जेव्हा मार्केटशी संपर्क साधण्याची वेळ येते, तेव्हा फंडामेंटल आणि टेक्निकल ॲनालिसिस हे विचाराचे दोन प्रमुख शाळा आहेत जे स्पेक्ट्रमच्या विपरीत बाजूवर आहेत. भविष्यातील स्टॉक किंमतीचे संशोधन आणि अंदाज घेण्यासाठी इन्व्हेस्टर आणि ट्रेडर्स दोन्हीचा वापर करतात.
फंडामेंटल ॲनालिसिस
फंडामेंटल ॲनालिसिस ही कंपनीचे मूल्यांकन करण्याची आणि स्टॉक मार्केटमध्ये त्याच्या स्टॉकचे आंतरिक मूल्य निर्धारित करण्याची पद्धत आहे. मार्केट किंमती लक्षात न घेता, कंपन्यांचे मूल्य सार्वजनिकपणे ट्रेड न केल्याप्रमाणे आहे. त्यानंतर स्टॉक सवलतीमध्ये किंवा त्याच्या योग्य मूल्याच्या प्रीमियमवर ट्रेडिंग करीत आहे की नाही यावर आधारित खरेदी आणि विक्री निर्णय घेतले जातात. जरी स्टॉकचे मूल्य शेवटी मत आहे, तरीही कमी मूल्य असलेल्या कंपन्या वेळेनुसार आऊटपरफॉर्म करू शकतात. करन्सी आणि कमोडिटी सारख्या इतर मार्केटला फंडामेंटल ॲनालिसिसचा लाभ मिळू शकतो. अशा परिस्थितीत ॲसेटच्या मूल्यावर परिणाम करणारे कोणतेही घटक विचारात घेतले जातात.
टेक्निकल ॲनालिसिस
टेक्निकल ॲनालिसिस हे त्या ट्रेडर्स स्टॉकमधील किंमत आणि वॉल्यूम बदल यासारख्या सांख्यिकीय ट्रेंडचे विश्लेषण करून संधी शोधतात त्यातील मूलभूत विश्लेषणापासून बदलते. मुख्य धारणा म्हणजे सर्व ज्ञात फंडामेंटल्स किंमतीमध्ये घटक आहेत, त्यामुळे त्यांना जवळून लक्ष देण्याची गरज नाही. टेक्निकल ॲनालिस्ट सिक्युरिटीचे आंतरिक मूल्य मोजण्याचा प्रयत्न करत नाहीत. त्याऐवजी, ते भविष्यात स्टॉक काय करेल हे सूचविणारे पॅटर्न आणि ट्रेंड ओळखण्यासाठी स्टॉक चार्टचा वापर करतात. टेक्निकल ॲनालिसिस हे अल्प कालावधीत पॅटर्न केलेल्या किंमतीच्या हालचालींवर आधारित आहे.
तांत्रिक आणि मूलभूत-फरक
2 दृष्टीकोनातील फरक स्टॉकचे मूल्य आणि किंमत निर्धारित करण्यासाठी योग्य आहे. फंडामेंटल ॲनालिसिस कंपनीचे मूल्य विचारात घेते. हे शेवटी त्याच्या ॲसेटच्या मूल्यावर अवलंबून असते आणि त्यामुळे ते निर्माण करू शकणारे नफा. फंडामेंटल ॲनालिस्ट हे स्टॉकच्या मूल्यातील फरकाशी संबंधित आहेत आणि त्यामुळे ते ज्या किंमतीवर ट्रेडिंग करीत आहे.
टेक्निकल ॲनालिसिस किंमत कृतीशी संबंधित आहे, जे स्टॉकच्या पुरवठा आणि मागणी डायनॅमिक्सवर सूचना प्रदान करते - जे शेवटी स्टॉक किंमत निर्धारित करते. पॅटर्न अनेकदा स्वत:ला पुनरावृत्ती करतात कारण इन्व्हेस्टर अनेकदा एकाच परिस्थितीत समान प्रकारे वागतात. टेक्निकल ॲनालिसिस केवळ किंमत आणि वॉल्यूम डाटासह काळजी घेते.
फंडामेंटल आणि टेक्निकल ॲनालिसिससाठी वापरलेले टूल्स
फंडामेंटल ॲनालिस्ट कंपनीच्या फायनान्शियल पोझिशन्स आणि परफॉर्मन्स, मार्केटचा विचार करतात ज्यादरम्यान ते ऑपरेट करते, प्रतिस्पर्धी आणि त्यामुळे इकॉनॉमी. फंडामेंटल ॲनालिसिससाठी ज्ञानाचा सर्वात महत्त्वाचा स्त्रोत म्हणजे कंपनीचे फायनान्शियल स्टेटमेंट. यामध्ये कमाईचा रिपोर्ट, रेकॉर्ड आणि उत्पन्न स्टेटमेंटचा समावेश होतो.
या स्टेटमेंटचा डाटा अनेकदा कंपनीचे परफॉर्मन्स, हेल्थ आणि ग्रोथ रेट्स दर्शविणारे रेशिओ आणि मेट्रिक्स कॅल्क्युलेट करण्यासाठी वापरला जातो. इंटरेस्ट रेट्स आणि रिटेल खर्च यासारखे इंडस्ट्री डाटा आणि आर्थिक घटक देखील भविष्यातील वाढीच्या दरांचा अंदाज घेणार नाहीत. शेवटी, अनेक मॉडेल्स आणि रेशिओची तुलना केल्यानंतर चांगले मूल्य प्राप्त होते.
टेक्निकल ॲनालिसिस आपल्यापैकी अनेकांना वाटते त्यापेक्षा खूप व्यापक असू शकते. सर्व चार्टिस्ट किंमत चार्ट वापरतात - सामान्यपणे लाईन चार्ट, बार चार्ट किंवा कॅंडलस्टिक चार्ट. प्राईस चार्ट व्यतिरिक्त, वापरलेले टूल्स व्यापकपणे बदलू शकतात. काही विश्लेषक स्टॉक किंमतीमधून कॅल्क्युलेट केलेल्या मूव्हिंग ॲव्हरेज आणि ऑसिलेटर सारख्या इंडिकेटरचा वापर करतात. इतर किंमत पॅटर्न आणि इलियट वेव्ह आणि मार्केट प्रोफाईल सारख्या अत्याधुनिक विश्लेषण फ्रेमवर्कचा वापर करतात. ट्रेंड फॉलोअर्स किंमतीचे ट्रेंड शोधण्यासाठी आणि मोमेंटम मोजण्यासाठी इतर टूल्सचा वापर करतात.
फंडामेंटल ॲनालिसिस आणि टेक्निकल ॲनालिसिस कधी वापरावे?
फंडामेंटल ॲनालिसिस वर्सिज टेक्निकल ॲनालिसिसचा आणखी एक जंक्शन म्हणजे मार्केट सहभागींद्वारे त्यांचा वापर. सामान्यपणे, स्टॉक एक्सचेंजमध्ये दोन प्रकारचे इन्व्हेस्टर असतात - लाँग-टर्म इन्व्हेस्टर आणि शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स.
दीर्घकालीन गुंतवणूक
शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंगच्या तुलनेत लॉंग-टर्म इन्व्हेस्टमेंटसाठी अधिक गहन विश्लेषणात्मक दृष्टीकोन आवश्यक आहे. त्यामुळे, मागील कॅटेगरी इन्व्हेस्टर्स सामान्यपणे फंडामेंटल ॲनालिसिसचा अवलंब करतात. अशा प्रकारे, इन्व्हेस्टर स्वत:ला शिक्षित करतात की कोणते स्टॉक दीर्घकाळात कमाल रिटर्न देईल आणि त्यांच्या आंतरिक मूल्यांना सपोर्ट करेल. इन्व्हेस्टर अधिक ठोस निष्कर्षात यशस्वी होण्यासाठी त्याच्या मूलभूत समकक्षांसह जोडून दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंटसाठी तांत्रिक विश्लेषण देखील वापरू शकतात.
शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग
इन्व्हेस्टर प्रामुख्याने सिक्युरिटीची शॉर्ट-टर्म कमाईची क्षमता जाणून घेण्यासाठी टेक्निकल ॲनालिसिसचा वापर करतात. तांत्रिक विश्लेषणाद्वारे पोहोचलेल्या भविष्यातील अंदाज अल्पकालीन ऐतिहासिक डाटावर अंदाजित असल्याने, ते दीर्घकालीन निर्णयांसाठी आधार असू शकत नाही. तथापि, स्टॉकचे खरे मूल्य निर्धारित करणाऱ्या घटकांशी संबंधित असामान्य घटना याव्यतिरिक्त शॉर्ट-रनमध्ये नाटकीय किंमतीत बदल करू शकतात. त्यामुळे, इन्व्हेस्टर शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंगमध्ये फंडामेंटल ॲनालिसिसचा आनंद घेऊ शकतात; तथापि, अशा प्रकरणे दुर्मिळ आहेत.
कोणते चांगले आहे?
मूलभूत आणि तांत्रिक विश्लेषणावरील चर्चा विवादास्पद आहे. कोणत्याही प्रकारच्या विश्लेषणाचे समर्थक अनेकदा निवड रद्द करतात परंतु त्यांना दोन्ही जागा असेल हे चुकीचे समजतात. भविष्यातील इन्व्हेस्टमेंटसाठी फंडामेंटल ॲनालिसिस सर्वात उपयुक्त आहे, तर टेक्निकल ॲनालिसिस संक्षिप्त टर्म ट्रेडिंग आणि मार्केट टाइमिंगसाठी अधिक उपयुक्त आहे. मध्यम आणि भविष्यात इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन आणि अंमलात आणण्यासाठी दोन्ही एकत्रित केले जाऊ शकतात. शॉर्ट टर्म प्राईस मूव्हमेंट सप्लाय आणि मागणीद्वारे निर्धारित केले जातात, जे सामान्यपणे फंडामेंटल ॲनालिसिस मध्ये जाणाऱ्या अनेक गोष्टींमुळे सलग ग्रस्त असतात. मार्केटची भावना आणि त्यामुळे मार्केट ॲक्टिव्हिटीवरील भावनिक प्रभावाचे केवळ किंमत आणि वॉल्यूम डाटा वापरून विश्लेषण केले जाऊ शकते. दुसऱ्या बाजूला, चार्ट हे निर्धारित करू शकत नाही की स्टॉक कमी आहे की ओव्हरव्हॅल्यूड आहे आणि त्याचे मूल्य देखील दीर्घकाळात असू शकते. चार्ट्स भूतकाळातील काय होते हे दर्शविते आणि त्यांचे मूल्य दीर्घ कालावधी कमी करते.
फंडामेंटल ॲनालिसिसचे फायदे आणि तोटे
कंपनीची आर्थिक आणि स्पर्धात्मक स्थिती वाढविण्यासाठी विश्लेषण वापरण्याचे विविध फायदे आहेत. ज्या वातावरणात ते कार्यरत आहे याची तपासणी करणे देखील फायदेशीर आहे. स्टॉक किंमतीपेक्षा केवळ बिझनेसवर लक्ष केंद्रित करून इन्व्हेस्टरला कंपनी खरोखरच काय योग्य आहे याची जाणीव मिळू शकते. भविष्याच्या दृष्टीने ही इन्व्हेस्टमेंट नेहमीच फायदेशीर असते. मार्केट बबल्स दरम्यान इन्व्हेस्ट करणे फायदेशीर असू शकते, परंतु मार्केट केव्हा बबलमध्ये आहे हे जाणून घेणे अद्याप महत्त्वाचे आहे.
स्टॉक ज्या योग्य मूल्यावर ट्रेडिंग करीत आहेत त्याप्रमाणे प्रीमियम कॅल्क्युलेट केल्याने पोर्टफोलिओ रिस्क मॅनेज करण्यास मदत होऊ शकते. पोर्टफोलिओची संभाव्य घसरण मर्यादित करण्यासाठी ॲसेट वितरणाचा विचार केला जाऊ शकतो. उर्वरित मार्केट चुकीचे असताना योग्य असलेले इन्व्हेस्टर वारंवार सर्वाधिक पैसे कमावतात. हे पूर्ण करण्याचा एकमेव मार्ग म्हणजे फंडामेंटल ॲनालिसिस. तसेच, फंडामेंटल ॲनालिसिस वर आधारित निर्णयांची अचूक होण्याची शक्यता जास्त असते, विशेषत: दीर्घकाळात.
मूलभूत विश्लेषणामध्ये अनेक तोटे आहेत. त्याच्या मर्यादांबद्दल प्रामाणिक असणे महत्त्वाचे आहे. मूलभूत विश्लेषणासाठी वेळ लागतो कारण प्रत्येक कंपनीचे स्वतंत्रपणे आणि पूर्णपणे संशोधन करणे आवश्यक आहे. फंडामेंटल ॲनालिसिस मध्ये वापरलेला बहुतांश डाटा सहजपणे ॲक्सेस करण्यायोग्य आहे. मूलभूत गोष्टींसह स्पर्धेवर पाऊल टाकण्यासाठी, तुम्हाला विशिष्ट आकडेवारी शोधणे आवश्यक आहे जी बहुतांश इन्व्हेस्टरकडे उपलब्ध नाही.
मूलभूत विश्लेषण नजीकच्या भविष्यात काय होऊ शकते याबद्दल खूपच कमी माहिती प्रदान करते. शॉर्ट-टर्म प्राईस बदल किंवा अस्थिरतेचा अंदाज घेण्यासाठी फायनान्शियल स्टेटमेंटचा वापर केला जाऊ शकत नाही. फंडामेंटल ॲनालिसिस सामान्यपणे गृहीत धरल्यापेक्षा खूपच कमी अचूक आहे. डिस्काउंटेड कॅश फ्लो मॉडेल, उदाहरणार्थ, दुर्मिळपणे अचूक असलेल्या अनेक गृहितकांवर आधारित आहे. लक्ष्य मूल्यांकन सापेक्ष अर्थाने उपयुक्त आहेत, परंतु एक किंवा दोन वर्षांपेक्षा जास्त वर्षांचे मूल्यांकन करताना ते मर्यादित असतात.
तांत्रिक विश्लेषणाचे फायदे आणि तोटे
तांत्रिक विश्लेषणामध्ये इक्विटीचे त्वरित मूल्यांकन करण्यास सक्षम होण्याचा फायदा आहे. याव्यतिरिक्त, काही कामे स्वयंचलित केली जाऊ शकतात, वेळ वाचवू शकतात. परिणामी, तांत्रिक विश्लेषक इक्विटीच्या विस्तृत श्रेणीचा शोध घेऊ शकतात आणि डाटाच्या मोठ्या पूलमधून सूचना निर्माण करू शकतात. किंमत उद्दिष्टे आणि ज्या स्तरावर संकल्पना स्पष्टपणे चुकीच्या आहे ती लेव्हल देखील तांत्रिक विश्लेषणाद्वारे ओळखली जाऊ शकते. ट्रेडर्स आता चांगल्या परिभाषित रिस्क आणि रिवॉर्ड प्रोफाईल्ससह इन्व्हेस्टिंग स्ट्रॅटेजी डिझाईन करू शकतात.
मूलभूत विश्लेषण शोधू शकत नसलेल्या अल्प मुदतीतील विविध गोष्टींद्वारे किंमतीचे वर्तन प्रभावित होते. चार्ट पाहणे मार्केट सेंटिमेंट, मार्केट सायकोलॉजी आणि पुरवठा आणि मागणीवर परिणाम दाखवू शकते. टेक्निकल ॲनालिसिस तुम्हाला मार्केटसाठी योग्य असलेली तुमची वेळ आणि ट्रेड टेक्निक सुधारण्यास मदत करू शकते.
हे तुम्हाला तुमच्या शॉर्ट सेलिंग आणि खरेदी पर्यायांना चांगल्या वेळेस अनुमती देऊन तुमचे हेजिंग तंत्र सुधारण्यास मदत करू शकते. तुम्ही चार्टवर नजर टाकून स्टॉक किंमत ट्रेडिंग रेंजमध्ये आहे की ट्रेंडमध्ये आहे की नाही हे त्वरित ओळखू शकता. काही तांत्रिक धोरणे बॅक टेस्ट करणे शक्य आहे. याचा अर्थ असा की त्यांची चाचणी केली जाऊ शकते आणि वैज्ञानिक सेटिंगमध्ये वापरली जाऊ शकते. अनेक अल्गोरिदमिक ट्रेडिंग पद्धती धोरणांवर आधारित आहेत ज्याची मागे चाचणी केली जाऊ शकते.
इतर कोणत्याही पद्धतीप्रमाणे तांत्रिक विश्लेषणाची मर्यादा आहे. प्रथम म्हणजे, काही तांत्रिक दृष्टीकोन मागे चाचणी केले जाऊ शकतात, तर इतर अनेकजण करू शकत नाहीत. पॅटर्न ट्रेडिंग, इलियट सारखे तांत्रिक विश्लेषण
वेव्ह विश्लेषण आणि इतर प्रकारचे तांत्रिक विश्लेषण सर्व अधीन आहेत आणि निर्णयावर अवलंबून आहेत. विज्ञानाऐवजी चार्ट वापरणे ही नेहमी एक कला मानली जाते.
जेव्हा तांत्रिक विश्लेषणाचा विषय येतो, तेव्हा अनेक अस्पष्टता असते. विविध पद्धतींचा वापर करून, दोन तांत्रिक विश्लेषक एकाच स्टॉकविषयी पूर्णपणे भिन्न निष्कर्ष मिळवू शकतात. वेगवेगळ्या वेळेच्या फ्रेम्सवर, चार्ट खूपच वेगळे दिसू शकतात. अनेक भिन्न विश्लेषण पद्धती, मार्कर आणि निवडण्यासाठी वेळेच्या चौकटीसह, एकवचनी चित्र विकसित करणे कठीण असू शकते.
निष्कर्ष
जर तुम्ही सूचीबद्ध नसलेल्या फर्ममध्ये गुंतवणूक करीत असाल तर मूलभूत संशोधन हे तुमच्याकडे असलेले एकमेव साधन आहे. जेव्हा सार्वजनिकरित्या ट्रेड केलेल्या कंपन्यांचा विषय येतो, तथापि, त्यांच्या ट्रेडिंग रेकॉर्डमधून बरेच काही जाणून घेणे आवश्यक आहे. मूलभूत फंडामेंटल्सपेक्षा बरेच काही ट्रेड करण्यायोग्य सिक्युरिटीजच्या किंमतीवर परिणाम करतात. या कारणांसाठी तांत्रिक विश्लेषण उपयुक्त आहे.
दुसरीकडे, दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांना कंपनी किती किंमतीची आहे हे जाणून घेणे आवश्यक आहे. दीर्घकालीन गुंतवणूक निवडताना, पोर्टफोलिओ रिस्क व्यवस्थापित करताना आणि दीर्घकाळ किंमतीच्या हालचाली मधून कधी बाहेर पडायचे हे निर्धारित करताना हे महत्त्वाचे आहे. गुंतवणुकीसाठी संख्यात्मक आणि पद्धतशीर दृष्टीकोनासह अनेक मार्ग विलीन केले जात असल्याने, दोन प्रकारच्या विश्लेषणावरील असहमती भविष्यात अप्रासंगिक होऊ शकते.
