{"id":33688,"date":"2022-11-21T13:53:48","date_gmt":"2022-11-21T13:53:48","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=33688"},"modified":"2024-11-14T18:39:25","modified_gmt":"2024-11-14T13:09:25","slug":"subordinate-debt","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/finschool/finance-dictionary/subordinate-debt/","title":{"rendered":"Subordinate Debt"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002233688\u0022 class=\u0022elementor elementor-33688\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-1011bb4 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u00221011bb4\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-c5e997d\u0022 data-id=\u0022c5e997d\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-025689a elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u0022025689a\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp\u003eसबऑर्डिनेट डेब्ट म्हणजे कंपनीच्या ॲसेट्स किंवा कमाईवरील क्लेमच्या संदर्भात इतर डेब्ट पेक्षा कमी रँक असलेले लोन किंवा डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स. लिक्विडेशन किंवा दिवाळखोरीच्या स्थितीत, सीनिअर डेब्ट धारकांना पूर्णपणे समाधानी झाल्यानंतरच सबऑर्डिनेट डेट धारकांना देय केले जाते. या कमी प्राधान्यामुळे, अधीनस्थ कर्ज जोखमीचे मानले जाते आणि सामान्यपणे वाढलेल्या जोखमीसाठी इन्व्हेस्टरला भरपाई देण्यासाठी जास्त इंटरेस्ट रेट असते. लवचिकता राखताना भांडवल उभारण्यासाठी कंपन्यांनी अनेकदा वापरले जाते, कारण त्याचा सीनिअर डेब्ट करारावर परिणाम होत नाही. लिव्हरेज्ड बायआऊट्स, स्ट्रक्चर्ड फायनान्स आणि व्हेंचर फंडिंगमध्ये सबऑर्डिनेट डेब्ट सामान्य आहे.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eसबऑर्डिनेट डेब्ट म्हणजे काय?\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eसबऑर्डिनेट डेब्ट हे एक लोन किंवा डेब्ट सिक्युरिटी आहे जे कंपनीच्या लिक्विडेशन किंवा दिवाळखोरीच्या स्थितीत इतर प्रकारच्या डेब्टच्या खाली रँक केले जाते. याला \u0026quot;अधीनस्थ\u0026quot; म्हणतात कारण ते अधिक वरिष्ठ कर्जासाठी अधीनस्थ (म्हणजेच, कमी प्राधान्याने ठेवले जाते) आहे. कंपनीच्या कॅपिटल स्ट्रक्चरमध्ये, सबऑर्डिनेट डेब्ट सिक्युअर्ड लोन्स आणि सीनिअर अनसिक्युअर्ड बाँड्स नंतर परंतु इक्विटी धारकांपूर्वी येते.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eउदाहरण\u003c/strong\u003e:\u003c/p\u003e\u003cp\u003eजर कंपनी दिवाळखोरीला गेली तर रिपेमेंटची ऑर्डर सामान्यपणे असते:\u003c/p\u003e\u003col\u003e\u003cli\u003eसिक्युअर्ड क्रेडिटर्स (कोलॅटरल-बॅक्ड लोन्स असलेली बँक)\u003c/li\u003e\u003cli\u003eअनसिक्युअर्ड क्रेडिटर्स (सीनिअर बाँड्स)\u003c/li\u003e\u003cli\u003eसबऑर्डिनेट डेब्ट होल्डर्स\u003c/li\u003e\u003cli\u003eशेअरहोल्डर (सामान्य आणि प्राधान्यित)\u003c/li\u003e\u003c/ol\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eसबऑर्डिनेट डेटची वैशिष्ट्ये\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकमी प्राधान्य\u003c/strong\u003e: सर्व सीनिअर डेब्ट दायित्वे पूर्ण झाल्यानंतरच सबऑर्डिनेट डेब्ट होल्डर्सची परतफेड केली जाते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eजास्त इंटरेस्ट रेट्स\u003c/strong\u003e: त्याच्या जास्त रिस्कमुळे, सबऑर्डिनेट डेब्ट सामान्यपणे इन्व्हेस्टरला आकर्षित करण्यासाठी जास्त इंटरेस्ट रेट्स ऑफर करते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकोणतेही तारण नाही\u003c/strong\u003e: हे सामान्यपणे अनसिक्युअर्ड आहे, म्हणजे त्याला तारण म्हणून समर्थन देणारी विशिष्ट मालमत्ता नाही.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eसुविधाजनक अटी\u003c/strong\u003e: अनेकदा विशिष्ट अटींसह वाटाघाटी केली जाते, लेंडर आणि कर्जदाराच्या गरजांनुसार अधीन कर्ज कस्टमाईज केले जाऊ शकते.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eसबऑर्डिनेट डेटचे प्रकार\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eकंपन्या वापरू शकणाऱ्या विविध प्रकारच्या अधीन कर्ज साधने आहेत, जसे की:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eअधीनस्थ बाँड्स\u003c/strong\u003e: हे अशा कंपन्यांद्वारे जारी केलेले बाँड आहेत जेथे सीनिअर बाँड्सच्या तुलनेत बाँडधारकांकडे कंपनीच्या ॲसेटवर ज्युनियर क्लेम असतो.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमेझानीन फायनान्सिंग\u003c/strong\u003e: डेब्ट आणि इक्विटी फायनान्सिंगचे हायब्रिड जिथे कंपनी डिफॉल्ट असल्यास लेंडर त्यांचे लोन इक्विटीमध्ये रूपांतरित करू शकतात. मेझानीन डेब्टमध्ये अनेकदा सबऑर्डिनेट डेब्ट घटकांचा समावेश होतो.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकन्व्हर्टेबल सबऑर्डिनेटेड डेब्ट\u003c/strong\u003e: कंपनीच्या इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकणारे डेब्ट, अनेकदा बाँडहोल्डरच्या विवेकबुद्धीनुसार. जर कंपनी चांगली कामगिरी करत असेल तरीही संभाव्य वाढीस परवानगी देत असताना डाउनसाईड संरक्षण प्रदान करण्यासाठी या प्रकारचे कर्ज वापरले जाते.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eसबऑर्डिनेट डेटचा वापर\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eसबऑर्डिनेट डेब्ट हे विविध परिस्थितीत कंपन्यांद्वारे वापरले जाणारे लवचिक फायनान्सिंग टूल आहे:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकॅपिटल स्ट्रक्चर ऑप्टिमायझेशन\u003c/strong\u003e: कंपन्या सीनिअर डेब्ट होल्डर्सना जोखीम वाढविल्याशिवाय किंवा शेअरहोल्डर्स इक्विटी कमी न करता कॅपिटल उभारण्यासाठी सबऑर्डिनेट डेब्टचा वापर करतात.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलिव्हरेज्ड बायआऊट्स (एलबीओ)\u003c/strong\u003e: एलबीओ ट्रान्झॅक्शन्समध्ये, सबऑर्डिनेट डेटचा वापर अनेकदा अधिग्रहणांना फायनान्स करण्यासाठी केला जातो. सीनिअर डेब्ट क्षमता जतन करताना हे अतिरिक्त कॅपिटल प्रदान करते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eव्हेंचर कॅपिटल\u003c/strong\u003e: स्टार्ट-अप्स आणि वेगाने वाढणारी कंपन्या भविष्यातील गरजांसाठी वरिष्ठ कर्ज उपलब्ध ठेवताना वाढीच्या भांडवलाचा ॲक्सेस करण्यासाठी अधीनस्थ कर्ज वापरू शकतात.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eप्रकल्प वित्तपुरवठा\u003c/strong\u003e: अधीनस्थ कर्ज मोठ्या प्रकल्पांसाठी पूरक निधी प्रदान करू शकते जेथे इक्विटी वित्तपुरवठा मर्यादित आहे.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eरिस्क आणि रिटर्न प्रोफाईल\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eसबऑर्डिनेट डेब्टमध्ये सीनिअर डेब्टपेक्षा जास्त रिस्क असते कारण ते रिपेमेंट अधिक्रमात कमी आहे. तथापि, या जोखमीची भरपाई करण्यासाठी, कंपन्या सामान्यपणे ऑफर करतात:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eउच्च इंटरेस्ट रेट्स\u003c/strong\u003e: सबऑर्डिनेट डेब्टमध्ये सीनिअर सिक्युअर्ड डेटपेक्षा लक्षणीयरित्या जास्त इंटरेस्ट रेट्स असू शकतात.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eइक्विटी अपसाईड क्षमता\u003c/strong\u003e: काही प्रकरणांमध्ये (जसे की कन्व्हर्टेबल सबऑर्डिनेट डेब्ट किंवा मेझानीन डेब्ट), लेंडर त्यांचे लोन इक्विटीमध्ये रूपांतरित करू शकतात, ज्याचा लाभ कंपनीच्या यशाचा होतो.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eसबऑर्डिनेट डेटचे फायदे\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमालकी राखून ठेवते\u003c/strong\u003e: कंपन्या विद्यमान शेअरधारकांना कमी न करता भांडवल उभारू शकतात.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलवचिकता\u003c/strong\u003e: विलंबित इंटरेस्ट पेमेंट किंवा इक्विटी कन्व्हर्जन पर्याय यासारख्या विशिष्ट बिझनेसच्या गरजा पूर्ण करण्यासाठी अधीन कर्जाची रचना केली जाऊ शकते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eभांडवली संरचना वाढवते\u003c/strong\u003e: हे इतर गरजांसाठी सीनिअर डेब्ट क्षमता उपलब्ध ठेवताना कंपन्यांना विद्यमान मालमत्तेचा लाभ घेण्याची परवानगी देते.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eसबऑर्डिनेट डेटचे तोटे\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eभांडवलाचा जास्त खर्च\u003c/strong\u003e: जास्त इंटरेस्ट रेट्स सीनिअर डेटपेक्षा अधीन कर्ज अधिक महाग बनवतात.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eवाढलेली रिस्क\u003c/strong\u003e: फायनान्शियल संकटाच्या स्थितीत, अधीनस्थ डेब्ट धारकांना त्यांची इन्व्हेस्टमेंट गमावण्याचा महत्त्वाचा धोका असतो कारण ते सीनिअर डेब्ट धारकांनंतरच रिपेमेंट केले जातात.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eसंभाव्य निर्बंध\u003c/strong\u003e: अधीन कर्ज कंपनीच्या ऑपरेशन्स किंवा फायनान्शियल लवचिकतेवर मर्यादा घालणार्‍या करारांसह येऊ शकते.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eकृतीतील अधीन कर्जाचे उदाहरण\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eप्रकरण\u003c/strong\u003e: कंपनीला अन्य बिझनेस प्राप्त करायचा आहे परंतु यापूर्वीच मोठ्या प्रमाणात सीनिअर लोन आहे. विद्यमान कर्ज करारांचे उल्लंघन करणे किंवा त्याच्या इक्विटीचे नियंत्रण गमावणे टाळण्यासाठी, कंपनी अधीनस्थ कर्जाद्वारे भांडवल उभारते.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपरिस्थिती\u003c/strong\u003e: जर अधिग्रहण नियोजित केल्याप्रमाणे झाले तर कंपनी अतिरिक्त कॅश फ्लोचा लाभ घेते, ज्यामुळे त्याच्या उच्च इंटरेस्ट रेट्ससह अधीन कर्ज परतफेड करणे सोपे होते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eरिस्क\u003c/strong\u003e: जर अधिग्रहण अयशस्वी झाले, तर अधीनस्थ डेब्ट धारक त्यांची इन्व्हेस्टमेंट गमावू शकतात, कारण सर्व सीनिअर डेब्ट दायित्वे पूर्ण झाल्यानंतरच ते परतफेड केले जातील.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eसबऑर्डिनेट डेब्ट वर्सिज सीनिअर डेब्ट\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003ctable width=\u0022660\u0022\u003e\u003cthead\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eफीचर\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eसीनिअर डेब्ट\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eसबऑर्डिनेट डेब्ट\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/thead\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eरिपेमेंट प्राधान्य\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eलिक्विडेशनमध्ये पहिले प्राधान्य\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eसीनिअर डेब्ट नंतर भरले\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eइंटरेस्ट रेट्स\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eकमी\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eउच्च\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eतारण\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eसामान्यपणे सुरक्षित\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eसामान्यपणे अनसिक्युअर्ड\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eरिस्क\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eकमी जोखीम\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eजास्त जोखीम\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eभांडवलाचा खर्च\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eस्वस्त\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eअधिक महाग\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eइक्विटीमध्ये कन्व्हर्जन\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eसामान्यपणे कन्व्हर्टिबल नाही\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eकन्व्हर्टिबल असू शकते (मेझानीन डेब्ट)\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003e \u003c/strong\u003e\u003cstrong\u003eभारतातील अधीन कर्ज\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eभारतात, भारतीय रिझर्व्ह बँक (RBI) आणि सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) सारख्या विविध प्राधिकरणांद्वारे अधीनस्थ कर्जाचा वापर केला जातो. पायाभूत सुविधा, रिअल इस्टेट आणि व्हेंचर कॅपिटल सारख्या क्षेत्रांमध्ये फायनान्सिंगसाठी हे एक सामान्य साधन आहे.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eMSME सबऑर्डिनेट डेब्ट स्कीम: भारत सरकारने अधीनस्थ कर्जाच्या प्रवेशासह तणावयुक्त सूक्ष्म, लघु आणि मध्यम उद्योग (MSME) प्रदान करण्यासाठी स्कीम सुरू केली, ज्यामुळे प्रवर्तकांना भांडवल घालण्याची आणि त्यांचे बॅलन्स शीट सुधारण्याची परवानगी मिळते.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eनिष्कर्ष\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eसबऑर्डिनेट डेब्ट कंपनीच्या कॅपिटल स्ट्रक्चरमध्ये महत्त्वाची भूमिका बजावते, ज्येष्ठ डेब्ट क्षमता आणि शेअरहोल्डर इक्विटी जतन करताना फ्लेक्सिबल फायनान्सिंग पर्याय ऑफर करते. जरी त्यात जास्त रिस्क असले तरीही, जास्त रिटर्नची त्याची क्षमता वाढीव उत्पन्न शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी आकर्षक बनवते. कंपन्या त्यांच्या फायनान्शियल धोरणांमध्ये रिस्क आणि रिवॉर्ड संतुलित करण्यासाठी वाढ, अधिग्रहण किंवा पुनर्रचना, सबऑर्डिनेट डेटचा धोरणात्मकपणे वापर करतात.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e \u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eसबऑर्डिनेट डेब्ट म्हणजे कंपनीच्या ॲसेट्स किंवा कमाईवरील क्लेमच्या संदर्भात इतर डेब्ट पेक्षा कमी रँक असलेले लोन किंवा डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स. लिक्विडेशन किंवा दिवाळखोरीच्या स्थितीत, सीनिअर डेब्ट धारकांना पूर्णपणे समाधानी झाल्यानंतरच सबऑर्डिनेट डेट धारकांना देय केले जाते. या कमी प्राधान्यामुळे, अधीनस्थ कर्ज जोखमीचे मानले जाते... \u003ca title=\u0022Subordinate Debt\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/marathi/finschool/finance-dictionary/subordinate-debt/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Subordinate Debt\u0022\u003eअधिक वाचा\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e","protected":false},"author":1,"featured_media":33693,"parent":0,"menu_order":34,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"class_list":["post-33688","finance-dictionary","type-finance-dictionary","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","finance-dictionary-terms-s"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33688","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary"}],"about":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/types/finance-dictionary"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/users/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/comments?post=33688"}],"version-history":[{"count":8,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33688/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":64129,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/33688/revisions/64129"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media/33693"}],"wp:attachment":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media?parent=33688"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https://api.w.org/{rel}","templated":true}]}}