{"id":33194,"date":"2022-11-18T13:11:27","date_gmt":"2022-11-18T13:11:27","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=33194"},"modified":"2024-10-22T19:13:58","modified_gmt":"2024-10-22T13:43:58","slug":"bond-valuation","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/finschool/finance-dictionary/bond-valuation/","title":{"rendered":"Bond Valuation"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002233194\u0022 class=\u0022elementor elementor-33194\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-5cf01523 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u00225cf01523\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-6a6ca6ef\u0022 data-id=\u00226a6ca6ef\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-7ec17644 elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u00227ec17644\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp\u003eबाँड वॅल्यूएशन ही त्याच्या अपेक्षित कॅश फ्लो आणि पैशांच्या वेळेच्या मूल्यावर आधारित बाँडचे योग्य मूल्य निर्धारित करण्याची प्रोसेस आहे. यामध्ये फ्यूचर कॅश फ्लोचे वर्तमान मूल्य कॅल्क्युलेट करणे समाविष्ट आहे, ज्यामध्ये मॅच्युरिटी वेळी नियतकालिक इंटरेस्ट पेमेंट (कूपन) आणि प्रिन्सिपल रिपेमेंटचा समावेश होतो.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eमूल्यांकन इन्व्हेस्टरना बाँडची योग्य किंमत, अतिमूल्य किंवा मार्केटमध्ये कमी मूल्यमापन केले जाते का हे मूल्यांकन करण्यास मदत करते. बाँड मूल्यांकनात समाविष्ट प्रमुख संकल्पना, पद्धती आणि घटकांचे तपशीलवार स्पष्टीकरण खाली दिले आहे\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eमुख्य संकल्पना:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eफेस वॅल्यू (पार वॅल्यू):\u003c/strong\u003e ही रक्कम बाँड जारीकर्ता मॅच्युरिटी वेळी बाँडहोल्डर भरण्यास सहमत आहे. हे सामान्यपणे $1,000 किंवा समान मूल्यांकनावर सेट केले जाते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकूपन रेट:\u003c/strong\u003e इंटरेस्ट रेट बाँड त्याच्या फेस वॅल्यूवर देय करते. हे बाँडहोल्डरला केलेल्या नियतकालिक इंटरेस्ट पेमेंटची रक्कम निर्धारित करते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमॅच्युरिटी:\u003c/strong\u003e बाँड जारीकर्ता बाँडहोल्डरला फेस वॅल्यू परतफेड करेपर्यंत वेळेची लांबी. बाँड्समध्ये काही महिन्यांपासून ते अनेक दशकांपर्यंत मॅच्युरिटी असू शकते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eउत्पन्न ते मॅच्युरिटी (वायटीएम):\u003c/strong\u003e मॅच्युरिटीपर्यंत धारण केल्यास बाँडवर अपेक्षित एकूण रिटर्न. वायटीएम मॅच्युरिटीपर्यंत बाँडची वर्तमान मार्केट किंमत, कूपन देयके आणि उर्वरित वेळ विचारात घेते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eसवलत दर:\u003c/strong\u003e त्यांच्या वर्तमान मूल्यात भविष्यातील कॅश फ्लो सवलतीसाठी वापरलेला रेट. हे अनेकदा बाँडच्या वायटीएम किंवा सारख्याच इन्व्हेस्टमेंटसाठी आवश्यक रिटर्न रेटवर आधारित असते.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eबाँड वॅल्यूएशन फॉर्म्युला:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eवर्तमान मूल्य फॉर्म्युला वापरून बाँडचे मूल्य कॅल्क्युलेट केले जाऊ शकते, जे भविष्यातील कूपन पेमेंटचे वर्तमान मूल्य आणि मॅच्युरिटी वेळी फेस वॅल्यूचे वर्तमान मूल्य दोन्ही विचारात घेते. फॉर्म्युला याप्रमाणे व्यक्त केला जाऊ शकतो:\u003c/p\u003e\u003cp\u003eबाँड किंमत = N (C/(1+r)\u003csup\u003et\u003c/sup\u003e) + F/(1+R)\u003csup\u003eN\u003c/sup\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eकुठे:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eC = वार्षिक कूपन देयक (फेस वॅल्यू x कूपन रेट)\u003c/li\u003e\u003cli\u003eF = बाँडचे फेस वॅल्यू\u003c/li\u003e\u003cli\u003eR = सवलत दर (YTM)\u003c/li\u003e\u003cli\u003eT = प्रत्येक कूपन देयकापर्यंत कालावधी (वर्ष)\u003c/li\u003e\u003cli\u003en = मॅच्युरिटी पर्यंत एकूण कालावधीची संख्या (वर्षे)\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eबाँड मूल्यांकनासाठी स्टेप्स:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकॅश फ्लो निर्धारित करा:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eकूपन रेट आणि फेस वॅल्यू वापरून वार्षिक कूपन देयक कॅल्क्युलेट करा.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eरिपेमेंट पर्यंत एकूण कालावधीची संख्या निर्धारित करण्यासाठी मॅच्युरिटी तारीख ओळखा.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003col start=\u00222\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eयोग्य सवलत दर निवडा:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eमूल्यांकनात वापरलेला सवलत दर सामान्यपणे मॅच्युरिटी (वायटीएम) किंवा समान रिस्क प्रोफाईलसह बाँडसाठी आवश्यक रिटर्न रेट आहे.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003col start=\u00223\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eवर्तमान मूल्य कॅल्क्युलेट करा:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eभविष्यातील सर्व कूपन देयकांचे वर्तमान मूल्य कॅल्क्युलेट करा.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eमॅच्युरिटी वेळी प्राप्त करावयाच्या फेस वॅल्यूचे वर्तमान मूल्य कॅल्क्युलेट करा.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003col start=\u00224\u0022\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eसध्याचे मूल्य:\u003c/strong\u003e\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eएकूण बाँड किंमत निर्धारित करण्यासाठी कूपन देयकांचे वर्तमान मूल्य आणि फेस वॅल्यू जोडा.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eबाँड मूल्यांकनावर प्रभाव टाकणारे घटक:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eइंटरेस्ट रेट्स:\u003c/strong\u003e मार्केट इंटरेस्ट रेट्समधील बदल बाँडच्या किंमतीवर लक्षणीयरित्या परिणाम करतात. जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स वाढतात, तेव्हा बाँडची किंमत सामान्यपणे कमी होते आणि त्याउलट. हा उलट संबंध अस्तित्वात आहे कारण उच्च दरांसह नवीन समस्यांच्या तुलनेत कमी दरासह विद्यमान बाँड्स कमी आकर्षक होतात.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eक्रेडिट गुणवत्ता:\u003c/strong\u003e जारीकर्त्याची क्रेडिट पात्रता बाँडच्या जोखमीवर परिणाम करते आणि परिणामी, त्याचे मूल्यांकन. उच्च क्रेडिट रेटिंग असलेल्या संस्थांद्वारे जारी केलेल्या बाँडमध्ये सामान्यपणे कमी उत्पन्न आणि कमी रेटिंग असलेल्या संस्थांद्वारे जारी केलेल्या किंमतीपेक्षा जास्त किंमत असते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमार्केट स्थिती:\u003c/strong\u003e आर्थिक स्थिती, महागाई दर आणि एकूण मार्केट सेंटिमेंट बाँडच्या मागणीवर परिणाम करू शकतात, ज्यामुळे त्यांच्या किंमतीवर परिणाम होऊ शकतो.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलिक्विडिटी:\u003c/strong\u003e अधिक लिक्विड (सहजपणे खरेदी आणि विक्री) असलेल्या बाँड्सचे ट्रेडिंगशी संबंधित कमी जोखीममुळे जास्त मूल्यांकन असते.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eबाँड किंमत आणि मार्केट डायनॅमिक्स:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eप्रीमियम आणि डिस्काउंट बाँड्स:\u003c/strong\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eप्रीमियम बाँड्स:\u003c/strong\u003e एक बाँड जो त्याच्या फेस वॅल्यूपेक्षा जास्त ट्रेडिंग करतो, अनेकदा कारण त्याचा कूपन रेट प्रचलित मार्केट रेट्सपेक्षा जास्त असतो.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eडिस्काउंट बाँड्स:\u003c/strong\u003e त्याच्या फेस वॅल्यूपेक्षा कमी बाँड ट्रेडिंग, सामान्यपणे त्याचा कूपन रेट वर्तमान मार्केट रेट्सपेक्षा कमी असल्याने.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eवर्तमान उत्पन्न:\u003c/strong\u003e हे त्याच्या वर्तमान मार्केट किंमतीच्या सापेक्ष बाँडच्या उत्पन्नाचे मोजमाप आहे. याची गणना खालीलप्रमाणे केली जाते:\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eवर्तमान उत्पन्न = वार्षिक कूपन पेमेंट / वर्तमान मार्केट किंमत\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eउत्पन्न कर्व्ह आणि मूल्यांकन:\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eविविध मॅच्युरिटीसह बाँड्सचे उत्पन्न असलेले उत्पन्न कर्व्ह, बाँड मूल्यांकनात महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते. उत्पन्न कर्व्हचा आकार (सामान्य, उलट किंवा फ्लॅट) इंटरेस्ट रेट्स आणि आर्थिक परिस्थितीशी संबंधित मार्केटच्या अपेक्षेविषयी माहिती प्रदान करतो, ज्यामुळे विविध मॅच्युरिटीवर बाँड्सच्या मूल्यांकनावर परिणाम होतो.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eप्रगत मूल्यांकन तंत्र:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eऑप्शन-ॲडजस्टेड स्प्रेड (ओएएस):\u003c/strong\u003e एम्बेडेड ऑप्शन्स (जसे की कोलॅबल बाँड्स) असलेल्या बाँड्ससाठी, ओएएस मॅच्युरिटीपूर्वी बाँडच्या जोखमीसाठी स्प्रेड ॲडजस्ट करते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमॉन्टे कार्लो सिमुलेशन:\u003c/strong\u003e ही पद्धत विविध इंटरेस्ट रेट परिस्थिती सिम्युलेट करण्यासाठी आणि बाँडच्या किंमती आणि उत्पन्नावर संभाव्य परिणामाचे मूल्यांकन करण्यासाठी सांख्यिकीय मॉडेलिंगचा वापर करते.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eनिष्कर्ष:\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eबाँड्सची खरेदी, विक्री किंवा होल्डिंग संदर्भात माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यासाठी इन्व्हेस्टरसाठी बाँड मूल्यांकन आवश्यक आहे. कॅश फ्लो, इंटरेस्ट रेट्स आणि क्रेडिट क्वालिटी दरम्यानचे संबंध समजून घेऊन, इन्व्हेस्टर बाँडच्या योग्य मूल्याचे अचूकपणे मूल्यांकन करू शकतात. ही प्रक्रिया केवळ इन्व्हेस्टमेंट धोरणामध्ये मदत करत नाही तर फिक्स्ड-इन्कम मार्केट आणि त्यांच्या गतिशीलतेच्या एकूण समजूतदारपणामध्येही योगदान देते. योग्य मूल्यांकन इन्व्हेस्टरना बाँड मार्केटमध्ये रिस्क आणि संधी प्रभावीपणे नेव्हिगेट करण्याची परवानगी देते.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eबाँड वॅल्यूएशन ही त्याच्या अपेक्षित कॅश फ्लो आणि पैशांच्या वेळेच्या मूल्यावर आधारित बाँडचे योग्य मूल्य निर्धारित करण्याची प्रोसेस आहे. यामध्ये फ्यूचर कॅश फ्लोचे वर्तमान मूल्य कॅल्क्युलेट करणे समाविष्ट आहे, ज्यामध्ये मॅच्युरिटी वेळी नियतकालिक इंटरेस्ट पेमेंट (कूपन) आणि प्रिन्सिपल रिपेमेंटचा समावेश होतो. मूल्यांकन इन्व्हेस्टरना बाँडचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते... \u003ca title=\u0022Bond Valuation\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/marathi/finschool/finance-dictionary/bond-valuation/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Bond Valuation\u0022\u003eअधिक वाचा\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e","protected":false},"author":1,"featured_media":33202,"parent":0,"menu_order":77,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"class_list":["post-33194","finance-dictionary","type-finance-dictionary","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","finance-dictionary-terms-b"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33194","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary"}],"about":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/types/finance-dictionary"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/users/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/comments?post=33194"}],"version-history":[{"count":9,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33194/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":62878,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33194/revisions/62878"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media/33202"}],"wp:attachment":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media?parent=33194"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https://api.w.org/{rel}","templated":true}]}}