:\u003c/strong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स से जुड़े प्राथमिक जोखिम मार्केट जोखिम है, क्योंकि ब्याज़ दरों में बदलाव के कारण महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है. अगर दरें बढ़ती हैं, तो अंतर्निहित बॉन्ड की कीमत आमतौर पर कम होती है, जिसके परिणामस्वरूप फ्यूचर्स पोजीशन के लिए नुकसान होता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलिवेरेज रिस्क:\u003c/strong\u003e जबकि लाभ से लाभ बढ़ सकता है, तो यह नुकसान को भी बढ़ाने में मदद करता है. अगर मार्केट अपनी स्थिति के खिलाफ चलता है, तो इन्वेस्टर अपने प्रारंभिक मार्जिन डिपॉजिट से अधिक नुकसान उठा सकते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलिक्विडिटी रिस्क:\u003c/strong\u003e हालांकि बॉन्ड फ्यूचर्स आमतौर पर लिक्विड होते हैं, लेकिन ऐसे समय हो सकते हैं जब महत्वपूर्ण नुकसान किए बिना किसी पोजीशन से तुरंत बाहर निकलना मुश्किल हो जाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकाउंटरपार्टी जोखिम:\u003c/strong\u003e हालांकि फ्यूचर्स एक्सचेंज मार्जिनिंग और दैनिक सेटलमेंट के माध्यम से इस जोखिम को कम करते हैं, लेकिन अभी भी काउंटरपार्टी डिफॉल्ट की संभावना है, विशेष रूप से कम लिक्विड मार्केट में.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स के अनुप्रयोग:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eसंस्थागत उपयोग:\u003c/strong\u003e कई संस्थागत निवेशक, जैसे पेंशन फंड और इंश्योरेंस कंपनियां, अपने पोर्टफोलियो को मैनेज करने और ब्याज दर जोखिम से बचने के लिए बॉन्ड फ्यूचर्स का उपयोग करते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eआर्बिट्रेज के अवसर:\u003c/strong\u003e ट्रेडर लाभ जनरेट करने के लिए बॉन्ड फ्यूचर्स और अंतर्निहित कैश बॉन्ड मार्केट के बीच कीमत संबंधी अंतर का लाभ उठा सकते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपोर्टफोलियो मैनेजमेंट:\u003c/strong\u003e फंड मैनेजर अपने पोर्टफोलियो की अवधि को तेज़ी से एडजस्ट करने के लिए बॉन्ड फ्यूचर्स का उपयोग कर सकते हैं, जिससे वे फिज़िकल बॉन्ड खरीदे या बेचे बिना मार्केट की बदलती स्थितियों का जवाब दे सकते हैं.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eप्रैक्टिस में बॉन्ड फ्यूचर्स का उदाहरण:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eमान लीजिए कि निवेशक के पास सरकारी बॉन्ड का पोर्टफोलियो है और ब्याज दरों में वृद्धि का अनुमान है, जिससे बॉन्ड की कीमतों में गिरावट आएगी. इस जोखिम को रोकने के लिए, निवेशक अपने बॉन्ड होल्डिंग के अनुसार बॉन्ड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बेच सकता है.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eफ्यूचर्स की वर्तमान कीमत:\u003c/strong\u003e प्रति कॉन्ट्रैक्ट ₹100.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eइन्वेस्टर 10 फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बेचता है.\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eअगर ब्याज दरें बढ़ती हैं और फ्यूचर की कीमत ₹95 हो जाती है, तो निवेशक कम कीमत पर कॉन्ट्रैक्ट को वापस खरीद सकता है, जिससे लाभ प्राप्त होता है. यह लाभ ब्याज दरों में वृद्धि के कारण बॉन्ड पोर्टफोलियो में हुए नुकसान को ऑफसेट करने में मदद करेगा.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eकी टेकअवेज:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eबॉन्ड फ्यूचर्स ब्याज दर जोखिम को मैनेज करने के लिए मूल्यवान टूल हैं, जो हेजिंग और अनुमान के लिए अवसर प्रदान करते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eवे फ्यूचर्स एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाने वाले स्टैंडर्ड कॉन्ट्रैक्ट हैं, जो कुशल प्राइस डिस्कवरी और लिक्विडिटी की अनुमति.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eहालांकि वे लाभ और लचीलेपन सहित कई लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन इनमें निवेशकों को ध्यान में रखने वाले अंतर्निहित जोखिम भी होते हैं.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eनिष्कर्ष:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eबॉन्ड फ्यूचर्स फाइनेंशियल मार्केट में ब्याज दर जोखिम को हेज करने और बॉन्ड की कीमतों में उतार-चढ़ाव पर अनुमान लगाने की प्रक्रिया प्रदान करके महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं. इन्वेस्टर अपने बॉन्ड पोर्टफोलियो को मैनेज करने और मार्केट की बदलती स्थितियों का जवाब देने के लिए इन इंस्ट्रूमेंट का प्रभावी रूप से उपयोग कर सकते हैं. हालांकि, बॉन्ड फ्यूचर्स में सफल ट्रेडिंग और रिस्क मैनेजमेंट के लिए संबंधित जोखिमों और मार्केट डायनामिक्स को समझना आवश्यक है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eबॉन्ड फ्यूचर्स स्टैंडर्ड कॉन्ट्रैक्ट हैं जो खरीदार को खरीदने के लिए बाध्य करते हैं, और विक्रेता भविष्य की तिथि पर पूर्वनिर्धारित कीमत पर एक निर्दिष्ट बॉन्ड डिलीवर करने के लिए बाध्य करते हैं. ये फाइनेंशियल डेरिवेटिव एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं और इसका इस्तेमाल मुख्य रूप से ब्याज दर के जोखिम को हेज करने या बॉन्ड की कीमतों में भविष्य के बदलावों को सजाने के लिए किया जाता. कीमतों को लॉक करके, ... \u003ca title=\u0022Bond Futures\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/finance-dictionary/bond-futures/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Bond Futures\u0022\u003eअधिक 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