{"id":33028,"date":"2022-11-17T12:55:05","date_gmt":"2022-11-17T12:55:05","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=33028"},"modified":"2024-10-22T19:25:50","modified_gmt":"2024-10-22T13:55:50","slug":"bond-futures","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/finschool/finance-dictionary/bond-futures/","title":{"rendered":"Bond Futures"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002233028\u0022 class=\u0022elementor elementor-33028\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-5cf01523 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u00225cf01523\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column 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के उतार-चढ़ाव से अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षित कर सकते हैं. बॉन्ड फ्यूचर्स आमतौर पर सरकारी बॉन्ड पर आधारित होते हैं, और उनकी कीमत भविष्य की ब्याज दरों और आर्थिक स्थितियों की मार्केट की उम्मीदों को दर्शाती है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eबॉन्ड फ्यूचर्स को समझना:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकॉन्ट्रैक्ट स्पेसिफिकेशन:\u003c/strong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में आमतौर पर अंडरलाइंग बॉन्ड, कॉन्ट्रैक्ट साइज़ (बॉन्ड की संख्या), समाप्ति तिथि और सेटलमेंट विधि (कैश या फिज़िकल डिलीवरी) निर्दिष्ट होती है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eअंडरलाइंग एसेट:\u003c/strong\u003e अधिकांश बॉन्ड फ्यूचर सरकारी सिक्योरिटीज़ पर आधारित होते हैं, जैसे U.S. ट्रेजरी बॉन्ड या भारतीय सरकारी सिक्योरिटीज़ (G-Secs). प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट एक विशिष्ट प्रकार और बॉन्ड की मेच्योरिटी से संबंधित होता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eस्टैंडर्डाइज़ेशन:\u003c/strong\u003e फ्यूचर्स एक्सचेंज पर ट्रेडिंग की सुविधा के लिए बॉन्ड फ्यूचर्स स्टैंडर्डाइज़ किए जाते हैं, जिससे अधिक लिक्विडिटी और आसान प्राइस डिस्कवरी की सुविधा मिलती है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स की मैकेनिक्स:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eट्रेडिंग:\u003c/strong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स को फ्यूचर्स एक्सचेंज पर ट्रेड किया जा सकता है, जैसे कि भारतीय बॉन्ड फ्यूचर्स के लिए U.S. ट्रेजरी फ्यूचर्स या नेशनल कमोडिटी एंड डेरिवेटिव एक्सचेंज (NCDEX) के लिए शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड (CBOT).\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमार्जिन आवश्यकताएं:\u003c/strong\u003e इन्वेस्टर को एक्सचेंज के साथ मार्जिन अकाउंट बनाए रखना होगा. इसमें कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू का प्रतिशत कोलैटरल के रूप में जमा करना शामिल है, जो संभावित नुकसान के लिए गारंटी के रूप में काम करता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमार्क-टू-मार्केट:\u003c/strong\u003e फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट दैनिक मार्केट में मार्क किए जाते हैं, जिसका मतलब है कि हर ट्रेडिंग दिन के अंत में लाभ और नुकसान सेटल किए जाते हैं. यह सिस्टम यह सुनिश्चित करके क्रेडिट जोखिम को मैनेज करने में मदद करता है कि सभी पक्ष पर्याप्त कोलैटरल बनाए रखें.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eसेटलमेंट:\u003c/strong\u003e समाप्ति पर, बॉन्ड फ्यूचर्स को दो तरीकों से सेटल किया जा सकता है:\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eफिजिकल डिलीवरी:\u003c/strong\u003e सेलर खरीदार को अंडरलाइंग बॉन्ड प्रदान करता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकैश सेटलमेंट:\u003c/strong\u003e कॉन्ट्रैक्ट की कीमत और बॉन्ड की वर्तमान मार्केट कीमत के बीच अंतर का भुगतान कैश में किया जाता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स के लाभ:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eहेजिंग ब्याज दर जोखिम:\u003c/strong\u003e निवेशक ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव से बचने के लिए बॉन्ड फ्यूचर्स का उपयोग कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, अगर कोई निवेशक बॉन्ड का पोर्टफोलियो रखता है और ब्याज दरों में वृद्धि होने की उम्मीद करता है, तो वे अपने बॉन्ड होल्डिंग में संभावित नुकसान को पूरा करने के लिए बॉन्ड फ्यूचर्स बेच सकते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलीवरेज:\u003c/strong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स इन्वेस्टर्स को अपेक्षाकृत छोटी शुरुआती इन्वेस्टमेंट के साथ बड़ी पोजीशन को नियंत्रित करने की अनुमति देते हैं, क्योंकि पोजीशन में प्रवेश करने के लिए केवल मार्जिन की आवश्यकता होती है. यह लीवरेज रिटर्न को बढ़ा सकता है, लेकिन जोखिम भी बढ़ा सकता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eअनुमान:\u003c/strong\u003e ट्रेडर अंडरलाइंग बॉन्ड के बिना ब्याज दरों या बॉन्ड की कीमतों में अपेक्षित बदलावों से लाभ प्राप्त करने के लिए बॉन्ड फ्यूचर्स में पोजीशन ले सकते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलिक्विडिटी और प्राइस डिस्कवरी:\u003c/strong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स मार्केट आमतौर पर लिक्विड होते हैं, जो निवेशकों को तेज़ी से पोजीशन में प्रवेश करने और बाहर निकलने की क्षमता प्रदान करते हैं. कॉन्ट्रैक्ट की मानकीकृत प्रकृति भी कीमत की पारदर्शिता को बढ़ाती है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स से जुड़े जोखिम:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमार्केट रिस्क:\u003c/strong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स से जुड़ा प्राथमिक जोखिम मार्केट जोखिम है, क्योंकि ब्याज़ दरों में बदलाव से महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है. अगर दरें बढ़ती हैं, तो अंडरलाइंग बॉन्ड की कीमत आमतौर पर गिरती है, जिससे फ्यूचर्स पोजीशन के लिए नुकसान हो सकता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलीवरेज जोखिम:\u003c/strong\u003e लिवरेज लाभ को बढ़ा सकता है, लेकिन यह नुकसान को भी बढ़ाता है. अगर मार्केट अपनी पोजीशन के खिलाफ चलता है, तो इन्वेस्टर अपने शुरुआती मार्जिन डिपॉजिट से अधिक खो सकते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलिक्विडिटी जोखिम:\u003c/strong\u003e हालांकि बॉन्ड फ्यूचर्स आमतौर पर लिक्विड होते हैं, लेकिन ऐसे समय हो सकते हैं जब महत्वपूर्ण नुकसान के बिना किसी स्थिति से तुरंत बाहर निकलना मुश्किल हो जाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकाउंटरपार्टी जोखिम:\u003c/strong\u003e हालांकि फ्यूचर्स एक्सचेंज मार्जिन और दैनिक सेटलमेंट के माध्यम से इस जोखिम को कम करते हैं, लेकिन अभी भी काउंटरपार्टी डिफॉल्ट की संभावना है, विशेष रूप से कम लिक्विड मार्केट में.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e बॉन्ड फ्यूचर्स के अनुप्रयोग:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eइंस्टीट्यूशनल उपयोग:\u003c/strong\u003e कई इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर, जैसे पेंशन फंड और इंश्योरेंस कंपनियां, अपने पोर्टफोलियो को मैनेज करने और ब्याज दर के जोखिम से बचने के लिए बॉन्ड फ्यूचर्स का उपयोग करती हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eआर्बिटरेज के अवसर:\u003c/strong\u003e ट्रेडर बॉन्ड फ्यूचर्स और अंडरलाइंग कैश बॉन्ड मार्केट के बीच कीमत संबंधी विसंगतियों का लाभ उठाने के लिए आर्बिट्रेज रणनीतियों में शामिल हो सकते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपोर्टफोलियो मैनेजमेंट:\u003c/strong\u003e फंड मैनेजर अपने पोर्टफोलियो की अवधि को तेज़ी से एडजस्ट करने के लिए बॉन्ड फ्यूचर्स का उपयोग कर सकते हैं, जिससे उन्हें फिज़िकल बॉन्ड खरीदने या बेचने के बिना मार्केट की बदलती स्थितियों का जवाब देने की अनुमति मिलती है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eप्रैक्टिस में बॉन्ड फ्यूचर्स का उदाहरण:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eमान लें कि एक निवेशक के पास सरकारी बॉन्ड का पोर्टफोलियो है और ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद है, जिससे बॉन्ड की कीमतों में कमी आएगी. इस जोखिम को हेज करने के लिए, निवेशक अपने बॉन्ड होल्डिंग के अनुसार बॉन्ड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बेच सकते हैं.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eफ्यूचर्स की वर्तमान कीमत: \u003c/strong\u003e₹ 100 प्रति कॉन्ट्रैक्ट.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eइन्वेस्टर 10 फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट बेचता है.\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eअगर ब्याज दरें बढ़ती हैं और फ्यूचर्स की कीमत ₹95 तक गिर जाती है, तो इन्वेस्टर कम कीमत पर कॉन्ट्रैक्ट वापस खरीद सकता है, जिससे लाभ प्राप्त हो सकता है. यह लाभ ब्याज दरों में वृद्धि के कारण बॉन्ड पोर्टफोलियो में होने वाले नुकसान को पूरा करने में मदद करेगा.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eमुख्य टेकअवे:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eबॉन्ड फ्यूचर्स ब्याज दर के जोखिम को मैनेज करने के लिए मूल्यवान टूल हैं, जो हेजिंग और सट्टेबाजी के अवसर प्रदान करते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eवे फ्यूचर्स एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाने वाले स्टैंडर्ड कॉन्ट्रैक्ट हैं, जो कुशल प्राइस डिस्कवरी और लिक्विडिटी की अनुमति देते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eजबकि वे लिवरेज और फ्लेक्सिबिलिटी सहित कई लाभ प्रदान करते हैं, तो वे इन्वेस्टर को इन जोखिमों पर भी विचार करना चाहिए.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eनिष्कर्ष:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eबॉन्ड फ्यूचर्स ब्याज दर के जोखिम को हेज करने और बॉन्ड की कीमत के मूवमेंट पर अनुमान लगाने की सुविधा प्रदान करके फाइनेंशियल मार्केट में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं. इन्वेस्टर अपने बॉन्ड पोर्टफोलियो को मैनेज करने और मार्केट की बदलती स्थितियों का जवाब देने के लिए इन इंस्ट्रूमेंट का प्रभावी रूप से उपयोग कर सकते हैं. हालांकि, बॉन्ड फ्यूचर्स में सफल ट्रेडिंग और रिस्क मैनेजमेंट के लिए संबंधित जोखिमों और मार्केट डायनेमिक्स को समझना आवश्यक है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eबॉन्ड फ्यूचर्स स्टैंडर्ड कॉन्ट्रैक्ट हैं, जो खरीदार को भविष्य की तिथि पर पूर्वनिर्धारित कीमत पर एक निर्दिष्ट बॉन्ड को खरीदने और बेचने के लिए बाध्य करते हैं. ये फाइनेंशियल डेरिवेटिव एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाते हैं और मुख्य रूप से ब्याज दर के जोखिम को हेज करने या बॉन्ड की कीमतों में भविष्य में बदलाव के बारे में अनुमान लगाने के लिए इस्तेमाल किए जाते हैं. कीमतों को लॉक करके,... \u003ca title=\u0022Bond Futures\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/finance-dictionary/bond-futures/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Bond Futures\u0022\u003eअधिक 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