{"id":15239,"date":"2021-12-20T17:02:46","date_gmt":"2021-12-20T17:02:46","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?p=15239"},"modified":"2025-03-26T16:22:36","modified_gmt":"2025-03-26T10:52:36","slug":"cash-and-carry-arbitrage","status":"publish","type":"post","link":"https://www.5paisa.com/finschool/cash-and-carry-arbitrage/","title":{"rendered":"Cash and Carry Arbitrage"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002215239\u0022 class=\u0022elementor elementor-15239\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-85b82de elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u002285b82de\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-c04ec98\u0022 data-id=\u0022c04ec98\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-bbb83ff elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u0022bbb83ff\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003cp class=\u0022MsoNormal\u0022 style=\u0022margin: 1.0pt 0cm 0cm 0cm;\u0022\u003e\u003cspan lang=\u0022EN-US\u0022\u003e\u003cstrong\u003eआर्बिट्रेज:\u003c/strong\u003e आर्बिट्रेज ही अंतर्निहित ॲसेट्सच्या किंमतीतील फरकामुळे नफा मिळविण्यासाठी एकाच वेळी शेअर्सची खरेदी आणि विक्री करण्याची प्रोसेस आहे. किंमतीतील फरकामुळे उद्भवणाऱ्या रिस्क फ्री रिटर्नचा वापर करण्याची ही प्रक्रिया आहे. मार्केटच्या अकार्यक्षमतेमुळे आर्बिट्रेजची संधी अस्तित्वात आहे.\u003c/span\u003e\u003c/p\u003e\u003cp class=\u0022MsoNormal\u0022 style=\u0022margin: 1.0pt 0cm 0cm 0cm;\u0022\u003e\u003cspan lang=\u0022EN-US\u0022\u003e\u003cstrong\u003eकॅश अँड कॅरी:\u003c/strong\u003e कॅश अँड कॅरी आर्बिट्रेज हे अंतर्निहित ॲसेट्समध्ये दीर्घ स्थिती आणि अंतर्निहित फ्यूचर्समध्ये शॉर्ट पोझिशनचे कॉम्बिनेशन आहे. जेव्हा मार्केट \u0022कँटॅंगो\u0022 मध्ये असते तेव्हा कॅश आणि कॅरी आर्बिट्रेज होते, याचा अर्थ असा की अंतर्निहित ॲसेटची भविष्यातील किंमत वर्तमान स्पॉट किंमतीपेक्षा जास्त असते. कॅश आणि आर्बिट्रेज सोबत बाळगण्यासाठी, स्पॉट प्राईस आणि फ्यूचर प्राईस मधील फरक ट्रान्झॅक्शन खर्च, फायनान्सिंग खर्च कव्हर करण्यासाठी तसेच नफा कमविण्यासाठी वाजवीपणे जास्त असावा. कालबाह्यता तारीख जवळ येत असताना, स्पॉट आणि फ्यूचर कन्व्हर्जची किंमत आणि पोझिशनचे लिक्विडेशन त्यावेळी केले जाऊ शकते.\u003c/span\u003e\u003c/p\u003e\u003cp class=\u0022MsoNormal\u0022 style=\u0022margin: 1.0pt 0cm 0cm 0cm;\u0022\u003e\u003cspan lang=\u0022EN-US\u0022\u003eरिस्क फ्री रिटर्नचा फायदा घेण्यासाठी, आर्बिट्रेजर/ट्रेडरला फ्यूचर काँट्रॅक्टच्या कालबाह्य तारखेपर्यंत ॲसेट बाळगणे आवश्यक आहे. म्हणूनच, जर कालबाह्यतेवेळी भविष्यातील कॅश फ्लो अधिग्रहण खर्चापेक्षा जास्त असेल आणि दीर्घ मालमत्तेच्या स्थितीवर खर्च बाळगत असेल तरच ही स्ट्रॅटेजी फायदेशीर असेल.\u003c/span\u003e\u003c/p\u003e\u003cp\u003eचला DHFL च्या उदाहरणाच्या मदतीने समजून घेण्याचा प्रयत्न करूया.\u003c/p\u003e\u003ctable class=\u0022table my_blog_table table-bordered  \u0022 dir=\u0022LTR\u0022 border=\u00221\u0022 width=\u0022800\u0022 cellspacing=\u00220\u0022\u003e\u003ctbody\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eकॅश मार्केट किंमत (25 एप्रिल 2017 रोजी) (एस)\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eरु. 422\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eजून फ्यूचर्स (29 जून 2017 रोजी कालबाह्य) (एफ)\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eरु. 430\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eकाँट्रॅक्ट साईझ\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e3000\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eयोग्य मूल्य फॉर्म्युलाद्वारे मोजले जाते\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eएफ = एस* (1+आर)^एन\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eइंटरेस्ट रेट\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e9% (p.a.)\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eसमाप्तीची वेळ (n)\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e65 दिवस\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eकर्ज घेतलेली रक्कम\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e₹ 12,66,000 (422*3000)\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eCost of Borrowing {0.09*(65/365)}\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003e1.6%\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003ctr\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eआधार\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003ctd\u003e\u003cp\u003eफ्यूचर प्राईस-स्पॉट प्राईस\u003c/p\u003e\u003c/td\u003e\u003c/tr\u003e\u003c/tbody\u003e\u003c/table\u003e\u003cp\u003eअपेक्षित फ्यूचर किंमत (एफ) = 422*(1+9%) ^ (65/365)\u003c/p\u003e\u003cp\u003eत्यामुळे, वरील प्रकरणांमध्ये F = 428.53\u003c/p\u003e\u003cp\u003eवर्तमान भविष्यातील किंमत = 430\u003c/p\u003e\u003cp\u003eम्हणून, आपण पाहू शकतो की आर्बिट्रेजची संधी आहे.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eरिस्क फ्री आर्बिट्रेज = ₹ 1.47 (430-428.53)\u003c/p\u003e\u003cp\u003eया चुकीच्या किंमतीचा लाभ घेण्यासाठी, आर्बिट्रेजर/ट्रेडर प्रति वर्ष 9% इंटरेस्ट रेटवर ₹12,66,000 लोन घेऊ शकतात आणि कॅश मार्केटमध्ये DHFL चे 3000 शेअर्स ₹422 मध्ये खरेदी करू शकतात आणि 1 लॉट DHFL फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट ₹430 मध्ये विक्री करू शकतात.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eलोन घेण्याचा खर्च ₹ [(1266000)*(9%*(65/365))] = 20,291\u003c/p\u003e\u003cp\u003eफ्यूचर्स आणि स्पॉट दरम्यानच्या किंमतीतील फरकामुळे लाभ = ₹ 24,000\u003c/p\u003e\u003cp\u003eयामुळे नेट आर्बिट्रेज संधी ₹ 24,000-20291 = ₹ 3,709 होईल\u003c/p\u003e\u003ch5\u003e\u003cspan style=\u0022color: #000080;\u0022\u003e\u003cstrong\u003eपरिस्थिती विश्लेषण:\u003c/strong\u003e\u003c/span\u003e\u003c/h5\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eकेस 1:\u003c/strong\u003e DHFL कालबाह्यतेवेळी 435 पर्यंत वाढते\u003c/p\u003e\u003cp\u003eअंतर्निहित (कॅश) वर नफा = (435-422)*3000 = ₹ 39,000\u003c/p\u003e\u003cp\u003eफ्यूचर्सवर नुकसान = (435-430)*3000 = (रु. 15,000)\u003c/p\u003e\u003cp\u003eआर्बिट्रेजवर एकूण लाभ = ₹ 24,000\u003c/p\u003e\u003cp\u003eकर्ज घेण्याचा खर्च: ₹ 20,291\u003c/p\u003e\u003cp\u003eआर्बिट्रेजकडून निव्वळ लाभ: रु. 3,709.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cstrong\u003eकेस 2:\u003c/strong\u003e DHFL कालबाह्यतेवेळी 415 पर्यंत पडते\u003c/p\u003e\u003cp\u003eअंतर्निहित नुकसान (कॅश) = (422-415)*3000 = (रु. 21,000)\u003c/p\u003e\u003cp\u003eफ्यूचर्सवर नफा = (430-415)*3000 = ₹ 45,000\u003c/p\u003e\u003cp\u003eआर्बिट्रेजवर एकूण लाभ = ₹ 24,000\u003c/p\u003e\u003cp\u003eकर्ज घेण्याचा खर्च: ₹ 20,291\u003c/p\u003e\u003cp\u003eआर्बिट्रेजकडून निव्वळ लाभ: रु. 3,709.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eकोणत्याही कॅशमध्ये आणि आर्बिट्रेज सोबत बाळगण्यासाठी, तुम्ही तुमच्या पोझिशनमध्ये लॉक-इन केल्यावर, आर्बिट्रेजच्या संधीनुसार तुमचा नफा निश्चित केला जातो. याला रिस्क फ्री आर्बिट्रेज देखील म्हणतात कारण अंतर्निहित किंमतीच्या हालचालीचा विचार न करता तुमचा नफा सुरक्षित आहे. जेव्हा फ्यूचर्स स्पॉट करण्यासाठी मोठ्या सवलतीमध्ये ट्रेडिंग करतात, तेव्हा रिव्हर्स कॅश आणि आर्बिट्रेजची संधी उद्भवते.\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eआर्बिट्रेज: आर्बिट्रेज ही अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीतील फरकापासून नफा मिळविण्यासाठी एकाच वेळी शेअर्सची खरेदी आणि विक्री करण्याची प्रोसेस आहे. किंमतीच्या फरकांमुळे उद्भवणाऱ्या रिस्क फ्री रिटर्नचा वापर करण्याची ही प्रोसेस आहे. मार्केटमधील अकार्यक्षमतेमुळे आर्बिट्रेजची संधी अस्तित्वात आहे. कॅश आणि कॅरी: कॅश आणि कॅरी आर्बिट्रेज आहे ... \u003ca title=\u0022Cash and Carry Arbitrage\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/marathi/finschool/cash-and-carry-arbitrage/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Cash and Carry Arbitrage\u0022\u003eअधिक वाचा\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e","protected":false},"author":1,"featured_media":15247,"comment_status":"बंद","ping_status":"उघडा","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[18,73],"tags":[],"class_list":["post-15239","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-blogs","category-know-everything-about-starting-trading"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/posts/15239","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/posts"}],"about":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/types/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/users/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/comments?post=15239"}],"version-history":[{"count":9,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/posts/15239/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":68634,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/posts/15239/revisions/68634"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media/15247"}],"wp:attachment":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media?parent=15239"}],"wp:term":[{"taxonomy":"श्रेणी","embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/categories?post=15239"},{"taxonomy":"पोस्ट_टॅग","embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/tags?post=15239"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https://api.w.org/{rel}","templated":true}]}}