{"id":33688,"date":"2022-11-21T13:53:48","date_gmt":"2022-11-21T13:53:48","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=33688"},"modified":"2024-11-14T18:39:25","modified_gmt":"2024-11-14T13:09:25","slug":"subordinate-debt","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/finschool/finance-dictionary/subordinate-debt/","title":{"rendered":"Subordinate Debt"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002233688\u0022 class=\u0022elementor elementor-33688\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-1011bb4 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u00221011bb4\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-c5e997d\u0022 data-id=\u0022c5e997d\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-025689a elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u0022025689a\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp\u003eसबऑर्डिनेट डेट का अर्थ है लोन या डेट इंस्ट्रूमेंट, जो कंपनी की एसेट या आय पर क्लेम के मामले में अन्य लोन से नीचे रैंक करते हैं. लिक्विडेशन या दिवालिया होने की स्थिति में, सबऑर्डिनेट डेट धारकों का भुगतान केवल तब किया जाता है जब सीनियर डेट धारकों को पूरी तरह से संतुष्ट किया जाता है. इस कम प्राथमिकता के कारण, अधीनस्थ कर्ज़ को जोखिम भरा माना जाता है और आमतौर पर इन्वेस्टर को बढ़े हुए जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए अधिक ब्याज दर होती है. इसका इस्तेमाल अक्सर कंपनियों द्वारा लचीलापन बनाए रखते समय पूंजी जुटाने के लिए किया जाता है, क्योंकि यह सीनियर डेट एग्रीमेंट को प्रभावित नहीं करता है. लिवरेज्ड बायआउट, स्ट्रक्चर्ड फाइनेंस और वेंचर फंडिंग में सबऑर्डिनेट डेट आम है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eअधीनस्थ ऋण क्या है?\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eसबऑर्डिनेट डेट एक लोन या डेट सिक्योरिटी है जो कंपनी के लिक्विडेशन या दिवालियापन की स्थिति में अन्य प्रकार के डेट के नीचे रैंक की जाती है. इसे \u0026quot;अधीनस्थ\u0026quot; कहा जाता है क्योंकि यह अधिक वरिष्ठ ऋणों के लिए अधीनस्थ (यानी, कम प्राथमिकता पर रखा जाता है) है. कंपनी की पूंजी संरचना में, सबऑर्डिनेट डेट सेक्योर्ड लोन और सीनियर अनसेक्योर्ड बॉन्ड के बाद आता है, लेकिन इक्विटी होल्डर्स से पहले होता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eउदाहरण\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp\u003eअगर कोई कंपनी दिवालिया हो जाती है, तो पुनर्भुगतान का ऑर्डर आमतौर पर होता है:\u003c/p\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003eसिक्योर्ड क्रेडिटर्स (कोलैटरल-बैक्ड लोन वाले बैंक)\u003c/li\u003e\u003cli\u003eअनसिक्योर्ड क्रेडिटर्स (सीनियर बॉन्ड)\u003c/li\u003e\u003cli\u003eअधीनस्थ डेट होल्डर\u003c/li\u003e\u003cli\u003eशेयरधारक (सामान्य और पसंदीदा)\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eअधीनस्थ कर्ज़ की विशेषताएं\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकम प्राथमिकता\u003c/strong\u003e: सबऑर्डिनेट डेट होल्डर्स को सभी सीनियर डेट दायित्वों को पूरा करने के बाद ही चुकाया जाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eउच्च ब्याज दरें\u003c/strong\u003e: इसके उच्च जोखिम के कारण, अधीनस्थ कर्ज़ आमतौर पर निवेशकों को आकर्षित करने के लिए उच्च ब्याज दरें प्रदान करता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकोई कोलैटरल नहीं\u003c/strong\u003e: यह आमतौर पर अनसेक्योर्ड होता है, जिसका मतलब है कि इसके पास कोलैटरल के रूप में समर्थन करने वाले विशिष्ट एसेट नहीं होते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eसुविधाजनक शर्तें\u003c/strong\u003e: अक्सर विशिष्ट शर्तों के साथ बातचीत की जाती है, अधीनस्थ कर्ज़ को लेंडर और उधारकर्ता की ज़रूरतों के अनुसार कस्टमाइज़ किया जा सकता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eअधीनस्थ कर्ज़ के प्रकार\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eविभिन्न प्रकार के अधीनस्थ डेट इंस्ट्रूमेंट हैं जिनका उपयोग कंपनियां कर सकती हैं, जैसे:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eसबऑर्डिनेटेड बॉन्ड\u003c/strong\u003e: ये कंपनियों द्वारा जारी किए गए बॉन्ड हैं, जहां बॉन्डधारकों के पास सीनियर बॉन्ड की तुलना में कंपनी के एसेट पर जूनियर क्लेम होता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमेज़ानीन फाइनेंसिंग\u003c/strong\u003e: डेट और इक्विटी फाइनेंसिंग का हाइब्रिड, जहां कंपनी डिफॉल्ट होने पर लेंडर अपने क़र्ज़ को इक्विटी में बदल सकते हैं. मेज़ानीन डेट में अक्सर सबऑर्डिनेट डेट घटक शामिल होते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकन्वर्टिबल सबऑर्डिनेटेड डेट\u003c/strong\u003e: डेट जिसे कंपनी के इक्विटी शेयरों में बदला जा सकता है, अक्सर बॉन्डहोल्डर के विवेकाधिकार पर. अगर कंपनी अच्छी तरह से काम करती है, तो भी इस प्रकार के क़र्ज़ का इस्तेमाल डाउनसाइड सुरक्षा प्रदान करने के लिए किया जाता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eअधीनस्थ ऋण के उपयोग\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eसबऑर्डिनेट डेट एक सुविधाजनक फाइनेंसिंग टूल है जिसका उपयोग विभिन्न स्थितियों में कंपनियों द्वारा किया जाता है:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकैपिटल स्ट्रक्चर ऑप्टिमाइज़ेशन\u003c/strong\u003e: कंपनियां सीनियर डेट होल्डर्स को जोखिम बढ़ाए बिना या शेयरहोल्डर्स की इक्विटी को कम किए बिना पूंजी जुटाने के लिए अधीनस्थ डेट का उपयोग करती हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलीवरेज्ड बायआउट (एलबीओ)\u003c/strong\u003e: एलबीओ ट्रांज़ैक्शन में, अधीनस्थ कर्ज़ का उपयोग अक्सर अधिग्रहण को फाइनेंस करने के लिए किया जाता है. यह सीनियर डेट क्षमता को सुरक्षित रखते समय अतिरिक्त पूंजी प्रदान करता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eवेंचर कैपिटल\u003c/strong\u003e: स्टार्टअप और तेज़ी से बढ़ती कंपनियां भविष्य की ज़रूरतों के लिए सीनियर डेट उपलब्ध रखते हुए ग्रोथ कैपिटल को एक्सेस करने के लिए अधीनस्थ लोन का उपयोग कर सकती हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eप्रोजेक्ट फाइनेंसिंग\u003c/strong\u003e: अधीनस्थ क़र्ज़ उन बड़े प्रोजेक्ट के लिए सप्लीमेंटरी फंडिंग प्रदान कर सकता है, जहां इक्विटी फाइनेंसिंग सीमित है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eरिस्क और रिटर्न प्रोफाइल\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eसबऑर्डिनेट डेट में सीनियर डेट की तुलना में अधिक जोखिम होता है, क्योंकि यह पुनर्भुगतान अधिक्रम में कम होता है. हालांकि, इस जोखिम की क्षतिपूर्ति के लिए, कंपनियां आमतौर पर ऑफर करती हैं:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eउच्च ब्याज दरें\u003c/strong\u003e: सबऑर्डिनेट डेट की ब्याज दरें सीनियर सेक्योर्ड लोन की तुलना में काफी अधिक हो सकती हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eइक्विटी अपसाइड पोटेंशियल\u003c/strong\u003e: कुछ मामलों में (जैसे कन्वर्टिबल सबऑर्डिनेट डेट या मेज़ानाइन डेट), लेंडर अपने क़र्ज़ को इक्विटी में बदल सकते हैं, जिससे कंपनी की सफलता का लाभ मिलता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eअधीनस्थ कर्ज़ के लाभ\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eस्वामित्व सुरक्षित रखता है\u003c/strong\u003e: कंपनियां मौजूदा शेयरधारकों को कम किए बिना पूंजी जुटा सकती हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eसुविधा\u003c/strong\u003e: विशिष्ट बिज़नेस आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए अधीनस्थ क़र्ज़ का संरचना किया जा सकता है, जैसे कि विलंबित ब्याज भुगतान या इक्विटी कन्वर्ज़न विकल्प.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपूंजी संरचना को बढ़ाता है\u003c/strong\u003e: यह कंपनियों को अन्य आवश्यकताओं के लिए सीनियर डेट क्षमता उपलब्ध रखते हुए मौजूदा एसेट का लाभ उठाने की अनुमति देता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eअधीनस्थ ऋण के नुकसान\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपूंजी की उच्च लागत\u003c/strong\u003e: उच्च ब्याज़ दरें सीनियर डेट की तुलना में अधीन कर्ज़ को अधिक महंगा बनाती हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eबढ़ा हुआ जोखिम\u003c/strong\u003e: फाइनेंशियल संकट की स्थिति में, अधीनस्थ डेट होल्डर्स को अपने इन्वेस्टमेंट को खोने का महत्वपूर्ण जोखिम होता है क्योंकि वे सीनियर डेट होल्डर्स के बाद ही चुकाए जाते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eसंभावित प्रतिबंध\u003c/strong\u003e: अधीनस्थ कर्ज़ ऐसे अनुबंधों के साथ आ सकता है जो कंपनी के संचालन या फाइनेंशियल सुविधा को प्रतिबंधित करते हैं.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eकार्य में अधीनस्थ ऋण का उदाहरण\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eमामला\u003c/strong\u003e: कंपनी किसी अन्य बिज़नेस को प्राप्त करना चाहती है, लेकिन पहले से ही सीनियर डेट काफी है. अपने मौजूदा क़र्ज़ अनुबंधों का उल्लंघन करने या अपनी इक्विटी का नियंत्रण खोने से बचने के लिए, कंपनी अधीनस्थ क़र्ज़ के माध्यम से पूंजी जुटाती है.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपरिस्थिति\u003c/strong\u003e: अगर अधिग्रहण योजना के अनुसार होता है, तो कंपनी अतिरिक्त कैश फ्लो से लाभ उठाती है, जिससे अधिक ब्याज दरों के साथ अधीन कर्ज़ का पुनर्भुगतान करना आसान हो जाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eजोखिम\u003c/strong\u003e: अगर अधिग्रहण विफल हो जाता है, तो अधीनस्थ डेट होल्डर अपना निवेश खो सकते हैं, क्योंकि उनका पुनर्भुगतान केवल सीनियर डेट दायित्वों को पूरा करने के बाद ही किया जाएगा.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eसबऑर्डिनेट डेट बनाम सीनियर डेट\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003ctable width=\u0022660\u0022\u003e\u003cthead\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eफीचर\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eसीनियर डेट\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eअधीनस्थ ऋण\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/thead\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eपुनर्भुगतान की प्राथमिकता\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eलिक्विडेशन में पहली प्राथमिकता\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eसीनियर डेट के बाद भुगतान किया गया\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eब्याज दरें\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eनिचला\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eऊँची\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eकोलैटरल\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eआमतौर पर सुरक्षित\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eआमतौर पर अनसिक्योर्ड\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eजोखिम\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eकम जोखिम\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eअधिक जोखिम\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eपूंजी की लागत\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eसस्ता\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eअधिक महंगा\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eइक्विटी में कन्वर्ज़न\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eआमतौर पर परिवर्तनीय नहीं है\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eपरिवर्तनीय हो सकता है (मेज़ानीन ऋण)\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e \u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003eभारत में अधीनस्थ ऋण\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eभारत में, अधीनस्थ ऋण का उपयोग भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) और भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) जैसे विभिन्न प्राधिकरणों द्वारा विनियमित किया जाता है. यह इन्फ्रास्ट्रक्चर, रियल एस्टेट और वेंचर कैपिटल जैसे क्षेत्रों में फाइनेंसिंग के लिए एक सामान्य टूल है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eMSME सबऑर्डिनेट डेट स्कीम: भारत सरकार ने तनावग्रस्त सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों (MSME) को अधीन ऋण तक पहुंच प्रदान करने के लिए स्कीम शुरू की, जिससे प्रवर्तकों को पूंजी डालने और अपनी बैलेंस शीट में सुधार करने की अनुमति मिलती है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eनिष्कर्ष\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eसबऑर्डिनेट डेट कंपनी की पूंजी संरचना में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, जो सीनियर डेट क्षमता और शेयरहोल्डर इक्विटी को सुरक्षित रखते हुए एक सुविधाजनक फाइनेंसिंग विकल्प प्रदान करता है. हालांकि इसमें अधिक जोखिम होता है, लेकिन उच्च रिटर्न की इसकी क्षमता इसे उन निवेशकों के लिए आकर्षक बनाती है जो अधिक रिटर्न चाहते हैं. कंपनियां अपने फाइनेंशियल स्ट्रेटेजी में रिस्क और रिवॉर्ड को संतुलित करने के लिए ग्रोथ, अधिग्रहण या रीस्ट्रक्चरिंग के लिए सबऑर्डिनेट डेट का रणनीतिक रूप से उपयोग करती हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eसबऑर्डिनेट डेट का अर्थ है लोन या डेट इंस्ट्रूमेंट, जो कंपनी की एसेट या आय पर क्लेम के मामले में अन्य लोन से नीचे रैंक करते हैं. लिक्विडेशन या दिवालिया होने की स्थिति में, सबऑर्डिनेट डेट धारकों का भुगतान केवल तब किया जाता है जब सीनियर डेट धारकों को पूरी तरह से संतुष्ट किया जाता है. इस कम प्राथमिकता के कारण, अधीनस्थ ऋण को जोखिम वाला माना जाता है... \u003ca title=\u0022Subordinate Debt\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/finance-dictionary/subordinate-debt/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Subordinate Debt\u0022\u003eअधिक पढ़ें\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e","protected":false},"author":1,"featured_media":33693,"parent":0,"menu_order":34,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"class_list":["post-33688","finance-dictionary","type-finance-dictionary","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","finance-dictionary-terms-s"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33688","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary"}],"about":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/types/finance-dictionary"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/users/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/comments?post=33688"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33688/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":64129,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33688/revisions/64129"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media/33693"}],"wp:attachment":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media?parent=33688"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https://api.w.org/{rel}","templated":true}]}}