{"id":15109,"date":"2021-12-15T06:33:27","date_gmt":"2021-12-15T06:33:27","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=markets\u0026#038;p=15109"},"modified":"2024-08-02T14:33:04","modified_gmt":"2024-08-02T09:03:04","slug":"steps-in-fundamental-analysis","status":"publish","type":"markets","link":"https://www.5paisa.com/finschool/course/fundamental-analysis-course/steps-in-fundamental-analysis/","title":{"rendered":"Know Steps \u0026#038; Economic Analysis In Fundamental Analysis"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002215109\u0022 class=\u0022elementor elementor-15109\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-23ba90b elementor-section-full_width tab_container elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u002223ba90b\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv 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फैक्टर्स\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eआमतौर पर विश्लेषित मैक्रो इकोनॉमिक कारक इस प्रकार हैं.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eसकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी)\u003c/strong\u003e – GDP अर्थव्यवस्था की विकास रेट को दर्शाता है. GDP अर्थव्यवस्था में उत्पादित वस्तुओं और सेवाओं के कुल मूल्य को दर्शाता है. GDP में निजी उपभोग व्यय, सकल निजी घरेलू इन्वेस्टमेंट और वस्तुओं और सेवाओं पर सरकारी व्यय और वस्तुओं और सेवाओं का शुद्ध निर्यात शामिल है. GDP के अनुमान वार्षिक आधार पर उपलब्ध हैं. नब्बे के दशक में GDP की वृद्धि रेट लगभग 6% है. 1998-99 में GDP वृद्धि पिछले वर्ष के 5 प्रतिशत की तुलना में 5.8 प्रतिशत हो गई है. अर्थव्यवस्था की विकास रेट औद्योगिक क्षेत्र की संभावनाओं को इंगित करती है और रिटर्न निवेशक शेयरों में इन्वेस्टमेंट से अपेक्षा कर सकते हैं. उच्च विकास रेट शेयर बाजार के लिए अधिक अनुकूल है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eबचत और इन्वेस्टमेंट\u003c/strong\u003e – यह स्पष्ट है कि विकास के लिए इन्वेस्टमेंट की आवश्यकता होती है, जिसके बदले में घरेलू बचत की पर्याप्त राशि की आवश्यकता होती है. स्टॉक मार्केट एक ऐसा चैनल है जिसके माध्यम से निवेशकों की बचत कॉर्पोरेट निकायों को उपलब्ध कराई जाती है. बचत इक्विटी शेयर, डिपॉजिट, म्यूचुअल फंड यूनिट, रियल एस्टेट और बुलियन जैसे विभिन्न एसेट पर वितरित की जाती है. लोगों के सेविंग और इन्वेस्टमेंट पैटर्न स्टॉक को काफी हद तक प्रभावित करते हैं.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eमहंगाई\u003c/strong\u003e – GDP की वृद्धि के साथ-साथ, अगर मुद्रास्फीति की रेट भी बढ़ती है, तो विकास की वास्तविक रेट बहुत कम होगी. उपभोक्ता प्रोडक्ट उद्योग में मांग पर काफी असर पड़ा है. सरकारी मूल्य नियंत्रण नीति के तहत आने वाले उद्योग बाजार खो सकते हैं, उदाहरण के लिए चीनी. इस उद्योग पर सरकारी नियंत्रण, चीनी की कीमत को प्रभावित करता है और इस प्रकार उद्योग की लाभप्रदता को भी प्रभावित करता है. अगर आप महंगाई का हल्के स्तर हैं, तो स्टॉक मार्केट के लिए अच्छा है, लेकिन महंगाई की उच्च रेट स्टॉक मार्केट के लिए हानिकारक है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eब्याज दरें \u003c/strong\u003e– इंटरेस्ट रेट फर्मों को वित्तपोषण की लागत को प्रभावित करती है. इंटरेस्ट रेट में कमी का अर्थ है कंपनियों के लिए फाइनेंस की कम लागत और अधिक लाभ. उधार ली गई राशि के साथ बिज़नेस करने वाले दलालों के लिए कम इंटरेस्ट रेट पर अधिक पैसे उपलब्ध हैं.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eबजट \u003c/strong\u003e– बजट ड्राफ्ट में सरकारी राजस्व और व्यय का विस्तृत विवरण दिया गया है. कम बजट से महंगाई की रेट बढ़ सकती है और उत्पादन की लागत पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ सकता है. अतिरिक्त बजट के परिणामस्वरूप डिफ्लेशन हो सकता है. इसलिए, बैलेंस्ड बजट स्टॉक मार्केट के लिए बहुत अनुकूल है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eटैक्स संरचना \u003c/strong\u003e– मार्च में हर साल व्यापार समुदाय टैक्स नीति के संबंध में सरकार की घोषणा का उत्सुकता से इंतजार कर रहा है. किसी उद्योग को दी जाने वाली रियायतें और प्रोत्साहन उस विशेष उद्योग में इन्वेस्टमेंट को प्रोत्साहित करते हैं. बचत को दी गई टैक्स राहत बचत को प्रोत्साहित करती है. वित्त मंत्री द्वारा 1996 में लगाए गए न्यूनतम वैकल्पिक टैक्स (एमएटी) ने शेयर बाजार पर प्रतिकूल प्रभाव डाला. दस प्रकार की टैक्स छूट का प्रभाव उद्योगों की लाभप्रदता पर पड़ता है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eपेमेंट का शेष \u003c/strong\u003e– पेमेंट संतुलन किसी देश की विदेशों से प्राप्त धन और पेमेंट की प्राप्ति का रिकॉर्ड होता है. अंतर bt6ween रसीद और भुगतान सरप्लस या डेफिसिट हो सकते हैं. पेमेंट संतुलन बाहरी खाते पर रुपये की मजबूती का माप है. अगर घाटा बढ़ता है, तो अन्य करेंसी के मुकाबले रुपये में गिरावट आ सकती है, जिससे आयात की लागत प्रभावित हो सकती है. निर्यात और आयात में शामिल उद्योग विदेशी मुद्रा रेट में बदलाव से काफी प्रभावित होते हैं. विदेशी मुद्रा रेट में उतार-चढ़ाव भारतीय शेयर बाजार में विदेशी संस्थागत निवेशकों के इन्वेस्टमेंट को प्रभावित करता है. पेमेंट का अनुकूल संतुलन शेयर बाजार पर सकारात्मक प्रभाव डालता है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eमानसून और कृषि \u003c/strong\u003e– कृषि प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष रूप से उद्योगों से जुड़ा हुआ है. उदाहरण के लिए, चीनी, कपास, टेक्सटाइल और खाद्य प्रसंस्करण उद्योग कच्चे माल के लिए कृषि पर निर्भर करते हैं. उर्वरक और कीटनाशक उद्योग कृषि को इनपुट प्रदान कर रहे हैं. अच्छे मानसून के कारण इनपुट की अधिक मांग होती है और इसके परिणामस्वरूप बंपर फसल होती है. इससे शेयर बाजार में तेजी आएगी. जब मानसून खराब होता है, तो कृषि और जल विद्युत उत्पादन को नुकसान होगा. उन्होंने शेयर बाजार पर छाया डाली.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eअवसंरचना सुविधाएं\u003c/strong\u003e – औद्योगिक और कृषि क्षेत्र के विकास के लिए बुनियादी ढांचा सुविधाएं आवश्यक हैं. अर्थव्यवस्था के विकास के लिए संचार सिस्टम का एक व्यापक नेट कार्य आवश्यक है. बिना किसी बिजली कटौती के बिजली की नियमित आपूर्ति से उत्पादन को बढ़ावा मिलेगा. बैंकिंग और फाइनेंशियल क्षेत्र भी उद्योग और कृषि को पर्याप्त सहायता प्रदान करने के लिए पर्याप्त मजबूत होना चाहिए. अच्छी इन्फ्रास्ट्रक्चर सुविधाएं स्टॉक मार्केट को अनुकूल रूप से प्रभावित करती हैं. भारत में हालांकि बुनियादी ढांचे की सुविधाएं विकसित की गई हैं, फिर भी वे पर्याप्त नहीं हैं. सरकार ने संचार, परिवहन और बिजली क्षेत्र के संबंध में अपनी नीति को उदार बनाया है. उदाहरण के लिए, बिजली क्षेत्र विदेशी निवेशकों के लिए निश्चित रिटर्न दरों के साथ खोला गया है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eजनसांख्यिकीय कारक \u003c/strong\u003e– जनसांख्यिकीय डेटा आयु, व्यवसाय, साक्षरता और भौगोलिक स्थान के अनुसार जनसंख्या के बारे में विवरण प्रदान करता है. उपभोक्ता वस्तुओं की मांग का पूर्वानुमान लगाने के लिए इसकी आवश्यकता है. आयु के अनुसार जनसंख्या सक्षम कार्यबल की उपलब्धता को दर्शाती है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide02\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Economic-Analysis\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5.5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:100px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e2.2. आर्थिक विश्लेषण\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-51555 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Diffusion-Index.png\u0022 alt=\u0022Diffusion Index\u0022 width=\u00221126\u0022 height=\u0022919\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Diffusion-Index.png 1126w, 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परिणामस्वरूप सुरक्षा कीमतों में कमी हो सकती है. आर्थिक विश्लेषण के उद्देश्य से, एक विश्लेषक को पूर्वानुमान तकनीकों से परिचित होना चाहिए. उन्हें विभिन्न तकनीकों के लाभ और नुकसान के बारे में जानना चाहिए. इस्तेमाल की जाने वाली सामान्य तकनीकें प्रमुख आर्थिक संकेतकों, डिफ्यूजन इंडेक्स, सर्वेक्षण और इकोनॉमेट्रिक मॉडल निर्माण का विश्लेषण हैं. ये तकनीकें उन्हें इन्वेस्ट करने के लिए सही समय तय करने में मदद करती हैं और उन्हें खरीदने वाली सिक्योरिटी का प्रकार, यानी स्टॉक या बॉन्ड या स्टॉक और बॉन्ड का कुछ कॉम्बिनेशन तय करने में मदद करती हैं.\u003c/p\u003e\u003ch4\u003e\u003cstrong\u003eप्रमुख आर्थिक संकेतक\u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003cp\u003eआर्थिक संकेतक ऐसे कारक हैं जो संकेतक हैं i8ndicate वर्तमान स्थिति, प्रगति या अर्थव्यवस्था की धीमी गति. वे पूंजी निवेश, व्यापार लाभ, धन आपूर्ति, GNP, ब्याज दर, बेरोजगारी दर आदि हैं. आर्थिक संकेतकों को प्रमुख, संयुक्त और लैगिंग संकेतकों में समूहित किया जाता है. निम्नलिखित मानदंडों पर संकेतक चुने जाते हैं.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eआर्थिक महत्व\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eसांख्यिकीय पर्याप्तता\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eसमय\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eअनुरूपता\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch4\u003e\u003cstrong\u003eडिफ्यूजन इंडेक्स \u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003cp\u003eडिफ्यूजन इंडेक्स एक कंपोजिट या कॉन्सनसेंस इंडेक्स है. डिफ्यूजन इंडेक्स में अग्रणी, कॉन्सिडेंटल और लैगिंग इंडिकेटर शामिल हैं. इस प्रकार के इंडेक्स का निर्माण यूएसए में नेशनल ब्यूरो ऑफ इकोनॉमिक रिसर्च द्वारा किया गया है. लेकिन व्यक्तिगत संकेतकों में होने वाले अनियमित मूवमेंट की गणना करने और अनियमित मूवमेंट की गणना करने के लिए डिफ्यूजन इंडेक्स जटिल है, इसे पूरी तरह से समाप्त नहीं किया जा सकता है.\u003c/p\u003e\u003ch4\u003e\u003cstrong\u003eइकोनॉमेट्रिक मॉडल बिल्डिंग \u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003cp\u003eमॉडल निर्माण के लिए कई आर्थिक वेरिएबल को ध्यान में रखा जाता है. अंडरलाइंग एनालिसिस की धारणाएं निर्दिष्ट हैं. स्वतंत्र और आश्रित वेरिएबल के बीच संबंध गाणितिक रूप से दिया जाता है. मॉडल का उपयोग करते समय, एनालिस्ट को स्पष्ट रूप से सोचना होगा कि सभी इंटर-रिलेशनशिप निर्दिष्ट हैं, वे न केवल दिशा का अनुमान लगा सकते हैं बल्कि मैग्निट्यूड भी कर सकते हैं. लेकिन उनकी भविष्यवाणी आर्थिक सिद्धांत और धारणा पर निर्भर करती है कि किस मॉडल का निर्माण किया गया है. मॉडल अधिकांशतः एक साथ समीकरणों का उपयोग करते हैं.\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide03\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Industry-Analysis\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5.5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:100px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e2.3 इंडस्ट्री एनालिसिस\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-51556 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Classification-of-Index.png\u0022 alt=\u0022Classification of Index\u0022 width=\u0022945\u0022 height=\u0022972\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Classification-of-Index.png 945w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Classification-of-Index-292x300.png 292w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Classification-of-Index-768x790.png 768w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Classification-of-Index-50x50.png 50w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Classification-of-Index-97x100.png 97w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Classification-of-Index-150x154.png 150w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 945px) 100vw, 945px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eउद्योग उन फर्मों का एक समूह है जिनके उत्पादन की समान तकनीकी संरचना होती है और इसी तरह के उत्पादों का उत्पादन करती है. निवेशकों की सुविधा के लिए, उद्योग का व्यापक वर्गीकरण फाइनेंशियल डेली और पत्रिकाओं में दिया जाता है. कंपनियों को अलग-अलग तरह से उनकी मैन्युफैक्चरिंग प्रोसेस और प्रोडक्ट के बारे में स्पष्ट तस्वीर देने के लिए वर्गीकृत किया जाता है. नीचे दी गई टेबल में भारतीय रिज़र्व बैंक बुलेटिन में इंडस्ट्री के अनुसार वर्गीकरण दिया गया है.\u003c/p\u003e\u003col\u003e\u003cli style=\u0022text-align: left\u0022\u003eफूड प्रोडक्ट\u003c/li\u003e\u003cli style=\u0022text-align: left\u0022\u003eपेय, तंबाकू और तंबाकू उत्पाद\u003c/li\u003e\u003cli style=\u0022text-align: left\u0022\u003eवस्त्र\u003c/li\u003e\u003cli style=\u0022text-align: left\u0022\u003eवुड और वुड प्रोडक्ट\u003c/li\u003e\u003cli style=\u0022text-align: left\u0022\u003eलेदर और लेदर प्रोडक्ट\u003c/li\u003e\u003cli style=\u0022text-align: left\u0022\u003eरबर और प्लास्टिक प्रोडक्ट\u003c/li\u003e\u003cli style=\u0022text-align: left\u0022\u003eकेमिकल और केमिकल प्रोडक्ट\u003c/li\u003e\u003cli style=\u0022text-align: left\u0022\u003eनॉन-मेटैलिक मिनरल प्रोडक्ट\u003c/li\u003e\u003cli style=\u0022text-align: left\u0022\u003eबेसिक मेटल, एलॉय और मेटल प्रोडक्ट\u003c/li\u003e\u003cli style=\u0022text-align: left\u0022\u003eमशीनरी और मशीन टूल्स\u003c/li\u003e\u003cli style=\u0022text-align: left\u0022\u003eट्रांसपोर्ट इक्विपमेंट और पार्ट्स\u003c/li\u003e\u003cli style=\u0022text-align: left\u0022\u003eअन्य विविध विनिर्माण उद्योग\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eवर्गीकरण\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eइन उद्योगों को बिज़नेस चक्र के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है अर्थात बिज़नेस चक्र के विभिन्न चरणों के प्रति उनकी प्रतिक्रियाओं के अनुसार वर्गीकृत किया जा सकता है. इन्हें ग्रोथ, साइक्लिकल, डिफेंसिव और साइक्लिकल ग्रोथ इंडस्ट्री में वर्गीकृत किया जाता है.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eविकास उद्योग –\u003c/strong\u003eबिज़नेस चक्र से स्वतंत्र, विकास उद्योगों में आय की उच्च रेट और विस्तार में वृद्धि की विशेष विशेषताएं होती हैं.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eचक्रीय उद्योग –\u003c/strong\u003eउद्योग की वृद्धि और लाभप्रदता व्यापार चक्र के साथ आगे बढ़ जाती है. बूम अवधि के दौरान उन्हें विकास का आनंद मिलता है और डिप्रेशन के दौरान उन्हें एक झटके का सामना करना पड़ता है. उदाहरण के लिए, फ्रिज, वॉशिंग मशीन और किचन रेंज के प्रोडक्ट जैसे सफेद सामान बूम अवधि में एक अच्छा मार्केट बनाते हैं और मंदी के दौरान उनकी मांग में कमी आती है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eरक्षात्मक उद्योग –\u003c/strong\u003eरक्षात्मक उद्योग बिज़नेस चक्र के आंदोलन का बचाव करता है. फोर्ड उदाहरण, भोजन और आश्रय, मानवता की बुनियादी आवश्यकताएं हैं. खाद्य उद्योग मंदी और मंदी का सामना कर रहा है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eचक्रीय विकास उद्योग –\u003c/strong\u003eयह एक नया प्रकार का उद्योग है जो चक्रीय है और साथ ही बढ़ रहा है. उदाहरण के लिए, ऑटोमोबाइल इंडस्ट्री में स्थिरता, गिरावट का अनुभव होता है, लेकिन वे बहुत बढ़ जाते हैं. टेक्नोलॉजी में बदलाव और नए मॉडल पेश करने से ऑटोमोबाइल इंडस्ट्री को अपने विकास पथ को फिर से शुरू करने में मदद मिलती है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eलाइफ साइकिल\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eइनमें से प्रत्येक उद्योग में- यह समझना भी महत्वपूर्ण है कि उद्योग जीवन चक्र क्या है. उद्योग जीवन चक्र सिद्धांत का श्रेय आमतौर पर जुलियस ग्रोडेंसकी को दिया जाता है. उद्योग के जीवन चक्र को चार अच्छी तरह से परिभाषित चरणों में विभाजित किया जाता है जैसे\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eअग्रणी अवस्था\u003c/strong\u003e – प्रोडक्ट की संभावित मांग इस चरण में आशाजनक है और प्रोडक्ट की टेक्नोलॉजी कम है. प्रोडक्ट की मांग कई उत्पादकों को विशेष प्रोडक्ट बनाने के लिए आकर्षित करती है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eरैपिड ग्रोथ स्टेज\u003c/strong\u003e – यह चरण अग्रणी चरण से जीवित फर्मों के दिखने से शुरू होता है. जिन कंपनियों ने प्रतिस्पर्धा का सामना किया है, वे मार्केट शेयर और फाइनेंशियल परफॉर्मेंस में तेज़ी से वृद्धि करते हैं.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eपरिपक्वता और स्थिरीकरण चरण\u003c/strong\u003e – स्थिरीकरण चरण में विकास रेट मध्यम होती है और विकास रेट औद्योगिक विकास रेट या सकल घरेलू प्रोडक्ट विकास रेट के बराबर होती है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eघटते समय\u003c/strong\u003e – इस चरण में, उद्योग में कंपनियों की विशेष प्रोडक्ट और कमाई की मांग कम हो जाती है. Now-a-days बहुत कम उपभोक्ता नए उत्पादों के लिए ब्लैक और व्हाइट टी.वी. इनोवेशन और उपभोक्ता प्राथमिकताओं में बदलाव की मांग करते हैं, जिससे यह चरण बन जाता है. गिरावट के चरण की विशिष्ट विशेषता यह है कि बूम अवधि में भी, उद्योग की वृद्धि बूम अवधि में भी होगी. इन प्रकार की कंपनियों के शेयरों में इन्वेस्टमेंट से पूंजी का क्षरण होता है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch3\u003e\u003cb\u003eविचार किए जाने वाले कारक\u003c/b\u003e\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eइंडस्ट्री लाइफ साइकिल एनालिसिस के अलावा, इन्वेस्टर को कुछ अन्य कारकों का भी विश्लेषण करना होगा. वे नीचे दिए गए हैं\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eउद्योग का विकास –\u003c/strong\u003eविकास और लाभ की दृष्टि से उद्योग के ऐतिहासिक प्रदर्शन का विश्लेषण किया जाना चाहिए. उद्योगवार विकास केंद्र द्वारा समय-समय पर भारतीय अर्थव्यवस्था की निगरानी के लिए प्रकाशित किया जाता है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eलागत संरचना और लाभ –\u003c/strong\u003eलागत संरचना, जो निश्चित और परिवर्तनशील लागत है, फर्म की उत्पादन लागत और लाभप्रदता को प्रभावित करती है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eप्रोडक्ट का प्रकार –\u003c/strong\u003eउद्योगों द्वारा उत्पादित उत्पादों की मांग उपभोक्ताओं और अन्य उद्योगों द्वारा की जाती है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eप्रतिस्पर्धा का प्रकार –\u003c/strong\u003eप्रतिस्पर्धा की प्रकृति एक आवश्यक कारक है जो विशिष्ट प्रोडक्ट की मांग, उसकी लाभप्रदता और संबंधित कंपनी स्क्रिप्स की कीमत निर्धारित करता है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eसरकारी नीति –\u003c/strong\u003eसरकारी नीतियां उद्योग की बहुत ही नर्व को प्रभावित करती हैं और इसके प्रभाव अलग-अलग उद्योग के लिए अलग-अलग होते हैं. निर्यात उन्मुख उत्पादों के लिए टैक्स सब्सिडी और टैक्स अवकाश प्रदान किए जाते हैं. सरकार कुछ उत्पादों के उत्पादन और मूल्य निर्धारण के आकार को नियंत्रित करती है. चीनी, उर्वरक और दवा उद्योग अक्सर असंगत सरकारी नीतियों से प्रभावित होते हैं. चीनी की कीमत का नियंत्रण और नियंत्रण चीनी उद्योग की लाभप्रदता को प्रभावित करता है. कुछ मामलों में सरकार द्वारा प्रवेश बाधाएं रखी जाती हैं. एयरवेज़ में, प्राइवेट कॉर्पोरेट्स को केवल घरेलू फ्लाइट संचालित करने की अनुमति है. उद्योग चुनते समय, विशेष उद्योग के संबंध में सरकारी नीति का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन किया जाना चाहिए. उदारीकरण और डीलिसेंसिंग ने कई क्षेत्रों में मौजूदा घरेलू उद्योगों के लिए बहुत खतरा पैदा किया है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eमजदूरी –\u003c/strong\u003eकिसी विशेष उद्योग में श्रम परिदृश्य का विश्लेषण बहुत महत्वपूर्ण है. ट्रेड यूनियनों की संख्या और उनके संचालन का तरीका श्रम उत्पादकता और उद्योग के आधुनिकीकरण पर प्रभाव डालता है. वस्त्र उद्योग अपने आतंकवादी ट्रेड यूनियनों के लिए जाना जाता है. अगर ट्रेड यूनियन मजबूत होते हैं और हड़ताल अक्सर होती है, तो इससे उत्पादन में गिरावट आएगी.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eअनुसंधान और विकास –\u003c/strong\u003eकिसी भी उद्योग के लिए राष्ट्रीय और अंतर्राष्ट्रीय बाजारों में प्रतिस्पर्धा बनाए रखने के लिए, प्रोडक्ट और उत्पादन प्रक्रिया तकनीकी रूप से प्रतिस्पर्धी होनी चाहिए. यह विशेष कंपनी या इंडस्ट्री में R$D पर निर्भर करता है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eप्रदूषण मानक –\u003c/strong\u003eऔद्योगिक क्षेत्र में प्रदूषण के मानक बहुत अधिक और सख्त होते हैं. कुछ उद्योगों के लिए यह अन्य उद्योगों की तुलना में भारी हो सकता है; उदाहरण के लिए, चमड़े में, रासायनिक और फार्मास्यूटिकल उद्योगों में औद्योगिक अपशिष्ट अधिक होते हैं.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eSWOT एनालिसिस\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eउपरोक्त कारक स्वयं उद्योग के लिए शक्ति, कमजोरी, अवसर और खतरा (एसडब्ल्यूओटी) बन जाएंगे. इसलिए, इन्वेस्टर को चुने गए उद्योग के लिए एसडब्ल्यूओटी विश्लेषण करना चाहिए. उदाहरण के लिए, उद्योग के प्रोडक्ट की मांग में वृद्धि इसकी शक्ति बन जाती है, बाजार में कई कंपनियों की उपस्थिति, यानी प्रतिस्पर्धा संबंधित उद्योग में किसी विशेष कंपनी के लिए खतरा बन जाती है. उस विशेष उद्योग में अनुसंधान और विकास में प्रगति एक अवसर है और उद्योग में बहुराष्ट्रीय कंपनियों का प्रवेश और विशेष उत्पादों का सस्ता आयात उस उद्योग के लिए खतरा है. इस तरह कारकों की व्यवस्था और विश्लेषण किया जाना चाहिए. उद्योग विश्लेषण को अधिक स्पष्टीकरण देने के लिए इसे फार्मास्यूटिकल उद्योग पर किया गया है और SWOT विश्लेषण के परिणाम भी दिए गए हैं.\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide04\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Company-Analysis\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5.5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:100px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e2.4 कंपनी एनालिसिस \u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022wp-image-51557 size-full aligncenter\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Company-Analysis.png\u0022 alt=\u0022Company 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निवेशकों की कंपनी से संबंधित वेरिएबल के बीच संबंध और अंतर-संबंध से जानकारी प्राप्त करने की क्षमता पर निर्भर करती है.\u003c/p\u003e\u003ch5\u003e\u003cstrong\u003eकिसी कंपनी में विश्लेषण करने के बिंदु\u003c/strong\u003e\u003c/h5\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eकम्पिटिटिव एज ऑफ कंपनी\u003c/strong\u003e – भारत के प्रमुख उद्योग सैकड़ों व्यक्तिगत कंपनियों से बने हैं. सूचना प्रौद्योगिकी उद्योग में भले ही कंपनियों की संख्या बड़ी हो, Tata इन्फोटेक, सत्यम कंप्यूटर, Infosys, एनआईआईटी जैसी कुछ कंपनियां प्रमुख बाजार हिस्सेदारी को नियंत्रित करती हैं. कंपनी की प्रतिस्पर्धात्मकता का अध्ययन:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cem\u003eमार्केट शेयर\u003c/em\u003e\u003c/strong\u003e– वार्षिक बिक्री का मार्केट शेयर इंडस्ट्री के भीतर कंपनी की प्रतिस्पर्धी स्थिति निर्धारित करने में मदद करता है. अगर मार्केट शेयर अधिक है, तो कंपनी सफलतापूर्वक प्रतिस्पर्धा को पूरा कर पाएगी.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cem\u003eबिक्री में वृद्धि\u003c/em\u003e\u003c/strong\u003e – कंपनी एक अग्रणी कंपनी हो सकती है, लेकिन अगर बिक्री में वृद्धि किसी अन्य कंपनी से तुलनात्मक रूप से कम है, तो यह कंपनी के नेतृत्व को खोने की संभावना को दर्शाता है. बिक्री में तेजी से वृद्धि शेयरधारक को स्थिर विकास रेट वाले शेयरधारक की तुलना में बेहतर स्थिति में रखेगी.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cem\u003eबिक्री की स्थिरता\u003c/em\u003e\u003c/strong\u003e – अगर किसी फर्म के पास स्थिर बिक्री राजस्व है, अन्य चीजें स्थिर रहती हैं, तो अधिक स्थिर आय होगी. बिक्री में व्यापक परिवर्तन क्षमता उपयोग, फाइनेंशियल प्लानिंग और लाभांश में बदलाव का कारण बनता है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cb\u003eकंपनी की कमाई\u003c/b\u003e – केवल सेल्स से ही कमाई नहीं होती है, लेकिन कंपनी की लागत और खर्च भी कंपनी की कमाई को प्रभावित करते हैं. इसके अलावा, बिक्री में वृद्धि के साथ आय हमेशा बढ़ती नहीं है. लागत में वृद्धि के कारण कंपनी की बिक्री में प्रति शेयर खरीद में वृद्धि हो सकती है. आय में परिवर्तन की रेट बिक्री में परिवर्तन की रेट से भिन्न होती है. किसी कंपनी में बिक्री 10% तक बढ़ सकती है, लेकिन प्रति शेयर आय केवल 5% तक बढ़ सकती है. हालांकि बिक्री और कमाई के बीच संबंध है, लेकिन यह परफेक्ट नहीं है. कभी-कभी, बिक्री की मात्रा कम हो सकती है लेकिन आर्टिकल की यूनिट कीमत में वृद्धि के कारण आय में सुधार हो सकता है. इसलिए, इन्वेस्टर को केवल उसकी बिक्री पर निर्भर नहीं होना चाहिए, बल्कि कंपनी की कमाई का विश्लेषण करना चाहिए.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eप्रबंधन\u003c/strong\u003e – अच्छा और सक्षम प्रबंधन निवेशकों को लाभ प्रदान करता है. फर्म के प्रबंधन को कंपनी की गतिविधियों को कुशलतापूर्वक प्लान करना, व्यवस्थित करना, कार्य करना और नियंत्रित करना चाहिए. प्रबंधन का मूल उद्देश्य इक्विटी धारकों, जनता और कर्मचारियों की भलाई के लिए कंपनी के निर्धारित उद्देश्यों को प्राप्त करना है. अगर कंपनी के उद्देश्य प्राप्त किए जाते हैं, तो निवेशकों को लाभ होगा. एक मैनेजमेंट जो लाभ को अनदेखा करता है, निवेशकों को इससे अधिक नुकसान पहुंचाता है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide05\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Financial-Analysis\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5.5%; margin:0px 0%; min-height:100px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e2.5 फाइनेंशियल एनालिसिस\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022alignnone wp-image-51558 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Profit-and-Loss-Account.png\u0022 alt=\u0022Profit and Loss Account\u0022 width=\u0022962\u0022 height=\u0022878\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Profit-and-Loss-Account.png 962w, 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स्टेटमेंट भविष्य की भविष्यवाणी करने में मदद करता है. विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले दो मुख्य वक्तव्य हैं:\u003c/p\u003e\u003ch4\u003e\u003cstrong\u003eबैलेंस शीट\u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003cp\u003eबैलेंस शीट में कंपनी के फंड के सभी स्रोतों (देयताएं और स्टॉकहोल्डर की इक्विटी) और दिए गए समय पर फंड के उपयोग दर्शाए जाते हैं. बैलेंस शीट या तो क्षैतिज रूप या वर्टिकल फॉर्म में हो सकती है.\u003c/p\u003e\u003ch4\u003e\u003cstrong\u003eलाभ और हानि खाता\u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003cp\u003eकंपनी की फाइनेंशियल स्थिति का विश्लेषण करने के लिए फंड के प्रवाह के बारे में भी रिपोर्ट की आवश्यकता होती है. इनकम स्टेटमेंट बिज़नेस ऑपरेशन से फंड के प्रवाह की रिपोर्ट करता है जो दो अंकों के बीच होता है. यह इनकम और व्यय की मदों को सूचीबद्ध करता है. इनकम और व्यय के बीच अंतर इस अवधि के लिए लाभ या हानि को दर्शाता है. इसे इनकम और व्यय स्टेटमेंट भी कहा जाता है.\u003c/p\u003e\u003ch4\u003e\u003cstrong\u003eफाइनेंशियल स्टेटमेंट का विश्लेषण\u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003cp\u003eफाइनेंशियल स्टेटमेंट का विश्लेषण इनकम और खर्च और स्रोतों और फंड के उपयोग के बीच संबंध की प्रकृति को दर्शाता है. इन्वेस्टर विश्लेषण के माध्यम से कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति और प्रगति निर्धारित करता है. इन्वेस्टर अपनी पूंजी की उपज और सुरक्षा में रुचि रखता है. वह लाभांश के संबंध में लाभप्रदता और प्रबंधन की नीति के बारे में बहुत ध्यान रखते हैं. इस उद्देश्य के लिए, वे निम्नलिखित सरल विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eतुलनात्मक फाइनेंशियल स्टेटमेंट\u003c/strong\u003e – तुलनात्मक स्टेटमेंट में बैलेंस शीट के आंकड़े एक वर्ष से अधिक के लिए प्रदान किए जाते हैं. तुलनात्मक फाइनेंशियल स्टेटमेंट बैलेंस शीट के आंकड़ों के लिए समय का दृष्टिकोण प्रदान करता है. वार्षिक तिथि की तुलना पिछले वर्षों के समान डेटा के साथ की जाती है, या तो पूर्ण रूप से या प्रतिशत में.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eट्रेंड एनालिसिस\u003c/strong\u003e – यहाँ प्रतिशत की गणना आधार वर्ष के साथ की जाती है. इससे वर्षों के दौरान बिक्री या लाभ में वृद्धि या गिरावट की जानकारी मिलेगी. कभी-कभी बिक्री लगातार बढ़ रही हो सकती है, और इन्वेंटरी भी बढ़ रही हो सकती है. यह विशेष कंपनी के प्रोडक्ट के मार्केट शेयर के नुकसान को दर्शाता है. इसी प्रकार बिक्री में वृद्धि हो सकती है, लेकिन लाभ समान ही रह सकता है. यहां इन्वेस्टर को कंपनी की लागत और प्रबंधन दक्षता को देखना होगा.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eकॉमन साइज स्टेटमेंट\u003c/strong\u003e – सामान्य आकार की बैलेंस शीट में प्रत्येक एसेट आइटम का कुल एसेट का प्रतिशत और कुल देयताओं के लिए प्रत्येक लायबिलिटी आइटम का प्रतिशत दिखाया जाता है. इसी प्रकार, एक सामान्य आकार का इनकम स्टेटमेंट खर्च की प्रत्येक वस्तु को शुद्ध बिक्री के प्रतिशत के रूप में दिखाता है. सामान्य आकार के स्टेटमेंट के साथ एक ही उद्योग की दो अलग-अलग आकार की फर्मों के बीच तुलना की जा सकती है. वर्षों के दौरान एक ही कंपनी के लिए सामान्य आकार का स्टेटमेंट तैयार किया जा सकता है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eफंड फ्लो एनालिसिस\u003c/strong\u003e – बैलेंस शीट किसी विशेष तारीख पर कंपनी की स्थिति की एक स्थिर तस्वीर देती है. यह एक अवधि के दौरान यूनिट की फाइनेंशियल स्थिति में हुए बदलावों को प्रकट नहीं करता है. इन्वेस्टर को पता होना चाहिए,\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eलाभ का उपयोग कैसे किया जाता है?\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eलाभांश का वित्तीय स्रोत\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eपूंजीगत व्यय के लिए वित्त का स्रोत\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eऋण के पुनर्भुगतान के लिए वित्त का स्रोत\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eस्थिर आस्तियों की बिक्री आय की नियति और\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eशेयर या डिबेंचर इश्यू या जनता से जुटाए गए फिक्स्ड डिपॉज़िट की आय का उपयोग.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eये जानकारी फंड फ्लो स्टेटमेंट में प्रदान की जाती है. यह फंड के स्रोतों और एप्लीकेशनों का स्टेटमेंट है. यह दो बैलेंस शीट तिथियों के बीच बिज़नेस उद्यम की फाइनेंशियल स्थिति में बदलाव को दर्शाता है. इन्वेस्टर ऑपरेशन में जनरेट या खोए गए फंड की राशि को स्पष्ट रूप से देख सकता है. वह देख सकता था कि इन फंड को टैक्स, डिविडेंड और रिज़र्व जैसे तीन महत्वपूर्ण उपयोगों में कैसे विभाजित किया गया है. इसके अलावा, वर्तमान परिसंपत्तियों के अधिग्रहण के लिए लंबी निधियों के उपयोग का पता लगाया जा सकता है. इससे कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति की वास्तविक जानकारी मिलेगी.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eकैश फ्लो स्टेटमेंट\u003c/strong\u003e – इन्वेस्टर उद्यम के नकद प्रवाह और आउटफ्लो को जानने में रुचि रखता है. कैश फ्लो स्टेटमेंट बैलेंस शीट, इनकम स्टेटमेंट और कुछ अतिरिक्त जानकारी की मदद से तैयार किया जाता है. इसे या तो लंबवत रूप में या क्षैतिज रूप में तैयार किया जा सकता है. ऑपरेशन और अन्य ट्रांज़ैक्शन से संबंधित कैश फ्लो की गणना की जाती है. स्टेटमेंट दो बैलेंस शीट तिथियों के बीच कैश बैलेंस में बदलाव के कारणों को दर्शाता है. इस स्टेटमेंट की मदद से इन्वेस्टर ऑपरेटिंग साइकिल पर कैश मूवमेंट की समीक्षा कर सकता है. लाभ में वृद्धि के बावजूद कैश बैलेंस को कम करने के लिए जिम्मेदार कारक या इसके विपरीत पाए जा सकते हैं\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eरेशियो एनालिसिस\u003c/strong\u003e – अनुपात, गणितीय रूप से व्यक्त किए गए दो अंकों के बीच एक संबंध है. फाइनेंशियल रेशियो दो संबंधित फाइनेंशियल डेटा के बीच संख्यात्मक संबंध प्रदान करता है. फाइनेंशियल रेशियो की गणना बैलेंस शीट और प्रॉफिट एंड लॉस अकाउंट से की जाती है. संबंध को या तो अंश के रूप में प्रतिशत पीआर के रूप में व्यक्त किया जा सकता है. रेशियो आसान समझ, तुलना और व्याख्या के लिए डेटा का सारांश देता है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide06\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Valuation\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5.5%; margin:0px 0%; min-height:100px; \u0027\u003e\u003ch4 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e2.6 मूल्यांकन\u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022alignnone wp-image-51559 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Valuation.png\u0022 alt=\u0022Valuation\u0022 width=\u00221076\u0022 height=\u0022876\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Valuation.png 1076w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Valuation-300x244.png 300w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Valuation-1024x834.png 1024w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Valuation-768x625.png 768w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Valuation-50x41.png 50w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Valuation-100x81.png 100w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2021/12/Valuation-150x122.png 150w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1076px) 100vw, 1076px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eमूल्यांकन विश्लेषण यह तय करने के लिए किया जाता है कि कंपनी का स्टॉक वर्तमान में आकर्षक (सस्ते/अंडरवैल्यूड), उचित (सही कीमत) या महंगे (ओवरवैल्यूड) मूल्यांकन पर बेच रहा है या नहीं. आगे के विश्लेषण के लिए स्टॉक चुनने के लिए, फाइनेंशियल विश्लेषण के बाद किया जाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eएक बार जब किसी इन्वेस्टर को फाइनेंशियल एनालिसिस गाइड में हाइलाइट किए गए पैरामीटर का उपयोग करके फाइनेंशियल रूप से मजबूत कंपनी मिली है, तो उसे यह चेक करने के लिए मूल्यांकन विश्लेषण करना चाहिए कि कंपनी के स्टॉक की कीमत सही है या नहीं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eअगर किसी कंपनी के शेयरों का ओवरवैल्यूएशन किया जाता है, तो इन्वेस्टर को इसमें इन्वेस्ट करने से बचना चाहिए, हालांकि अच्छी कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति हो सकती है. ओवरवैल्यूड स्टॉक में कड़ी मेहनत से कमाए गए पैसे को इन्वेस्ट करने से इन्वेस्टर को उच्च स्तर के जोखिम का सामना करना पड़ता है, जहां भविष्य में वृद्धि की संभावना सीमित होती है, लेकिन पैसे के नुकसान का जोखिम अधिक होता है. इसलिए, किसी भी स्टॉक को खरीदने का निर्णय लेने से पहले वैल्यूएशन एनालिसिस सबसे महत्वपूर्ण हो जाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eवैल्यूएशन एनालिसिस किसी कंपनी के स्टॉक के स्टॉक मार्केट वैल्यू की तुलना उसके फाइनेंशियल पैरामीटर के साथ करता है. स्टॉक मार्केट वैल्यू में करंट मार्केट प्राइस (CMP), मार्केट कैपिटलाइज़ेशन (MCap) आदि शामिल होते हैं. वैल्यूएशन एनालिसिस में इस्तेमाल किए जाने वाले विभिन्न फाइनेंशियल पैरामीटर प्रति शेयर (EPS), सेल्स, सेल्स ग्रोथ रेट, अर्निंग (EPS) ग्रोथ रेट, बुक वैल्यू, शेयरहोल्डर की इक्विटी, डिविडेंड भुगतान आदि होते हैं\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cscript type=\u0027text/javascript\u0027\u003ejQuery(document).ready(function()  {jQuery(\u0027#text_slider\u0027).owlCarousel({items  :  1,smartSpeed  :  400,autoplay  :  false,autoplayHoverPause  :  false,smartSpeed  :  400,fluidSpeed  :  400,autoplaySpeed  :  400,navSpeed  :  400,dotsSpeed  :  400,dotsEach  :  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