{"id":78087,"date":"2026-10-28T16:47:16","date_gmt":"2026-10-28T11:17:16","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=markets\u0026#038;p=78087"},"modified":"2026-10-28T16:48:21","modified_gmt":"2026-10-28T11:18:21","slug":"how-to-analyse-equity-mutual-funds","status":"publish","type":"markets","link":"https://www.5paisa.com/finschool/course/financial-planning-through-mutual-funds-course/how-to-analyse-equity-mutual-funds/","title":{"rendered":"How to Analyse Equity Mutual Funds"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002278087\u0022 class=\u0022elementor elementor-78087\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-4be72f6 elementor-section-full_width tab_container elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u00224be72f6\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv 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1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eलॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल स्वतंत्रता प्राप्त करने के लिए व्यक्तिगत फाइनेंशियल लक्ष्यों को क्रियाशील इन्वेस्टमेंट रणनीतियों में बदलने की आवश्यकता होती है. म्यूचुअल फंड रिटेल निवेशकों के लिए आदर्श वाहन के रूप में काम करते हैं, जो प्रोफेशनल मार्केट मैनेजमेंट के साथ 15 वर्ष की अवधि में ₹40 लाख उच्च शिक्षा फंड बनाने जैसे व्यक्तिगत लक्ष्यों को पूरा करते हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eलक्ष्य-आधारित पोर्टफोलियो का निर्माण तीन मुख्य ऑपरेशनल चरणों पर निर्भर करता है:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eलक्ष्य निर्माण:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eजीवन के लक्ष्यों को विशिष्ट आवश्यक समय-सीमाओं और मुद्रास्फीति-समायोजित टर्मिनल वैल्यू में बदलना.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eचयन और आवंटन:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eइक्विटी और डेट विकल्पों में पूरी तरह से फंड रिसर्च करना और पूंजी आवंटित करना.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eपोर्टफोलियो मेंटेनेंस:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eसंरचित, आवधिक प्रदर्शन और जोखिम रिव्यू करना.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eलक्ष्यों को स्थापित करना आसान है, लेकिन व्यक्तिगत इक्विटी स्कीम का मूल्यांकन करने के लिए कम प्रदर्शन करने वाले फंड को फिल्टर करने के लिए सिस्टमेटिक फ्रेमवर्क की आवश्यकता होती है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide02\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Baseline-Health-Audit \u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e24.2 बेसलाइन हेल्थ ऑडिट \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-78000 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Baseline-Health-Audit.png\u0022 alt=\u0022Baseline Health Audit\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Baseline-Health-Audit.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Baseline-Health-Audit-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Baseline-Health-Audit-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Baseline-Health-Audit-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Baseline-Health-Audit-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Baseline-Health-Audit-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Baseline-Health-Audit-100x100.png 100w, 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मापती है. निफ्टी 500 TRI (कोटक फ्लेक्सीकैप का वर्तमान बेंचमार्क) या BSE 500 TRI जैसे ब्रॉड मार्केट इंडेक्स के खिलाफ एक फ्लेक्सिबल, मल्टी-कैप स्टाइल स्ट्रेटजी का मूल्यांकन किया जाना चाहिए, न कि निफ्टी 50 जैसे सीमित लार्ज-कैप इंडेक्स.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eरिलेटिव एयूएम और फ्लैगशिप प्राथमिकता:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eएसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) के सापेक्ष मैनेजमेंट के तहत एसेट का मूल्यांकन करें. उदाहरण के लिए, कोटक फ्लेक्सीकैप फंड लगभग ₹56,400 करोड़ (सितंबर 2026) का प्रबंधन करता है, जिससे यह कोटक AMC की सबसे बड़ी इक्विटी स्कीम में से एक बन जाता है. यह एक \u0022फ्लैगशिप\u0022 ऑफर का संकेत देता है कि AMC को समझदारी से मैनेज करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eएसेट ग्रोथ ट्रैजेक्टरी: \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eधीरे-धीरे एसेट ग्रोथ से इन्वेस्टर का आत्मविश्वास बढ़ता है. इसके विपरीत, भारी मार्केटिंग कैम्पेन से अचानक लिक्विडिटी बढ़ने से पोर्टफोलियो डिप्लॉयमेंट की क्षमता पर असर पड़ सकता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eलागत संरचना प्रभाव: \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eहमेशा चुनें \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eडायरेक्ट प्लान\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e. एक रेगुलर प्लान (आमतौर पर लगभग 0.8-1 प्रतिशत पॉइंट महंगा) पर डायरेक्ट प्लान (जैसे, 2026 में कोटक फ्लेक्सीकैप के डायरेक्ट प्लान के लिए ~0.66% TER) चुनने से लॉन्ग-टर्म कंपाउंड ग्रोथ पर लगातार फीस कम होने से बचा जा सकता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eपोर्टफोलियो चुनने से बचना: \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eपोर्टफोलियो के भीतर व्यक्तिगत स्टॉक विकल्पों को माइक्रो-मैनेज करने से बचें. माइक्रो-एलोकेशन पर ऐक्टिव मैनेजर का मूल्यांकन उनकी प्राथमिक भूमिका को नज़रअंदाज़ करता है: समग्र रिस्क नियंत्रण और मैक्रो निष्पादन.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide03\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Rolling-Returns-Analysis\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e24.3 रोलिंग रिटर्न एनालिसिस\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-78001 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Rolling-Return-Analysis.png\u0022 alt=\u0022Rolling Return Analysis\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Rolling-Return-Analysis.png 1080w, 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आधार पर बहुत अच्छा या बहुत बुरा लग सकता है. एक बेहतर तरीका यह है कि इसके रिटर्न को चेक करें \u003cem\u003eहर\u003c/em\u003e संभावित 3-, 5- और 10-वर्ष की अवधि. इन्हें कहा जाता है \u003cstrong\u003eरोलिंग रिटर्न\u003c/strong\u003e, और वे दिखाते हैं कि फंड ने समय के साथ कितना भरोसेमंद प्रदर्शन किया है, न कि केवल एक भाग्यशाली या असंतुष्ट तिथि पर.\u003c/p\u003e\u003cdiv dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003ctable\u003e\u003cthead\u003e\u003ctr\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eहोल्डिंग अवधि\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eफंड का औसत रिटर्न\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eइंडेक्स का औसत रिटर्न (निफ्टी 200 TRI)\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eफंड का सबसे खराब रिटर्न\u003c/th\u003e\u003cth scope=\u0022col\u0022\u003eइसका क्या मतलब है\u003c/th\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/thead\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e3 वर्ष\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e15.20%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e9.87%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e-5.19% से +31.20%\u003c/td\u003e\u003ctd\u003eफंड आमतौर पर index को हराता है, लेकिन छोटी अवधि में रिटर्न व्यापक रूप से प्रभावित होते हैं और कभी-कभी नकारात्मक होते हैं.\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e5 वर्ष\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e16.51%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e10.46%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e+1.18% से +25.09%\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e5 वर्षों से होल्ड किए गए इन्वेस्टर्स ने कभी भी पैसे नहीं खोए. इंडेक्स का सबसे खराब 5-वर्ष का रिटर्न था -2.28%.\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e10 वर्ष\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e12.07%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cspan dir=\u0022ltr\u0022\u003e7.48%\u003c/span\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e+8.59% से +14.56%\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e10 वर्षों के दौरान, रिटर्न स्थिर थे और हमेशा index से बेहतर थे.\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003c/div\u003e\u003cp dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cstrong\u003eमुख्य टेकअवे\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul dir=\u0022ltr\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eआप जितने अधिक समय तक निवेश करते रहेंगे, आपके रिटर्न का अनुमान उतना ही अधिक होगा.\u003c/strong\u003e सबसे खराब और सर्वश्रेष्ठ परिणामों के बीच का अंतर 3 से 10 वर्षों तक तेज़ी से कम हो जाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eफंड ने प्रत्येक होल्डिंग अवधि में औसतन अपने इंडेक्स को हरा दिया है.\u003c/strong\u003e हालांकि, ऐसा करने में थोड़ा अधिक जोखिम हो सकता है, इसलिए अधिक रिटर्न पूरी कहानी नहीं है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eहाल ही में इंडेक्स पर फंड की लीड घट रही है.\u003c/strong\u003e ऐसा इसलिए हो सकता है क्योंकि फंड बहुत बड़ा हो गया है या क्योंकि मार्केट की स्थिति बदल गई है. देखना उचित है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide04\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Risk–Reward-Efficiency-Assessment\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e24.4 रिस्क-रिवॉर्ड दक्षता मूल्यांकन\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-78002 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Risk-Reward-Efficiency-Assessment.png\u0022 alt=\u0022Risk Reward Efficiency Assessment\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 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लिए एडजस्ट किए बिना रिटर्न का मूल्यांकन करना एक अधूरी तस्वीर प्रस्तुत करता है. जब कोई फंड कम उतार-चढ़ाव पर मार्केट-मैचिंग रिटर्न देता है, या समान जोखिम पर बेहतर रिटर्न देता है, तो ऐक्टिव मैनेजमेंट को उचित माना जाता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eरिटर्न (वाई-ऐक्सिस) प्लॉट के मुकाबले 5-वर्ष की अस्थिरता (एक्स-ऐक्सिस पर स्टैंडर्ड डेविएशन) का विश्लेषण करना:\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77998 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/risk_return_plot.png\u0022 alt=\u0022risk_return_plot\u0022 width=\u00221800\u0022 height=\u00221200\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/risk_return_plot.png 1800w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/risk_return_plot-300x200.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/risk_return_plot-1024x683.png 1024w, 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कम कुल फीस दक्षता को दर्शाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eऑप्टिमल ऐक्टिव स्कीम:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eकम रिस्क प्रोफाइल (~ 18% स्टैंडर्ड डेविएशन) पर काम करते समय बेंचमार्क-डिलिवरी करने वाले समान या बेहतर रिटर्न (~ 10.5%) के बाईं ओर पोजीशन.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide05\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Market-Stress-Testing\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e24.5 मार्केट स्ट्रेस-टेस्टिंग\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-78003 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Market-Stress-Testing.png\u0022 alt=\u0022Market Stress Testing\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Market-Stress-Testing.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Market-Stress-Testing-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Market-Stress-Testing-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Market-Stress-Testing-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Market-Stress-Testing-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Market-Stress-Testing-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Market-Stress-Testing-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Market-Stress-Testing-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eकैपचर रेशियो मार्केट के विस्तार और संकोचन के दौरान फंड के व्यवहार को मापते हैं. 100% से अधिक का अपसाइड कैप्चर रेशियो मार्केट रैलियों के दौरान आउटपरफॉर्मेंस को दर्शाता है, जबकि 100% से कम का डाउनसाइड कैप्चर रेशियो मार्केट मंदी के दौरान कैपिटल कंटेनमेंट को दर्शाता है.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e5-वर्ष के मेट्रिक्स: \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eअपसाइड कैप्चर = 94 % | \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eडाउनसाइड कैप्चर = 90 %\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e10-वर्ष के मेट्रिक्स: \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eअपसाइड कैप्चर = 99 % | \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eडाउनसाइड कैप्चर = 87 %\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eमार्केट लाभ का 99% बनाए रखना और दशकों तक मार्केट ड्रॉडाउन का केवल 87% अवशोषित करते हुए, बेयर मार्केट के दौरान इन्वेस्टर की घबराहट को कम करते हुए कंपाउंडिंग की गति को तेज़ करता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide06\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Key-Takeaways\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e24.6 मुख्य टेकअवे\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-76118 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4.png\u0022 alt=\u0022Key Takeaways\u0022 width=\u0022444\u0022 height=\u0022418\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4.png 444w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-300x282.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-50x47.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-100x94.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-150x141.png 150w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 444px) 100vw, 444px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eहाइजीन के साथ फिल्टर करें:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eरिटर्न का आकलन करने से पहले ट्रैक रिकॉर्ड की लंबाई, कम लागत वाले डायरेक्ट प्लान की उपलब्धता और AMC फ्लैगशिप स्टेटस को सत्यापित करें.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eरोलिंग मेट्रिक्स पर भरोसा करें:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eपॉइंट-टू-पॉइंट ट्रेलिंग नंबर पर 3, 5, और 10-वर्ष की रोलिंग रिटर्न डिस्ट्रीब्यूशन को प्राथमिकता दें.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eजोखिम दक्षता का मूल्यांकन करें:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eकन्फर्म करें कि अतिरिक्त रिटर्न उच्च अस्थिरता के बजाय बेहतर पोर्टफोलियो निर्माण से उत्पन्न होते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eडाउनसाइड कुशनिंग सत्यापित करें:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eस्ट्रक्चरल मार्केट में सुधार के दौरान पूंजी की सुरक्षा के लिए टारगेट डाउनसाइड कैप्चर रेशियो लगातार 100% से कम हैं.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cscript type=\u0027text/javascript\u0027\u003ejQuery(document).ready(function()  {jQuery(\u0027#text_slider\u0027).owlCarousel({items  :  1,smartSpeed  :  400,autoplay  :  false,autoplayHoverPause  :  false,smartSpeed  :  400,fluidSpeed  :  400,autoplaySpeed  :  400,navSpeed  :  400,dotsSpeed  :  400,dotsEach  :  1,loop  :  false,nav  :  true,navText  :  [\u0027Previous\u0027,\u0027Next\u0027],dots  :  true,responsiveRefreshRate  :  200,slideBy  :  1,mergeFit  :  true,autoHeight  :  true,mouseDrag  :  false,touchDrag  :  true});jQuery(\u0027#text_slider\u0027).css(\u0027visibility\u0027, \u0027visible\u0027);var  owl_goto  = 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के लिए, जो सभी व्यक्तियों को सीधे बॉन्ड खरीदने की अनुमति देते हैं, जैसे शेयर खरीदना. इस चरण में बॉन्ड को समझने से आपको डेट फंड के पीछे की मैकेनिक्स देखने में मदद मिलती है और आपको मध्यस्थ के बिना निवेश करने का विकल्प मिलता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eडेट म्यूचुअल फंड अनिवार्य रूप से बॉन्ड के कलेक्शन हैं. बॉन्ड को सीधे सीखकर, आप समझते हैं कि फंड मैनेजर सीन के पीछे क्या कर रहे हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eउदाहरण:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eHDFC कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड जैसे डेट फंड पावर फाइनेंस कॉर्पोरेशन (PFC) जैसे PSU बॉन्ड में निवेश करते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eएक व्यक्ति के रूप में, आप अपने ब्रोकर के माध्यम से सीधे NSE/BSE पर या SEBI ‐ रजिस्टर्ड ऑनलाइन बॉन्ड प्लेटफॉर्म के माध्यम से सूचीबद्ध PFC बॉन्ड भी खरीद सकते हैं.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eइसका मतलब है कि अगर आप अधिक नियंत्रण चाहते हैं, तो आप AMC को बायपास कर सकते हैं, हालांकि आप प्रोफेशनल मैनेजमेंट को खो देंगे.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide02\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027 Looking-at-bonds-before-investing\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003e15.2 \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eनिवेश करने से पहले बॉन्ड देखें\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77927 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Looking-at-Funds-Before-Investing.png\u0022 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sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eकल्पना करें कि आप स्टॉक एक्सचेंज की वेबसाइट ब्राउज़ कर रहे हैं और सरकार द्वारा समर्थित कंपनी द्वारा जारी किए गए बॉन्ड देख रहे हैं, जैसे पावर फाइनेंस कॉर्पोरेशन (PFC). प्रत्येक बॉन्ड इश्यू का एक यूनीक आइडेंटिफिकेशन नंबर होता है जिसे ISIN कहा जाता है, जो फिंगरप्रिंट की तरह होता है. बॉन्ड पर क्लिक करने से टैक्स-फ्री, इसकी क्रेडिट रेटिंग, इश्यू की तारीख, मेच्योरिटी की तारीख, कूपन रेट और फेस वैल्यू जैसे विवरण दिखाई देते हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eउदाहरण के लिए, मान लीजिए कि PFC बॉन्ड में टैक्स-फ्री टैग होता है. इसका मतलब है कि आप वार्षिक रूप से अर्जित इंटरेस्ट को इनकम टैक्स से छूट मिलती है, जिससे यह उच्च टैक्स ब्रैकेट में इन्वेस्टर्स के लिए बेहद आकर्षक बन जाता है. ध्यान दें कि 2015-16 से कोई नया टैक्स ‐ फ्री बॉन्ड जारी नहीं किया गया है, इसलिए आज उन्हें केवल NSE/BSE पर सेकेंडरी मार्केट में खरीदा जा सकता है. हालांकि, अगर आप मेच्योरिटी से पहले लाभ पर बॉन्ड बेचते हैं, तो वह लाभ कैपिटल गेन के रूप में टैक्स योग्य होता है. 12 महीनों से अधिक समय के लिए होल्ड किए गए लिस्टेड बॉन्ड के लिए, लॉन्ग ‐ टर्म कैपिटल गेन पर वर्तमान में इंडेक्सेशन के बिना 12.5% टैक्स लगाया जाता है; 12 महीने या उससे कम समय के लिए होल्ड किए गए बॉन्ड पर मिलने वाले लाभ पर आपकी इनकम ‐ टैक्स स्लैब रेट पर टैक्स लगाया जाता है. इसके बाद, आप देखते हैं \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eक्रेडिट रेटिंग\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eCRISIL से AAA कहें. यह रेटिंग इस बात का संकेत देती है कि जारीकर्ता अपने कर्ज़ का पुनर्भुगतान करने में बहुत विश्वसनीय है. क्योंकि पीएफसी एक सरकारी स्वामित्व वाली कंपनी (शक्ति मंत्रालय के तहत एक महारत्न PSU) है, इसलिए डिफॉल्ट का रिस्क न्यूनतम माना जाता है, हालांकि इसके बॉन्ड की सरकार द्वारा स्पष्ट रूप से गारंटी नहीं दी जाती है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eअन्य विवरण भी महत्वपूर्ण हैं. अगर बॉन्ड को सेक्योर्ड के रूप में चिह्नित किया जाता है, तो इसका मतलब है कि जारीकर्ता ने उधार लेने के लिए एसेट को गिरवी रखा है, जैसा कि बैंक वाहन पर कार लोन सुरक्षित करते हैं. यह जोखिम को और कम करता है. आप इश्यू की तारीख और मेच्योरिटी की तारीख भी देखेंगे-संभवतः 2015 में जारी और 2030 में मेच्योर होने की संभावना है, जिससे यह 15 वर्ष का इंस्ट्रूमेंट बन जाता है. अंत में, कूपन रेट आपको बताती है कि बॉन्ड की फेस वैल्यू के आधार पर आप वार्षिक रूप से कितना इंटरेस्ट अर्जित करेंगे. अगर कूपन 7% है और फेस वैल्यू ₹1,000 है, तो आपको मेच्योरिटी तक हर वर्ष ₹70 प्रति बॉन्ड प्राप्त होगा.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eनिवेश करने से पहले बॉन्ड देखें\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eविवरण\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eअर्थ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eउदाहरण\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eइसिन\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eप्रत्येक बॉन्ड इश्यू के लिए यूनीक आइडेंटिफायर.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003ePFC बॉन्ड ISIN \u0027INE134E\u0027, PFC के जारीकर्ता कोड से शुरू होता है.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eटैक्स-फ्री टैग\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eइनकम टैक्स से छूट.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eएनएचएआई टैक्स-फ्री बॉन्ड (2015-16 इश्यू).\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eक्रेडिट रेटिंग\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eजारीकर्ता की विश्वसनीयता.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003ePFC बॉन्ड के लिए AAA रेटिंग.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eसिक्योर्ड/अनसिक्योर्ड\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eक्या एसेट गिरवी रखे गए हैं.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eप्राप्तियों द्वारा समर्थित REC सिक्योर्ड बॉन्ड.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eजारी करने और मेच्योरिटी की तिथि\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eबॉन्ड की अवधि.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e2015 जारी किया गया, 2030 (15 वर्ष) की मेच्योरिटी पर.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eकूपन रेट\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eफेस वैल्यू पर वार्षिक ब्याज.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e7% कूपन → ₹70 प्रति ₹1,000 बॉन्ड.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eउदाहरण:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e अगर आप PFC टैक्स-फ्री बॉन्ड (2015 अक्टूबर, 15-वर्ष की सीरीज़, 7.52% रिटेल कूपन, AA-रेटेड) खरीदते हैं, तो आपको हर साल टैक्स-फ्री इंटरेस्ट प्राप्त होगा जब तक कि यह 2030 में मेच्योर न हो जाए. (7.36% रिटेल कूपन के साथ समान इश्यू की 10-वर्ष की सीरीज़, 2025 में मेच्योर हो गई.)\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide03\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Yield-to-Maturity\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e15.3.\u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eयील्ड टू मेच्योरिटी (वाईटीएम)\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77928 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Yield-to-Maturity.png\u0022 alt=\u0022Yield to Maturity\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Yield-to-Maturity.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Yield-to-Maturity-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Yield-to-Maturity-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Yield-to-Maturity-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Yield-to-Maturity-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Yield-to-Maturity-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Yield-to-Maturity-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Yield-to-Maturity-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eहालांकि कूपन सीधा दिखता है, लेकिन रिटर्न का वास्तविक माप यील्ड टू मेच्योरिटी (YTM) है. इसे किराए की प्रॉपर्टी खरीदने की तरह सोचें. मान लीजिए कि आप ₹50 लाख की दुकान खरीदते हैं और इसे प्रति वर्ष ₹5 लाख के लिए किराए पर देते हैं. यह 10% रेंटल यील्ड है. लेकिन अगर आप बाद में उसी ₹50 लाख की दुकान बेचते हैं, तो आपकी निवल उपज 10% बनी रहती है. अगर आपने इसे ₹55 लाख पर खरीदा है, तो आपकी आय कम हो जाती है क्योंकि आपकी लागत अधिक थी. इसके विपरीत, अगर आपने इसे ₹45 लाख पर खरीदा है, तो आपकी आय बढ़ जाती है क्योंकि आपने उसी किराए के लिए कम भुगतान किया है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eबॉन्ड एक ही तरह से काम करते हैं. कूपन फिक्स्ड होता है, लेकिन मार्केट में बॉन्ड में बदलाव के लिए आप जिस कीमत का भुगतान करते हैं. अगर ₹1,000 फेस वैल्यू और 7% कूपन वाला बॉन्ड ₹1,080 पर ट्रेडिंग कर रहा है, तो भी आप वार्षिक रूप से ₹70 कमाते हैं, लेकिन आपकी प्रभावी उपज कम है क्योंकि आपने अधिक अग्रिम भुगतान किया है. मेच्योरिटी पर, आपको केवल ₹1,000 वापस मिलेगा, न कि आपके द्वारा भुगतान किए गए प्रीमियम. इसलिए YTM अक्सर कूपन से अलग होता है-यह इंटरेस्ट भुगतान और खरीद मूल्य और रिडेम्पशन मूल्य के बीच अंतर को ध्यान में रखते हुए वास्तविक रिटर्न को दर्शाता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eयील्ड टू मेच्योरिटी (वाईटीएम)\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eपरिदृश्य\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eबॉन्ड की कीमत\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eकूपन (₹70)\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd width=\u0022368\u0022\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eवर्तमान यील्ड (कूपन ÷ की कीमत)\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eफेस वैल्यू पर खरीदें\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e₹1,000\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e₹70\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd width=\u0022368\u0022\u003e\u003cp\u003e7%\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eप्रीमियम पर खरीदें\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e₹1,080\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e₹70\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd width=\u0022368\u0022\u003e\u003cp\u003e~6.48%\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eडिस्काउंट पर खरीदें\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e₹950\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e₹70\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd width=\u0022368\u0022\u003e\u003cp\u003e~7.37%\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eउदाहरण:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eअगर आप ₹1,080 पर REC बॉन्ड खरीदते हैं, तो आपकी आय कूपन से कम हो जाती है क्योंकि आपने अतिरिक्त भुगतान किया है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eअगर आप ₹950 पर खरीदते हैं, तो आपकी उपज बढ़ जाती है क्योंकि आपने उसी कूपन के लिए कम भुगतान किया है. ध्यान दें: टेबल में यील्ड वर्तमान यील्ड हैं (कूपन ÷ की कीमत). वायटीएम एक ही दिशा में आगे बढ़ जाता है, क्योंकि ₹80 का प्रीमियम मैच्योरिटी पर खो जाता है (वाईटीएम 6.48% से कम), जबकि ₹50 की डिस्काउंट मैच्योरिटी पर प्राप्त होती है (वाईटीएम 7.37% से अधिक).\u003c/p\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77904 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/05/Credit-Risk-Funds.png\u0022 alt=\u0022Credit Risk Funds\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/05/Credit-Risk-Funds.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/05/Credit-Risk-Funds-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/05/Credit-Risk-Funds-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/05/Credit-Risk-Funds-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/05/Credit-Risk-Funds-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/05/Credit-Risk-Funds-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/05/Credit-Risk-Funds-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/05/Credit-Risk-Funds-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 1080px) 100vw, 1080px\u0022 /\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eक्रेडिट रिस्क फंड डेट की दुनिया के रोमांचकारी जंकियां हैं. उनका मैंडेट कम रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड (AA और नीचे, AA+ को छोड़कर) में कम से कम 65% इन्वेस्ट करना है. ये बॉन्ड अधिक इंटरेस्ट का भुगतान करते हैं क्योंकि जारीकर्ता जोखिम भरे होते हैं. फंड मैनेजर का मानना है कि कंपनी डिफॉल्ट नहीं होगी और समय के साथ अपनी क्रेडिट रेटिंग में भी सुधार कर सकती है. अगर ऐसा होता है, तो बॉन्ड की कीमत बढ़ जाती है, जिससे कूपन इनकम के साथ फंड के NAV को बढ़ावा मिलता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eकिसी मकान मालिक को किराए पर देने वाली प्रॉपर्टी की कल्पना करें, जिसका फाइनेंशियल इतिहास है. किराएदार जोखिम की भरपाई के लिए दो बार किराए का भुगतान करने के लिए सहमत होता है. अगर किराएदार अपनी इनकम को स्थिर करता है, तो मकान मालिक को उच्च किराए और प्रॉपर्टी की बेहतर प्रतिष्ठा से लाभ मिलता है. लेकिन अगर किराएदार डिफॉल्ट करता है, तो मकान मालिक को भारी नुकसान होता है. इस तरह से क्रेडिट रिस्क फंड काम करते हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eखतरा एकाग्रता में है. SEBI की सिंगल-इश्यूअर लिमिट के भीतर भी (कम रेटिंग वाले पेपर के लिए कम), कुछ फंड एक कंपनी को बड़े हिस्से आवंटित करते हैं. अगर कंपनी डिफॉल्ट करती है, तो एनएवी एक रात में गिर सकता है. खुदरा निवेशकों के लिए, यह रिस्क अनावश्यक है. अधिकांश व्यक्तिगत फाइनेंशियल लक्ष्य-रिटायरमेंट, शिक्षा, घर खरीदना- सुरक्षित डेट कैटेगरी के साथ प्राप्त किया जा सकता है. क्रेडिट रिस्क फंड उन संस्थागत प्लेयर्स के लिए बेहतर होते हैं जो झटकों को सोख सकते हैं. व्यक्तियों के लिए, उनसे बचना समझदारी भरा विकल्प है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eउच्च रेटिंग भी कोई गारंटी नहीं है. DHFL को 2019 की शुरुआत तक AAA रेटिंग दी गई थी, क्योंकि इसकी समस्याएं बढ़ गईं और जून 2019 में डिफॉल्ट हुईं. नुकसान कई डेट स्कीम को प्रभावित करता है, न केवल क्रेडिट रिस्क फंड, इसलिए प्रत्येक डेट इन्वेस्टर को पोर्टफोलियो में पेपर की क्वालिटी चेक करनी चाहिए.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eक्रेडिट रिस्क फंड\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eपहलू\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eस्पष्टीकरण\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eउदाहरण\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eअधिदेश\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eAA और उससे कम रेटिंग वाले बॉन्ड में कम से कम 65% (AA+ को छोड़कर).\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eNippon इंडिया क्रेडिट रिस्क फंड (पहले Reliance क्रेडिट रिस्क फंड).\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eउच्च उपज\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eकम रेटिंग वाले जारीकर्ता अधिक इंटरेस्ट का भुगतान करते हैं.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eडिएचएफएल जैसे तनावग्रस्त जारीकर्ताओं के बॉन्ड डिफॉल्ट से पहले उच्च आय पर ट्रेड किए जाते हैं.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eएकाग्रता का खतरा\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eएक जारीकर्ता का बड़ा एक्सपोज़र जोखिम को बढ़ाता है.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e2019 में DHFL डिफॉल्ट के कारण शार्प NAV मार्कडाउन हुआ.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eउपयुक्तता\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eखुदरा निवेशकों के लिए नहीं, संस्थानों के लिए बेहतर.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eप्रभावित योजनाओं को भारी नुकसान और साइड-पॉकेटिंग का सामना करना पड़ा.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide04\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Accrued-Interest\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e15.4 .\u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eअर्जित ब्याज\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77929 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Accrued-Interest.png\u0022 alt=\u0022Accrued Interest\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Accrued-Interest.png 1080w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Accrued-Interest-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Accrued-Interest-1024x1024.png 1024w, 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आपने केवल आधे वर्ष के लिए बॉन्ड रखा हो. यह एडजस्टमेंट खरीदार और विक्रेता के बीच निष्पक्षता सुनिश्चित करता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eबॉन्ड मार्केट में, सेटलमेंट प्राइस (आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली राशि) में अर्जित इंटरेस्ट शामिल है और इसे \u0022डर्टी प्राइस\u0022 कहा जाता है अर्जित ब्याज को छोड़कर कीमत \u0022क्लीन प्राइस\u0022 है उदाहरण के लिए, अगर क्लीन प्राइस ₹1,020 है और 7% कूपन पर छह महीने का अर्जित इंटरेस्ट ₹35 है, तो आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली डर्टी प्राइस ₹1,055 है. यह तंत्र यह सुनिश्चित करता है कि विक्रेता को बॉन्ड होल्ड की गई अवधि के लिए इंटरेस्ट का भुगतान किया जाता है, और खरीदार केवल उस अवधि के लिए इंटरेस्ट अर्जित करता है जब वे इसे होल्ड करते हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eअर्जित ब्याज\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eअवधि\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eअर्थ\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eउदाहरण\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eक्लीन प्राइस\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eअर्जित ब्याज को छोड़कर कीमत.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e₹1,020\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eअर्जित ब्याज\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eअभी तक विक्रेता द्वारा अर्जित ब्याज.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e₹35\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eगंदी कीमत\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eसेटलमेंट की कीमत (क्लीन + एक्रूड).\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e₹1,055\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eउदाहरण:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eबॉन्ड हर 1 जनवरी को कूपन का भुगतान करता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eआप जुलाई → में खरीदते हैं, विक्रेता को पहले से ही 6 महीने का इंटरेस्ट मिल चुका है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eआप भुगतान करते हैं \u003cstrong\u003e\u003cb\u003eगंदी कीमत \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e(अर्जित ब्याज शामिल है).\u003c/li\u003e\u003cli\u003eजनवरी में, आपको अभी भी पूरा कूपन (₹70) प्राप्त होता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide05\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Should-You-Invest-in-Bonds\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e15.5 .\u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eक्या आपको बॉन्ड में निवेश करना चाहिए?\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-77930 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2026/10/Should-You-Invest-in-Bonds.png\u0022 alt=\u0022Should You Invest in Bonds\u0022 width=\u00221080\u0022 height=\u00221080\u0022 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होते हैं. लेकिन महामारी के दौरान मार्केट के झटके जैसे अचानक क्रैश- हमें याद दिलाएं कि विविधता आवश्यक है. जब स्टॉक इंडेक्स में भारी गिरावट आई, तो कई लॉन्ग-टर्म SIPs ने भी संक्षेप में नकारात्मक रिटर्न दिखाया, जिससे केवल इक्विटी निवेशकों को प्रभावित हुआ. बॉन्ड, गोल्ड और फिक्स्ड डिपॉजिट ऐसे समय में स्टेबिलाइज़र के रूप में कार्य करते हैं. वे शानदार रिटर्न नहीं दे सकते हैं, लेकिन वे सुरक्षा और अनुमानित आय प्रदान करते हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eआज, आप एसेट के मिश्रण का उपयोग करके पोर्टफोलियो बना सकते हैं: ग्रोथ के लिए इक्विटी, विविधता के लिए म्यूचुअल फंड, स्थिरता के लिए बॉन्ड, महंगाई से सुरक्षा के लिए गोल्ड और लिक्विडिटी के लिए फिक्स्ड डिपॉजिट. सही मिश्रण आपके लक्ष्यों पर निर्भर करता है-चाहे वह वेल्थ क्रिएशन हो, रिटायरमेंट प्लानिंग हो या कैपिटल प्रिजर्वेशन हो. बॉन्ड उस मिश्रण के लिए पात्र हैं क्योंकि वे रिस्क और रिटर्न को संतुलित करते हैं, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि मार्केट में गिरावट के दौरान आपका पोर्टफोलियो गिर न जाए.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eक्या आपको बॉन्ड में निवेश करना चाहिए?\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eइक्विटी में गिरावट के दौरान बॉन्ड पोर्टफोलियो को स्थिर करते हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eविविधीकरण के उदाहरण:\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eइक्विटीज़\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e: ग्रोथ (इंफोसिस, रिलायंस शेयर).\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eबॉन्ड\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e: स्थिरता (PFC, NHAI टैक्स-फ्री बॉन्ड).\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eसोना\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e: महंगाई हेज.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eएफडी\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e: लिक्विडिटी.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eकोविड-19 क्रैश (फरवरी-मार्च 2020) के दौरान, निफ्टी 50 और सेंसेक्स अपने जनवरी 2020 शिखर से लगभग 38% गिर गए. हाई-क्वॉलिटी बॉन्ड और गिल्ट फंड ने पोर्टफोलियो को कुशन किया, जो उनकी स्थिर भूमिका को साबित करता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003cdiv id=\u0027text_slider_slide06\u0027 class=\u0027sa_hover_container\u0027 data-hash=\u0027Key-Takeaways\u0027 style=\u0027padding:4.9% 5%; margin:0px 0%; background-color:rgb(255, 255, 255); min-height:405px; \u0027\u003e\u003ch2 style=\u0022text-align: left\u0022\u003e\u003cstrong\u003e15.6.\u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eमुख्य टेकअवे\u003c/b\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-76118 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4.png\u0022 alt=\u0022Key Takeaways\u0022 width=\u0022444\u0022 height=\u0022418\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4.png 444w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-300x282.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-50x47.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-100x94.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2022/01/Key-Takeaways-4-150x141.png 150w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 444px) 100vw, 444px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eटैक्स-फ्री बॉन्ड \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eइंटरेस्ट इनकम को टैक्स से छूट प्रदान करना (2015-16 से कोई नया इश्यू नहीं; वे केवल सेकेंडरी मार्केट में उपलब्ध हैं).\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eपीएसयू बॉन्ड \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eआमतौर पर सरकारी स्वामित्व के कारण कम क्रेडिट रिस्क होता है, हालांकि अधिकांश स्पष्ट रूप से सरकार-गारंटीड नहीं होते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eकूपन रेट \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eफेस वैल्यू पर निर्धारित होता है, लेकिन वास्तविक रिटर्न खरीद कीमत पर निर्भर करता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eयील्ड टू मेच्योरिटी \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eकूपन और रिडेम्पशन वैल्यू दोनों को ध्यान में रखते हुए वास्तविक रिटर्न को दर्शाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eअर्जित ब्याज \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eकूपन साइकिल के दौरान खरीदार और विक्रेता के बीच निष्पक्षता सुनिश्चित करता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cb\u003e\u003c/b\u003e\u003cstrong\u003e\u003cb\u003eविविधता \u003c/b\u003e\u003c/strong\u003eबॉन्ड और अन्य एसेट के साथ इक्विटी मार्केट के झटकों से सुरक्षा मिलती है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u0026nbsp;\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003cscript type=\u0027text/javascript\u0027\u003ejQuery(document).ready(function()  {jQuery(\u0027#text_slider\u0027).owlCarousel({items  :  1,smartSpeed  :  400,autoplay  :  false,autoplayHoverPause  :  false,smartSpeed  :  400,fluidSpeed  :  400,autoplaySpeed  :  400,navSpeed  :  400,dotsSpeed  :  400,dotsEach  :  1,loop  :  false,nav  :  true,navText  :  [\u0027Previous\u0027,\u0027Next\u0027],dots  :  true,responsiveRefreshRate  :  200,slideBy  :  1,mergeFit  :  true,autoHeight  :  true,mouseDrag  :  false,touchDrag  :  true});jQuery(\u0027#text_slider\u0027).css(\u0027visibility\u0027, \u0027visible\u0027);var  owl_goto  =  jQuery(\u0027#text_slider\u0027);jQuery(\u0027.text_slider_goto1\u0027).click(function(event){owl_goto.trigger(\u0027to.owl.carousel\u0027,  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