{"id":15958,"date":"2021-10-26T07:12:00","date_gmt":"2021-10-26T07:12:00","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=markets\u0026#038;p=15958"},"modified":"2024-08-02T19:00:34","modified_gmt":"2024-08-02T13:30:34","slug":"measuring-risk-return-of-mutual-fund","status":"publish","type":"markets","link":"https://www.5paisa.com/finschool/course/mutual-fund-course/measuring-risk-return-of-mutual-fund/","title":{"rendered":"Understand Measures of Risk \u0026#038; Return in Mutual Fund"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002215958\u0022 class=\u0022elementor elementor-15958\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-23ba90b elementor-section-full_width tab_container elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u002223ba90b\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv 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इन्वेस्टमेंट को करना फायदेमंद नहीं हो सकता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eअच्छा \u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/mutual-funds/\u0022\u003eम्यूचुअल फंड\u003c/a\u003e वह है जो अपनी कैटेगरी में बेहतर रिटर्न देता है, जो उसी जोखिम को देता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eजबकि रिटर्न को आसानी से ट्रैक किया जा सकता है, तो म्यूचुअल फंड से जुड़े जोखिम को कैसे निर्धारित या मापता है?\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eसौभाग्य से, ऐसे रेशियो हैं जो पहले से ही मौजूद हैं और किसी भी म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो के जोखिम और अस्थिरता की गणना करते हैं. यह न केवल आपको जोखिम की बेहतर समझ देगा और \u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/finance-dictionary/what-is-volatility/\u0022\u003eअस्थिरता\u003c/a\u003e, लेकिन जब आप विभिन्न म्यूचुअल फंड ऑफर डॉक्यूमेंट देख रहे हैं, तो आपको बेहतर फंड चुनने में भी मदद करता है. आइए इस जोखिम को मापने वाले कुछ प्रमुख टूल या रेशियो पर एक नज़र डालें.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide02\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Alpha\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:400px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e5.2 अल्फा\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003ch3 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-48846 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/ALPHA.png\u0022 alt=\u0022Alpha\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221041\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/ALPHA.png 1080w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/ALPHA-300x289.png 300w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/ALPHA-1024x987.png 1024w, 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केवल 8% प्राप्त किया, तो अल्फा -2% है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eइसलिए, ऐक्टिव रूप से मैनेज किए गए फंड में पॉजिटिव या नेगेटिव अल्फा हो सकता है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि फंड मैनेजर फंड कैसे चलाता है. वास्तव में, सकारात्मक अल्फा बनाना सक्रिय रूप से मैनेज किए गए फंड में इन्वेस्ट करने के पीछे का पूरा सार है. दूसरी ओर, इंडेक्स फंड, कोई अल्फा नहीं बनाएंगे.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eनोट:\u003c/strong\u003eअल्फा के लिए बेसलाइन 0 के रूप में ली जाती है.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e0 का अल्फा का मतलब होगा कि फंड मैनेजर का परफॉर्मेंस बेंचमार्क इंडेक्स के अनुसार है. यानी, म्यूचुअल फंड बेंचमार्क इंडेक्स के समान रिटर्न जनरेट करेगा.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eपॉजिटिव अल्फा का मतलब है कि फंड मैनेजर ने रिटर्न के मामले में बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन किया है. 1.0 का Apha का मतलब है कि फंड ने 1% तक इंडेक्स से बाहर प्रदर्शन किया है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eनेगेटिव अल्फा का मतलब है कि फंड मैनेजर कम हो रहा है. एक -1.0 अल्फा 1% अंडरपरफॉर्मेंस को दर्शाता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eउदाहरण के लिए- आइए वैल्यू रिसर्च से इक्विटी फंड की तुलना करते हैं, जिसका बेंचमार्क इंडेक्स निफ्टी 50 है.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022size-full wp-image-15950 aligncenter\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Alpha.jpg\u0022 alt=\u0022Mutual Fund - Alpha\u0022 width=\u0022622\u0022 height=\u0022191\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Alpha.jpg 622w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Alpha-300x92.jpg 300w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 622px) 100vw, 622px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eयह देखा जा सकता है कि ऐक्सिस ब्लूचिप में 4.21 का अल्फा है, जिसका मतलब है कि फंड ने 4.21% तक इंडेक्स से अधिक परफॉर्म किया है और कैनरा रोबेको के लिए उसी नंबर पर 3.98 है, जो दिखाता है कि फंड ने 3.98% तक बेंचमार्क से अधिक परफॉर्म किया है.\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide03\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027BETA\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:400px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e5.3 बीटा\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-48847 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/BETA.png\u0022 alt=\u0022BETA\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u0022802\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/BETA.png 1080w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/BETA-300x223.png 300w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/BETA-1024x760.png 1024w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/BETA-768x570.png 768w, 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पढ़ें:\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eअगर बीटा कोएफिशिएंट 1 है, तो इसका मतलब है कि बेंचमार्क के साथ सिंक में फंड में बदलाव होता है. इसलिए, अगर बेंचमार्क 1% तक बढ़ जाता है, तो फंड का रिटर्न भी 1% तक बढ़ जाएगा और इसके विपरीत.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e+1 से अधिक का बीटा का मतलब है कि बेंचमार्क दर में बदलाव के लिए फंड अधिक संवेदनशील है. अगर बेंचमार्क 1% तक बढ़ जाता है, तो फंड का रिटर्न 1% से अधिक और इसके विपरीत बढ़ जाएगा. उच्च बीटा उच्च अस्थिरता और उच्च रिटर्न की क्षमता को दर्शाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e+1 से कम बीटा का मतलब यह होगा कि बेंचमार्क दरों में बदलाव के लिए रिटर्न बहुत संवेदनशील नहीं हैं. अगर बेंचमार्क दर 1% तक बढ़ जाती है, तो फंड का रिटर्न 1% से कम और इसके विपरीत बढ़ जाएगा.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e1 का बीटा का मतलब है कि फंड बेंचमार्क के मूवमेंट के विपरीत होता है. अगर बेंचमार्क दर 1% तक बढ़ जाती है, तो फंड का रिटर्न 1% तक कम हो जाएगा और इसके विपरीत.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022size-full wp-image-15951 aligncenter\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Beta-MF.png\u0022 alt=\u0022\u0022 width=\u0022644\u0022 height=\u0022229\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Beta-MF.png 644w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Beta-MF-300x107.png 300w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 644px) 100vw, 644px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eउपरोक्त उदाहरण में- हमने फंड के बीटा पर प्रकाश डाला है, जो ऐक्सिस ब्लू चिप के लिए 0.77 और कैनरा रोबेको के लिए 0.86 है. जैसा कि पहले बताया गया है, बीटा हमें फंड के सापेक्ष जोखिम का माप देता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eजैसा कि चर्चा की गई है, अगर म्यूचुअल फंड का बीटा 1 से कम है, तो फंड को अपने बेंचमार्क की तुलना में कम जोखिम वाला माना जाता है. उदाहरण के लिए, ऐक्सिस और कैनरा रोबेको फंड दोनों में 1 से कम बीटा है, हालांकि ऐक्सिस ब्लूचिप कैनरा रोबेको फंड की तुलना में कम जोखिम वाला है. ऐसा इसलिए है क्योंकि कैनरा रोबेको 1 के बहुत करीब है. इसका मतलब है, अगर इसका बेंचमार्क 1% तक गिर जाता है, तो कैनरा रोबेको 0.86% तक गिरने की उम्मीद है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eऔर ऐक्सिस ब्लू चिप कम जोखिमपूर्ण या कम अस्थिर है क्योंकि अगर इसका बेंचमार्क 1% तक गिर जाता है, तो फंड 0.77% तक गिरने की उम्मीद है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eयह \u0026#39;रिलेटिव रिस्क\u0026#39; का अर्थ है; यह हमें इस बात का दृष्टिकोण देता है कि इसके बेंचमार्क की तुलना में रिस्की फंड कितना होता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eअब आइए एक साथ अल्फा और बीटा की अवधारणा को समझते हैं और सिंक में ऊपर दिए गए नंबर का विश्लेषण करते हैं\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022size-full wp-image-15952 aligncenter\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Beta-MF-Alpha.png\u0022 alt=\u0022\u0022 width=\u0022600\u0022 height=\u0022171\u0022 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/\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003eजब आप म्यूचुअल फंड जैसे मार्केट-लिंक्ड प्रॉडक्ट में इन्वेस्ट करते हैं, तो स्टैंडर्ड डेविएशन की अवधारणा महत्वपूर्ण हो जाती है. ऐसा इसलिए है क्योंकि फंड का रिटर्न विभिन्न कारकों के आधार पर हर दिन अलग-अलग होता है. इसके विपरीत, बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट पर रिटर्न फिक्स्ड और निश्चित होते हैं, इसलिए रिटर्न में वेरिएबिलिटी का कोई प्रश्न नहीं होता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eस्टैंडर्ड डेविएशन फंड के रिटर्न की अस्थिरता को दर्शाता है. उच्च मानक विचलन का अर्थ होता है रिटर्न में अधिक परिवर्तन और इसके विपरीत. तकनीकी रूप से, यह समय के साथ औसत से रिटर्न का डिस्पर्सन है. आमतौर पर, इसकी गणना 3, 5 या 10 वर्षों के लिए मासिक कुल रिटर्न को ट्रेल करके की जाती है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cu\u003e\u003c/u\u003eउदाहरण के लिए, मान लें कि म्यूचुअल फंड एक अवधि में 10% औसत रिटर्न प्रदान करता है. लेकिन उम्मीद के अनुसार, इस फंड में कुछ अच्छे महीने और +20% से -15% के बीच रिटर्न के साथ कुछ खराब महीने भी थे.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eम्यूचुअल फंड एनएवी में रिटर्न की यह अप और डाउन ट्रैजेक्टरी यह है कि स्टैंडर्ड डेविएशन कैप्चर करता है और वार्षिक संख्या के रूप में पेश करता है.\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003e\u003cu\u003eउदाहरण के लिए: आइए ऊपर दिए गए दो फंड पर विचार करें: \u003c/u\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022size-full wp-image-15953 aligncenter\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Standard-Deviation-MF.png\u0022 alt=\u0022\u0022 width=\u0022596\u0022 height=\u0022192\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Standard-Deviation-MF.png 596w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Standard-Deviation-MF-300x97.png 300w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 596px) 100vw, 596px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eऐक्सिस फंड का एसडी 17.43% है, जबकि कैनरा रोबेको फंड 18.64% है, जिसका मतलब है कि ऐक्सिस फंड की तुलना में कैनरा फंड अधिक जोखिम वाला है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eइस संदर्भ में, अगर आप एक ही समय पर फंड में रु. 10,000/- इन्वेस्ट करते हैं, तो वर्ष के अंत तक लाभ या हानि इस रेंज में कहीं भी हो सकती है-\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022alignnone size-full wp-image-15955\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/sd-MF.png\u0022 alt=\u0022\u0022 width=\u0022894\u0022 height=\u0022123\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/sd-MF.png 894w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/sd-MF-300x41.png 300w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/sd-MF-768x106.png 768w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 894px) 100vw, 894px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eनुकसान = निवेश* (1-SD)\u003c/p\u003e\u003cp\u003eलाभ = निवेश* (1 + एसडी)\u003c/p\u003e\u003cp\u003eबड़ा एसडी, नुकसान या लाभ की बड़ी संभावना.\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eम्यूचुअल फंड के रिटर्न को मापना\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eम्यूचुअल फंड निवेश के रिटर्न को मापने के लिए निम्नलिखित तरीकों का उपयोग किया जाता है –\u003c/p\u003e\u003ch4\u003e\u003cstrong\u003eपूर्ण रिटर्न\u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eयहां, हम अपने लाभ की गणना करने के लिए खरीद की शुरुआती लागत और अंतिम बिक्री कीमत के बीच अंतर की गणना करते हैं. यह विधि पैसे के समय मूल्य में बदलाव के प्रभावों को ध्यान में नहीं रखती है\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch4\u003e\u003cstrong\u003eकंपाउंडेड वार्षिक ग्रोथ रेट\u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eयह ब्याज दर है जिसे निवेश के लिए अपने शुरुआती बैलेंस से लेकर शेष बैलेंस तक बढ़ने के लिए आवश्यक होगा. यहां, ब्याज और मूल राशि पर ब्याज़ की गणना की जाती है\u003c/li\u003e\u003cli\u003eसीएजीआर के लिए फॉर्मूला इस प्रकार है - सीएजीआर = (अंतिम बैलेंस/शुरुआती बैलेंस) ^ (1/वर्षों की संख्या).\u003c/li\u003e\u003cli\u003eउदाहरण के लिए, अगर इन्वेस्ट की गई राशि ₹ 10,000 है और 2 वर्षों के बाद वैल्यू ₹ 12,000 है, तो सीएजीआर की गणना (12,000/10,000)^(1/2) = 9.54% के रूप में की जाती है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eयह तरीका एब्सोल्यूट रिटर्न की गणना करने की तुलना में रिटर्न की गणना करने का एक बेहतर तरीका है क्योंकि यह समय के साथ पैसे की वैल्यू में बदलाव को प्रभावित करता है\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide05\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Method-To-Evaluate-The-Performance-Of-Mutual-Fund\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; min-height:400px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e5.5 \u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003eम्यूचुअल फंड के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने का तरीका\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-48849 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Methods-to-Evaluate-Performace-of-Mutual-Fund.png\u0022 alt=\u0022Methods-to-Evaluate-Performace-of-Mutual-Fund\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u0022845\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Methods-to-Evaluate-Performace-of-Mutual-Fund.png 1080w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Methods-to-Evaluate-Performace-of-Mutual-Fund-300x235.png 300w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Methods-to-Evaluate-Performace-of-Mutual-Fund-1024x801.png 1024w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Methods-to-Evaluate-Performace-of-Mutual-Fund-768x601.png 768w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Methods-to-Evaluate-Performace-of-Mutual-Fund-50x39.png 50w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Methods-to-Evaluate-Performace-of-Mutual-Fund-100x78.png 100w, 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होगा.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eतो आइए म्यूचुअल फंड के मूल्यांकन के कुछ सबसे लोकप्रिय तरीकों पर नज़र डालें:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide06\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Information-Ratio\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; min-height:400px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e5.6 इन्फॉर्मेशन रेशियो\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-48850 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Information-Ratio.png\u0022 alt=\u0022Information Ratio\u0022 width=\u00221102\u0022 height=\u00221085\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Information-Ratio.png 1102w, 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है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eयह बेंचमार्क आमतौर पर निफ्टी 50 जैसे मार्केट इंडेक्स होता है. यह किसी विशिष्ट उद्योग या बाज़ार क्षेत्र का प्रतिनिधित्व करने वाला इंडेक्स भी हो सकता है. हालांकि, इन्फॉर्मेशन रेशियो यह दर्शाता है कि पोर्टफोलियो या एसेट का मिलान कितना अच्छा है और यह इंडेक्स के रिटर्न से अधिक है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eइसकी गणना फंड के ऐक्टिव रिटर्न को इसके ट्रैकिंग एरर से विभाजित करके की जाती है. ऐक्टिव रिटर्न, फंड के रिटर्न और उसके बेंचमार्क इंडेक्स के बीच का अंतर है, और ट्रैकिंग एरर ऐक्टिव रिटर्न का स्टैंडर्ड डेविएशन है. IR फंड के बेंचमार्क के सापेक्ष परफॉर्मेंस को मापता है और इसे दोनों के बीच विघटन में उतार-चढ़ाव के लिए एडजस्ट करता है. इसे मूल्यांकन अनुपात के रूप में भी जाना जाता है.\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px\u0022\u003e\u003cstrong\u003eआईआर = आरपी-आरबी/ट्रैकिंग त्रुटि, जहां\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px\u0022\u003e\u003cstrong\u003eRp = पोर्टफोलियो रिटर्न\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px\u0022\u003e\u003cstrong\u003eआरबी = बेंचमार्क का रिटर्न\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px\u0022\u003e\u003cstrong\u003eट्रैकिंग एरर = पोर्टफोलियो और बेंचमार्क के स्टैंडर्ड डेविएशन के बीच अंतर.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eमहत्व:\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eमूल रूप से, इन्फॉर्मेशन रेशियो एक इन्वेस्टर को बताता है कि बेंचमार्क के सापेक्ष लिए गए अतिरिक्त रिस्क की राशि से कितना अतिरिक्त रिटर्न जनरेट किया जाता है. यह रेशियो फंड मैनेजर की निरंतरता का परीक्षण करता है क्योंकि यह निर्धारित करता है कि मैनेजर ने कुछ महीनों में बड़े मार्जिन से या हर महीने छोटे मार्जिन से बेंचमार्क को हरा दिया है या नहीं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eरिस्क के दिए गए स्तर के लिए, उच्च ऐक्टिव रिटर्न से अधिक जानकारी का रेशियो होगा जो बेहतर रिटर्न प्रदान करने में मैनेजर की निरंतरता को दर्शाता है. जानकारी का रेशियो जितना अधिक होगा, फंड मैनेजर का परफॉर्मेंस उतना ही बेहतर होगा. इन्फॉर्मेशन रेशियो समान मैनेजमेंट स्टाइल के साथ फंड के ग्रुप की तुलना करने में बहुत उपयोगी है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eइन्फॉर्मेशन रेशियो का उदाहरण\u003c/li\u003e\u003cli\u003eउदाहरण के लिए, आप एक अच्छे फंड में इन्वेस्ट करना चाहते हैं और आप दो फंड जैसे फंड a और फंड B के बीच भ्रमित हो जाते हैं. अब, बेहतर ऑप्शन चुनने के लिए आप इन दो फंड के इन्फॉर्मेशन रेशियो की तुलना करना चाहते हैं. आइए निफ्टी 50 इंडेक्स को बेंचमार्क के रूप में लेते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eफंड A ने 12% रिटर्न दिए हैं, जहां बेंचमार्क ने 10% रिटर्न दिए हैं और फंड का स्टैंडर्ड डेविएशन और बेंचमार्क रिटर्न 6% हैं. और, फंड B ने 12% रिटर्न दिए हैं, जहां बेंचमार्क ने 8% रिटर्न दिए हैं और स्टैंडर्ड डेविएशन 9% है\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eइन्फॉर्मेशन रेशियो के फॉर्मूला का उपयोग करना:\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eफंड A-\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px\u0022\u003e\u003cstrong\u003eIR = (12% - 10%)/6% = 0.33\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eफंड बी-\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px\u0022\u003e\u003cstrong\u003eIR = (12% - 8%)/9% = 0.44\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eफंड B का इन्फॉर्मेशन रेशियो फंड A से अधिक है. इसका मतलब है कि फंड B रिटर्न के साथ अधिक सुसंगत है और इसमें फंड A से बेहतर रिटर्न देने की क्षमता है.\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eव्याख्या\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eअगर म्यूचुअल फंड का इन्फॉर्मेशन रेशियो नेगेटिव है, तो यह दर्शाता है कि म्यूचुअल फंड मैनेजर कोई अतिरिक्त रिटर्न नहीं दे पा रहा था. 0.4 से कम का इन्फॉर्मेशन रेशियो का मतलब है कि म्यूचुअल फंड पर्याप्त लंबे समय तक अतिरिक्त रिटर्न नहीं दे सकता है और फंड एक अच्छा इन्वेस्टमेंट नहीं हो सकता है. अगर इन्फॉर्मेशन रेशियो 0.4 से 0.6 के बीच है, तो इसे एक अच्छा इन्वेस्टमेंट माना जाता है और 0.61 से 1 के बीच इन्फॉर्मेशन रेशियो को एक बेहतरीन इन्वेस्टमेंट माना जाता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide07\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Sharpe-Ratio\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; min-height:400px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e5.7 शार्प रेशियो\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-48851 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Sharpe-Ratio.png\u0022 alt=\u0022Sharpe Ratio\u0022 width=\u0022776\u0022 height=\u0022864\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Sharpe-Ratio.png 776w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Sharpe-Ratio-269x300.png 269w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Sharpe-Ratio-768x855.png 768w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Sharpe-Ratio-45x50.png 45w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Sharpe-Ratio-90x100.png 90w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Sharpe-Ratio-150x167.png 150w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 776px) 100vw, 776px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eयह रेशियो IR के समान है, लेकिन यह मार्केट में किसी अन्य परफॉर्मर को चुनने के बजाय तुलना के लिए एक बेंचमार्क के रूप में जोखिम मुक्त सुरक्षा का उपयोग करता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eशार्प रेशियो = आरपी - आरएफ/स्टैंडर्ड डेविएशन,\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eजहां Rf = जोखिम-मुक्त रिटर्न\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eशार्प रेशियो म्यूचुअल फंड की रिस्क-एडजस्टेड रिटर्न क्षमता को मापने के लिए बहुत मददगार होता है. आमतौर पर, रिस्क-एडजस्टेड रिटर्न, फिक्स्ड डिपॉज़िट या सरकारी बॉन्ड जैसे रिस्क-मुक्त एसेट द्वारा जनरेट किए गए रिटर्न से अधिक अर्जित रिटर्न होता है. अत्यधिक रिटर्न को \u0026quot;अतिरिक्त रिस्क\u0026quot; के कारण देखा जाता है, जिसे इन्वेस्टर इक्विटी फंड जैसे जोखिम वाले एसेट में इन्वेस्ट करने पर लेता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eइन्वेस्टमेंट में अंतर्निहित रिस्क स्टैंडर्ड डेविएशन का उपयोग करके निर्धारित किया जाता है. इस प्रकार, उच्च शार्प रेशियो फंड द्वारा लिए गए रिस्क की प्रत्येक अतिरिक्त यूनिट के लिए बेहतर रिटर्न ईल्डिंग क्षमता को दर्शाता है. यह फंड की अंतर्निहित अस्थिरता के लिए एक औचित्य बन जाता है. वास्तव में, आप फंड की तुलना करने के लिए शार्प रेशियो का उपयोग कर सकते हैं.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eविश्लेषण और व्याख्या\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eउच्च शार्प मेट्रिक हमेशा कम से बेहतर होता है क्योंकि उच्च रेशियो यह दर्शाता है कि पोर्टफोलियो बेहतर इन्वेस्टमेंट निर्णय ले रहा है और इससे जुड़े रिस्क से प्रभावित नहीं हो रहा है. यहां शार्प रेशियो ग्रेड की लिस्ट दी गई है और उनका क्या मतलब है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eशार्प रेशियो ग्रेडिंग थ्रेशोल्ड\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u0026lt;1: अच्छा नहीं है\u003c/li\u003e\u003cli\u003e1 - 1.99: ठीक है\u003c/li\u003e\u003cli\u003e2 - 2.99: वास्तव में अच्छा है\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u0026gt; 3: असाधारण\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eऐसा पोर्टफोलियो लें जो केवल खजाने के बिलों में निवेश करता हो, उदाहरण के लिए. इन्हें जोखिम-मुक्त निवेश माना जाता है, इसलिए कोई अस्थिरता नहीं होती है और जोखिम-मुक्त दर से अधिक कोई आय नहीं होती है. इस प्रकार, इस पोर्टफोलियो के लिए शार्प रेशियो शून्य होगा.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eरिस्क की उच्च दरों वाले अन्य पोर्टफोलियो में 1, 2, या 3 का मेट्रिक हो सकता है. 3 के बराबर या उससे अधिक का कोई भी मेट्रिक एक बेहतरीन शार्प माप माना जाता है और एक अच्छा इन्वेस्टमेंट समान माना जाता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e1, 2, या 3 का मेट्रिक हमें बताता है कि जोखिम-मुक्त इन्वेस्टमेंट पर जोखिम वाले इन्वेस्टमेंट को होल्ड करने के लिए आपको कितना अतिरिक्त रिटर्न मिल रहा है. एक अर्थ में, यह हमें इन्वेस्टमेंट के साथ अतिरिक्त स्तर के रिस्क के लिए प्राप्त होने वाले मुआवजे का स्तर दिखाता है.\u003c/p\u003e\u003ch3\u003eउदाहरण\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eमान लें कि आप विभिन्न जोखिम स्तरों के साथ अपने पोर्टफोलियो में दो अलग-अलग म्यूचुअल फंड की तुलना करना चाहते हैं. स्पष्ट रूप से, दोनों के अधिक जोखिम वाले रिटर्न अधिक होते हैं, लेकिन इन्वेस्टमेंट से जुड़े जोखिम के मुकाबले इनमें से कौन सा रिटर्न अधिक होता है? आइए देखते हैं कि कौन सा बेहतर प्रदर्शन कर रहा है, शार्प रेशियो का उपयोग करें.\u003c/p\u003e\u003ch4\u003e\u003cstrong\u003eइन्वेस्टमेंट #1\u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eपोर्टफोलियो रिटर्न: 20%\u003c/li\u003e\u003cli\u003eजोखिम मुक्त दर: 10%\u003c/li\u003e\u003cli\u003eमानक विचलन: 5\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch4\u003eइन्वेस्टमेंट #2\u003c/h4\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eपोर्टफोलियो रिटर्न: 30%\u003c/li\u003e\u003cli\u003eजोखिम मुक्त दर: 10%\u003c/li\u003e\u003cli\u003eमानक विचलन: 40\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch4\u003eशार्प रेशियो\u003c/h4\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eइन्वेस्टमेंट #1: 2\u003c/li\u003e\u003cli\u003eइन्वेस्टमेंट #2: .5\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch3\u003e\u003cspan style=\u0022color: #000000\u0022\u003e\u003cstrong\u003eशार्प रेशियो एप्लीकेशन\u003c/strong\u003e\u003c/span\u003e\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eजैसा कि आप देख सकते हैं, इन्वेस्टमेंट #2 आउट परफॉर्मेड इन्वेस्टमेंट #1 को 50 प्रतिशत की दर से किया गया है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि इन्वेस्टमेंट #2 ने अपने जोखिम स्तर के सापेक्ष अच्छा प्रदर्शन किया. शार्प रेशियो हमें बताता है कि पहला निवेश वास्तव में निवेश में शामिल जोखिम से जुड़े दूसरे से बेहतर प्रदर्शन करता है. अगर दूसरा इन्वेस्टमेंट किया जाता और जोखिम के संबंध में पहला इन्वेस्टमेंट किया जाता, तो उसने 90 प्रतिशत का रिटर्न अर्जित किया होगा. इस वर्ष दूसरे इन्वेस्टमेंट ने अधिक रिटर्न अर्जित किया हो सकता है, लेकिन इसमें भविष्य में अस्थिरता का जोखिम और संभावना अधिक होती है.\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eमहत्व\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eशार्प रेशियो निवेशकों की रिटर्न अर्जित करने की इच्छा को दर्शाता है, जो ट्रेजरी बिल जैसे जोखिम-मुक्त इंस्ट्रूमेंट द्वारा प्रदान किए गए रिटर्न से अधिक होते हैं. चूंकि शार्प रेशियो स्टैंडर्ड डेविएशन पर आधारित होता है, जो बदले में इन्वेस्टमेंट में अंतर्निहित कुल रिस्क का माप है, इसलिए शार्प रेशियो सभी प्रकार के जोखिमों को ध्यान में रखते हुए इन्वेस्टमेंट द्वारा जनरेट किए गए रिटर्न की डिग्री को दर्शाता है. यह फंड के परफॉर्मेंस को निर्धारित करने के लिए सबसे उपयोगी रेशियो है और एक इन्वेस्टर के रूप में, आपको इसके महत्व को जानना होगा.\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide08\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Capture-Ratio\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; min-height:400px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e5.8 कैप्चर रेशियो\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-48852 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Capture-Ratio-1.png\u0022 alt=\u0022Capture Ratio\u0022 width=\u0022798\u0022 height=\u0022891\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Capture-Ratio-1.png 798w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Capture-Ratio-1-269x300.png 269w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Capture-Ratio-1-768x858.png 768w, 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लिए की जाती है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eअब जब से मार्केट ऊपर-नीचे होता रहता है, इसलिए दोनों पक्षों के अनुपात को कैप्चर करना महत्वपूर्ण है. इस प्रकार यह अनुपात इस रूप में दिखाया गया है:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eअपसाइड कैप्चर रेशियो\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eइस रेशियो का उपयोग बुलिश मार्केट स्टेटस के दौरान फंड मैनेजर के परफॉर्मेंस को मापने के लिए किया जाता है. इसका उपयोग यह मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है कि फंड मैनेजर ने index में वृद्धि के दौरान index के सापेक्ष कितना अच्छा प्रदर्शन किया. इसकी गणना अप-मार्केट के दौरान इंडेक्स के रिटर्न से फंड के रिटर्न को विभाजित करके और उस कारक को 100 से गुणा करके की जाती है [(फंड का रिटर्न/इंडेक्स रिटर्न)x 100]. फंड के लिए अपसाइड कैप्चर रेशियो की गणना उन महीनों/वर्षों के दौरान फंड के मासिक/वार्षिक रिटर्न को लेकर की जाती है, जब बेंचमार्क के पास पॉजिटिव रिटर्न था और उसे उसी अवधि के दौरान बेंचमार्क रिटर्न द्वारा विभाजित किया जाता था.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eइसलिए, एक फंड मैनेजर, जिसका 100 से अधिक का अप-मार्केट रेशियो है, ने अप-मार्केट के दौरान index से बेहतर प्रदर्शन किया है. उदाहरण के लिए, 125 के अप-मार्केट कैप्चर रेशियो वाला फंड मैनेजर दर्शाता है कि मैनेजर ने निर्दिष्ट अवधि के दौरान मार्केट को 25% तक बेहतर प्रदर्शन किया.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eअपसाइड कैप्चर रेशियो = (बुल रन/बेंचमार्क रिटर्न के दौरान फंड रिटर्न) *100\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eडाउनसाइड कैप्चर रेशियो\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eइस रेशियो का उपयोग बेयरिश मार्केट स्टेटस के दौरान फंड मैनेजर के परफॉर्मेंस को मापने के लिए किया जाता है. यह रेशियो यह मूल्यांकन करता है कि किसी फंड मैनेजर ने उस अवधि के दौरान index के सापेक्ष कितना अच्छा या खराब प्रदर्शन किया है जब वह index गिर गया है. इस रेशियो की गणना डाउन-मार्केट के दौरान इंडेक्स के रिटर्न से फंड के रिटर्न को विभाजित करके और उस कारक को 100 से गुणा करके की जाती है [(फंड का रिटर्न/इंडेक्स रिटर्न)x 100].\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eडाउनसाइड कैप्चर रेशियो = (बीयर रन/बेंचमार्क रिटर्न के दौरान फंड रिटर्न) *100\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e100 से कम का डाउनसाइड कैप्चर रेशियो दर्शाता है कि जब बेंचमार्क लाल हो रहा है, तो फंड अपने बेंचमार्क से कम खो गया है. अगर किसी फंड मैनेजर का डाउन-मार्केट कैप्चर रेशियो 82% है, जो दर्शाता है कि इसने मार्केट डाउन वार्ड के समय के दौरान अपने बेंचमार्क के नेगेटिव परफॉर्मेंस का केवल 82% कैप्चर किया है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eनिवेशकों को ध्यान रखना चाहिए कि इन रेशियो की गणना की जाती है और म्यूचुअल फंड की फैक्ट शीट में प्रदर्शित की जाती है. मूल रूप से, यह जोखिम के प्रति फंड मैनेजर का दृष्टिकोण और उच्च जोखिम समायोजित रिटर्न प्रदान करने की उसकी क्षमता को बाहर लाता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eयहां एक उदाहरण दिया गया है:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022size-full wp-image-15957 aligncenter\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Capture-Ratio.png\u0022 alt=\u0022\u0022 width=\u0022537\u0022 height=\u0022189\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Capture-Ratio.png 537w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Capture-Ratio-300x106.png 300w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 537px) 100vw, 537px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eयह 3-वर्ष के आधार पर ऐक्सिस ब्लू चिप फंड का कैप्चर रेशियो है. हमने इसे मॉर्निंगस्टार इंडिया वेबसाइट से लिया है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eफंड का 90 का अपसाइड कैप्चर रेशियो है, जिसका अर्थ है कि फंड ने इंडेक्स के अपमूव का 90% कैप्चर करने में कामयाब रहा है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eइसी प्रकार, डाउनसाइड कैप्चर रेशियो 72 है, जिसका मतलब है कि फंड ने इंडेक्स के डाउनसाइड रिटर्न का 72% कैप्चर किया है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eआपको बस यह याद रखना है कि अपसाइड कैप्चर रेशियो यह बताता है कि फंड अपने बेंचमार्क के सभी पॉजिटिव रिटर्न को कैप्चर करता है. डाउनसाइड कैप्चर रेशियो यह दर्शाता है कि फंड अपने बेंचमार्क के नेगेटिव रिटर्न को किस हद तक कैप्चर करता है (या उससे बचाता है).\u003c/li\u003e\u003cli\u003eतो म्यूचुअल फंड का आदर्श कैप्चर रेशियो क्या है? ठीक है, हम यह फंड चाहते हैं जो 100% अपसाइड को कैप्चर करता है अगर और नहीं. साथ ही, हम चाहते हैं कि डाउनसाइड कैप्चर रेशियो जितना संभव हो उतना कम हो.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eफंड में या तो एक बेहतरीन अपसाइड या एक बेहतरीन डाउनसाइड कैप्चर रेशियो होगा, लेकिन दोनों नहीं. जैसा कि ऊपर के मामले में 90% है और डाउनसाइड कैप्चर 72% है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eइसके अलावा, अगर आप अपसाइड या डाउनसाइड कैप्चर रेशियो का विश्लेषण करने का विकल्प चुनते हैं, तो कोई फर्क नहीं पड़ता है; निरंतरता क्या महत्वपूर्ण है. इसलिए कई वर्षों में कैप्चर रेशियो देखना महत्वपूर्ण है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eअगर आप ऐक्सिस ब्लू चिप डाउनसाइड कैप्चर रेशियो को 3, 5, और 10 वर्षों पर देखते हैं, तो क्रमशः 72, 69, और 76 हैं. इस प्रकार डाउनसाइड कैप्चर रेशियो में निरंतरता होती है. यहां तक कि 3,5 और 10 वर्षों पर इस फंड का अपसाइड कैप्चर रेशियो 90, 91 और 92 है जो बहुत ही सुसंगत है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide09\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Treynor\u0027s-Ratio\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; min-height:400px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e5.9 ट्रेनोर रेशियो\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-48853 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Treynors-Ratio.png\u0022 alt=\u0022Treynors Ratio\u0022 width=\u00221103\u0022 height=\u00221024\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Treynors-Ratio.png 1103w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Treynors-Ratio-300x279.png 300w, 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हैं, पोर्टफोलियो के सिस्टमेटिक रिस्क का मापन है और यह गणना करता है कि स्टॉक या पोर्टफोलियो इंडेक्स के साथ किस हद तक संबंध रखता है. इसलिए बीटा \u0026gt; 1 वाला पोर्टफोलियो एक आक्रामक पोर्टफोलियो माना जाता है जबकि बीटा \u0026lt; 1 वाला पोर्टफोलियो डिफेंसिव पोर्टफोलियो माना जाता है. मार्केट index (निफ्टी या सेंसेक्स) में हमेशा 1 का बीटा होगा.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eट्रेनोर रेशियो जितना अधिक होगा, एनालिसिस के तहत पोर्टफोलियो का बेहतर परफॉर्मेंस होगा.\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 240px\u0022\u003e\u003cstrong\u003eट्रेनोर रेशियो = पोर्टफोलियो का आरपी - आरएफ/बीटा\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eआप विभिन्न म्यूचुअल फंड स्कीम के बीच तुलना करने और फिर इन्वेस्टमेंट के लिए उपयुक्त स्कीम को शॉर्टलिस्ट करने के लिए ट्रेनोर रेशियो का उपयोग कर सकते हैं. उच्च ट्रेनोर रेशियो एक अनुकूल इंडिकेटर है क्योंकि यह दर्शाता है कि आपके द्वारा किए गए रिस्क की प्रत्येक यूनिट के लिए, आप रिटर्न की उच्च यूनिट अर्जित करेंगे.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eउदाहरण के लिए, मान लें कि दो म्यूचुअल फंड स्कीम हैं. पहले का ट्रेनोर रेशियो 2 है, जबकि दूसरा रेशियो 3 है. इसका मतलब यह होगा कि पहले फंड में अगर आप 1% का रिस्क लेते हैं, तो आपको 2% का रिटर्न मिलेगा. दूसरी ओर, दूसरे फंड में, अगर आप 1% का रिस्क लेते हैं, तो आपको 3% का रिटर्न मिलता है. इसलिए, रिस्क की उसी मात्रा के लिए, दूसरा फंड अधिक रिटर्न की क्षमता प्रदान करता है और इसलिए, एक बेहतर विकल्प है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eशार्प को कब लगाना चाहिए और ट्रेनोर रेशियो कब लगाना चाहिए?\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eजैसा कि पहले बताया गया है, शार्प और ट्रेनोर के बीच अंतर यह है कि पहले मानक विचलन का उपयोग भाजक के रूप में करता है जबकि बाद में बीटा को भाजक के रूप में उपयोग करता है. जबकि स्टैंडर्ड डेविएशन पोर्टफोलियो के कुल रिस्क को मापता है, बीटा सिस्टमेटिक रिस्क को मापता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eकिसी भी बिज़नेस के लिए, ऐसे अनसिस्टमेटिक जोखिम होते हैं जो कंपनी या इंडस्ट्री के लिए विशिष्ट होते हैं. फिर मुद्रास्फीति, इंटरेस्ट दरें, सरकारी नीति आदि जैसे व्यवस्थित जोखिम हैं जो पूरी अर्थव्यवस्था पर लागू होते हैं. इसलिए, शार्प एक अच्छा उपाय है जहां पोर्टफोलियो को सही तरीके से डाइवर्सिफाइड नहीं किया जाता है, जबकि ट्रेनोर एक बेहतर माप है जहां पोर्टफोलियो अच्छी तरह से डाइवर्सिफाइड होते हैं.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cscript type=\u0027text/javascript\u0027\u003ejQuery(document).ready(function()  {jQuery(\u0027#text_slider\u0027).owlCarousel({items  :  1,smartSpeed  :  400,autoplay  :  false,autoplayHoverPause  :  false,smartSpeed  :  400,fluidSpeed  :  400,autoplaySpeed  :  400,navSpeed  :  400,dotsSpeed  :  400,dotsEach  :  1,loop  :  false,nav  :  true,navText  :  [\u0027Previous\u0027,\u0027Next\u0027],dots  :  true,responsiveRefreshRate  :  200,slideBy  :  1,mergeFit  :  true,autoHeight  :  true,mouseDrag  :  false,touchDrag  :  true});jQuery(\u0027#text_slider\u0027).css(\u0027visibility\u0027, \u0027visible\u0027);var  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