{"id":78083,"date":"2026-10-28T17:38:20","date_gmt":"2026-10-28T12:08:20","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=markets\u0026#038;p=78083"},"modified":"2026-10-28T17:45:03","modified_gmt":"2026-10-28T12:15:03","slug":"asset-allocation","status":"publish","type":"markets","link":"https://www.5paisa.com/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/asset-allocation/","title":{"rendered":"Asset Allocation"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002278083\u0022 class=\u0022elementor elementor-78083\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-4be72f6 elementor-section-full_width tab_container elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u00224be72f6\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv 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व्यक्तिगत या कॉर्पोरेट बैलेंस शीट पूंजी को एसेट (आर्थिक संसाधन जो सकारात्मक मौद्रिक मूल्य या नकद प्रवाह उत्पन्न करते हैं) और देनदारियों (डेट धारकों द्वारा किए गए क्लेम, जिसके लिए भविष्य में आर्थिक लाभों के प्रवाह की आवश्यकता होती है) में वर्गीकृत करती है.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eमूर्त बनाम अमूर्त आस्तियां:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eमूर्त वास्तविक एसेट (जैसे, कृषि भूमि, बुलियन) के पास भौतिक रूप और आंतरिक उपयोगिता होती है, जबकि अमूर्त एसेट (जैसे, पेटेंट, रजिस्टर्ड ट्रेडमार्क, ब्रांड इक्विटी) कानूनी अधिकारों और प्रतिस्पर्धी मॉट्स के माध्यम से कैश फ्लो को बढ़ाते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eदेनदारियां:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eफिक्स्ड डेट दायित्व जैसे टर्म लोन, होम लोन (मॉरगेज), क्रेडिट ‐ कार्ड बकाया या अर्जित देय, जिसमें आमतौर पर इंटरेस्ट लागत शामिल होती है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eइंटरटेम्पोरल वेल्थ ट्रांसफर:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eएसेट समय-सीमा में खरीद शक्ति को बदलने के लिए तंत्र के रूप में कार्य करते हैं. फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ (जैसे, कूपन-बेरिंग बॉन्ड) प्रति अवधि रिकरिंग कूपन इनकम () जनरेट करती हैं; उनकी कीमत इन कूपन की वर्तमान वैल्यू और मेच्योरिटी पर फेस वैल्यू (F) है, जो मार्केट यील्ड (r) पर छूट दी जाती है:\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003ePV = Σ (t = 1 से n तक) [C/(1+r)^t] + F/(1+r)^n\u003c/p\u003e\u003cp\u003eनॉन-इल्डिंग एसेट (जैसे, फाइन आर्ट या फिजिकल कमोडिटी) इंटरजेनरेशनल वेल्थ को कैपिटल एप्रिसिएशन () के माध्यम से सख्ती से ट्रांसमिट करते हैं, जब सप्लाई कर्व मांग वृद्धि के सापेक्ष अनिर्बंधित रहते हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv 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करने से खरीद शक्ति की कमी के कारण लगातार नकारात्मक वास्तविक उपज का पता चलता है. वार्षिक मुद्रास्फीति के अधीन नकदी का अवशिष्ट वास्तविक मूल्य (\u003cem\u003ei\u003c/em\u003e) वर्षों के दौरान कंपाउंडिंग फॉर्मूला द्वारा नियंत्रित किया जाता है:\u003c/p\u003e\u003cp\u003eवास्तविक मूल्य = नाममात्र मूल्य / (1 + i)\u003csup\u003en\u003c/sup\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eवास्तविक दुनिया का प्रभाव:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eलगातार वार्षिक हेडलाइन महंगाई रेट पर, ₹1,00,000 की कैश होल्डिंग 10 वर्षों में अपनी खरीद शक्ति का लगभग 16% खो देती है, जिससे इसकी प्रभावी वैल्यू ₹55,839 तक कम हो जाती है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eहेज अनिवार्य:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eपूंजी के क्षरण को रोकने के लिए, लॉन्ग-टर्म पूंजी को उत्पादक एसेट जैसे इक्विटी, कमर्शियल प्रॉपर्टी या कमोडिटी के लिए आवंटित किया जाना चाहिए, जिससे रिटर्न की सकारात्मक वास्तविक दर प्राप्त होती है\u003csub\u003eवास्तविक\u003c/sub\u003e  (यानी, मुद्रास्फीति से अधिक रिटर्न), फिशर प्रभाव के माध्यम से अनुमानित: r\u003csub\u003eवास्तविक\u003c/sub\u003e ≈ आर\u003csub\u003eनाममात्र - i\u003c/sub\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide03\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Functional-Categories-of-Assets\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e28.1.2 एसेट की कार्यात्मक श्रेणियां\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-78020 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Categories-of-Assets.png\u0022 alt=\u0022Categories of Assets\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Categories-of-Assets.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Categories-of-Assets-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Categories-of-Assets-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Categories-of-Assets-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Categories-of-Assets-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Categories-of-Assets-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Categories-of-Assets-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Categories-of-Assets-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eकीमती धातुएं: \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eसोना ऐतिहासिक रूप से इक्विटी और पेपर (एफआईएटी) मुद्राओं के साथ कम सहसंबंध के साथ एक मौद्रिक संपत्ति के रूप में कार्य करता है. ऐतिहासिक रूप से, फिज़िकल बुलियन करेंसी डीवैल्यूएशन व्यवस्था और नेगेटिव रियल यील्ड की अवधि के दौरान वैल्यू के काउंटर-साइक्लिकल स्टोर के रूप में कार्य करता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eरियल एस्टेट: \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eप्रॉपर्टी इन्वेस्टमेंट दोहरे रिटर्न वाले ड्राइवर प्रदान करता है: नेट ऑपरेटिंग इनकम (किराए की उपज, ऐतिहासिक रूप से रेजिडेंशियल और कमर्शियल प्रॉपर्टी के बीच) और लॉन्ग-टर्म लैंड वैल्यू में वृद्धि. रियल एस्टेट में इलिक्विडिटी, महत्वपूर्ण ट्रांज़ैक्शन लागत (स्टाम्प ड्यूटी/रजिस्ट्रेशन फीस में) और स्थानिक विविधता दिखाई देती है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eवैकल्पिक कलेक्टिबल्स: \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eकला, दुर्लभ संख्याशास्त्र और डिजिटल एसेट (जैसे, नॉन-फंजिबल टोकन) नॉन-स्टैंडर्ड मार्केट को दर्शाते हैं. मूल्यांकन मूल कैश-फ्लो डिस्काउंटेड वैल्यूएशन के बजाय सब्जेक्टिव यूटिलिटी, लिक्विडिटी प्रीमियम और सेकेंडरी मार्केट की मांग पर काफी निर्भर करता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eएक्सचेंज-ट्रेडेड फाइनेंशियल एसेट: \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eस्टैंडर्ड फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट (इक्विटी, सॉवरेन और कॉर्पोरेट बॉन्ड, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड जैसे पूल किए गए वाहन) सख्त नियामक मानकों (जैसे, SEBI या US SEC प्रवर्तन) के तहत काम करते हैं. यह इन्फ्रास्ट्रक्चर पारदर्शी कीमत की खोज, ऑर्डर मिलान, आमतौर पर लिक्विड इंस्ट्रूमेंट के लिए टाइट बिड-आस्क स्प्रेड और एक्सचेंज-क्लियर्ड सेटलमेंट (भारतीय और अमेरिकी इक्विटी के लिए T+1) को सपोर्ट करता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide04\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027 Asset-Allocation-and-Capital-Market-Realities\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e28.2 - एसेट एलोकेशन और कैपिटल मार्केट रियल्टी\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-78021 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Asset-Allocation.png\u0022 alt=\u0022Asset Allocation\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 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रिस्क-एडजस्टेड रिटर्न का एक माप जिसकी गणना इस प्रकार की जाती है:\u003c/p\u003e\u003cp\u003eशार्प रेशियो = R\u003csub\u003ep\u003c/sub\u003e – आर\u003csub\u003ef\u003c/sub\u003e / σ\u003csub\u003eP\u003c/sub\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eक्योंकि फाइनेंशियल मार्केट मैक्रो-इकोनॉमिक वेरिएबल (इंटरेस्ट रेट साइकिल, फाइनेंशियल पॉलिसी, करेंसी मूवमेंट) द्वारा संचालित संरचनात्मक बदलावों से गुजरते हैं, इसलिए व्यक्तिगत एसेट क्लास रिटर्न मल्टी-इयर क्षितिजों पर लगातार पूर्वानुमान करना असंभव है.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eऐतिहासिक मार्केट लीडरशिप साइकिल:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eरीजनल इक्विटी मार्केट परफॉर्मेंस हर मार्केट साइकिल में काफी अलग-अलग होती है. पोस्ट-डॉट-कॉम एक्सपेंशन (2000-2007) के दौरान उभरते बाज़ार इक्विटी ने अमेरिका के विकसित बाजारों को पछाड़ दिया, जबकि US मेगा-कैप टेक्नोलॉजी इक्विटीज़ ने वैश्विक फाइनेंशियल संकट (2010-2020) के बाद कम दर वाली व्यवस्था में व्यापक वैश्विक इक्विटी को पछाड़ दिया.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eविविधीकरण सिद्धांत:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eब्रॉड एसेट डिस्ट्रीब्यूशन सिंगल-मार्केट कंसंट्रेशन जोखिम को कम करता है और पूर्वानुमानित मार्केट समय की आवश्यकता के बिना नॉन-‐ सिस्टमेटिक जोखिम को कम करता है, हालांकि यह सिस्टमेटिक जोखिम को नहीं हटा सकता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide05\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Sequence-of-Returns-Risk\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e28.3 - रिटर्न रिस्क का क्रम \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-78022 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sequence-Risk.png\u0022 alt=\u0022Sequence Risk\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sequence-Risk.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sequence-Risk-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sequence-Risk-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sequence-Risk-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sequence-Risk-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sequence-Risk-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sequence-Risk-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Sequence-Risk-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eअनुक्रम रिस्क का अर्थ है इन्वेस्टमेंट रिटर्न की परवाह-निर्भरता. हालांकि लॉन्ग-टर्म ऐतिहासिक रिटर्न की गणना कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) का उपयोग करके की जाती है, लेकिन व्यक्तिगत निवेशकों को कैश फ्लो के समय की बाधाओं का अनुभव होता है जो वार्षिक औसत को भ्रामक बनाते हैं.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eगणितीय तंत्र:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eगणितीय कम्यूटेटिव प्रॉपर्टी में कहा गया है कि बिना किसी निकासी के एकमुश्त राशि के लिए, रिटर्न ऑर्डर अंतिम मूल्यांकन (a*B*C=C*B*a) में बदलाव नहीं करता है. हालांकि, नियमित निकासी (जैसे रिटायरमेंट कॉर्पस) या नियमित योगदान वाले पोर्टफोलियो के लिए, ऑर्डर मायने रखता है: निकासी के चरण में जल्दी नुकसान पूंजी आधार को स्थायी रूप से कम करता है, क्योंकि कम कीमतों पर बेची गई यूनिट रिकवरी में भाग नहीं ले सकती हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eपरिदृश्य उदाहरण:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eअगर 1-3 वर्षों में ₹10,00,000 इक्विटी पोर्टफोलियो में -20%,-15% और -10% का लगातार नुकसान होता है, तो बेस कैपिटल ₹6,12,000 तक गिर जाता है. शुरुआती ₹10,00,000 लक्ष्य को दोबारा प्राप्त करने के लिए शेष अवधि में +63.4% के संचयी रिटर्न की आवश्यकता होती है, जो दर्शाता है कि शुरुआती नुकसान में बड़ी रिकवरी की आवश्यकता होती है. अगर इन नुकसान वर्षों के दौरान निकासी भी की जा रही है, तो कमी को रिकवर करना और भी मुश्किल हो जाता है, यही कारण है कि अगर ‐ अवधि के ऐतिहासिक औसत पॉजिटिव बने रहते हैं, तो भी अनुक्रम रिस्क फाइनेंशियल परिणामों को खतरे में डालता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eशमन रणनीति:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eकम या नेगेटिव कोवेरियंस के साथ एसेट को जोड़ना (जैसे, हाई-ग्रेड सॉवरेन डेट या गोल्ड के साथ जुड़े इक्विटी) इक्विटी मार्केट के तनाव के दौरान अधिकतम ड्रॉडाउन को कम करता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide06\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027True-Diversification-vs-Diworsification\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e28.4 - ट्रू डाइवर्सिफिकेशन बनाम \u0026quot;डिवर्सिफिकेशन\u0026quot;\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-78023 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Diversification-vs-Diworsification.png\u0022 alt=\u0022Diversification vs Diworsification\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 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/\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eसही पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए फंडामेंटली अलग मैक्रोइकोनॉमिक कारकों द्वारा संचालित एसेट चुनने की आवश्यकता होती है, जिससे पोर्टफोलियो में कुल विविधता कम होती है:\u003c/p\u003e\u003cp\u003eσp² = w1²σ1² + w2²σ2² + 2·w1·w2·Cov(1,2)\u003c/p\u003e\u003cp\u003eएक ही अंतर्निहित सिस्टमेटिक जोखिमों से प्रभावित कई प्रोडक्ट होल्ड करने से \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eडायवर्सिफिकेशन\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eजोखिम घटाने के बिना संरचनात्मक पोर्टफोलियो जटिलता को बढ़ाना.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide07\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027 Structural-Framework-for-a-Balanced-Starter-Portfolio\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e28.5 - बैलेंस्ड स्टार्टर पोर्टफोलियो के लिए स्ट्रक्चरल फ्रेमवर्क\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-78024 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Structural-Framework-for-a-Balanced-Starter-Portfolio.png\u0022 alt=\u0022Structural Framework for a Balanced Starter Portfolio\u0022 width=\u0022867\u0022 height=\u0022781\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Structural-Framework-for-a-Balanced-Starter-Portfolio.png 867w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Structural-Framework-for-a-Balanced-Starter-Portfolio-300x270.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Structural-Framework-for-a-Balanced-Starter-Portfolio-768x692.png 768w, 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इक्विटीज:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eभौगोलिक और करेंसी विविधता के लिए व्यापक विदेशी बेंचमार्क (जैसे, S\u0026P 500 या MSCI वर्ल्ड) को ट्रैक करने वाले Index फंड. (भारतीय म्यूचुअल फंड विदेशी इन्वेस्टमेंट सीमाओं के तहत काम करते हैं, इसलिए अंतर्राष्ट्रीय फंड कभी-कभी नए सब्सक्रिप्शन को रोकते हैं.)\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eनिश्चित आय:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eशॉर्ट-ड्यूरेशन सॉवरेन डेट या हाई-ग्रेड पब्लिक सेक्टर अंडरटेकिंग (PSU) बॉन्ड, जो पूंजी की स्थिरता को बनाए रखते हैं और लिक्विडिटी को बनाए रखते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eकीमती धातुएं:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eफिज़िकल स्टोरेज/असे लागत के बिना बुलियन प्राइस मूवमेंट को कैप्चर करने के लिए गोल्ड ETF या गोल्ड फंड. (फरवरी 2024 से कोई नई सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड ट्रांच जारी नहीं की गई है; मौजूदा SGB अभी भी स्टॉक एक्सचेंज पर खरीदे जा सकते हैं.)\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eरियल एस्टेट एक्सपोज़र:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eरियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) दैनिक एक्सचेंज लिक्विडिटी के साथ उपज पैदा करने वाले कमर्शियल पोर्टफोलियो का आंशिक स्वामित्व प्रदान करते हैं.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eध्यान दें: ऐतिहासिक सहसंबंध मॉडल की कमी वाले निवेशकों के लिए, समान भार आवंटन (5 अलग-अलग एसेट क्लास में 20%) एक आसान शुरुआती बिंदु के रूप में काम कर सकता है, जिसे निवेशक के लिए एडजस्ट किया जा सकता है\u0027\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide08\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Financialization-and-Structural-Risks-to-Diversification\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e28.6 - विविधीकरण के लिए वित्तीयकरण और संरचनात्मक जोखिम\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-78025 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Financialization-ad-Structural-Risks-to-Diversification.png\u0022 alt=\u0022Financialization ad Structural Risks to Diversification\u0022 width=\u00221010\u0022 height=\u0022915\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Financialization-ad-Structural-Risks-to-Diversification.png 1010w, 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है.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eसहसंबंध अभिसरण:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eऐतिहासिक रूप से, प्राइवेट रियल एस्टेट ने उच्च खोज लागत, स्थानीय मूल्य निर्धारण और बहु-महीने की लेन-देन की समय-सीमा के कारण पब्लिक इक्विटी के साथ लगभग शून्य सहसंबंध प्रदर्शित किया. इक्विटी के साथ रियल-टाइम में पब्लिक एक्सचेंज पर सिक्योरिटाइज़्ड रियल एस्टेट (आरईआईटी) ट्रेड करता है, जो रियल एस्टेट एसेट को इक्विटी-मार्केट लिक्विडिटी शॉक, सिस्टेमिक मार्केट अस्थिरता और मार्जिन कॉल लिक्विडेशन के अधीन रखता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eअनुकूल प्रबंधन आवश्यकता:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eइंटर-एसेट को-रिलेशन नॉन-स्टैटिक होते हैं; वे अत्यधिक सिस्टमिक संकटों के दौरान ट्रेंड करते हैं. निवेशकों को समय-समय पर एसेट सहसंबंधों का ऑडिट करना चाहिए ताकि बदलते मैक्रोइकोनॉमिक चक्रों में सही विविधीकरण सुनिश्चित किया जा सके.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eमुख्य टेकअवे\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eधन संरक्षण की अनिवार्यता:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eकंपाउंडिंग महंगाई के कारण कैश आवंटन में कमी; लॉन्ग-टर्म खरीद शक्ति के लिए वास्तविक उपज जनरेट करने वाले एसेट के आवंटन की आवश्यकता होती है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eफैक्टर-आधारित चयन:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eएसेट चयन को शॉर्ट-टर्म प्राइस मोमेंटम के बजाय अंतर्निहित मैक्रोइकोनॉमिक रिटर्न ड्राइवरों का मूल्यांकन करना चाहिए.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eनिष्पादन सरलता:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eडायवर्सिफिकेशन से बचने के लिए जटिल, अत्यधिक सहसंबंधित एसेट पर कम लागत वाले, लिक्विड स्ट्रक्चरल इंस्ट्रूमेंट को प्राथमिकता दें.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eडायनामिक रिस्क प्रोफाइल:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eएसेट क्लास फाइनेंशियल हो जाने के कारण समय के साथ संबंध बदलते हैं; समय-समय पर एसेट एलोकेशन रिव्यू अनिवार्य है.\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cscript type=\u0027text/javascript\u0027\u003ejQuery(document).ready(function()  {jQuery(\u0027#text_slider\u0027).owlCarousel({items  :  1,smartSpeed  :  400,autoplay  :  false,autoplayHoverPause  :  false,smartSpeed  :  400,fluidSpeed  :  400,autoplaySpeed  :  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ETF\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e. पारंपरिक इंडेक्स फंड के विपरीत, जो मार्केट-कैप वेटेड बेंचमार्क (जैसे निफ्टी 50) को ट्रैक करते हैं, स्मार्ट-बीटा फंड स्टॉक को वेट करने के वैकल्पिक तरीकों का उपयोग करते हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eउदाहरण के लिए, सबसे बड़े मार्केट कैपिटलाइज़ेशन वाली कंपनियों को अधिक वज़न देने के बजाय, स्मार्ट-बीटा index इस आधार पर वेट असाइन कर सकता है \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eआय, लाभांश या लाभ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e. इसका उद्देश्य ऐसे स्टॉक की कुछ विशेषताओं को कैप्चर करना है जो ऐतिहासिक रूप से रिटर्न को बढ़ाते हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eइसे कुकिंग की तरह सोचें: एक पारंपरिक रेसिपी सटीक अनुपात (मार्केट-कैप वेटिंग) का पालन करती है, जबकि स्मार्ट-बीटा स्वाद को बढ़ाने के लिए घटकों (कारकों) के विभिन्न संयोजनों की कोशिश करती है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide02\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027What-Are-Factors?\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e27.2 - कौन से कारक हैं?\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-78014 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/What-are-Factors.png\u0022 alt=\u0022What are Factors\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/What-are-Factors.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/What-are-Factors-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/What-are-Factors-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/What-are-Factors-150x150.png 150w, 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है:\u003c/p\u003e\u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eफैक्टर\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eअर्थ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eउदाहरण\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eमूल्य\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eसस्ते स्टॉक ने ऐतिहासिक रूप से महंगे स्टॉक से बेहतर प्रदर्शन किया है\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eकम कीमत पर स्टॉक ट्रेडिंग, लेकिन मजबूत फंडामेंटल\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eमोमेंटम\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eहाल ही के विजेताओं की जीत कम से मध्यम अवधि में होती रहती है (और नुकसान होता रहता है)\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e12 महीनों तक लगातार बढ़ता स्टॉक अक्सर ऊपर होता रहता है\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eकम अस्थिरता\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eकम जोखिम वाले स्टॉक बेहतर जोखिम समायोजित रिटर्न प्रदान करते हैं\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eमंदी के दौरान कंज्यूमर स्टेपल बेहतर प्रदर्शन करते हैं\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eगुणवत्ता\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eलाभदायक, स्थिर कंपनियां कमजोर कंपनियों से बेहतर प्रदर्शन करती हैं\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eमजबूत बैलेंस शीट और स्थिर कैश फ्लो वाली फर्म\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eआकार\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eछोटी कंपनियां बड़ी कंपनियों से बेहतर प्रदर्शन करती हैं\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eमिड-कैप्स अक्सर मेगा-कैप्स की तुलना में तेजी से बढ़ते हैं\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003cp\u003eभारत में, डेटा सीमित है, लेकिन प्रारंभिक अध्ययन दर्शाते हैं \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eमोमेंटम और लो वोलेटिलिटी\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e स्ट्रेटजीज़ ने आकर्षक रिटर्न दिए हैं, हालांकि मोमेंटम तेज़ ड्रॉडाउन के साथ आता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide03\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Smart-Beta-Funds-in-India\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e27.3 - भारत में स्मार्ट बीटा फंड\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-78015 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Smart-Beta-Funds-In-India.png\u0022 alt=\u0022Smart Beta Funds In India\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Smart-Beta-Funds-In-India.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Smart-Beta-Funds-In-India-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Smart-Beta-Funds-In-India-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Smart-Beta-Funds-In-India-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Smart-Beta-Funds-In-India-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Smart-Beta-Funds-In-India-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Smart-Beta-Funds-In-India-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Smart-Beta-Funds-In-India-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eस्मार्ट बीटा ETF और index फंड भारत में अपेक्षाकृत नए हैं; 2018 के बाद सबसे अधिक लॉन्च किए गए, हालांकि यह कैटेगरी 2020 से तेजी से बढ़ी है. उदाहरणों में शामिल हैं \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eक्वालिटी ETF, वैल्यू ETF और लो वोलेटिलिटी ETF\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eहालांकि, लाइव परफॉर्मेंस अक्सर बैक-टेस्टेड इंडेक्स डेटा से अलग होती है, क्योंकि \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eलागत, लिक्विडिटी और मार्केट की दक्षता\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e. US में, फैक्टर ETF के इतिहास लंबी होते हैं, और साक्ष्य दर्शाते हैं कि कारक हैं \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eचक्रीय\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e वे वर्षों के लिए बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं, फिर एक दशक या अधिक समय के लिए कम प्रदर्शन कर सकते हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eउदाहरण के लिए:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eवैल्यू स्टॉक \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eUS में एक दशक से अधिक समय के लिए अंडरपरफॉर्मड ग्रोथ स्टॉक (लगभग 2007-2020).\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eमोमेंटम ETFs \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eमजबूत लाभ प्राप्त हुए, लेकिन मार्केट रिवर्सल के दौरान भारी गिरावट आई.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eइस चक्रीय प्रकृति का मतलब है कि निवेशकों को धैर्य रखना चाहिए और हाल ही के विजेताओं को नजरअंदाज करने से बचना चाहिए.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide04\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027 Do-Smart-Beta-Funds-Work?\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e27.4 - क्या स्मार्ट बीटा फंड काम करते हैं?\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-78016 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Do-Smart-Beta-Funds-Work.png\u0022 alt=\u0022Do Smart Beta Funds Work\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Do-Smart-Beta-Funds-Work.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Do-Smart-Beta-Funds-Work-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Do-Smart-Beta-Funds-Work-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Do-Smart-Beta-Funds-Work-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Do-Smart-Beta-Funds-Work-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Do-Smart-Beta-Funds-Work-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Do-Smart-Beta-Funds-Work-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Do-Smart-Beta-Funds-Work-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eविचार के दो स्कूल हैं:\u003c/p\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eसंशयवादी:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eविश्वास करें कि कारक सिर्फ बैकटेस्टेड डेटा माइनिंग हैं. वे तर्क देते हैं कि जब मार्केट कुशल हो जाता है, तो ये प्रीमियम गायब हो जाते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eईमानवाले:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eइस तरह की फर्मों को इंगित करें \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eडाइमेंशनल फंड एडवाइजर्स (डीएफए)\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e, फैक्टर स्ट्रेटेजी का उपयोग करके सैकड़ों अरब डॉलर को मैनेज करना, इस बात के प्रमाण के रूप में कि कारक लंबे समय तक काम कर सकते हैं.\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp\u003eसच्चाई इसके बीच में है. कारक \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eकाम करें\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e, लेकिन उनके प्रीमियम स्थिर नहीं होते हैं. वे बहते हैं और बहते हैं, जिनके लिए खराब प्रदर्शन के लिए लंबी अवधि और सहनशीलता की आवश्यकता होती है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eआज की चुनौतियां:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eडेटा व्यापक रूप से उपलब्ध होने के कारण मार्केट अधिक कुशल होते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eडेटा माइनिंग के माध्यम से बहुत से \u0022नए कारक\u0022 खोजे गए - तथाकथित \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eफैक्टर ज़ू\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eप्रीमियम कम हो जाता है क्योंकि अधिक पैसे समान रणनीतियों का पालन करते हैं.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eइसलिए, हालांकि कारक उपयोगी होते हैं, लेकिन निवेशकों को अपेक्षाओं को कम करना चाहिए और उन्हें कटाई में शामिल दर्द को समझना चाहिए.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide05\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Should-You-Invest-in-Smart-Beta-Funds?\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e27.5 - क्या आपको स्मार्ट बीटा फंड में निवेश करना चाहिए?\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-78017 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Should-You-Invest.png\u0022 alt=\u0022Should You Invest\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Should-You-Invest.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Should-You-Invest-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Should-You-Invest-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Should-You-Invest-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Should-You-Invest-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Should-You-Invest-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Should-You-Invest-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Should-You-Invest-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eस्मार्ट-बीटा फंड को इंडेक्स फंड की जगह नहीं लेनी चाहिए या लगातार मैनेज किए जाने वाले ऐक्टिव फंड नहीं होने चाहिए. इसके बजाय, वे आपके पोर्टफोलियो को पूरा कर सकते हैं.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eकोर एलोकेशन: \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eइंडेक्स फंड या डाइवर्सिफाइड ऐक्टिव फंड.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eसैटेलाइट एलोकेशन: \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eसंभावित अतिरिक्त रिटर्न के लिए स्मार्ट-बीटा फंड.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eलेकिन याद रखें:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eलंबी अवधि के लिए कारक कम प्रदर्शन कर सकते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eप्रत्येक फैक्टर ETF अपनी पद्धति को अलग-अलग तरीके से परिभाषित करता है (जैसे, वैल्यू का अर्थ बुक करने की कीमत, बिक्री की कीमत या फॉरवर्ड आय हो सकती है).\u003c/li\u003e\u003cli\u003eविभिन्न कारकों में विविधता महत्वपूर्ण है. मल्टी फैक्टर प्रोडक्ट (जैसे ICICI प्रुडेंशियल अल्फा लो वॉल्यूम 30 ETF, जो निफ्टी अल्फा लो ‐ वोलेटिलिटी 30 index को ट्रैक करता है, या ऐक्टिव रूप से मैनेज किया जाता है, नियम ‐ आधारित DSP क्वांट फंड) विशेषताओं को जोड़ता है; index या फंड विधि को ध्यान से पढ़ें, क्योंकि दृष्टिकोण अलग-अलग होते हैं.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eटेबल: फंड के प्रकारों की तुलना करना\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eफंड का प्रकार\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eवज़न का तरीका\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eफायदे\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eकॉन्स\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eइंडेक्स फंड\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eमार्केटकैप वेटेड\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eआसान, कम लागत, व्यापक एक्सपोज़र\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eलार्ज कैप्स पर भारी निर्भरता\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eऐक्टिव फंड\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eफंड मैनेजर का विवेकाधिकार\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eबेंचमार्क को मात देने की क्षमता\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eउच्च शुल्क, असंगत प्रदर्शन\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eस्मार्ट बीटा फंड\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eफैक्टर आधारित वेटिंग\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eरिटर्न के विशिष्ट ड्राइवर को लक्षित करता है\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eचक्रीय, कार्यप्रणाली अंतर\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eमुख्य टेकअवे\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003eस्मार्ट बीटा अनिवार्य रूप से वैकल्पिक वेटिंग के साथ निवेश करने वाला कारक है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eवैल्यू, मोमेंटम, कम अस्थिरता, क्वॉलिटी और साइज़ ड्राइव रिटर्न जैसे कारक लेकिन साइक्लिकल हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eभारतीय स्मार्ट बीटा ETF नए हैं; US डेटा अंडरपरफॉर्मेंस के लंबे समय तक चलने को दर्शाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eस्मार्ट बीटा फंड का उपयोग सप्लीमेंट के रूप में करें, न कि कोर होल्डिंग.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eविभिन्न कारकों में विविधता लाएं और पिछले परफॉर्मेंस का सामना करने से बचें.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cscript type=\u0027text/javascript\u0027\u003ejQuery(document).ready(function()  {jQuery(\u0027#text_slider\u0027).owlCarousel({items  :  1,smartSpeed  :  400,autoplay  :  false,autoplayHoverPause  :  false,smartSpeed  :  400,fluidSpeed  :  400,autoplaySpeed  :  400,navSpeed  :  400,dotsSpeed  :  400,dotsEach  :  1,loop  :  false,nav  :  true,navText  :  [\u0027Previous\u0027,\u0027Next\u0027],dots  :  true,responsiveRefreshRate  :  200,slideBy  :  1,mergeFit  :  true,autoHeight  :  true,mouseDrag  :  false,touchDrag  :  true});jQuery(\u0027#text_slider\u0027).css(\u0027visibility\u0027, \u0027visible\u0027);var  owl_goto  =  jQuery(\u0027#text_slider\u0027);jQuery(\u0027.text_slider_goto1\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  0);});jQuery(\u0027.text_slider_goto2\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  1);});jQuery(\u0027.text_slider_goto3\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  2);});jQuery(\u0027.text_slider_goto4\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  3);});jQuery(\u0027.text_slider_goto5\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  4);});var  resize_77918  =  jQuery(\u0027.owl-carousel\u0027);resize_77918.on(\u0027initialized.owl.carousel\u0027,  function(e)  {if  (typeof(Event)  === \u0027function\u0027)  {window.dispatchEvent(new  Event(\u0027resize\u0027));}  else  {var  evt  =  window.document.createEvent(\u0027UIEvents\u0027);evt.initUIEvent(\u0027resize\u0027,  true,  false,  window,  0);window.dispatchEvent(evt);}});});\u003c/script\u003e\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0022videos-tab\u0022 class=\u0022clearfix eael-tab-content-item \u0022 data-title-link=\u0022videos-tab\u0022\u003e\u003cp\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2021/10/coming-soon-person-g8026473a8_1920-removebg-preview.png\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eस्टडी स्लाइड वीडियो 28.1 - किसी व्यक्ति या कॉर्पोरेट बैलेंस शीट के एसेट, लायबिलिटी और स्वामित्व का उद्देश्य पूंजी को एसेट (पॉजिटिव मौद्रिक वैल्यू या कैश फ्लो उत्पन्न करने वाले आर्थिक संसाधन) और लायबिलिटी (डेट धारकों द्वारा क्लेम, जिसमें भविष्य में आर्थिक लाभ की आवश्यकता होती है) में वर्गीकृत करता है. मूर्त बनाम अमूर्त एसेट: मूर्त वास्तविक एसेट (जैसे, कृषि भूमि, बुलियन) का भौतिक रूप होता है... \u003ca title=\u0022Asset Allocation\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/asset-allocation/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Asset Allocation\u0022\u003eअधिक पढ़ें\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"parent":11088,"menu_order":14,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[],"class_list":["post-78083","markets","type-markets","status-publish","format-standard","hentry"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/markets/78083","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/markets"}],"about":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/types/markets"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/users/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/comments?post=78083"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/markets/78083/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":78167,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/markets/78083/revisions/78167"}],"up":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/markets/11088"}],"wp:attachment":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media?parent=78083"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/categories?post=78083"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https://api.w.org/{rel}","templated":true}]}}