आयशर मोटर्स Q1 परिणाम हायलाईट्स: निव्वळ नफा 20%; आऊटपरफॉर्म्स अपेक्षा

आयचर मोटर्स Q1 परिणामांचे हायलाईट्स

आयशर मोटर्स लिमिटेडने (EML) जून 30, 2024 ला समाप्त होणाऱ्या तिमाहीसाठी ₹1,101 कोटीचा एकत्रित निव्वळ नफा अहवाल दिला आहे, ज्यामुळे वर्ष-दरवर्षी (YoY) आधारावर 20% वाढ होते. ही वाढ अनुकूल कमोडिटी किंमत, इन्व्हेंटरी फायदे आणि रॉयल एनफील्ड (RE) विभागातील मजबूत वॉल्यूम वाढीद्वारे चालविली गेली. मागील वर्षी संबंधित तिमाहीत, कंपनीने ₹918 कोटी टॅक्स (PAT) नंतर नफा पोस्ट केला होता.

Q1 FY24 मध्ये ₹3,986 कोटीच्या तुलनेत कंपनीचे एकूण महसूल ₹4,393 कोटीपर्यंत पोहोचले.

हे परिणाम विश्लेषकांच्या अपेक्षांपेक्षा कमी झाले आहेत, कारण सात ब्रोकरेज फर्मच्या सरासरी अंदाज कंपनीच्या निव्वळ नफ्याचा अंदाज जून 30, 2024 समाप्त होणाऱ्या तिमाहीसाठी ₹4,207 कोटी असणे आणि महसूल असणे आवश्यक आहे.

व्याज, कर, घसारा आणि अमॉर्टिझेशन (EBITDA) पूर्वी कंपनीची कमाई 14.1% ने वाढली, Q1 FY25 मध्ये ₹1,165.5 कोटीपर्यंत पोहोचणे, Q1 FY24 मध्ये ₹1,021 कोटी पासून. मागील वर्षाच्या त्याच कालावधीच्या तुलनेत 25.6% जून तिमाहीमध्ये EBITDA मार्जिन 26.5% पर्यंत सुधारले.

रॉयल एनफील्ड, आर्थिक वर्ष 2024-25 मध्ये विक्री झालेल्या आयकर मोटर्सचा प्रमुख विभाग, Q1 FY 2,27,736 मोटरसायकलची विक्री केली, आर्थिक वर्ष 2023-24 च्या त्याच कालावधीमध्ये 2,25,368 मोटरसायकलमधून किंचित वाढ.

त्याच कालावधीदरम्यान, व्हीसीव्ही, आयशर मोटर्सचा अन्य विभाग, ₹5,070 कोटीच्या ऑपरेशन्समधून महसूल नोंदवला, मागील वर्षाच्या ₹4,980 कोटीच्या महसूलातून 1.8% वाढ. पहिल्या तिमाहीसाठी EBITDA ₹385 कोटी आहे, मागील वर्षात ₹387 कोटी पेक्षा कमी आहे. करानंतरचा नफा ₹319 कोटी पर्यंत वाढला, मागील वर्षात ₹181 कोटीच्या तुलनेत. आर्थिक वर्ष 25 मध्ये 19,702 वाहनांची व्हीसीव्ही रेकॉर्ड केलेली विक्री, आर्थिक वर्ष 24 मध्ये 19,571 वाहनांपासून.

Q1 परिणामांनंतर आयशर मोटर्सच्या शेअर किंमतीवर परिणाम

मागील महिन्यात, आयकर मोटर्स स्टॉक 3.3% ने कमी झाले आहे आणि मागील तीन महिन्यांमध्ये फ्लॅट राहिला आहे. ऑगस्ट 8 ला, स्टॉकने प्रति शेअर ₹4,578.80 मध्ये 0.46% लोअर बंद केले, तर BSE सेन्सेक्सने 78,886.22 पॉईंट्सवर 0.73% पर्यंत समाप्त केले.

बुलेट 350 मॉडेलने Q1FY25 दरम्यान वॉल्यूममध्ये 14% घसरण अनुभवली, ज्यात अपडेटेड आवृत्तीची मर्यादित स्वीकृती दर्शविली आहे. त्याचप्रमाणे, हंटर 350, आर्थिक वर्ष 23 मध्ये सुरू केले, 8% प्रमाणात घसरण पाहिले. कंपनीला बजाज-ट्रायम्फ, हिरो-हार्ली, टीव्हीएस मोटर (रोनिन), होंडा आणि क्लासिक लिजंड्स (जवा) कडून वाढत्या स्पर्धेचा सामना करावा लागत आहे. नुवमाच्या विश्लेषकांनुसार, आयशर मोटर्सच्या देशांतर्गत प्रमाणात Q1FY25 मध्ये 1% पर्यंत घसरले, तर उद्योग एकूणच 20% पर्यंत वाढले.

एमके विश्लेषकांनी हे देखील सांगितले की गेरिला मॉडेलला एक कोमट प्रतिसाद मिळाला आहे, सूचवितो की एक प्रत्येक मोटर हळूहळू होण्याच्या शक्यतेसह संरचनात्मक वाढीच्या आव्हानांचा सामना करू शकतात.

विश्लेषक अंदाज घेतात की उच्च बेस, कमी पायाभूत सुविधा खर्च आणि पेंट-अप मागणीच्या कमी परिणामांमुळे व्यावसायिक वाहनांची मागणी (व्हीईसीव्ही) कमी होऊ शकते. परिणामी, नुवमाने आर्थिक वर्ष 24–27 साठी 4%/8% चा मोडेस्ट रेव्हेन्यू/EBITDA कम्पाउंड ॲन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR) अंदाज लावला आहे.

पुढे पाहत असताना, कंपनीने अपेक्षित आहे की मध्यमवर्ती विभाग, जे त्याचे मुख्य बाजार आहे, आर्थिक वर्ष 25 मध्ये उच्च अंकी वाढ दिसेल, पूर्वी पाहिलेल्या डबल-अंकी वाढीच्या दरांमधून मंदगती. वाढीस चालना देण्यासाठी, रॉयल एनफील्डने अलीकडेच सादर केलेल्या गरिल्ला 450 सह अनेक उत्पादन अपडेट्सची योजना आखली आहे आणि एमके नुसार, विशेषत: हंटर मॉडेलसाठी विपणन प्रयत्नांचा विस्तार करण्याचा हेतू आहे.

नुवमा विश्लेषक आयकर मोटर्ससाठी निरंतर कामगिरी सुरू ठेवतात, ज्यामुळे FY24 पासून ते FY27 पर्यंत देशांतर्गत मार्केटमध्ये 3% वॉल्यूम CAGR चा प्रस्ताव आहे. हे दृष्टीकोन बजाज-ट्रायम्फ, हिरो-हार्ली, टीव्हीएस मोटर (रोनिन), होंडा आणि क्लासिक लिजेंड्स (जवा) यांच्याकडून मर्यादित वॉल्यूम क्षमता आणि वाढलेल्या स्पर्धेसह विशिष्ट प्रॉडक्टच्या सुरूवातीमुळे आहे. ते 7% महसूल सीएजीआर आणि आर्थिक वर्ष 24–27 पेक्षा जास्त 10% उत्पन्न सीएजीआरचा अंदाज घेतात, रॉयल एनफील्डसाठी 26x किंमत/उत्पन्न रेशिओ आणि व्हीसीव्हीसाठी 20x च्या लक्ष्यित किंमतीसह 'होल्ड' रेटिंग राखत आहेत.

आयचर मोटर्सविषयी

आयशर मोटर्स लिमिटेड (ईएमएल) ही एक भारतीय बहुराष्ट्रीय ऑटोमोटिव्ह कंपनी आहे ज्यामध्ये मोटरसायकल आणि व्यावसायिक वाहन उत्पादन दोन्हीचा समावेश होतो. कंपनी मोटरसायकल, स्पेअर पार्ट्स आणि संबंधित सेवांच्या उत्पादन आणि विक्रीमध्ये सहभागी आहे. भारतातील प्रीमियम मोटरसायकल विभागावर प्रभुत्व असलेल्या आयकॉनिक रॉयल एनफील्ड ब्रँडच्या उत्पादनासाठी ईएमएल सर्वोत्तम आहे.