{"id":14485,"date":"2021-12-17T10:13:24","date_gmt":"2021-12-17T10:13:24","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?p=14485"},"modified":"2021-12-17T10:13:25","modified_gmt":"2021-12-17T10:13:25","slug":"rbi-retail-direct-scheme-a-significant-milestone-in-government-securities-market","status":"publish","type":"post","link":"https://www.5paisa.com/finschool/rbi-retail-direct-scheme-a-significant-milestone-in-government-securities-market/","title":{"rendered":"RBI Retail Direct Scheme- A Significant Milestone In Government Securities Market"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002214485\u0022 class=\u0022elementor elementor-14485\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-d2bdd89 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u0022d2bdd89\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-c6d5f18\u0022 data-id=\u0022c6d5f18\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-dcfeb59 elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u0022dcfeb59\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp\u003e\u003cspan lang=\u0022EN-US\u0022\u003eरिज़र्व बैंक ने 12 नवंबर 2021 से RBI रिटेल डायरेक्ट स्कीम के ऐक्टिवेशन की घोषणा की. योजना को माननीय प्रधानमंत्री, श्री नरेंद्र मोदी द्वारा वर्चुअल मोड के माध्यम से शुरू किया गया था.\u003c/span\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cspan lang=\u0022EN-US\u0022\u003eगवर्नमेंट सिक्योरिटी (जी-सेक) केंद्र सरकार या राज्य सरकार द्वारा जारी एक ट्रेडेबल इंस्ट्रूमेंट है. यह सरकार के ऋण दायित्व को स्वीकार करता है. ऐसी प्रतिभूतियां अल्पकालिक होती हैं (आमतौर पर ट्रेजरी बिल, एक वर्ष से कम की मूल परिपक्वता के साथ) या दीर्घकालिक (आमतौर पर एक वर्ष या उससे अधिक की मूल परिपक्वता के साथ सरकारी बांड या डेटेड प्रतिभूतियां कहा जाता है). भारत में, केंद्र सरकार ट्रेजरी बिल और बॉन्ड या डेटेड सिक्योरिटीज दोनों जारी करती है, जबकि राज्य सरकार केवल बॉन्ड या डेटेड सिक्योरिटीज जारी करती है, जिन्हें राज्य विकास लोन (एसडीएल) कहा जाता है. जी-सेक में व्यावहारिक रूप से डिफॉल्ट का कोई जोखिम नहीं होता है और इसलिए, इसे रिस्क-फ्री गिल्ट-एज्ड इंस्ट्रूमेंट कहा जाता है.\u003c/span\u003e\u003c/p\u003e\u003ch5\u003e\u003cspan style=\u0022color: #000080;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eस्कीम के नट्स और बोल्ट्स\u003c/strong\u003e\u003c/span\u003e\u003c/h5\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eपिछले दशक में जी-सेक्स मार्केट में महत्वपूर्ण बदलाव हुए हैं. इलेक्ट्रॉनिक स्क्रीन-आधारित ट्रेडिंग सिस्टम, डिमटीरियलाइज़्ड होल्डिंग, प्रोसेसिंग के माध्यम से सीधे, गारंटीड सेटलमेंट के लिए सेंट्रल काउंटर पार्टी (सीसीपी) के रूप में क्लियरिंग कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया लिमिटेड (सीसीआईएल) की स्थापना, नए इंस्ट्रूमेंट और कानूनी वातावरण में बदलाव कुछ प्रमुख पहलू हैं जिन्होंने जी-सेक मार्केट के तेजी से विकास में योगदान दिया है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eजी-सेक मार्केट में प्रमुख भागीदार ऐतिहासिक रूप से बड़े संस्थागत निवेशक रहे हैं. विकास के विभिन्न उपायों के साथ, बाजार में सहकारी बैंक, लघु पेंशन, भविष्य निधि और अन्य फंड आदि जैसी छोटी संस्थाओं का प्रवेश भी देखा गया है. इन संस्थाओं को संबंधित नियमों के माध्यम से जी-सेक में निवेश करना अनिवार्य है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eइसलिए, भारतीय रिज़र्व बैंक ने छोटे निवेशकों के बीच जी-सेक मार्केट के बारे में जागरूकता लाने के लिए कई पहल की है. सरकारी सिक्योरिटीज़ (जी-सेक) मार्केट के विकास में एक महत्वपूर्ण माइलस्टोन, भारतीय रिज़र्व बैंक-रिटेल डायरेक्ट (आरबीआई-आरडी) स्कीम निवेश की प्रक्रिया को आसान बनाकर आम आदमी की आसान पहुंच में जी-सेक लाएगी. स्कीम के तहत, रिटेल व्यक्तिगत निवेशक ऑनलाइन पोर्टल (https://rbiretaildirect.org.in) का उपयोग करके भारतीय रिज़र्व बैंक के साथ रिटेल डायरेक्ट गिल्ट (आरडीजी) अकाउंट खोल सकेंगे.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch5\u003e\u003cspan style=\u0022color: #000080;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eआरबीआई -आरडी प्लेटफॉर्म\u003c/strong\u003e\u003c/span\u003e\u003c/h5\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eभारत सरकार के ट्रेजरी बिल\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eभारत सरकार की दिनांकित प्रतिभूतियां\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eसॉवरेन गोल्ड बॉन्ड\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003eराज्य विकास ऋण\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch5\u003e\u003cspan style=\u0022color: #000080;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eनिम्नलिखित मार्गों का उपयोग करके निवेश किया जा सकता है:\u003c/strong\u003e\u003c/span\u003e\u003c/h5\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eसरकारी प्रतिभूतियों का प्राथमिक जारी करना:\u003c/strong\u003e निवेशक एसजीबी जारी करने के लिए सरकारी प्रतिभूतियों की प्राथमिक नीलामी और प्रक्रियात्मक दिशानिर्देशों में भाग लेने के लिए गैर-प्रतिस्पर्धी योजना के अनुसार बोली लगा सकते हैं.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eसेकेंडरी मार्केट:\u003c/strong\u003e निवेशक NDS-OM (\u0027ऑड लॉट\u0027 और \u0027कोटेशन के लिए अनुरोध\u0027 सेगमेंट पर सरकारी सिक्योरिटीज़ खरीद और बेच सकते हैं).\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch5\u003e\u003cspan style=\u0022color: #000080;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eनया क्या है?\u003c/strong\u003e\u003c/span\u003e\u003c/h5\u003e\u003cp\u003eअब तक, सरकारी प्रतिभूति बाजार में, छोटे निवेशक वर्ग, वेतनभोगी वर्ग, छोटे व्यापारियों को अप्रत्यक्ष तरीके से बैंकों और म्यूचुअल फंड के माध्यम से निवेश करना पड़ा. इस स्कीम के साथ यह छोटे निवेशकों के लिए जी-सेक ट्रेडिंग की प्रोसेस को आसान बनाएगा, इसलिए यह जी-सेक में रिटेल भागीदारी को बढ़ाएगा और आसानी से एक्सेस में सुधार करेगा. जी-सेक मार्केट में प्रत्यक्ष रिटेल भागीदारी की अनुमति देने से घरेलू बचत के विशाल पूल के फाइनेंशियलाइज़ेशन को बढ़ावा मिलेगा और भारत के निवेश बाजार में एक गेम-चेंजर हो सकता है.\u003c/p\u003e\u003ch5\u003e\u003cstrong\u003e\u003cspan style=\u0022color: #000080;\u0022\u003eस्कीम का लक्ष्य\u003c/span\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h5\u003e\u003cp\u003eइस कदम का उद्देश्य सरकारी सिक्योरिटीज़ मार्केट को विविधता प्रदान करना है, जो बैंक, इंश्योरेंस कंपनियां, म्यूचुअल फंड और अन्य संस्थागत निवेशकों द्वारा प्रभुत्व प्राप्त है. हालांकि विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों को जी-सेक में निवेश करने की अनुमति दी गई थी, लेकिन उनकी होल्डिंग कुल मार्केट में लगभग 2-3% है.\u003c/p\u003e\u003ch5\u003e\u003cspan style=\u0022color: #000080;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eस्कीम का महत्व:\u003c/strong\u003e\u003c/span\u003e\u003c/h5\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eआत्मनिर्भर भारत का निर्माण:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eअब तक, सरकारी प्रतिभूति बाजार में, छोटे निवेशक वर्ग, वेतनभोगी वर्ग, छोटे व्यापारियों को अप्रत्यक्ष तरीके से बैंकों और म्यूचुअल फंड के माध्यम से निवेश करना पड़ा.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eएक्सेस में सुधार:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eयह छोटे निवेशकों के लिए जी-सेक ट्रेडिंग की प्रक्रिया को आसान बनाएगा, इसलिए यह जी-सेक में रिटेल भागीदारी को बढ़ाएगा और आसान एक्सेस में सुधार करेगा.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eसरकारी उधारों की सुविधा:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eयह उपाय अनिवार्य होल्ड टू मेच्योरिटी में छूट के साथ (जो सिक्योरिटीज़ को मेच्योरिटी तक स्वामित्व में रखा जाता है) प्रावधान 2021-22 में सरकारी उधार कार्यक्रम को आसानी से पूरा करने में मदद करेंगे.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eघरेलू बचत को फाइनेंशियलाइज़ करें:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eजी-सेक मार्केट में प्रत्यक्ष रिटेल भागीदारी की अनुमति देने से घरेलू बचत के विशाल पूल के फाइनेंशियलाइज़ेशन को बढ़ावा मिलेगा और भारत के निवेश बाजार में एक गेम-चेंजर हो सकता है.\u003c/p\u003e\u003ch5\u003e\u003cspan style=\u0022color: #000080;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eचुनौतियां\u003c/strong\u003e\u003c/span\u003e\u003c/h5\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eजागरूकता की कमी:\u003c/strong\u003e लोगों को जी-सेक मार्केट के बारे में बहुत कम जानकारी होती है. एमएफएस जटिल प्रक्रिया से जुड़े विशेषज्ञों के साथ मार्केट के बारे में अधिक जानकारी के बिना निवेशकों के लिए आसान था\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eकम लिक्विडिटी:\u003c/strong\u003e कम लिक्विडिटी एक और कमी है जिसे ध्यान में रखा जाना चाहिए. हालांकि जी एसईसी को लॉन्ग टर्म इन्वेस्टर्स के लिए एक सुरक्षित इन्वेस्टमेंट विकल्प माना जाता है, लेकिन विशेषज्ञों का मानना है कि आरबीआई को सेकेंडरी मार्केट में अधिक लिक्विडिटी डालनी चाहिए.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eजी-सेक चुनना:\u003c/strong\u003e सही जी-सेक में निवेश करना भी निवेशकों के लिए एक चुनौती है क्योंकि जी-सेक में अर्जित ब्याज निवेशकों के हाथों में टैक्स योग्य है.\u003c/p\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch5\u003e\u003cstrong\u003e\u003cspan style=\u0022color: #000080;\u0022\u003eसारांश\u003c/span\u003e\u003c/strong\u003e\u003c/h5\u003e\u003cp\u003eआरबीआई सरकार के लिए डेट मैनेजर है. आने वाले फाइनेंशियल वर्ष में, सरकार मार्केट से ₹ 12 लाख करोड़ उधार लेने की योजना बना रही है. जब सरकार इतने पैसे की मांग करती है, तो पैसों की कीमत बढ़ जाएगी. सरकार और आरबीआई के हित में यह कमी लाना है. यह निवेशकों के आधार को बढ़ाकर और उनके लिए जी-सेक खरीदना आसान बनाकर हो सकता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eआरबीआई रिटेल डायरेक्ट स्कीम एक बड़ी संरचनात्मक सुधार है, भारत सरकार का एक क्रांतिकारी कदम और भारत रिटेल निवेशकों को जी-सेक का एक्सेस देने वाला एशिया का पहला देश होगा. दुनिया के बहुत कम देश रिटेल निवेशकों को इस सुविधा की अनुमति देते हैं. यह मजबूत/विस्तृत बेस बॉन्ड मार्केट को मजबूत करेगा क्योंकि कॉर्पोरेट के पास अधिक फंड उपलब्ध होंगे, जो सरकारी उधार लेने में बाधा के बिना मार्केट से फाइनेंसिंग जुटा सकते हैं\u003c/p\u003e\u003cp\u003eहालांकि ब्याज दर की बढ़ती स्थिति में, अगर निर्धारित मेच्योरिटी से पहले इन्वेस्टर इसे बेचते हैं, तो इन्वेस्टर को मार्क-टू-मार्केट नुकसान होने की संभावना होती है. बढ़ती उपभोक्ता कीमतों के बीच ब्याज दर साइकिल बदलने के लिए तैयार है. कुछ विशेषज्ञों की राय है कि बिना किसी टैक्स लाभ और लिक्विडिटी इन्फ्यूजन स्कीम के आकर्षक नहीं हो सकती है. छोटी बचत योजनाएं जी-सेक की ब्याज दरें भी प्रदान करती हैं.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e सभी चुनौतियों के बावजूद आरबीआई को सकारात्मक प्रतिक्रिया मिली है और उन्होंने ट्वीट किया है\u003c/p\u003e\u003cp\u003e“आरबीआई रिटेल डायरेक्ट स्कीम के प्रति प्रोत्साहन; 13 नवंबर, 2021 को 2.30 pm तक 12,000+ रजिस्ट्रेशन.”\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eरिज़र्व बैंक ने 12 नवंबर 2021 से RBI रिटेल डायरेक्ट स्कीम के ऐक्टिवेशन की घोषणा की. योजना को माननीय प्रधानमंत्री, श्री नरेंद्र मोदी द्वारा वर्चुअल मोड के माध्यम से शुरू किया गया था. गवर्नमेंट सिक्योरिटी (जी-सेक) केंद्र सरकार या राज्य सरकार द्वारा जारी एक ट्रेडेबल इंस्ट्रूमेंट है. यह सरकार के कर्ज़ को स्वीकार करता है... \u003ca title=\u0022RBI Retail Direct Scheme- A Significant Milestone In Government Securities Market\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/rbi-retail-direct-scheme-a-significant-milestone-in-government-securities-market/\u0022 aria-label=\u0022Read more about RBI Retail Direct Scheme- A Significant Milestone In Government Securities Market\u0022\u003eअधिक 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