{"id":32661,"date":"2022-11-14T12:46:37","date_gmt":"2022-11-14T12:46:37","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/hindi/finschool/?p=32661"},"modified":"2025-03-03T19:43:18","modified_gmt":"2025-03-03T14:13:18","slug":"difference-between-swap-and-option","status":"publish","type":"post","link":"https://www.5paisa.com/hindi/finschool/difference-between-swap-and-option/","title":{"rendered":"Difference Between Swap and Option"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002232661\u0022 class=\u0022elementor elementor-32661\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-993586f elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u0022993586f\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-09a8c58\u0022 data-id=\u002209a8c58\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-a7ab6e6 elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u0022a7ab6e6\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp\u003eस्वैप और विकल्प दो सामान्य शर्तें हैं जिनका इस्तेमाल अक्सर \u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/stock-market-guide/derivatives-trading/what-are-derivatives\u0022\u003eडेरिवेटिव\u003c/a\u003e मार्केट में किया जाता है. लेकिन हम समझते हैं कि वे क्या मतलब है और स्वैप और ऑप्शन ट्रेडिंग के बीच अंतर क्या है\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eस्वैप का क्या अर्थ है?\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/what-are-swaps/\u0022\u003eस्वैप\u003c/a\u003e एक फाइनेंशियल डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट है जिसमें दो पक्ष पूर्वनिर्धारित शर्तों के आधार पर कैश फ्लो या फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट को एक्सचेंज करने के लिए सहमत हैं. स्वैप का उपयोग विभिन्न प्रयोजनों के लिए किया जाता है, जिसमें हेजिंग जोखिम, फाइनेंशियल वेरिएबल पर अनुमान लगाना या किसी इन्वेस्टमेंट की विशेषताओं को एडजस्ट करना शामिल है.\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eस्वैप की प्रमुख विशेषताएं:\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eशामिल पार्टियां:\u003c/strong\u003e दो पार्टियां, जिन्हें काउंटरपार्टियां कहा जाता है, स्वैप एग्रीमेंट में प्रवेश करें. प्रत्येक पार्टी विशिष्ट कैश फ्लो या एसेट को अन्य के साथ एक्सचेंज करने के लिए सहमत है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकैश फ्लो:\u003c/strong\u003e एक्सचेंज में आमतौर पर अंतर्निहित वेरिएबल जैसे ब्याज़ दरों, करेंसी एक्सचेंज दरों या कमोडिटी की कीमतों के आधार पर कैलकुलेट किए गए आवधिक कैश फ्लो शामिल होते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eएग्रीमेंट की शर्तें:\u003c/strong\u003e स्वैप की शर्तें आउटसेट पर सहमत होती हैं और इनमें कैश फ्लो के लिए नॉशनल राशि, भुगतान फ्रीक्वेंसी और कैलकुलेशन विधि जैसे विवरण शामिल हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमूलधन का कोई विनिमय नहीं:\u003c/strong\u003e आमतौर पर, मूल राशि का विनिमय नहीं किया जाता है. इसके बजाय, कैश फ्लो एक नोशनल राशि पर आधारित होते हैं, जो भुगतान की गणना करने के लिए संदर्भ के रूप में कार्य करता है.\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003ch4\u003e\u003cstrong\u003eस्वैप के प्रकार:\u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003ch5\u003e\u003cstrong\u003eब्याज दर स्वैप:\u003c/strong\u003e\u003c/h5\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eराष्ट्रीय राशि के आधार पर फ्लोटिंग ब्याज़ दर भुगतान (या उसके विपरीत) के लिए फिक्स्ड ब्याज़ दर का भुगतान करना शामिल है. आमतौर पर ब्याज दर के उतार-चढ़ाव से बचने या ब्याज दर के मूवमेंट पर अनुमान लगाने के लिए इस्तेमाल किया जाता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00222\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003ch5\u003e\u003cstrong\u003eकरेंसी स्वैप:\u003c/strong\u003e\u003c/h5\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eविभिन्न मुद्राओं में नकद प्रवाह का विनिमय करना शामिल है. प्रत्येक पार्टी किसी अन्य करेंसी में मूलधन और ब्याज़ भुगतान के लिए एक करेंसी में मूलधन और ब्याज़ भुगतान का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत है. करेंसी जोखिम को मैनेज करने या करेंसी के बीच ब्याज़ दर के अंतर का लाभ उठाने के लिए इस्तेमाल किया जाता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00223\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003ch5\u003e\u003cstrong\u003eकमोडिटी स्वैप:\u003c/strong\u003e\u003c/h5\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eकिसी कमोडिटी की कीमत से संबंधित कैश फ्लो को एक्सचेंज करना शामिल है. एक पार्टी कमोडिटी के लिए एक निश्चित कीमत का भुगतान करने के लिए सहमत हो सकती है, जबकि दूसरा मार्केट रेट के आधार पर फ्लोटिंग कीमत का भुगतान करता है. कमोडिटी की कीमत के उतार-चढ़ाव से बचने के लिए कंपनियों द्वारा इस्तेमाल किया जाता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00224\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003ch5\u003e\u003cstrong\u003eक्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप (सीडी):\u003c/strong\u003e\u003c/h5\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eइसमें उधारकर्ता या जारीकर्ता के क्रेडिट जोखिम के आधार पर कैश फ्लो एक्सचेंज करना शामिल है. अगर कोई क्रेडिट इवेंट, जैसे डिफॉल्ट, होता है, तो कोई पार्टी किसी अन्य पार्टी को आवधिक भुगतान करता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00225\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003ch5\u003e\u003cstrong\u003eइक्विटी स्वैप:\u003c/strong\u003e\u003c/h5\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eइक्विटी इंडेक्स या स्टॉक के रिटर्न के आधार पर कैश फ्लो एक्सचेंज करना शामिल है. वन पी\u003c/p\u003e\u003ch4\u003e\u003cstrong\u003eउद्देश्य और उपयोग:\u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eहेजिंग:\u003c/strong\u003e स्वैप का उपयोग ब्याज़ दरों, करेंसी एक्सचेंज दरों या कमोडिटी की कीमतों से संबंधित जोखिमों को मैनेज करने और घटाने के लिए किया जा सकता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eस्पेक्यूलेशन:\u003c/strong\u003e इन्वेस्टर और ट्रेडर ब्याज़ दरों, करेंसी या अन्य फाइनेंशियल वेरिएबल में भविष्य की गतिविधियों पर अनुमान लगाने के लिए स्वैप का उपयोग करते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eइन्वेस्टमेंट प्रोफाइल एडजस्ट करना:\u003c/strong\u003e कंपनियां और फाइनेंशियल संस्थान अपने इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो या फाइनेंसिंग व्यवस्थाओं की विशेषताओं को एडजस्ट करने के लिए स्वैप का उपयोग करते हैं.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch4\u003e\u003cstrong\u003eब्याज दर स्वैप उदाहरण:\u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003ch5\u003e\u003cstrong\u003eशामिल पार्टियां:\u003c/strong\u003e\u003c/h5\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपार्टी ए\u003c/strong\u003e: एक कॉर्पोरेशन जो बढ़ती ब्याज़ दरों से बचना चाहता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपार्टी बी\u003c/strong\u003e: एक फाइनेंशियल संस्थान जो उतार-चढ़ाव की ब्याज़ दरों के जोखिम को लेना चाहता है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch5\u003e\u003cstrong\u003eस्वैप एग्रीमेंट का विवरण:\u003c/strong\u003e\u003c/h5\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eनोशनल राशि\u003c/strong\u003e: ₹10 करोड़ (₹100 मिलियन)\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eफिक्स्ड दर\u003c/strong\u003e: 6% प्रति वर्ष\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eफ्लोटिंग रेट\u003c/strong\u003e: मुंबई इंटरबैंक ऑफर्ड रेट (मिबोर) + 1%\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eभुगतान फ्रीक्वेंसी\u003c/strong\u003e: अर्ध-वार्षिक (प्रत्येक छह महीने)\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eस्वैप टर्म\u003c/strong\u003e: 3 वर्ष\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch4\u003e\u003cstrong\u003eयह कैसे काम करता है:\u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eनिश्चित दर के भुगतान:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eपार्टी A\u003c/strong\u003e ₹10 करोड़ की राशि पर पार्टी B को प्रति वर्ष 6% की निश्चित ब्याज़ दर का भुगतान करने के लिए सहमत है. यह ₹30 लाख के अर्ध-वार्षिक भुगतान का अनुवाद करता है (₹10 करोड़ x 6% 2).\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eफ्लोटिंग रेट भुगतान:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eपार्टी B\u003c/strong\u003e फ्लोटिंग ब्याज़ दर का भुगतान करने के लिए सहमत है, जो ₹10 करोड़ की उसी नोशनल राशि पर माइबर रेट प्लस 1% है. उदाहरण के लिए, अगर भुगतान के समय माइबर 5% है, तो फ्लोटिंग दर 6% (5% माइबर + 1%) होगी. पार्टी A को पार्टी B का भुगतान ₹30 लाख होगा (₹10 करोड़ X 6% 2).\u003c/p\u003e\u003ch4\u003e\u003cstrong\u003eभुगतान विनिमय:\u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eहर छह महीने, पार्टी A और पार्टी B स्वैप की शर्तों के आधार पर भुगतान एक्सचेंज करेगा. अगर माइबर बदलता है, तो पार्टी B पार्टी को भुगतान करता है, नई फ्लोटिंग दर के अनुसार अलग-अलग होगा, जबकि पार्टी A फिक्स्ड 6% ब्याज़ का भुगतान जारी रखता है.\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eपरिदृश्य विश्लेषण:\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eअगर माइबर बढ़ता है:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eमान लीजिए कि माइबर अगली भुगतान अवधि में 7% तक बढ़ जाता है, तो पार्टी B 8% (7% माइबर + 1%) के आधार पर पार्टी को राशि का भुगतान करेगा. पार्टी A पार्टी B को फिक्स्ड 6% ब्याज़ का भुगतान जारी रखता है, जो पार्टी B से उच्च फ्लोटिंग दर के भुगतान से लाभ प्राप्त करता है.\u003cstrong\u003e \u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eअगर माइबर गिरता है:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eमान लीजिए कि माइबर 4% तक आता है, पार्टी B पार्टी को 5% (4% माइबर + 1%) पर आधारित राशि का भुगतान करेगा. पार्टी A फिक्स्ड 6% ब्याज़ का भुगतान जारी रखता है, जो पार्टी B को पार्टी A को भुगतान करने से अधिक हो सकता है.\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eस्वैप का उद्देश्य:\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपार्टी A:\u003c/strong\u003e बढ़ती ब्याज़ दरों के जोखिम से बचना चाहता है, फ्लोटिंग दरें बढ़ने पर संभावित रूप से अधिक भुगतान प्राप्त करते समय 6% की फिक्स्ड दर लॉक करना चाहता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपार्टी बी:\u003c/strong\u003e यह अनुमान लगा रहा हो सकता है कि फ्लोटिंग दरें औसतन कम होंगी, जो प्राप्त फिक्स्ड दर और भुगतान की गई फ्लोटिंग दर के बीच के अंतर से लाभ प्राप्त होगी.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eयह स्वैप दोनों पक्षों को अपनी फाइनेंशियल स्ट्रेटेजी और मार्केट की अपेक्षाओं के अनुसार अपने ब्याज़ दर के एक्सपोज़र को मैनेज करने की अनुमति देता है.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eअब हमें समझना चाहिए \u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eविकल्पों का क्या मतलब है?\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003e\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/finance-dictionary/what-are-options/\u0022\u003eविकल्प\u003c/a\u003e एक फाइनेंशियल डेरिवेटिव है जो होल्डर को समाप्ति तिथि से पहले या समाप्ति तिथि पर पूर्वनिर्धारित कीमत पर अंतर्निहित एसेट खरीदने या बेचने का दायित्व प्रदान करता है. विकल्पों का उपयोग विभिन्न उद्देश्यों के लिए किया जाता है, जिनमें हेजिंग, स्पेक्युलेशन और आय जनरेशन शामिल हैं.\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eविकल्पों की प्रमुख विशेषताएं:\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eविकल्पों के प्रकार:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cul\u003e\u003cli style=\u0022list-style-type: none;\u0022\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकॉल विकल्प:\u003c/strong\u003e यहां होल्डर को स्ट्राइक कीमत पर अंतर्निहित एसेट खरीदने का अधिकार है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eविकल्प दर्ज करें:\u003c/strong\u003e यहां धारक को स्ट्राइक कीमत पर अंतर्निहित एसेट बेचने का अधिकार है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003col start=\u00222\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eस्ट्राइक प्राइस:\u003c/strong\u003e वह प्राइस जिस पर होल्डर ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट में निर्दिष्ट किए अनुसार अंतर्निहित एसेट खरीद या बेच सकता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eसमाप्ति तिथि:\u003c/strong\u003e वह तिथि जिसके द्वारा विकल्प का प्रयोग नहीं किया जाना चाहिए, जिससे विकल्प अमान्य हो जाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eप्रीमियम:\u003c/strong\u003e विकल्प खरीदने की लागत. यह विकल्प के विक्रेता (लेखक) को खरीदार द्वारा अग्रिम भुगतान किया जाता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eअंतर्निहित एसेट:\u003c/strong\u003e वित्तीय साधन जिस पर विकल्प आधारित है. यह स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी, इंडेक्स या करेंसी हो सकती है.\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eविकल्प कैसे काम करते हैं:\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003ch5\u003e\u003cstrong\u003eकॉल विकल्प उदाहरण:\u003c/strong\u003e\u003c/h5\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपरिस्थिति:\u003c/strong\u003e आप ₹500 की स्ट्राइक कीमत के साथ स्टॉक XYZ पर ₹100 का कॉल विकल्प खरीदते हैं, जिसकी समाप्ति एक महीने में हो जाती है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eअगर स्टॉक की कीमत ₹500: से अधिक है\u003c/strong\u003e तो आप ₹500 पर स्टॉक खरीदने और इसे उच्च मार्केट कीमत पर बेचने के विकल्प का उपयोग कर सकते हैं, जिससे लाभ होता है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eअगर स्टॉक की कीमत ₹500: से कम रहती है\u003c/strong\u003e तो आप विकल्प का उपयोग न करने का विकल्प चुन सकते हैं. आपका नुकसान भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित है (₹100).\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch5\u003e\u003cstrong\u003eविकल्प उदाहरण:\u003c/strong\u003e\u003c/h5\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपरिदृश्य:\u003c/strong\u003e आप ₹500 की स्ट्राइक कीमत के साथ स्टॉक XYZ पर ₹100 का एक पुट विकल्प खरीदते हैं, जिसकी समाप्ति एक महीने में हो जाती है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eअगर स्टॉक की कीमत ₹500: से कम है\u003c/strong\u003e तो आप स्टॉक को ₹500 पर बेचने का विकल्प प्रयोग कर सकते हैं, संभावित रूप से इसे कम मार्केट की कीमत पर खरीद सकते हैं और लाभ उठा सकते हैं.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eअगर स्टॉक की कीमत ₹500: से अधिक रहती है\u003c/strong\u003e तो आप विकल्प का उपयोग न करने का विकल्प चुन सकते हैं. आपका नुकसान भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित है (₹100).\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch4\u003e\u003cstrong\u003eउद्देश्य और उपयोग:\u003c/strong\u003e\u003c/h4\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003ch5\u003e\u003cstrong\u003eप्रतिरक्षा:\u003c/strong\u003e\u003c/h5\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eविकल्पों का उपयोग आमतौर पर अन्य इन्वेस्टमेंट में होने वाले नुकसान से सुरक्षा के लिए किया जाता है. उदाहरण के लिए, एक पुट विकल्प होल्ड करने से आपके अपने स्टॉक की वैल्यू में गिरावट के खिलाफ सुरक्षा मिल सकती है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00222\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003ch5\u003e\u003cstrong\u003eअनुमान:\u003c/strong\u003e\u003c/h5\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eट्रेडर मार्केट की दिशा या एसेट की कीमत पर बेट करने के लिए विकल्पों का उपयोग करते हैं. विकल्पों का उपयोग करके, वे सीधे अंतर्निहित एसेट खरीदने या बेचने की तुलना में छोटे इन्वेस्टमेंट के साथ कीमत गतिविधियों से संभावित लाभ प्राप्त कर सकते हैं.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00223\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003ch5\u003e\u003cstrong\u003eआय उत्पन्न:\u003c/strong\u003e\u003c/h5\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eबेचने के विकल्प (लेखन विकल्प) प्राप्त प्रीमियम के माध्यम से आय जनरेट कर सकते हैं. उदाहरण के लिए, एक इन्वेस्टर स्टॉक पर कॉल विकल्प बेच सकता है, जो प्रीमियम आय अर्जित करता है, जिसे कवर किए गए कॉल राइटिंग के नाम से जाना जाता है.\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eप्रमुख शर्तें:\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eइन-द-मनी (आईटीएम):\u003c/strong\u003e एक ऐसा विकल्प जिसमें आंतरिक मूल्य हो. कॉल विकल्प के मामले में, यह दर्शाता है कि अंतर्निहित एसेट की मार्केट कीमत स्ट्राइक कीमत से अधिक है. एक पुट विकल्प के लिए, इसका मतलब है कि मार्केट की कीमत स्ट्राइक की कीमत से कम है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपैसे से बाहर (OTM):\u003c/strong\u003e ऐसा विकल्प जिसमें आंतरिक मूल्य नहीं है. कॉल विकल्प के मामले में, यह दर्शाता है कि मार्केट की कीमत स्ट्राइक कीमत से कम है. एक पुट विकल्प के लिए, इसका मतलब है कि मार्केट की कीमत स्ट्राइक की कीमत से अधिक है.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eएट-द-मनी (एटीएम):\u003c/strong\u003e एक विकल्प जिसमें अंतर्निहित एसेट की मार्केट कीमत स्ट्राइक कीमत के बराबर होती है.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eस्वैप और विकल्पों के बीच अंतर\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg fetchpriority=\u0022high\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-60180 size-full\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2024/08/30.png\u0022 alt=\u0022Options v/s swap\u0022 width=\u00223375\u0022 height=\u00223375\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2024/08/30.png 3375w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2024/08/30-300x300.png 300w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2024/08/30-1024x1024.png 1024w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2024/08/30-150x150.png 150w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2024/08/30-768x768.png 768w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2024/08/30-1536x1536.png 1536w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2024/08/30-2048x2048.png 2048w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2024/08/30-50x50.png 50w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2024/08/30-100x100.png 100w, https://www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2024/08/30-96x96.png 96w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 3375px) 100vw, 3375px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003cp style=\u0022padding-left: 40px;\u0022\u003eस्वैप और विकल्प दोनों फाइनेंशियल डेरिवेटिव हैं जिनका उपयोग जोखिम को मैनेज करने या फाइनेंशियल मार्केट पर अनुमान लगाने के लिए किया जाता है, लेकिन उनके पास विशिष्ट विशेषताएं और उद्देश्य हैं. यहां स्वैप और विकल्पों के बीच प्रमुख अंतर का सारांश दिया गया है:\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eस्वैप्स बनाम विकल्प\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003ctable\u003e\u003cthead\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eपहलू\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eस्वैप करें\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eविकल्प\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/thead\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eपरिभाषा\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eएक वित्तीय संविदा जिसमें दो पक्ष सहमत शर्तों के आधार पर नकदी प्रवाह या अन्य वित्तीय साधनों का विनिमय करते हैं.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eधारक को किसी निश्चित अवधि के भीतर किसी एसेट को खरीदने या बेचने का अधिकार देने वाला फाइनेंशियल कॉन्ट्रैक्ट.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eप्रकार\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eसामान्य प्रकारों में ब्याज़ दर के स्वैप, करेंसी स्वैप और कमोडिटी स्वैप शामिल हैं.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eसामान्य प्रकारों में कॉल विकल्प (खरीदने का अधिकार) और विकल्प (बेचने का अधिकार) शामिल हैं.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eदायित्व\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eदोनों पक्षों के पास स्वैप एग्रीमेंट की शर्तों के अनुसार कैश फ्लो एक्सचेंज करने का दायित्व है.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eधारक के पास विकल्प का उपयोग करने का अधिकार है लेकिन दायित्व नहीं है. विकल्प के लेखक (विक्रेता) के पास अगर विकल्प का प्रयोग किया जाता है तो संविदा को पूरा करने का दायित्व है.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eपेऑफ\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eभुगतान सहमत शर्तों और वास्तविक बाजार की स्थितियों के बीच अंतर पर आधारित होता है.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eपेऑफ विकल्प की स्ट्राइक कीमत से संबंधित अंतर्निहित एसेट की कीमत पर निर्भर करते हैं.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eउपयोग\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eआमतौर पर ब्याज दर जोखिम, करेंसी जोखिम या कमोडिटी प्राइस जोखिम या अनुमानित उद्देश्यों के लिए इस्तेमाल किया जाता है.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eआमतौर पर अंतर्निहित परिसंपत्तियों की कीमत गतिविधियों के खिलाफ या अनुमान लगाने के लिए इस्तेमाल किया जाता है.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eकीमत\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eआमतौर पर अधिक जटिल और स्वैप और प्रचलित मार्केट स्थितियों के नियमों द्वारा निर्धारित.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eअंतर्निहित एसेट की कीमत, स्ट्राइक कीमत, समाप्ति का समय और अस्थिरता जैसे कारकों द्वारा निर्धारित.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eसेटलमेंट\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eआमतौर पर कॉन्ट्रैक्ट के जीवन पर आवधिक कैश फ्लो एक्सचेंज शामिल होते हैं.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eया तो अंतर्निहित एसेट की फिजिकल डिलीवरी या कैश सेटलमेंट द्वारा सेटल किया जाता है.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eफ्लेक्सिबिलिटी\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eकम सुविधाजनक; शर्तें आउटसेट पर सहमत होती हैं और आमतौर पर बदली नहीं जा सकती.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eअधिक सुविधाजनक; होल्डर विकल्प का उपयोग करने का विकल्प चुन सकता है या इसे समाप्त होने दें.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eकॉन्ट्रैक्ट की लंबाई\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eएग्रीमेंट के आधार पर शॉर्ट-टर्म से लॉन्ग-टर्म तक अलग-अलग हो सकता है.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eआमतौर पर विशिष्ट समाप्ति तिथियों के साथ छोटी अवधि.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eरिस्क प्रोफाइल\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eजोखिम आमतौर पर ब्याज़ दरों, करेंसी या कमोडिटी की कीमतों के मूवमेंट से संबंधित होता है.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eजोखिम में अंतर्निहित एसेट की कीमत में विकल्प और संभावित बदलाव के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम शामिल हैं.\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003e \u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eस्वैप और विकल्पों से जुड़े जोखिम\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eस्वैप और विकल्प शक्तिशाली वित्तीय साधन हैं लेकिन अपने जोखिमों के साथ आते हैं. यहां प्रत्येक से जुड़े जोखिमों का ओवरव्यू दिया गया है:\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eस्वैप से जुड़े जोखिम\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eऋण जोखिम:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp\u003eस्वैप एग्रीमेंट के तहत एक पार्टी अपने दायित्वों पर डिफॉल्ट जोखिम को क्रेडिट जोखिम के रूप में जाना जाता है. अगर कोई काउंटरपार्टी डिफॉल्ट होता है, तो अन्य पार्टी को फाइनेंशियल नुकसान का सामना करना पड़ सकता है. यह जोखिम कई कॉन्ट्रैक्ट की लॉन्ग-टर्म प्रकृति के कारण स्वैप में महत्वपूर्ण है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00222\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eबाजार जोखिम:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp\u003eमार्केट वेरिएबल में प्रतिकूल गतिविधियों (जैसे, ब्याज़ दरें, एक्सचेंज दरें, कमोडिटी की कीमतें) के कारण फाइनेंशियल नुकसान का जोखिम स्वैप में मार्केट जोखिम के रूप में जाना जाता है. उदाहरण के लिए, ब्याज़ दर के स्वैप में, अगर ब्याज़ दरें एक पार्टी के लिए प्रतिकूल रूप से बदलती हैं, तो इसके परिणामस्वरूप काफी नुकसान हो सकता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00223\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलिक्विडिटी से जुड़े जोखिम:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp\u003eमार्केट प्राइस को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किए बिना पार्टी द्वारा किसी स्वैप पोजीशन में प्रवेश या बाहर नहीं निकल सकता है, इसे लिक्विडिटी जोखिम के रूप में जाना जाता है. अगर मार्केट की स्थिति तेजी से बदलती है या स्वैप आसानी से ट्रेड नहीं किया जा सकता है, तो यह समस्या हो सकती है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00224\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपरिचालन जोखिम:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp\u003eआंतरिक प्रक्रियाओं, प्रणालियों या नियंत्रणों में विफलताओं के कारण होने वाले नुकसान का जोखिम ऑपरेशनल जोखिम के रूप में जाना जाता है. ट्रेड एग्जीक्यूशन, सेटलमेंट या रिकॉर्ड-कीपिंग में त्रुटियां फाइनेंशियल नुकसान का कारण बन सकती हैं.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00225\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकानूनी जोखिम:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp\u003eस्वैप कॉन्ट्रैक्ट के संबंध में कानूनी समस्याओं या विवादों का जोखिम कानूनी जोखिम के रूप में जाना जाता है. कॉन्ट्रैक्ट या इसकी प्रवर्तनीयता के मामले में विवाद से फाइनेंशियल नुकसान या कानूनी लागत हो सकती है.\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eविकल्पों से जुड़े जोखिम\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eबाजार जोखिम:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp\u003eअंतर्निहित एसेट की कीमत में प्रतिकूल गतिविधियों के कारण फाइनेंशियल नुकसान के जोखिम को मार्केट जोखिम के रूप में जाना जाता है. उदाहरण के लिए, अगर अंतर्निहित एसेट की कीमत विकल्प धारक द्वारा अपेक्षित दिशा के विपरीत बदल जाती है, तो विकल्प बेकार हो सकता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00222\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eप्रीमियम जोखिम:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp\u003eविकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम के जोखिम से कुल नुकसान हो सकता है, अगर विकल्प की समाप्ति योग्य राशि को प्रीमियम जोखिम के रूप में जाना जाता है. ऑप्शन खरीदार के लिए अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित है, लेकिन अगर विकल्प का उपयोग नहीं किया जाता है तो यह एक महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00223\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eअस्थिरता जोखिम:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp\u003eअंतर्निहित एसेट की अस्थिरता में बदलाव से संबंधित जोखिम को अस्थिरता जोखिम के रूप में जाना जाता है. विकल्प की कीमतें अंतर्निहित एसेट की अस्थिरता से प्रभावित होती हैं. अस्थिरता में अप्रत्याशित बदलाव विकल्प की वैल्यू को प्रभावित कर सकता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00224\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eसमय क्षति जोखिम:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp\u003eविकल्प की वैल्यू कम होने वाला जोखिम क्योंकि यह अपनी समाप्ति तिथि तक पहुंचता है, इसे समय समाप्ति जोखिम के रूप में जाना जाता है. विकल्प अंतर्निहित एसेट की कीमत में अनुकूल गतिविधियों की कम संभावना के कारण समय के साथ मूल्य खो देते हैं. इसे समय क्षय या थीटा जोखिम के रूप में जाना जाता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00225\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलिक्विडिटी से जुड़े जोखिम:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp\u003eइच्छित कीमत पर ऑप्शन को आसानी से ट्रेड नहीं किया जा सकता है जोखिम को लिक्विडिटी जोखिम के रूप में जाना जाता है. लिमिटेड लिक्विडिटी से अनुकूल कीमत पर किसी स्थिति में प्रवेश करना या बाहर निकलना मुश्किल हो सकता है, जिससे नुकसान हो सकता है.\u003c/p\u003e\u003col start=\u00226\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eव्यायाम जोखिम:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cp\u003eसमय और शर्तों से संबंधित जोखिम, जिसके तहत विकल्प का प्रयोग किया जाता है, को व्यायाम जोखिम के रूप में जाना जाता है. किसी विकल्प का प्रयोग करने का निर्णय विभिन्न कारकों द्वारा प्रभावित किया जा सकता है, जिसमें अंतर्निहित एसेट की कीमत गतिविधि और शेष समय समाप्ति तक शामिल है.\u003c/p\u003e\u003ch3\u003e\u003cstrong\u003eनिष्कर्ष\u003c/strong\u003e\u003c/h3\u003e\u003cp\u003eइस प्रकार स्वैप एग्रीमेंट में, दो पार्टी विभिन्न वेरिएबल के आधार पर कैश फ्लो एक्सचेंज करने के लिए सहमत हैं (जैसे, एक पार्टी दूसरे पार्टी से फ्लोटिंग ब्याज़ दर प्राप्त करते समय फिक्स्ड ब्याज़ दर का भुगतान करती है). एक ब्याज़ दर का स्वैप जिसमें एक पार्टी फ्लोटिंग दर के लिए फिक्स्ड ब्याज़ दर या करेंसी स्वैप का आदान-प्रदान करती है, जहां दो पार्टी विभिन्न करेंसी में भुगतान का आदान-प्रदान करती हैं. जबकि कोई विकल्प धारक को समाप्ति तिथि से पहले या समाप्ति तिथि पर किसी निर्दिष्ट स्ट्राइक कीमत पर अंतर्निहित एसेट को खरीदने (कॉल विकल्प) या बेचने का अधिकार देता है. स्टॉक पर कॉल विकल्प खरीदने से होल्डर को किसी विशिष्ट कीमत पर स्टॉक खरीदने का अधिकार मिलता है, जबकि एक पुट विकल्प होल्डर को विशिष्ट कीमत पर स्टॉक बेचने का अधिकार देता है. स्वैप और विकल्प दोनों का उपयोग हेजिंग या अनुमानित उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है, लेकिन इसमें विभिन्न संरचनाएं और जोखिम प्रोफाइल शामिल हैं.\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eस्वैप और विकल्प दो सामान्य शर्तें हैं जिनका उपयोग अक्सर डेरिवेटिव मार्केट में किया जाता है. लेकिन हम समझते हैं कि वे क्या मतलब है और स्वैप और ऑप्शन ट्रेडिंग के बीच क्या अंतर है स्वैप का क्या अर्थ है? स्वैप एक फाइनेंशियल डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट है जिसमें दो पार्टी कैश फ्लो या फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट एक्सचेंज करने के लिए सहमत हैं ... \u003ca title=\u0022Difference Between Swap and Option\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/hindi/finschool/difference-between-swap-and-option/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Difference Between Swap and Option\u0022\u003eअधिक 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