{"id":41839,"date":"2023-05-08T15:01:14","date_gmt":"2023-05-08T09:31:14","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/hindi/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=41839"},"modified":"2024-11-05T11:39:51","modified_gmt":"2024-11-05T06:09:51","slug":"equity-method","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/hindi/finschool/finance-dictionary/equity-method/","title":{"rendered":"Equity Method"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002241839\u0022 class=\u0022elementor elementor-41839\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-c1483ab elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u0022c1483ab\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column 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का एक्सपोज़र प्राप्त करने की अनुमति देती है, जोखिम को मैनेज करने और पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन को बढ़ाने में सुविधा प्रदान करती है. इक्विटी स्वैप का इस्तेमाल आमतौर पर संस्थागत निवेशकों द्वारा हेजिंग या सट्टेबाजी उद्देश्यों के लिए किया जाता है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eइक्विटी स्वैप क्या है\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eइक्विटी स्वैप दो पक्षों के बीच एक फाइनेंशियल डेरिवेटिव एग्रीमेंट है, जहां वे अंतर्निहित इक्विटी एसेट या इंडेक्स के प्रदर्शन के आधार पर कैश फ्लो एक्सचेंज करते हैं. इस व्यवस्था में, एक पार्टी फिक्स्ड या फ्लोटिंग ब्याज़ दर प्राप्त करते समय एक निर्दिष्ट इक्विटी या इक्विटी इंडेक्स (जिसमें पूंजी लाभ और लाभांश शामिल हैं) के कुल रिटर्न का भुगतान करती है. इक्विटी स्वैप इन्वेस्टर को सीधे अंतर्निहित एसेट के स्वामित्व के बिना इक्विटी मार्केट का एक्सपोज़र प्राप्त करने की अनुमति देते हैं.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eइक्विटी स्वैप की संरचना\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eइक्विटी स्वैप में आमतौर पर निम्नलिखित घटक शामिल होते हैं:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eसमाविष्ट पक्ष\u003c/strong\u003e: इक्विटी स्वैप के दो पक्षों को आमतौर पर \u0022भुगतानकर्ता\u0022 और \u0022प्राप्तकर्ता\u0022 कहा जाता है. भुगतानकर्ता आमतौर पर इक्विटी रिटर्न का भुगतान करता है, जबकि प्राप्तकर्ता फिक्स्ड या फ्लोटिंग ब्याज़ दर का भुगतान करता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eनोशनल राशि\u003c/strong\u003e: नॉशनल राशि वह अंतर्निहित वैल्यू है जिस पर कैश फ्लो की गणना की जाती है. यह स्वैप के आकार को दर्शाता है और पक्षकारों के बीच आदान-प्रदान नहीं किया जाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eभुगतान की शर्तें\u003c/strong\u003e: पक्ष भुगतान की फ्रीक्वेंसी (जैसे, तिमाही, अर्ध-वार्षिक) और कैश फ्लो की गणना करने की विधि पर सहमत होते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eअवधि\u003c/strong\u003e: इक्विटी स्वैप की एक निर्दिष्ट अवधि होती है, जो अक्सर कुछ महीनों से लेकर कई वर्षों तक होती है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eइक्विटी स्वैप के तंत्र\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eइक्विटी स्वैप में कैश फ्लो आमतौर पर इस प्रकार बनाए जाते हैं:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eइक्विटी रिटर्न भुगतान\u003c/strong\u003e: एक पार्टी अंतर्निहित इक्विटी या इंडेक्स पर रिटर्न का भुगतान करती है. यह भुगतान आमतौर पर एक निर्दिष्ट अवधि में इक्विटी के मूल्य में प्रतिशत परिवर्तन और उस अवधि के दौरान प्राप्त किसी भी लाभांश पर आधारित होता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eब्याज़ दर का भुगतान\u003c/strong\u003e: दूसरी पार्टी नोशनल राशि पर फिक्स्ड या फ्लोटिंग ब्याज़ दर पर सहमत होती है. फ्लोटिंग दर अक्सर LIBOR या SOFR जैसी बेंचमार्क दर से जुड़ी होती है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eभुगतान एक-दूसरे के खिलाफ रखे जाते हैं, जिसका अर्थ केवल पक्षकारों के बीच अंतर का आदान-प्रदान किया जाता है. उदाहरण के लिए, अगर इक्विटी रिटर्न का भुगतान ब्याज़ भुगतान से अधिक है, तो भुगतानकर्ता प्राप्तकर्ता को निवल राशि का भुगतान करेगा, और इसके विपरीत.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eइक्विटी स्वैप के लाभ\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eइक्विटी स्वैप इन्वेस्टर को कई लाभ प्रदान करते हैं:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमार्केट एक्सपोज़र\u003c/strong\u003e: वे सीधे अंतर्निहित शेयर खरीदने की आवश्यकता के बिना विशिष्ट इक्विटी या इक्विटी इंडेक्स का एक्सपोज़र प्राप्त करने का तरीका प्रदान करते हैं. यह मार्केट के उतार-चढ़ाव को रोकने या अनुमान लगाने वाले इन्वेस्टर के लिए लाभदायक हो सकता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eफ्लेक्सिबिलिटी\u003c/strong\u003e: इक्विटी स्वैप को शामिल पक्षों की विशिष्ट आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए तैयार किया जा सकता है, जिसमें नॉशनल राशि, भुगतान स्ट्रक्चर और अंतर्निहित एसेट को एडजस्ट करना शामिल है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eहेजिंग\u003c/strong\u003e: इन्वेस्टर मार्केट के जोखिमों या विशिष्ट स्टॉक या सेक्टर्स के अनचाहे एक्सपोजर से बचने के लिए इक्विटी स्वैप का उपयोग कर सकते हैं, जिससे बेहतर रिस्क मैनेजमेंट हो सकता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eटैक्स दक्षता\u003c/strong\u003e: कुछ अधिकार क्षेत्रों में, इक्विटी स्वैप डायरेक्ट इक्विटी इन्वेस्टमेंट की तुलना में टैक्स लाभ प्रदान कर सकते हैं, विशेष रूप से कैपिटल गेन और डिविडेंड टैक्सेशन के संबंध में.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eइक्विटी स्वैप के जोखिम\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eइक्विटी स्वैप विभिन्न लाभ प्रदान करते हैं, लेकिन इसमें कुछ जोखिम भी होते हैं:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकाउंटरपार्टी रिस्क\u003c/strong\u003e: स्वैप एग्रीमेंट के तहत एक पार्टी अपने दायित्वों पर डिफॉल्ट करने वाला जोखिम. यह जोखिम विशेष रूप से ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) स्वैप के मामले में घोषित किया जाता है, जहां कोई सेंट्रल क्लीयरिंगहाउस नहीं है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमार्केट रिस्क\u003c/strong\u003e: स्वैप के तहत आने वाली इक्विटी की वैल्यू में उल्लेखनीय रूप से उतार-चढ़ाव हो सकता है, जिससे शामिल पार्टियों के रिटर्न पर प्रभाव पड़ सकता है. इससे अप्रत्याशित नुकसान हो सकता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलिक्विडिटी रिस्क\u003c/strong\u003e: इक्विटी स्वैप डायरेक्ट इक्विटी इन्वेस्टमेंट के रूप में लिक्विड नहीं हो सकते हैं, जिससे पर्याप्त लागत के बिना पोजीशन से बाहर निकलना चुनौतीपूर्ण हो जाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eजटिलता\u003c/strong\u003e: इक्विटी स्वैप की संरचना जटिल हो सकती है, और निवेशकों को संबंधित जोखिमों को प्रभावी रूप से प्रबंधित करने के लिए अत्याधुनिक ज्ञान और अनुभव की आवश्यकता पड़ सकती है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eइक्विटी स्वैप के उदाहरण\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eइक्विटी स्वैप कैसे काम करते हैं, यह बताने के लिए, निम्नलिखित काल्पनिक उदाहरण पर विचार करें:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपरिस्थिति\u003c/strong\u003e: दो पार्टी, पार्टी A और पार्टी B, ₹100 मिलियन की नोशनल राशि के साथ इक्विटी स्वैप एग्रीमेंट में प्रवेश करते हैं. पार्टी A किसी विशिष्ट स्टॉक (जैसे कंपनी XYZ) पर कुल रिटर्न का भुगतान करने के लिए सहमत होता है, जबकि पार्टी B वार्षिक रूप से 5% की निश्चित दर का भुगतान करने के लिए सहमत होता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eइक्विटी परफॉर्मेंस\u003c/strong\u003e: वर्ष के दौरान, कंपनी XYZ की स्टॉक कीमत 10% बढ़ जाती है, और यह ₹1 मिलियन का डिविडेंड देता है. पार्टी A के लिए कुल रिटर्न ₹ 10 मिलियन (कैपिटल गेन) + ₹ 1 मिलियन (डिविडेंड) = ₹ 11 मिलियन होगा.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eब्याज़ का भुगतान\u003c/strong\u003e: पार्टी B ₹100 मिलियन का 5% भुगतान करता है, जिसकी राशि ₹5 मिलियन है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eनिवल भुगतान\u003c/strong\u003e: वर्ष के अंत में, पार्टी A से पार्टी B तक का निवल भुगतान ₹ 11 मिलियन (इक्विटी रिटर्न) - ₹ 5 मिलियन (ब्याज भुगतान) = ₹ 6 मिलियन होगा.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eइस मामले में, इक्विटी परफॉर्मेंस से मिलने वाले लाभ पार्टी बी को एक निश्चित आय मिलती है.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eनिष्कर्ष\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eइक्विटी स्वैप बहुमुखी फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं जो निवेशकों को सीधे अंतर्निहित एसेट के स्वामित्व के बिना इक्विटी मार्केट का एक्सपोज़र प्राप्त करने की अनुमति देते हैं. वे सुविधाजनक, हेजिंग क्षमताओं और संभावित टैक्स दक्षता सहित विभिन्न लाभ प्रदान करते हैं. हालांकि, इन्वेस्टर को संबंधित जोखिमों, जैसे काउंटरपार्टी जोखिम, मार्केट जोखिम और लिक्विडिटी जोखिम के बारे में जानकारी होनी चाहिए. किसी भी फाइनेंशियल डेरिवेटिव की तरह, प्रभावी रिस्क मैनेजमेंट और इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी के लिए इक्विटी स्वैप की शर्तों और मैकेनिक्स की पूरी समझ आवश्यक है.\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eइक्विटी स्वैप दो पक्षों के बीच एक फाइनेंशियल डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट है जिसमें अंतर्निहित इक्विटी एसेट या इंडेक्स के प्रदर्शन के आधार पर कैश फ्लो एक्सचेंज करना शामिल है. इक्विटी स्वैप में, एक पार्टी किसी निर्दिष्ट इक्विटी या इक्विटी इंडेक्स के कुल रिटर्न के आधार पर रिटर्न का भुगतान करती है, जिसमें कैपिटल गेन और डिविडेंड शामिल 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