{"id":33621,"date":"2022-11-21T13:15:27","date_gmt":"2022-11-21T13:15:27","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=33621"},"modified":"2024-11-14T19:54:36","modified_gmt":"2024-11-14T14:24:36","slug":"structured-finance","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/finschool/finance-dictionary/structured-finance/","title":{"rendered":"Structured Finance"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002233621\u0022 class=\u0022elementor elementor-33621\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-1011bb4 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u00221011bb4\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-c5e997d\u0022 data-id=\u0022c5e997d\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-025689a elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u0022025689a\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस एक जटिल फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट है, जिसे विभिन्न फाइनेंशियल एसेट को पूल करने और उन एसेट द्वारा समर्थित सिक्योरिटीज़ बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है. इसमें आमतौर पर एसेट-बैक्ड सिक्योरिटीज़ (एबीएस), मॉरगेज-बैक्ड सिक्योरिटीज़ (एमबीएस), कोलैटरलाइज़्ड डेट ऑब्लिगेशंस (सीडीओ) और अन्य समान इंस्ट्रूमेंट जैसी सिक्योरिटीज़ का निर्माण शामिल होता है. इन सिक्योरिटीज़ को निवेशकों को अलग-अलग जोखिम-रिटर्न प्रोफाइल प्रदान करने के लिए संरचित किया जाता है, जिसे एसेट के प्रकार, कैश फ्लो की आवश्यकताओं और जोखिम लेने की क्षमता के आधार पर कस्टमाइज़ किया जा सकता है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस की प्रमुख विशेषताएं\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003eप्रतिभूतिकरण:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस का मुख्य आधार सिक्योरिटाइज़ेशन है, जिसमें विभिन्न प्रकार के फाइनेंशियल एसेट (जैसे लोन, मॉरगेज, क्रेडिट कार्ड प्राप्तियां या अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट) को एकत्र करना और उन एसेट द्वारा समर्थित नई सिक्योरिटीज़ बनाना शामिल है. इन एसेट को आमतौर पर स्पेशल-पर्पज व्हीकल (एसपीवी) में पैक किया जाता है, जो निवेशकों को सिक्योरिटीज़ जारी करता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00222\u0022\u003e\u003cli\u003eरिस्क डाइवर्सिफिकेशन:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस विभिन्न एसेट को पूल करके रिस्क डाइवर्सिफिकेशन की अनुमति देता है, जिनके पास जोखिम के अलग-अलग स्तर हो सकते हैं. यह पूरी सुरक्षा पर डिफॉल्ट जोखिम के प्रभाव को कम करने में मदद करता है. पूलिंग प्रोसेस विभिन्न एसेट क्लास या भौगोलिक क्षेत्रों में जोखिम फैलाने में मदद करती है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00223\u0022\u003e\u003cli\u003eट्रांचिंग:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस प्रोडक्ट में, अंडरलाइंग एसेट से कैश फ्लो को अलग-अलग ट्रांच या लेयर में विभाजित किया जाता है. प्रत्येक ट्रांच में जोखिम और रिटर्न के अलग-अलग स्तर होते हैं, और अक्सर क्रेडिट एजेंसियों द्वारा अलग-अलग रेटिंग दी जाती है. सीनियर ट्रांच को कम जोखिम वाला माना जाता है और ब्याज़ और मूलधन के भुगतान में प्राथमिकता प्राप्त होती है, जबकि जूनियर ट्रांच में अधिक जोखिम होता है, लेकिन अधिक रिटर्न प्रदान करता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00224\u0022\u003e\u003cli\u003eकस्टमाइज़ करने योग्य प्रोडक्ट:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस प्रोडक्ट को जारीकर्ता और निवेशकों दोनों की विशिष्ट आवश्यकताओं के अनुसार कस्टमाइज़ किया जा सकता है. यह सुविधा अंतर्निहित एसेट और मार्केट की स्थितियों के आधार पर तैयार रिस्क प्रोफाइल, मेच्योरिटी और अन्य विशेषताओं के साथ प्रोडक्ट बनाने की अनुमति देती है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00225\u0022\u003e\u003cli\u003eडेरिवेटिव का उपयोग:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eकई मामलों में, स्वैप, विकल्प या फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट जैसे डेरिवेटिव का उपयोग अंडरलाइंग एसेट से जुड़े जोखिमों को हेज या संशोधित करने के लिए किया जाता है. इसमें ब्याज दर के जोखिम को मैनेज करने के लिए डिफॉल्ट जोखिम या ब्याज दर स्वैप से सुरक्षा के लिए क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडी) का उपयोग शामिल हो सकता है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस प्रोडक्ट के प्रकार\u003c/h2\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003eएसेट-बैक्ड सिक्योरिटीज़ (एबीएस):\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eये सिक्योरिटीज़ लोन, क्रेडिट कार्ड रिसीवेबल्स या ऑटो लोन जैसे फाइनेंशियल एसेट के पूल द्वारा समर्थित होती हैं. एसेट से प्राप्त इनकम का उपयोग निवेशकों को इंटरेस्ट और मूलधन के पुनर्भुगतान के रूप में रिटर्न का भुगतान करने के लिए किया जाता है. ABS का इस्तेमाल आमतौर पर पर्सनल लोन, ऑटो लोन और क्रेडिट कार्ड लोन के लिए किया जाता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00222\u0022\u003e\u003cli\u003eमॉरगेज-आधारित सिक्योरिटीज़ (MBS):\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eMBS एक प्रकार का ABS है, जो मॉरगेज के पूल द्वारा समर्थित होता है. MBS में निवेशकों को घर के मालिकों द्वारा किए गए मॉरगेज भुगतान के आधार पर भुगतान प्राप्त होते हैं. MBS को दो प्रकार में विभाजित किया जा सकता हैः आवासीय मॉरगेज़-समर्थित प्रतिभूतियां (RMBS) और वाणिज्यिक मॉरगेज़ समर्थित प्रतिभूतियां (CMBS).\u003c/p\u003e\u003col start=\u00223\u0022\u003e\u003cli\u003eसंपार्श्विक ऋण दायित्व (सीडीओ):\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eCDO, बॉन्ड, लोन या अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट सहित डेट के पूल द्वारा समर्थित सिक्योरिटीज़ हैं. कर्ज़ को विभिन्न स्तरों के रिस्क और रिटर्न के साथ किश्तों में विभाजित किया जाता है. CDOs ने 2008 के वैश्विक फाइनेंशियल संकट में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई, विशेष रूप से सबप्राइम मॉरगेज द्वारा समर्थित CDOs.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00224\u0022\u003e\u003cli\u003eकोलैटरल किए गए लोन दायित्व (CLOs):\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eCLOs CDO के समान होते हैं, लेकिन विशेष रूप से लोन के पूल द्वारा समर्थित होते हैं, अक्सर कॉर्पोरेट लोन. इन्हें इन्वेस्टमेंट-ग्रेड और non-investment-grade दोनों कंपनियों द्वारा जारी किया जा सकता है, और यह संरचना विभिन्न स्तर के रिस्क की अनुमति देती है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00225\u0022\u003e\u003cli\u003eसिंथेटिक सीडीओ:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eएक सिंथेटिक CDO सिक्योरिटी बनाने के लिए फिज़िकल एसेट के बजाय डेरिवेटिव (जैसे क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप) का उपयोग करता है. इसका लक्ष्य पारंपरिक CDO के रिटर्न को दोहराना है, लेकिन प्रत्यक्ष रूप से अंतर्निहित कर्ज़ के स्वामित्व के बिना.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस के उपयोग\u003c/h2\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003eजोखिम प्रबंधन:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस जारीकर्ताओं को जोखिम को मैनेज करने और वितरित करने का तरीका प्रदान करता है. विभिन्न जोखिम स्तरों (ट्रांचिंग के माध्यम से) का प्रतिनिधित्व करने वाली सिक्योरिटीज़ बनाकर, जारीकर्ता विभिन्न जोखिम क्षमताओं वाले निवेशकों की विस्तृत रेंज को पूरा कर सकते हैं.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00222\u0022\u003e\u003cli\u003eपूंजी दक्षता:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eजारीकर्ताओं के लिए, स्ट्रक्चर्ड फाइनेंस अपनी बैलेंस शीट से एसेट को ऑफलोड करने की अनुमति देता है, जिससे उन्हें पूंजी को अधिक कुशलतापूर्वक मैनेज करने और लीवरेज को कम करने में मदद मिलती है. यह विशेष रूप से उन फाइनेंशियल संस्थानों के लिए उपयोगी है जिन्हें पूंजी पर्याप्तता अनुपात या अन्य नियामक आवश्यकताओं को बनाए रखने की आवश्यकता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00223\u0022\u003e\u003cli\u003eलिक्विडिटी:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस प्रोडक्ट इलिक्विड एसेट (जैसे लोन या मॉरगेज) को ट्रेड योग्य सिक्योरिटीज़ में बदलकर मार्केट में लिक्विडिटी बढ़ाते हैं. यह प्रोसेस अन्यथा hard-to-trade एसेट को निवेशकों की विस्तृत रेंज के लिए अधिक सुलभ बनाने में मदद करती है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00224\u0022\u003e\u003cli\u003eफंडिंग तक पहुंच:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस कंपनियों को पारंपरिक क़र्ज़ लिए बिना फंडिंग एक्सेस करने का तरीका प्रदान कर सकता है. अपने एसेट को सुरक्षित करके, कंपनियां कैपिटल मार्केट में कदम रख सकती हैं और संभावित रूप से कम लागत पर फंड जुटा सकती हैं.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस के जोखिम\u003c/h2\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003eक्रेडिट रिस्क:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस प्रोडक्ट में अंतर्निहित एसेट डिफॉल्ट हो सकते हैं, जिससे निवेशकों को नुकसान हो सकता है. उदाहरण के लिए, 2008 के फाइनेंशियल संकट के दौरान मॉरगेज़ डिफॉल्ट से MBS और CDO में महत्वपूर्ण नुकसान हुआ.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00222\u0022\u003e\u003cli\u003eजटिलता:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस प्रोडक्ट बहुत जटिल होते हैं और कुछ निवेशकों के लिए पूरी तरह से समझना मुश्किल हो सकता है, विशेष रूप से जब इसमें डेरिवेटिव और ट्रांचिंग शामिल होते हैं. इससे रिस्क की गलत कीमत या अप्रत्याशित नुकसान हो सकता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00223\u0022\u003e\u003cli\u003eलिक्विडिटी रिस्क:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eहालांकि स्ट्रक्चर्ड फाइनेंस कुछ मार्केट में लिक्विडिटी बढ़ा सकता है, लेकिन ये प्रोडक्ट मार्केट के तनाव के समय भी लिक्विड हो सकते हैं, जिससे निवेशकों के लिए उचित कीमतों पर अपनी पोजीशन बेचना मुश्किल हो जाता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00224\u0022\u003e\u003cli\u003eप्रणालीगत जोखिम:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eविभिन्न मार्केट में स्ट्रक्चर्ड फाइनेंस प्रोडक्ट की इंटरकनेक्टनेस सिस्टमिक जोखिम पैदा कर सकती है, जैसा कि 2008 के वैश्विक फाइनेंशियल संकट से प्रमाणित है, जब MBS और CDO मार्केट के पतन से व्यापक फाइनेंशियल अस्थिरता पैदा हुई.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00225\u0022\u003e\u003cli\u003eमॉडल रिस्क:\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस प्रोडक्ट का मूल्यांकन उन मॉडलों पर काफी निर्भर करता है जो अंतर्निहित एसेट के व्यवहार का अनुमान लगाते हैं. अगर ये मॉडल गलत हैं या गलत धारणाओं के आधार पर हैं, तो इससे गलत कीमत और अप्रत्याशित नुकसान हो सकता है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eनिष्कर्ष\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस एक अत्याधुनिक और बहुमुखी फाइनेंशियल टूल है जिसका उपयोग संस्थानों द्वारा रिस्क को मैनेज करने, पूंजी एक्सेस करने और लिक्विडिटी बढ़ाने के लिए किया जाता है. यह विशिष्ट आवश्यकताओं के अनुसार इन्वेस्टमेंट प्रोडक्ट बनाने की अनुमति देता है, लेकिन यह क्रेडिट रिस्क, लिक्विडिटी रिस्क और जटिलता सहित अंतर्निहित जोखिमों के साथ आता है. निवेशकों के लिए, इन प्रोडक्ट के साथ जुड़ने से पहले अंतर्निहित एसेट, स्ट्रक्चर और संबंधित जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है. स्ट्रक्चर्ड फाइनेंस ने वैश्विक फाइनेंशियल सिस्टम में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है, लेकिन जैसा कि 2008 के फाइनेंशियल संकट के दौरान दिखाया गया है, इसमें शामिल जटिलताओं और जोखिमों को सावधानीपूर्वक मैनेजमेंट की आवश्यकता होती है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eस्ट्रक्चर्ड फाइनेंस एक जटिल फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट है, जिसे विभिन्न फाइनेंशियल एसेट को पूल करने और उन एसेट द्वारा समर्थित सिक्योरिटीज़ बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है. इसमें आमतौर पर एसेट-बैक्ड सिक्योरिटीज़ (एबीएस), मॉरगेज-बैक्ड सिक्योरिटीज़ (एमबीएस), कोलैटरलाइज़्ड डेट ऑब्लिगेशंस (सीडीओ) और अन्य समान इंस्ट्रूमेंट जैसी सिक्योरिटीज़ का निर्माण शामिल होता है. इन सिक्योरिटीज़ को निवेशकों को अलग-अलग रिस्क-रिटर्न प्रोफाइल प्रदान करने के लिए तैयार किया जाता है, जो... \u003ca title=\u0022Structured Finance\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/finance-dictionary/structured-finance/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Structured Finance\u0022\u003eअधिक पढ़ें\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e","protected":false},"author":1,"featured_media":33629,"parent":0,"menu_order":39,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"class_list":["post-33621","finance-dictionary","type-finance-dictionary","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","finance-dictionary-terms-s"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33621","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary"}],"about":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/types/finance-dictionary"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/users/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/comments?post=33621"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33621/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":64147,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33621/revisions/64147"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media/33629"}],"wp:attachment":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media?parent=33621"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https://api.w.org/{rel}","templated":true}]}}