{"id":21128,"date":"2022-03-08T14:24:06","date_gmt":"2022-03-08T14:24:06","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/hindi/finschool/?post_type=markets\u0026#038;p=21128"},"modified":"2023-01-24T01:05:44","modified_gmt":"2023-01-23T19:35:44","slug":"forwards-contract","status":"publish","type":"markets","link":"https://www.5paisa.com/hindi/finschool/course/equity-derivatives-course/forwards-contract/","title":{"rendered":"Know About Forwards Contract In Detail"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002221128\u0022 class=\u0022elementor elementor-21128\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-23ba90b elementor-section-full_width tab_container elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u002223ba90b\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container 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परिचय\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/course/equity-derivatives-course/derivatives-market/\u0022\u003eडेरिवेटिव्स मार्किट\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/course/equity-derivatives-course/forwards-contract/\u0022\u003eकॉन्ट्रैक्ट फॉरवर्ड करें\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa fa-chevron-right\u0022\u003e\u003c/i\u003e\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u0026nbsp;\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/course/equity-derivatives-course/futures-contract/\u0022\u003eफ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट\u003c/a\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003ci class=\u0022fa 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शर्तों पर, भविष्य में किसी विशिष्ट तिथि पर एसेट खरीदने या बेचने के लिए दो पक्षों के बीच सीधे किया गया एक एग्रीमेंट है. आगे कमोडिटी, विदेशी मुद्रा, इक्विटी और ब्याज़ दर के बाजारों में व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eकैश मार्केट और फॉरवर्ड के बीच बुनियादी अंतर? अस्यूम ऑन नवंबर 9, 2022 आप गोल्डस्मिथ से गोल्ड खरीदना चाहते थे. नवंबर 9, 2022 को गोल्ड की मार्केट कीमत 10 ग्राम के लिए रु. 34000 थी और गोल्डस्मिथ आपको मार्केट की कीमत पर गोल्ड बेचने के लिए सहमत है. आपने उसे 10 ग्राम सोने के लिए ₹34000 का भुगतान किया और सोना लिया. यह स्पॉट प्राइस के रूप में निर्दिष्ट कीमत पर कैश मार्केट ट्रांज़ैक्शन है (इस मामले में ₹34000).\u003c/p\u003e\u003cp\u003eअब मान लें कि आप नवंबर 9, 2022 को सोना नहीं खरीदना चाहते हैं, लेकिन केवल 1 महीने के बाद ही खरीदना चाहते हैं. गोल्डस्मिथ आपको 10 ग्राम सोने के लिए रु. 34,500 का उल्लेख करता है. आप 10 ग्राम सोने के लिए फॉरवर्ड कीमत से सहमत हैं और दूर जाते हैं. यहां, इस उदाहरण में, आपने आगे खरीदा है या आप लंबे समय तक आगे हैं, जबकि गोल्डस्मिथ ने आगे बेचा है या कम आगे बढ़ गया है. इस समय पैसे या सोने का कोई आदान-प्रदान नहीं किया जाता है. 1 महीने के बाद, आप गोल्डस्मिथ के पास वापस आते हैं, उसे रु. 34,500 का भुगतान करें और अपना गोल्ड कलेक्ट करें. यह एक आगे है, जहां दोनों पक्ष डिलीवरी के स्थान पर अंतर्निहित एसेट (इस मामले में गोल्ड में) के मूल्य के बावजूद संविदा के साथ जाने के लिए बाध्य हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eफॉरवर्ड की आवश्यक विशेषताएं हैं:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eयह दो पक्षों (द्विपक्षीय संविदा) के बीच एक संविदा है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eकॉन्ट्रैक्ट की सभी शर्तें जैसे कीमत, मात्रा और अंतर्निहित क्वालिटी, डिलीवरी शर्तें जैसे स्थान, सेटलमेंट प्रक्रिया आदि कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करने के दिन निर्धारित की जाती हैं.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eदूसरे शब्दों में, फॉरवर्ड द्विपक्षीय ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) ट्रांज़ैक्शन होते हैं, जहां कॉन्ट्रैक्ट की शर्तें, जैसे कीमत, मात्रा, गुणवत्ता, समय और स्थान कॉन्ट्रैक्ट के बीच दो पक्षों के बीच बातचीत की जाती हैं. अगर दोनों पक्ष इससे सहमत हैं, तो संविदा की शर्तों में कोई परिवर्तन संभव है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eउपरोक्त उदाहरण में, अगर जनवरी 9, 2022 को कैश मार्केट में गोल्ड ट्रेड रु. 34,600 है, तो फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट आपके लिए अनुकूल हो जाता है क्योंकि आप कॉन्ट्रैक्ट के तहत रु. 34,500 पर गोल्ड खरीद सकते हैं और रु. 34600 में कैश मार्केट में बेच सकते हैं, अर्थात रु. 100 का निवल लाभ. इसी प्रकार, अगर स्पॉट की कीमत 15,400 है, तो आपको ₹100 (खरीद कीमत - बिक्री की कीमत) का नुकसान होता है.\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide02\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Features-Of-Forward-Contract\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:400px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003eफॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट की 3.2 विशेषताएं\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-63931 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/03/Features-of-Forward-Contract.png\u0022 alt=\u0022Features of Forward Contract\u0022 width=\u0022953\u0022 height=\u0022804\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/03/Features-of-Forward-Contract.png 953w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/03/Features-of-Forward-Contract-300x253.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/03/Features-of-Forward-Contract-768x648.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/03/Features-of-Forward-Contract-50x42.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/03/Features-of-Forward-Contract-100x84.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/03/Features-of-Forward-Contract-150x127.png 150w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 953px) 100vw, 953px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eद्विपक्षीय:\u003c/strong\u003e फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट द्विपक्षीय कॉन्ट्रैक्ट हैं, और इसलिए, वे पार्टी के जोखिम के संपर्क में आते हैं.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eफ्यूचर्स की तुलना में अधिक जोखिम वाला:\u003c/strong\u003e किसी भी पक्ष द्वारा दायित्व का प्रदर्शन न करने का जोखिम होता है, इसलिए ये फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट की तुलना में जोखिम भरा होता है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eकस्टमाइज़्ड कॉन्ट्रैक्ट:\u003c/strong\u003e प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट कस्टम डिज़ाइन किया गया है, और इसलिए, कॉन्ट्रैक्ट साइज़, समाप्ति तिथि, एसेट का प्रकार, गुणवत्ता आदि के संदर्भ में अनूठा है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eलंबी और छोटी स्थितियां:\u003c/strong\u003e फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में, एक पक्ष एक निश्चित भविष्य की तिथि पर आस्ति खरीदने के लिए सहमत होकर लंबी स्थिति लेता है. अन्य पक्ष उसी निर्धारित मूल्य के लिए उसी तारीख पर उसी परिसंपत्ति को बेचने के लिए सहमत होकर एक छोटी स्थिति ग्रहण करता है. आगे की संविदा को समाप्त करने वाला कोई दायित्व न रखने वाला कोई पक्ष कहा जाता है कि उसे खुला स्थिति प्राप्त हो. बंद स्थिति वाला पार्टी, कभी-कभी हेजर कहा जाता है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eडिलीवरी की कीमत:\u003c/strong\u003e वायदा संविदा में निर्दिष्ट मूल्य को वितरण मूल्य कहा जाता है. संपर्क निष्पादन के समय अग्रिम मूल्य वितरण मूल्य है जो संविदा के लिए लागू होगा. अग्रिम मूल्य और वितरण मूल्य के बीच अंतर करना महत्वपूर्ण है. संविदा में प्रविष्ट होने के समय दोनों बराबर होते हैं. हालांकि, जैसे-जैसे समय बीतता जाता है, आगे की कीमत बदलने की संभावना होती है, जबकि डिलीवरी की कीमत समान रहती है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide03\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Example-On-Working-Of-A-Forward-Contract\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:400px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e3.3 फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के काम करने पर उदाहरण\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-63932 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/03/Example-on-Working-of-Forward-Contract.png\u0022 alt=\u0022Example-on-Working-of-Forward-Contract\u0022 width=\u0022850\u0022 height=\u0022665\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/03/Example-on-Working-of-Forward-Contract.png 850w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/03/Example-on-Working-of-Forward-Contract-300x235.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/03/Example-on-Working-of-Forward-Contract-768x601.png 768w, 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है. इसके विपरीत, एक अग्रिम संविदा ने उन्हें भविष्य की अनिश्चितताओं को कम करने में मदद की है. फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट ने उनके लिए एक उत्कृष्ट जोखिम कम करने के उपकरण के रूप में कार्य किया है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eअब आइए चित्र के दूसरे पक्ष को देखें. आइए मान लें कि बहुत सारी फसल के कारण कॉफी बीन्स की आपूर्ति बढ़ जाती है. प्रति बैग की कीमत ₹800 हो जाती है. अब किसान ने प्रति किलो रु. 200 का लाभ उठाया है क्योंकि उन्होंने पहले से ही प्रति किलो रु. 1,000 के फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश किया है. कंपनी एग्रीमेंट में प्रवेश करते समय निर्धारित कीमत का भुगतान करती है और किसान बीन डिलीवर करता है. इसका मतलब है कि कॉन्ट्रैक्ट निर्दिष्ट तिथि पर माल की भौतिक डिलीवरी के साथ सेटल किया जाता है. \u003cstrong\u003eइसे फिजिकल सेटलमेंट के रूप में जाना जाता है.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eफॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट सेटल करने का एक और तरीका भी है – \u003cstrong\u003eकैश सेटलमेंट. \u003c/strong\u003eकंपनी और किसान बिना किसी शारीरिक डिलीवरी के कॉन्ट्रैक्ट सेटल करने का निर्णय ले सकते हैं. वे उस समय कॉफी बीन्स की कीमत के आधार पर कैश में अंतर को सेटल कर सकते हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eउदाहरण के लिए. अगर कीमत प्रति किलो रु. 950 तक गिरती है, तो कंपनी किसान को रु. 5,000 (रु. 1,000-रु. 950 * 100 किलो) का भुगतान कर सकती है. फिर वह अपना उत्पाद स्थानीय बाजार में ले सकता है और इसे रु. 95,000 तक बेच सकता है. किसान को अभी भी वही रु. 100,000 मिलता है, जिसका वादा आगे के कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करते समय किया गया था.\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide04\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Advantages-Of-Forward-Contract\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:400px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e3.4 फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के लाभ\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-63934 size-full\u0022 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/\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eवे समझना आसान हैं\u003c/li\u003e\u003cli\u003eयह एक अनुकूलित संविदा है और दोनों पक्षों की आवश्यकताओं को समायोजित करने के लिए सुविधाजनक है\u003c/li\u003e\u003cli\u003eएक पूर्ण हेज (अर्थात डेल्टा न्यूट्रल हेज) प्रदान करता है और जोखिम को कम करने में मदद करता है\u003c/li\u003e\u003cli\u003eइसे समय अवधि और एक्सपोजर के कैश फ्लो के साथ मैच किया जा सकता है\u003c/li\u003e\u003cli\u003eक्योंकि यह ओवर-द-काउंटर (OTC) कॉन्ट्रैक्ट है, इसलिए कॉन्ट्रैक्ट की कीमत अन्य लोगों को नहीं जानी जाती है, इसलिए प्राइस प्रोटेक्शन प्रदान करें.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eकॉन्ट्रैक्ट सेटलमेंट से पहले कोई तुरंत कैश आउटफ्लो नहीं होता है, लेकिन इसके लिए अपफ्रंट शुल्क की आवश्यकता हो सकती है यानी मार्जिन\u003c/li\u003e\u003cli\u003eयह अनुमान के लिए एक उपकरण है\u003c/li\u003e\u003cli\u003eपेऑफ सममितीय होते हैं, जिसका अर्थ है, एक पार्टी प्राप्त होने के कारण दूसरी राशि का नुकसान हो जाता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide05\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Payoffs-On-Forward-Contracts\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:400px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003eफॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट पर 3.5 भुगतान\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-63935 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/03/Payoffs-of-Forward-Contract.png\u0022 alt=\u0022Payoffs of Forward Contract\u0022 width=\u0022972\u0022 height=\u0022846\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/03/Payoffs-of-Forward-Contract.png 972w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/03/Payoffs-of-Forward-Contract-300x261.png 300w, 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स्थिति के रूप में दिया जाता है. जब कीमतें कम हो जाती हैं तो एक छोटी स्थिति में लाभ.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eडिलीवरी की तिथि पर फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का भुगतान क्या है? समाप्ति तिथि को दर्शाने दें, K फॉरवर्ड कीमत को दर्शाते हैं, और PT डिलीवरी की तिथि पर स्पॉट की कीमत (या मार्केट कीमत) दर्शाते हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eफिर:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eलंबी स्थिति के लिए: डिलीवरी की तिथि पर फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का भुगतान PT_ K है\u003c/li\u003e\u003cli\u003eशॉर्ट पोजीशन के लिए: डिलीवरी की तिथि पर फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का पेऑफ K_PT है\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eआंकड़ा कॉन्ट्रैक्ट फॉरवर्ड पर एक पेऑफ डायग्राम दिखाता है. ध्यान दें कि स्पॉट की कीमत फॉरवर्ड कीमत के बराबर होने पर भी लंबी और शॉर्ट फॉरवर्ड पेऑफ पोजीशन टूट जाते हैं. यह भी ध्यान दें कि लॉन्ग फॉरवर्ड का अधिकतम नुकसान फॉरवर्ड कीमत है, जबकि अधिकतम लाभ अनलिमिटेड है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eथोड़े समय के लिए, अधिकतम लाभ फॉरवर्ड कीमत है और अधिकतम नुकसान असीमित है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cimg 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