फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्समध्ये पैसे गमावण्याचे इन्व्हेस्टर्स मागील कारणे

Tanushree Jaiswal तनुश्री जैस्वाल

अंतिम अपडेट: 14 जून 2024 - 01:24 pm

Listen icon

स्टॉक मार्केट ट्रिकी असू शकते आणि फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी वापरलेल्या विशेष टूल्सप्रमाणे असतात. हे टूल्स तुम्हाला पैसे करण्यास मदत करू शकतात परंतु जोखीमदार असू शकतात, विशेषत: जर तुम्ही नुकतीच सुरुवात केली असेल तर. अनेक लोक फ्यूचर्स आणि ऑप्शनसह पैसे गमावतात कारण त्यांना समजत नाहीत. 

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग म्हणजे काय?

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स हे फायनान्शियल टूल्स आहेत जे त्यांचे मूल्य अन्य ॲसेटमधून मिळवतात, जसे की स्टॉक्स, बाँड्स, कमोडिटीज किंवा करन्सी. फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट हा विशिष्ट भविष्यातील तारखेला सेट किंमतीमध्ये ॲसेट खरेदी किंवा विक्री करण्याचा करार आहे. पर्याय मालकाला निवड देतात, परंतु आवश्यकता नाही, विशिष्ट कालावधीमध्ये विशिष्ट किंमतीमध्ये मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी.

फ्यूचर्स ट्रेडिंगमध्ये किंमत बदलापासून नफा मिळविण्यासाठी ॲसेटच्या भविष्यातील किंमतीच्या हालचालींवर बेटिंग समाविष्ट आहे. दुसऱ्या बाजूला, ऑप्शन्स ट्रेडिंग इन्व्हेस्टरला मार्केट कसे हलते यानुसार सेट किंमतीमध्ये ॲसेट खरेदी किंवा विक्री करण्याची परवानगी देऊन रिस्क मॅनेज करण्यास मदत करते.

पारंपारिक स्टॉक इन्व्हेस्टिंगपेक्षा फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स कसे वेगळे आहेत?

पारंपारिक स्टॉक इन्व्हेस्टिंगमध्ये लाँग-टर्म कॅपिटल ॲप्रिसिएशनच्या अपेक्षेसह कंपनी खरेदी आणि होल्डिंग समाविष्ट असताना, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग प्रामुख्याने शॉर्ट-टर्म प्राईस मूव्हमेंट्स आणि स्पेक्युलेशनवर लक्ष केंद्रित करते. या डेरिव्हेटिव्ह साधनांचा लाभ मिळतो, याचा अर्थ असा की गुंतवणूकदार अंतर्निहित मालमत्तेच्या थेट मालकीपेक्षा लहान प्रारंभिक गुंतवणूकीसह मोठी स्थिती नियंत्रित करू शकतात.

तथापि, हे लाभ संभाव्य लाभ आणि नुकसान देखील वाढवते, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग पारंपारिक स्टॉक इन्व्हेस्टिंगपेक्षा स्वतंत्रपणे रिस्क करते. याव्यतिरिक्त, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्सची समाप्ती तारीख असते, ज्यामध्ये वेळेची मर्यादा आणि संपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट गमावण्याची जोखीम सादर केली जाते जर एक्स्पायरेशन पूर्वी इच्छित प्राईस मूव्हमेंट होत नसेल.

इन्व्हेस्टर अनेकदा फ्यूचर्स आणि ऑप्शन ट्रेडिंगमध्ये पैसे का गमावतात?

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग करताना इन्व्हेस्टरला नुकसान का होऊ शकते याची अनेक कारणे आहेत:

● टाइम डिके (थेटा): ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्सकडे मर्यादित जीवनकाळ आहे आणि ते कालबाह्यतेशी संपर्क साधतात, त्यांच्या वेळेचे मूल्य वेगाने इरोड होते. जर अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत इच्छित दिशेने त्वरित जात नसेल तर पर्याय खरेदीदार वेळेच्या क्षतीमुळे महत्त्वपूर्ण नुकसान करू शकतात.

● किंमतीमधील हालचालीचा अभाव (कमी अस्थिरता): पर्याय फायदा देतात, त्यामुळे अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये लहान किंमत बदल केल्याने महत्त्वाचे लाभ किंवा नुकसान होऊ शकते. जर मालमत्तेची किंमत स्थिर असेल किंवा अत्यंत कमी बदल असेल तर खरेदीदार पैसे गमावू शकतात, विशेषत: जर त्यांनी पर्यायांसाठी प्रीमियम भरला असेल तर.

● स्ट्राईक प्राईस (पैशांच्या बाहेर) प्राप्त करण्यात अयशस्वी: नफा करण्यायोग्य पर्यायांसाठी, अंतर्निहित ॲसेटची प्राईस अपेक्षित दिशेने पार पाडणे आवश्यक आहे आणि स्ट्राईक प्राईस (पैशांमध्ये) पार पाडणे आवश्यक आहे. जर किंमत असे करण्यात अयशस्वी झाली तर पर्याय अयोग्य कालबाह्य होऊ शकतात, परिणामी भरलेल्या प्रीमियमचे संपूर्ण नुकसान होऊ शकते.

● पर्यायांसाठी अतिरिक्त पेमेंट (उच्च प्रीमियम): अस्थिरता, समाप्ती वेळ आणि वर्तमान मालमत्ता किंमत आणि स्ट्राईक किंमतीमधील अंतर यासारख्या घटकांद्वारे प्रीमियमवर पर्याय प्रभाव पडू शकतात. जर ऑप्शन खरेदीदार जास्त प्रीमियम अदा करतात, तर त्यांना प्रीमियम खर्च ऑफसेट करण्यासाठी आणि नफा मिळविण्यासाठी अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये मोठ्या प्रमाणात बदल करण्याची गरज भासू शकते.

● ट्रान्झॅक्शन खर्च: ट्रेडिंग फ्यूचर्स आणि ऑप्शनमध्ये कमिशन आणि फी सहित ट्रान्झॅक्शन खर्च समाविष्ट आहेत. हे खर्च संभाव्य नफ्यात खाऊ शकतात आणि नफा मिळविण्यासाठी अधिक आव्हानकारक बनवू शकतात, विशेषत: लहान किंमतीच्या हालचालींसाठी.

● अनपेक्षित घटना: बातम्या प्रदर्शन, कमाई अहवाल किंवा आर्थिक विकास यासारख्या अनपेक्षित घटना, अंतर्निहित मालमत्तेमध्ये अचानक आणि कमी किंमतीच्या बदलासाठी कारणीभूत ठरू शकतात. जर इन्व्हेस्टर या इव्हेंटची प्रभावीपणे अपेक्षा करत नसल्यास किंवा प्रतिक्रिया करत नसल्यास पैसे गमावू शकतात.

● कालबाह्य होईपर्यंत होल्डिंग पर्याय: जर इन्व्हेस्टरने त्यांचे पर्याय कालबाह्य होईपर्यंत करार ठेवले असतील आणि ते पैशांच्या बाहेर असतील (म्हणजेच, अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत त्यांच्या पक्षात हलवली नसेल), पर्याय योग्यतेने कालबाह्य होतील, परिणामी प्रीमियमचे एकूण नुकसान होते.

● स्पष्ट धोरणाचा अभाव: फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी चांगली परिभाषित धोरण आवश्यक आहे. जर इन्व्हेस्टरकडे स्पष्ट प्लॅन, एक्झिट स्ट्रॅटेजी किंवा रिस्क मॅनेजमेंट नसेल तर ते आवेशपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात ज्यामुळे नुकसान होऊ शकते.

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग नुकसान कमी करणे

नुकसान हे ट्रेडिंगचा अंतर्निहित भाग असताना, इन्व्हेस्टर संभाव्य नुकसान कमी करण्यासाठी आणि कमी करण्यासाठी रोजगार देऊ शकतात असे धोरणे आणि तंत्रज्ञान आहेत:

● पोझिशन साईझिंग: तुमच्या रिस्क सहनशीलता आणि एकूण पोर्टफोलिओ साईझवर आधारित प्रत्येक ट्रेडसाठी योग्य पोझिशन साईझ निर्धारित करा. एकाच व्यापारासाठी वचनबद्धता टाळा, कारण हे संभाव्य नुकसान वाढवू शकते.

● स्टॉप-लॉस ऑर्डर वापरा: संभाव्य नुकसान कमी करण्यासाठी स्टॉप-लॉस ऑर्डर डिझाईन केले आहेत. जेव्हा विशिष्ट किंमत पोहोचली जाते, तेव्हा स्टॉप-लॉस ऑर्डर तुमच्याविरुद्ध बदलल्यास ट्रेडमधून आपोआप एक्झिट होईल, महत्त्वाचे नुकसान टाळण्यास मदत करेल.

● जोखीम-परिभाषित धोरणे अंमलबजावणी: रिस्क-परिभाषित पर्याय धोरणे वापरण्याचा विचार करा, जसे की व्हर्टिकल स्प्रेड्स, आयरन कंडोर्स किंवा बटरफ्लाईज. हे धोरणे तुमचे संभाव्य नुकसान ज्ञात आणि व्यवस्थापित करण्यायोग्य रकमेपर्यंत मर्यादित करतात.

● नेक्ड ऑप्शन्स टाळा: नेक्ड (कव्हर न केलेले) ऑप्शन्स पोझिशन्समध्ये अनलिमिटेड रिस्क आहे. खरेदी आणि विक्री पर्यायांचा समावेश असलेल्या धोरणांवर टिकून राहा, ज्यामुळे संभाव्य नुकसान भरून काढण्यास मदत होऊ शकते.

● मॉनिटर आणि ॲडजस्ट: तुमचे फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स पोझिशन्स मॉनिटर करा आणि मार्केट स्थिती बदलल्यास ट्रेड्स ॲडजस्ट किंवा एक्झिट करण्यासाठी तयार राहा. गमावण्याच्या पोझिशन्सचे व्यवस्थापन करण्यासाठी प्लॅन आहे.

● निहित अस्थिरतेचा विचार करा: निहित अस्थिरता पातळीवर लक्ष द्या. उच्च सूचित अस्थिरता मुद्रास्फीत पर्याय प्रीमियमला कारणीभूत करू शकते, ज्यामुळे ते नफ्यासाठी अधिक आव्हानकारक ठरू शकते. जेव्हा सूचित अस्थिरता जास्त असते तेव्हा आणि कमी असताना खरेदी करताना पर्याय विकण्याचा विचार करा.

● वेळेचा क्षय व्यवस्थापित करा: ट्रेडिंग पर्याय जेव्हा वेळेतील क्षती (थीटा) लक्षात ठेवा. जर पर्याय पैशांच्या बाहेर असतील, एक्स्पायरेशन पर्यंत त्यांना होल्ड करणे टाळा, कारण वेळ क्षय एक्स्पायरेशन दृष्टीकोन म्हणून त्वरित होते.

● स्पेक्युलेशन टाळा: चांगल्या स्ट्रॅटेजीशिवाय पूर्णपणे स्पेक्युलेटिव्ह ट्रेडिंग टाळा. विश्लेषण, भावना किंवा हंचवर आधारित माहितीपूर्ण निर्णय घ्या.

निष्कर्ष

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग संभाव्य नफ्यासाठी संधी प्रदान करतात, तर त्यांच्याकडे महत्त्वपूर्ण जोखीमही आहेत. गुंतवणूकदार अनेकदा वेळेतील क्षती, किंमतीमधील हालचालीचा अभाव, स्ट्राईक किंमत प्राप्त करण्यात अयशस्वी, पर्यायांसाठी अतिरिक्त देय, व्यवहार खर्च, अनपेक्षित घटना, समाप्ती पर्यंत होल्डिंग पर्याय आणि स्पष्ट धोरणाचा अभाव यासारख्या घटकांमुळे पैसे गमावतात. नुकसान कमी करण्यासाठी, रिस्क मॅनेजमेंट धोरणांची अंमलबजावणी करणे आवश्यक आहे, जसे की पोझिशन साईझिंग, स्टॉप-लॉस ऑर्डर वापरणे, रिस्क-परिभाषित धोरणे अंमलबजावणी करणे, नेक ऑप्शन टाळणे, मॉनिटरिंग आणि ॲडजस्टिंग पोझिशन्स करणे, अंतर्निहित अस्थिरता, वेळेतील क्षय व्यवस्थापित करणे आणि शुद्ध स्पेक्युलेशन टाळणे.
 

तुम्ही या लेखाला रेटिंग कसे देता?

उर्वरित वर्ण (1500)

अस्वीकरण: सिक्युरिटीज मार्केटमधील इन्व्हेस्टमेंट/ट्रेडिंग मार्केट रिस्कच्या अधीन आहे, मागील कामगिरी भविष्यातील कामगिरीची हमी नाही. इक्विट्स आणि डेरिव्हेटिव्हसह सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये ट्रेडिंग आणि इन्व्हेस्टमेंटमध्ये नुकसान होण्याचा धोका मोठा असू शकतो.

नेहमी विचारले जाणारे प्रश्न

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन ट्रेडर्सचे नुकसान होण्यासाठी मार्केट अस्थिरता कोणती भूमिका बजावते? 

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग करताना इन्व्हेस्टर अनपेक्षित मार्केट हालचालींपासून स्वत:चे संरक्षण कसे करू शकतात?  

तुम्ही अनुभवी फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडर्सद्वारे वापरल्या जाणाऱ्या यशस्वी रिस्क मॅनेजमेंट तंत्रांचे उदाहरण प्रदान करू शकता का?  

मोफत ट्रेडिंग आणि डिमॅट अकाउंट
+91
''
OTP पुन्हा पाठवा
''
''
कृपया ओटीपी एन्टर करा
''
पुढे सुरू ठेवण्याद्वारे, तुम्हाला मान्य आहे अटी व शर्ती*
मोबाईल क्रमांक याचे आहे

स्टॉक मार्केट लर्निंग संबंधित लेख

5paisa वापरायचे आहे
ट्रेडिंग ॲप?