{"id":40448,"date":"2023-03-18T15:23:42","date_gmt":"2023-03-18T09:53:42","guid":{"rendered":"https://www.5paisa.com/finschool/?p=40448"},"modified":"2025-08-06T17:14:48","modified_gmt":"2025-08-06T11:44:48","slug":"risk-free-and-equity-risk-premium","status":"publish","type":"post","link":"https://www.5paisa.com/finschool/risk-free-and-equity-risk-premium/","title":{"rendered":"Risk Free And Equity Risk Premium"},"content":{"rendered":"\u003cdiv data-elementor-type=\u0022wp-post\u0022 data-elementor-id=\u002240448\u0022 class=\u0022elementor elementor-40448\u0022\u003e\u003csection class=\u0022elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-993586f elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\u0022 data-id=\u0022993586f\u0022 data-element_type=\u0022section\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-container elementor-column-gap-default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-09a8c58\u0022 data-id=\u002209a8c58\u0022 data-element_type=\u0022column\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-wrap elementor-element-populated\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-element elementor-element-a7ab6e6 elementor-widget elementor-widget-text-editor\u0022 data-id=\u0022a7ab6e6\u0022 data-element_type=\u0022widget\u0022 data-widget_type=\u0022text-editor.default\u0022\u003e\u003cdiv class=\u0022elementor-widget-container\u0022\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eरिस्क-फ्री रेट?\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eरिस्क-फ्री इन्व्हेस्टमेंटसाठी रिटर्नचा सैद्धांतिक रेट रिस्क-फ्री रेट म्हणून ओळखला जातो. तथापि, सर्व इन्व्हेस्टमेंटमध्ये काही लेव्हलचा रिस्क समाविष्ट असल्याने, वास्तविकतेत रिस्क-फ्री रिटर्न रेट म्हणून अशी कोणतीही गोष्ट नाही. रिस्क-फ्री रेट हा इंटरेस्ट आहे जो संभाव्य इन्व्हेस्टर विशिष्ट कालावधीत पूर्णपणे रिस्क-फ्री इन्व्हेस्टमेंटवर करू शकतो. इन्व्हेस्टमेंट कालावधीशी संबंधित ट्रेझरी बाँडवरील उत्पन्नातून वर्तमान महागाई दर कपात करून, आम्ही तथाकथित \u0026quot;वास्तविक\u0026quot; रिस्क-फ्री रेट निर्धारित करू शकतो. कोणत्याही रिस्कशिवाय इन्व्हेस्टमेंटसाठी हायपोथिकल रिटर्न रेटला रिस्क-फ्री रेट ऑफ रिटर्न म्हणून ओळखले जाते.\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/marathi/finschool/wp-content/uploads/2023/03/2-15.svg\u0022\u003e\u003cimg fetchpriority=\u0022high\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-40467 size-medium\u0022 role=\u0022img\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/marathi/finschool/wp-content/uploads/2023/03/2-15.svg\u0022 alt=\u0022Risk-free rate?\u0022 width=\u0022300\u0022 height=\u0022300\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/marathi/finschool/wp-content/uploads/2023/03/2-15.svg 150w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/2-15.svg 300w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/2-15.svg 1024w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/2-15.svg 1536w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/2-15.svg 2048w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/2-15.svg 50w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/2-15.svg 100w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/2-15.svg 96w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/2-15.svg 375w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 300px) 100vw, 300px\u0022 /\u003e\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eइक्विटी रिस्क प्रीमियम?\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eआता इक्विटी रिस्क प्रीमियम म्हणजे काय हे समजून घेऊया. इक्विटी किंवा वैयक्तिक स्टॉकवरील रिटर्न आणि रिस्क-फ्री रिटर्न रेट मधील फरकाला इक्विटी रिस्क प्रीमियम म्हणून ओळखले जाते. शासकीय डिफॉल्टची शक्यता नसताना, दीर्घकालीन सरकारी बाँडचा वापर रिस्क-फ्री रिटर्न रेटसाठी बेंचमार्क म्हणून केला जाऊ शकतो. जोखीम मालकाच्या बदल्यात स्टॉक मालकाला देणारा अतिरिक्त रिटर्न जोखीम-मुक्त रेटपेक्षा जास्त आहे. रिस्क-फ्री प्रॉडक्ट्सवर इक्विटी इन्व्हेस्टमेंट निवडण्यासाठी आणि उच्च लेव्हलची रिस्क घेण्यासाठी हे इन्व्हेस्टरचे रिवॉर्ड म्हणून काम करते.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eइक्विटी रिस्क प्रीमियम हा रिस्क-फ्री डेब्ट सिक्युरिटीजच्या तुलनेत स्टॉक मार्केटच्या परफॉर्मन्सचा दीर्घकालीन अंदाज आहे.\u003c/p\u003e\u003cp\u003eरिस्क प्रीमियम निर्धारित करण्यात समाविष्ट तीन टप्पे लक्षात ठेवा:\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eअंदाजित स्टॉक रिटर्न कॅल्क्युलेट करा\u003c/li\u003e\u003cli\u003eरिस्क-फ्री इन्व्हेस्टमेंटवर बाँडचे प्रस्तावित रिटर्न कॅल्क्युलेट करा.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eफरक कपात करून इक्विटी रिस्क प्रीमियम कॅल्क्युलेट करा.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eरिस्क प्रीमियम म्हणजे काय?\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003ca href=\u0022https://www.5paisa.com/marathi/finschool/wp-content/uploads/2023/03/3-16.svg\u0022\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-40468 size-medium\u0022 role=\u0022img\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/marathi/finschool/wp-content/uploads/2023/03/3-16.svg\u0022 alt=\u0022What is risk premium?\u0022 width=\u0022300\u0022 height=\u0022300\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/marathi/finschool/wp-content/uploads/2023/03/3-16.svg 150w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/3-16.svg 300w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/3-16.svg 1024w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/3-16.svg 1536w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/3-16.svg 2048w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/3-16.svg 50w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/3-16.svg 100w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/3-16.svg 96w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/3-16.svg 375w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 300px) 100vw, 300px\u0022 /\u003e\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eदीर्घकाळात किती स्टॉक रिस्क-फ्री इन्व्हेस्टमेंटला मात करेल याचा इक्विटी-रिस्क प्रीमियमद्वारे अंदाज लावला जातो.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eस्टॉकवरील अंदाजित अपेक्षित रिटर्नमधून रिस्क-फ्री बाँडवर अंदाजित अपेक्षित रिटर्न वजा करून, एखाद्याला रिस्क प्रीमियम मिळू शकतो.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eभविष्यातील स्टॉक रिटर्नचा अंदाज घेणे आव्हानात्मक असले तरीही, कमाई- किंवा लाभांश-आधारित पद्धत वापरून असे करणे शक्य आहे.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eरिस्क प्रीमियम कॅल्क्युलेट करण्यासाठी सुरक्षित ते संशयास्पद असे काही गृहितके करणे आवश्यक आहे.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eइक्विटी रिस्क प्रीमियम आणि रिस्क मॅग्निट्यूड दरम्यान थेट सहसंबंध अस्तित्वात आहे. स्टॉक रिटर्न आणि रिस्क-फ्री रेट दरम्यान विस्तृत स्प्रेड असल्याने रिस्क वाढल्याने प्रीमियम वाढतो. याव्यतिरिक्त, अनुभवजन्य पुरावे इक्विटी रिस्क प्रीमियमच्या कल्पनेला सपोर्ट करतात. हे दर्शविते की प्रत्येक इन्व्हेस्टरला मोठी रिस्क स्वीकारून दीर्घकाळात फायदा होईल.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eलॉजिकल इन्व्हेस्टरसाठी, इन्व्हेस्टमेंटच्या रिस्कमध्ये वाढ अनुरुप राहण्यासाठी त्याच्या संभाव्य नफ्यात वाढ करणे आवश्यक आहे. उदाहरणार्थ, जर सरकारी बाँड्स इन्व्हेस्टरला 6% रिटर्न देत असतील, तर सॅन इन्व्हेस्टर केवळ कंपनीचे शेअर्स 6% पेक्षा जास्त रिटर्न केल्यासच निवड करेल, 14%. या प्रकरणात, 14% - 6% = 8% हे इक्विटी रिस्क प्रीमियम आहे.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eरिस्क-फ्री रेट म्हणजे काय?\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003eवास्तविक रिस्क-फ्री रेट निर्धारित करण्यासाठी तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या लांबीशी संबंधित ट्रेझरी बाँडच्या उत्पन्नातून महागाई रेट वजा करा.\u003c/p\u003e\u003cul\u003e\u003cli\u003eजोपर्यंत संभाव्य रिटर्न रेट जास्त नाही तोपर्यंत ते पुढील रिस्क घेणार नाहीत, त्यामुळे इन्व्हेस्टरने सैद्धांतिकपणे कोणत्याही इन्व्हेस्टमेंटवर रिस्क-मुक्त रेट किमान रिटर्न असेल अशी अपेक्षा करावी. विशिष्ट प्रकरणात रिस्क-फ्री रिटर्न रेटसाठी प्रॉक्सी शोधताना, इन्व्हेस्टरच्या होम मार्केटला विचारात घेणे आवश्यक आहे आणि नकारात्मक इंटरेस्ट रेट्स गोष्टींना अधिक आव्हानात्मक बनवू शकतात.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eपरंतु सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंटमध्येही थोडीशी रिस्क असल्याने, खरोखरच रिस्क-फ्री रेट सारखी कोणतीही गोष्ट नाही. अमेरिकेच्या ट्रेझरी बिल (टी-बिल) वरील इंटरेस्ट रेट सामान्यपणे अमेरिकेत स्थित गुंतवणूकदारांसाठी रिस्क-मुक्त रेट म्हणून वापरले जातात.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eआरएफ वाढत असताना, मार्केट रिस्क प्रीमियमवर वाढ करण्यासाठी दबाव असेल. हे आवश्यक रिटर्नसाठी इन्व्हेस्टर्सच्या जास्त अपेक्षांमुळे आहे, जे उच्च रिस्क-फ्री रिटर्न प्राप्त करण्याच्या त्यांच्या क्षमतेमुळे वाढले आहे, याचा अर्थ असा की रिस्कियर ॲसेट्सने भूतकाळात केलेल्यापेक्षा चांगले काम करणे आवश्यक आहे. दुसऱ्या शब्दांत, इन्व्हेस्टर रिस्क-फ्री रेटपेक्षा लक्षणीयरित्या जास्त रिस्क असलेल्या पर्यायी ॲसेट्सचा विचार करतील. परिणामी, ते वाढीव जोखीम पूर्ण करण्यासाठी मोठ्या प्रमाणात रिटर्नची मागणी करतील.\u003c/li\u003e\u003cli\u003eजर मार्केट रिस्क प्रीमियम रिस्क-फ्री रेटच्या समान रकमेद्वारे वाढत असेल तर सीएपीएम समीकरणातील दुसरा घटक समान राहील. तथापि, पहिल्या टर्म मध्ये वाढ होत असल्याने CAPM वाढेल. जर रिस्क-फ्री रेट्स कमी झाले तर चेन रिॲक्शन उलट जाईल.\u003c/li\u003e\u003c/ul\u003e\u003cp\u003eकॉर्पोरेशनसाठी भांडवलाच्या सरासरी खर्चावर इक्विटीच्या किंमतीचा परिणाम होतो, जे CAPM वापरून निर्धारित केले जाते आणि रिस्क-फ्री रेट विचारात घेते. खालील ग्राफ प्रदर्शित करतो की रिस्क-फ्री रेटमधील बदल कंपनीच्या स्टॉकच्या किंमतीवर कसा परिणाम करू शकतात:\u003c/p\u003e\u003cp\u003e\u003cimg decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022aligncenter wp-image-40450\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/marathi/finschool/wp-content/uploads/2023/03/abcd-300x73.jpg\u0022 alt=\u0022risk-free-and-equity-risk-premium/\u0022 width=\u0022654\u0022 height=\u0022159\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/marathi/finschool/wp-content/uploads/2023/03/abcd-300x73.jpg 300w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/abcd-50x12.jpg 50w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/abcd-100x24.jpg 100w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/abcd-150x36.jpg 150w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/abcd.jpg 571w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 654px) 100vw, 654px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003ch2\u003e \u003c/h2\u003e\u003ch2\u003e\u003cstrong\u003eइक्विटी रिस्क प्रीमियम फॉर्म्युला\u003c/strong\u003e\u003c/h2\u003e\u003cp\u003e\u003cimg loading=\u0022lazy\u0022 decoding=\u0022async\u0022 class=\u0022 wp-image-40451 aligncenter\u0022 src=\u0022https://www.5paisa.com/marathi/finschool/wp-content/uploads/2023/03/efgh-300x34.jpg\u0022 alt=\u0022\u0022 width=\u0022609\u0022 height=\u002269\u0022 srcset=\u0022https://www.5paisa.com/marathi/finschool/wp-content/uploads/2023/03/efgh-300x34.jpg 300w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/efgh-50x6.jpg 50w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/efgh-100x11.jpg 100w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/efgh-150x17.jpg 150w, https:/www.5paisa.com/finschool/wp-content/uploads/2023/03/efgh.jpg 389w\u0022 sizes=\u0022(max-width: 609px) 100vw, 609px\u0022 /\u003e\u003c/p\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/div\u003e\u003c/section\u003e\u003c/div\u003e","protected":false},"excerpt":{"rendered":"\u003cp\u003eरिस्क-फ्री रेट? रिस्क-फ्री इन्व्हेस्टमेंटसाठी रिटर्नचा सैद्धांतिक रेट रिस्क-फ्री रेट म्हणून ओळखला जातो. तथापि, सर्व इन्व्हेस्टमेंटमध्ये काही लेव्हलचा रिस्क समाविष्ट असल्याने, वास्तविकतेत रिस्क-फ्री रिटर्न रेट म्हणून अशी कोणतीही गोष्ट नाही. रिस्क-फ्री रेट हा संभाव्य इन्व्हेस्टर ... वर करू शकतो \u003ca title=\u0022Risk Free And Equity Risk Premium\u0022 class=\u0022read-more\u0022 href=\u0022https://www.5paisa.com/marathi/finschool/risk-free-and-equity-risk-premium/\u0022 aria-label=\u0022Read more about Risk Free And Equity Risk Premium\u0022\u003eअधिक वाचा\u003c/a\u003e\u003c/p\u003e","protected":false},"author":1,"featured_media":40465,"comment_status":"बंद","ping_status":"उघडा","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[18,78],"tags":[],"class_list":["post-40448","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-blogs","category-learn-every-aspect-of-markets"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/posts/40448","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/posts"}],"about":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/types/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/users/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/comments?post=40448"}],"version-history":[{"count":31,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/posts/40448/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":73789,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/posts/40448/revisions/73789"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media/40465"}],"wp:attachment":[{"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/media?parent=40448"}],"wp:term":[{"taxonomy":"श्रेणी","embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/categories?post=40448"},{"taxonomy":"पोस्ट_टॅग","embeddable":true,"href":"https://www.5paisa.com/finschool/wp-json/wp/v2/tags?post=40448"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https://api.w.org/{rel}","templated":true}]}}