{"id":64546,"date":"2024-11-27T20:06:12","date_gmt":"2024-11-27T14:36:12","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?post_type=finance-dictionary\u0026#038;p=64546"},"modified":"2024-11-27T20:08:09","modified_gmt":"2024-11-27T14:38:09","slug":"non-recourse-debt","status":"publish","type":"finance-dictionary","link":"https://www.5paisa.com/finschool/finance-dictionary/non-recourse-debt/","title":{"rendered":"Non Recourse Debt"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002264546\u0022 class=\u0022elementor elementor-64546\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-77af019 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u002277af019\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-e4235cd\u0022 data-id=\u0022e4235cd\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-95c1795 elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u002295c1795\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp\u003eनॉन-रिकोर्स डेब्ट म्हणजे कोलॅटरलद्वारे सुरक्षित केलेल्या लोनचा प्रकार, सामान्यपणे रिअल इस्टेट सारखी ॲसेट, जिथे कर्जदाराच्या डिफॉल्टच्या स्थितीत लेंडरचा क्लेम स्वत: ॲसेटपर्यंत मर्यादित आहे. या व्यवस्थेमध्ये, कर्जदार गहाण ठेवलेल्या तारणाच्या मूल्याच्या पलीकडे कर्जासाठी वैयक्तिकरित्या जबाबदार नाही. जर ॲसेटची विक्री थकित लोन रक्कम कव्हर करण्यात अयशस्वी झाली तर लेंडरने नुकसान सोबत घेणे आवश्यक आहे आणि कर्जदाराच्या इतर ॲसेट किंवा इन्कमचा पालन करू शकत नाही. नॉन-रिकोर्स डेब्ट विशेषत: प्रोजेक्ट फायनान्सिंग, कमर्शियल रिअल इस्टेट आणि काही प्रकारच्या ॲसेट-बॅक्ड लेंडिंगमध्ये सामान्य आहे. हे अनेकदा कर्जदारांसाठी फायदेशीर म्हणून पाहिले जाते, कारण ते त्यांच्या फायनान्शियल एक्सपोजरला मर्यादित करते, परंतु लेंडरसाठी वाढीव रिस्कमुळे कठोर लेंडिंग अटी किंवा जास्त इंटरेस्ट रेट्ससह येते. नॉन-रिकोर्स लोन्स वैयक्तिक फायनान्शियल रिस्क कमी करून इन्व्हेस्टमेंटला प्रोत्साहित करू शकतात, परंतु लोन सुरक्षित करण्यासाठी ॲसेटचे मूल्य पुरेसे असल्याची खात्री करण्यासाठी लेंडरद्वारे संपूर्ण रिस्क मूल्यांकन देखील आवश्यक आहे.\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eनॉन-रिकोर्स कर्ज म्हणजे काय?\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eनॉन-रिकोर्स डेब्ट\u003c/strong\u003e म्हणजे खालील प्रमुख पॉईंट्सद्वारे वैशिष्ट्यीकृत लोन संरचनेचा प्रकार:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eतारण-आधारित सिक्युरिटी\u003c/strong\u003e: लोन केवळ प्रॉपर्टी किंवा इतर विशिष्ट तारण यासारख्या ॲसेटद्वारे सुरक्षित केले जाते, जे लेंडर डिफॉल्टच्या बाबतीत क्लेम करू शकतो.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eमर्यादित कर्जदार दायित्व\u003c/strong\u003e: कर्जदार गहाण ठेवलेल्या मालमत्तेच्या मूल्याच्या पलीकडे वैयक्तिकरित्या जबाबदार नाही. जर तारणाची विक्री उत्पन्न पूर्णपणे थकित कर्ज परतफेड करत नसेल तर लेंडर कर्जदाराच्या इतर मालमत्ता किंवा उत्पन्नाचे अनुसरण करू शकत नाही.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eविशिष्ट फायनान्सिंग परिस्थितीत वापरा\u003c/strong\u003e: सामान्यपणे प्रोजेक्ट फायनान्सिंग, कमर्शियल रिअल इस्टेट ट्रान्झॅक्शन आणि ॲसेट-बॅक्ड लोनमध्ये आढळते जिथे ॲसेटचे मूल्य लोन रकमेला योग्य ठरते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलेंडरकडे रिस्क शिफ्ट\u003c/strong\u003e: लेंडरला अधिक रिस्क असते, कारण रिकव्हरी कोलॅटरल म्हणून वापरलेल्या ॲसेटवर मर्यादित आहे. यामुळे संभाव्य नुकसानीची भरपाई करण्यासाठी कठोर लोन अटी किंवा जास्त इंटरेस्ट रेट्स होऊ शकतात.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकर्जदाराचे फायदे\u003c/strong\u003e: वैयक्तिक फायनान्शियल रिस्क मर्यादित करते, ज्यामुळे वैयक्तिक ॲसेट्सची जोखीम न घेता इन्व्हेस्ट करू इच्छिणाऱ्यांसाठी नॉन-रिकोर्स डेब्ट आकर्षक बनते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eयोग्य तपासणीचे महत्त्व\u003c/strong\u003e: लेंडर डिफॉल्टच्या बाबतीत ॲसेटचे मूल्य पुरेसे कव्हर करेल याची खात्री करण्यासाठी व्यापक मूल्यांकन करतात, जे त्यांच्या फायनान्शियल इंटरेस्टचे संरक्षण करतात.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eनॉन-रिकोर्स डेब्ट कसे काम करते\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eसिक्युरिटी म्हणून तारण\u003c/strong\u003e: कर्जदार लोनसाठी तारण म्हणून रिअल इस्टेट किंवा उपकरणांसारखी मालमत्ता तारण ठेवतो. जर कर्जदार डिफॉल्ट असेल तर ही ॲसेट लेंडरचा रिपेमेंटचा एकमेव स्त्रोत आहे.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकर्जदाराचे डिफॉल्ट परिणाम\u003c/strong\u003e: जर कर्जदार रिपेमेंट दायित्वे पूर्ण करण्यात अयशस्वी झाला तर लेंडर थकित लोन रक्कम रिकव्हर करण्यासाठी तारण जप्त आणि विक्री करू शकतो.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलेंडरसाठी मर्यादित रिकव्हरी\u003c/strong\u003e: तारणाच्या विक्रीमध्ये संपूर्ण लोन रक्कम कव्हर न झाल्यास, लेंडर कोणत्याही कमतरतेसाठी कर्जदाराचा अनुसरण करू शकत नाही. हे रिकव्हरी कठीणपणे ॲसेटच्या मूल्यापर्यंत मर्यादित करते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eरिस्क डिस्ट्रीब्यूशन\u003c/strong\u003e: लेंडर जास्त फायनान्शियल रिस्क घेतो कारण ते तारणाच्या पलीकडे कर्जदाराच्या वैयक्तिक ॲसेट्सचा क्लेम करू शकत नाहीत. या प्रकारचे कर्ज अनेकदा या अतिरिक्त जोखमीची भरपाई करण्यासाठी उच्च इंटरेस्ट रेट्स किंवा अधिक कठोर अटींसह येते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकर्जदाराचे लाभ\u003c/strong\u003e: नॉन-रिकोर्स डेब्ट कर्जदारांसाठी सुरक्षा जाळी प्रदान करते, वैयक्तिक मालमत्तेचे संरक्षण करते आणि केवळ तारण ठेवलेल्या मालमत्तेचे एक्सपोजर मर्यादित करते, ज्यामुळे ते डेव्हलपर्स, इन्व्हेस्टर्स आणि मोठ्या प्रमाणात प्रकल्प हाती घेणाऱ्या संस्थांसाठी आकर्षक बनते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलेंडर सावधगिरी\u003c/strong\u003e: जोखीम कमी करण्यासाठी, लेंडर कोलॅटरलच्या वर्तमान आणि भविष्यातील मूल्य, मार्केट स्थिती आणि संभाव्य महसूल निर्मितीचे सखोल मूल्यांकन करतात जेणेकरून ते डिफॉल्टच्या स्थितीत लोन कव्हर करू शकते.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eनॉन-रिकोर्स डेब्ट वि. रिकोर्स डेब्ट\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003ctable\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eनॉन-रिकोर्स कर्ज\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eरिकोर्स डेब्ट\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eविशिष्ट तारणाद्वारे सुरक्षित (उदा., रिअल इस्टेट).\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eतारणाद्वारे देखील सुरक्षित परंतु त्यापुरते मर्यादित नाही.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eकोलॅटरलच्या मूल्यापर्यंत मर्यादित.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eकर्जदार कोलॅटरलच्या पलीकडे वैयक्तिकरित्या जबाबदार आहे.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eकोलॅटरल आकारणे आणि विक्री करणे यापुरते मर्यादित.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eCan pursue the borrower’s other assets or income if the collateral\u0026#8217;s value is insufficient.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eHigher risk, as recovery is capped at the asset’s value.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eLower risk due to the ability to claim other assets.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eOffers significant protection; personal assets are not at risk.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eLess protection; personal assets can be at risk if the collateral doesn’t cover the debt.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eOften used in commercial real estate and project financing.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eCommon in personal loans, mortgages, and standard business loans.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eTypically higher due to increased risk for lenders.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eUsually lower as the lender’s risk is reduced by personal liability.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eExtensive, focused on ensuring collateral value covers the loan.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eDetailed but may be less rigorous since the borrower’s other assets offer additional security.\u003c/strong\u003e\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eTypes of Non-Recourse Debt\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eCommercial Real Estate Loans\u003c/strong\u003e: Often structured as non-recourse loans, these are used by developers and investors to finance commercial property projects. The property itself serves as collateral, limiting the borrower’s liability to the asset.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eProject Financing\u003c/strong\u003e: In infrastructure and large-scale development projects, non-recourse debt is common. The loan is secured by the project’s future cash flows and assets, ensuring that lenders can only claim project-specific assets if repayment issues arise.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eAsset-Backed Securities (ABS)\u003c/strong\u003e: Certain asset-backed securities, such as mortgage-backed securities (MBS), operate on a non-recourse basis. If the borrower defaults, the lender can seize the specific asset (e.g., the property) but cannot pursue the borrower’s other assets.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eNon-Recourse Car Loans\u003c/strong\u003e: Some specialized auto loans may be structured as non-recourse, wherein the lender’s claim is limited to the vehicle itself in case of default, though this is less common compared to other types.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eNon-Recourse Factoring\u003c/strong\u003e: Businesses that use non-recourse factoring sell their receivables to a factoring company that assumes the risk of non-payment. If the customer defaults, the business is not liable to buy back the receivables.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eLeveraged Buyouts (LBOs)\u003c/strong\u003e: In certain leveraged buyouts, non-recourse financing may be used where the acquiring entity leverages the assets of the target company as collateral, shielding other assets from being claimed.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eBenefits of Non-Recourse Debt\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eEncourages Investment and Risk-Taking\u003c/strong\u003e: The structure provides security that can make borrowers more willing to engage in large-scale or high-risk projects, such as commercial real estate developments or infrastructure investments, without endangering personal wealth.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eAttractive for Project Financing\u003c/strong\u003e: Non-recourse debt is particularly beneficial for project-based financing, where repayment is expected from the project’s cash flows. This helps developers and companies undertake projects without risking their balance sheets or additional assets.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eProtects Borrower’s Financial Position\u003c/strong\u003e: In economic downturns or situations where asset values decline, borrowers are safeguarded from being held accountable for any shortfall if the collateral’s value fails to cover the remaining debt.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eEnhanced Borrower Negotiating Power\u003c/strong\u003e: With limited liability, borrowers may have more leverage to negotiate favourable terms or engage in strategic default if the asset’s value significantly drops below the loan balance.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eFlexible Asset Management\u003c/strong\u003e: Borrowers can focus on maximizing the asset’s value without worrying about the impact on their personal finances, enabling a clear delineation between business and personal financial risks.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eDrawbacks of Non-Recourse Debt\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eHigher Interest Rates\u003c/strong\u003e: Due to the increased risk to lenders, non-recourse debt typically comes with higher interest rates compared to recourse debt. This reflects the lender’s inability to pursue the borrower’s personal assets if the collateral value falls short of the loan balance.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eStricter Lending Criteria\u003c/strong\u003e: Lenders often impose stricter requirements, such as higher credit standards or a more thorough evaluation of the collateral, to mitigate the risk of default, which may make it harder for borrowers to qualify for such loans.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eॲसेट डिस्पोजलमध्ये कमी लवचिकता\u003c/strong\u003e: जर कर्जदाराला फायनान्शियल अडचणीचा सामना करावा लागत असेल, तर तारण विकणे किंवा रिफायनान्स करणे अधिक आव्हानात्मक असू शकते, कारण लेंडरकडे ॲसेटवर थेट क्लेम आहे. हे कर्जदाराच्या मालमत्तेला मुक्तपणे पिव्हॉट किंवा विक्री करण्याची क्षमता प्रतिबंधित करू शकते.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eजास्त एकूण खर्चाची क्षमता\u003c/strong\u003e: जरी कर्जदारांसाठी जोखीम मर्यादित असली तरीही, उच्च इंटरेस्ट रेट्स, कठोर अटी आणि संभाव्य फी मधून अतिरिक्त खर्च इतर फायनान्सिंग पर्यायांच्या तुलनेत दीर्घकालीन नॉन-रिकोर्स लोन अधिक महाग करू शकतात.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eप्रॅक्टिसमध्ये नॉन-रिकोर्स डेटची उदाहरणे\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eकमर्शियल रिअल इस्टेट लोन्स\u003c/strong\u003e: कमर्शियल रिअल इस्टेटमध्ये, डेव्हलपर्स अनेकदा प्रॉपर्टी अधिग्रहण किंवा कन्स्ट्रक्शन प्रोजेक्ट्सना फायनान्स करण्यासाठी नॉन-रिकोर्स लोन सुरक्षित करतात. उदाहरणार्थ, डेव्हलपर ऑफिस बिल्डिंग तयार करण्यासाठी नॉन-रिकोर्स लोन घेऊ शकतो, प्रॉपर्टी स्वत: कोलॅटरल म्हणून काम करते. जर प्रोजेक्ट अयशस्वी किंवा प्रॉपर्टी मूल्य कमी झाले तर लेंडर केवळ बिल्डिंगचा क्लेम करू शकतो, डेव्हलपरच्या इतर ॲसेट्सचा नाही.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eपायाभूत सुविधांसाठी प्रकल्प वित्तपुरवठा\u003c/strong\u003e: टोल रस्ते किंवा वीज प्लांट सारख्या मोठ्या पायाभूत सुविधा प्रकल्पांना सामान्यपणे गैर-आश्रय कर्जाद्वारे वित्तपुरवठा केला जातो. या प्रकरणात, प्रकल्पाने निर्माण केलेल्या महसूलाद्वारे कर्ज समर्थित आहे. उदाहरणार्थ, लोन परतफेड करण्यासाठी वापरल्या जाणार्‍या सुविधेच्या भविष्यातील उत्पन्नासह कंपनी नूतनीकरणीय ऊर्जा सुविधेच्या बांधकामासाठी नॉन-रिकोर्स डेब्ट वाढवू शकते. जर प्रोजेक्ट पुरेसे उत्पन्न निर्माण करण्यात अयशस्वी झाला तर लेंडर कंपनीच्या इतर ॲसेट्सचा अनुसरण करू शकत नाही.\u003c/li\u003e\u003cli\u003e\u003cstrong\u003eलिव्हरेज्ड बायआऊट्स (एलबीओ)\u003c/strong\u003e: एलबीओ मध्ये, टार्गेट कंपनीच्या ॲसेट्स सापेक्ष सुरक्षित नॉन-रिकोर्स डेब्ट वापरून कंपनी प्राप्त केली जाऊ शकते. उदाहरणार्थ, जर खासगी इक्विटी फर्म नॉन-रिकोर्स फायनान्सिंग वापरून कंपनी प्राप्त करत असेल, तर डेब्ट टार्गेट कंपनीच्या ॲसेट्सद्वारे सुरक्षित केले जाते आणि जर कंपनी डिफॉल्ट झाली तर लेंडर केवळ टार्गेट कंपनीच्या ॲसेट्सचा क्लेम करू शकतो, खासगी इक्विटी फर्मच्या इतर होल्डिंग्सचा नाही.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eनिष्कर्ष\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eशेवटी, नॉन-रिकोर्स डेब्ट कर्जदारांना त्यांच्या वैयक्तिक फायनान्शियल लायबिलिटीला तारण ठेवण्यासाठी मर्यादित करून महत्त्वाचे फायदे प्रदान करते, ज्यामुळे ते उच्च-जोखीम इन्व्हेस्टमेंट, मोठ्या प्रमाणातील प्रोजेक्ट आणि ॲसेट-बॅक्ड फायनान्सिंगसाठी आकर्षक पर्याय बनते. जर ॲसेटचे मूल्य लोन बॅलन्स कमी झाले तर ही संरचना कर्जदारांना वैयक्तिक नुकसानापासून संरक्षित करते, ज्यामुळे त्यांना अधिक आत्मविश्वासाने प्रोजेक्ट्स हाती घेण्यास सक्षम होते. तथापि, हे संरक्षण खर्चात येते, कारण लेंडर सामान्यपणे जास्त इंटरेस्ट रेट्स आकारतात आणि या प्रकारच्या लोनशी संबंधित जोखीम कमी करण्यासाठी कठोर अटी लागू करतात. While non-recourse debt is commonly used in commercial real estate, project financing, leveraged buyouts, and mortgage-backed securities, it requires careful consideration of the collateral’s value and potential risks. Both borrowers and lenders must balance the benefits of limited liability with the challenges of higher borrowing costs and limited recovery options, ensuring that the terms align with their financial goals and risk tolerance.\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eNon Recourse Debt refers to a type of loan that is secured by collateral, typically an asset such as real estate, where the lender’s claim is limited to the asset itself in the event of borrower default. In this arrangement, the borrower is not personally liable for the debt beyond the value of the pledged … \u003ca title=\u0022Non Recourse Debt\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/marathi/finschool/finance-dictionary/non-recourse-debt/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Non Recourse Debt\u0022\u003eRead more\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e","protected":false},"author":1,"featured_media":64562,"parent":0,"menu_order":0,"comment_status":"बंद","ping_status":"बंद","template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"class_list":["post-64546","finance-dictionary","type-finance-dictionary","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","finance-dictionary-terms-n"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/64546","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary"}],"about":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/types/finance-dictionary"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/users/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/comments?post=64546"}],"version-history":[{"count":22,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/64546/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":64569,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/finance-dictionary/64546/revisions/64569"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media/64562"}],"wp:attachment":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media?parent=64546"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https://api.w.org/{rel}","templated":true}]}}