మీ ఫండ్ ఏమి కలిగి ఉందో తెలుసుకోండి

7.1 స్టైల్ బాక్స్ అర్థం చేసుకోవడం

మనలో చాలామంది కొత్త ఇంటిని కొనుగోలు చేయరు ఎందుకంటే అది బయటి నుండి మంచిదిగా కనిపించింది కాబట్టి. మేము మొదట ఒక క్షుణ్ణమైన నడవడం చేస్తాము. మేము ఫర్నేస్‌ను పరిశీలిస్తాము, ఒక లీకీ రూఫ్ కోసం తనిఖీ చేస్తాము, మరియు ఫౌండేషన్‌లో క్రాక్స్ కోసం చూస్తాము. మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడికి అదే జాగ్రత్తగా పరిశీలన అవసరం. దానిలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు మీరు ఒక సర్ఫేస్-లెవల్ కంటే ఎక్కువ ఫండ్ ఇవ్వాలి. గతంలో ఫండ్ మంచి పనితీరు కలిగి ఉందని తెలుసుకోవడం మీ డబ్బును రిస్క్ చేయడానికి సరిపోదు. దాని పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఏమి ఉంది - లేదా అది ఎలా పెట్టుబడి పెడుతుందో మీరు అర్థం చేసుకోవాలి. మీ కోసం సరైనది అని తెలుసుకోవడానికి ఫండ్ ఏమి కలిగి ఉంది అని మీరు తెలుసుకోవాలి.

ఒక ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో స్టాక్స్ మరియు బాండ్లు అనేవి మీరు ఈ విషయంలో సమయాన్ని ఖర్చు చేయవలసిన చాలా ముఖ్యం. ఒక ఫండ్ దాని గత ప్రవర్తనను అర్థం చేసుకోవడానికి మీకు ఏమి సహాయపడుతుందో తెలుసుకోవడం, భవిష్యత్తులో అది ఏమి చేయగలదు అనేదాని కోసం వాస్తవిక అంచనాలను సెట్ చేయడం, మరియు అది మీ సొంత ఇతర ఫండ్స్‌తో ఎలా పనిచేస్తుందో తెలుసుకోండి.

అత్యంత ప్రాథమిక స్థాయిలో, ఒక ఫండ్ మూడు స్టాక్స్, బాండ్లు, క్యాష్ లేదా కలయికను కలిగి ఉండవచ్చు. అది స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టినట్లయితే, అది భారతీయ కంపెనీలపై దృష్టి పెట్టవచ్చు. ఒకవేళ ఫండ్ భారతీయ కంపెనీలను కలిగి ఉంటే, అది ఇన్ఫోసిస్ లేదా రిలయన్స్ వంటి రాక్షసులలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు లేదా మనలో చాలామంది వినలేని చిన్న కంపెనీలను కోరవచ్చు. ఒక మేనేజర్ వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న కంపెనీలపై దృష్టి పెట్టవచ్చు, ఇది అధిక ధరలకు లేదా నెమ్మదిగా అభివృద్ధి (లేదా నో-గ్రోత్) సంస్థలకు బేర్గెన్-బేస్మెంట్ ధరల వద్ద ట్రేడింగ్ చేస్తుంది. చివరగా, మేనేజర్లు 30 నుండి వందల స్టాక్స్ వరకు ఎక్కడైనా సొంతం చేసుకోవచ్చు. మీ డబ్బును పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఒక మేనేజర్ ఎలా ఎంచుకుంటారు పనితీరుపై పెద్ద ప్రభావాన్ని చూపుతారు. ఉదాహరణకు, మీ మేనేజర్ టెక్నాలజీ స్టాక్స్ వంటి ఒకే అస్థిరమైన ప్రాంతానికి ఎక్కువ పోర్ట్‌ఫోలియోను అభివృద్ధి చేస్తే, మీ ఫండ్ కొన్నిసార్లు అధిక రిటర్న్స్ పొందవచ్చు కానీ చాలా రిస్కుతో కూడా ఉంటుంది.

పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఫండ్ స్వంతంగా ఉన్న కంపెనీల రకాన్ని విశ్లేషించడానికి క్రింద ఇవ్వబడిన మ్యాట్రిక్స్‌ను ఎవరైనా చూడాలి. ఈ మ్యాట్రిక్స్ ను స్టైల్ బాక్స్ అని పిలుస్తారు. మీరు దీనిని మార్నింగ్ స్టార్ వెబ్‌సైట్‌లో కనుగొనవచ్చు.

ఒక గ్రోత్ స్టాక్ మరియు వాల్యూ స్టాక్ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని అర్థం చేసుకోవడం ఒక ఫండ్ టిక్ చేసేది ఏమిటో అర్థం చేసుకోవడానికి కీలకమైనది. గ్రోత్ స్టాక్‌లు సాధారణంగా హాట్ న్యూ ప్రోడక్ట్ లేదా సర్వీస్‌కు సంబంధించిన ఆదాయాలలో బలమైన వృద్ధిని ఆనందిస్తాయి. ఎందుకంటే మార్కెట్ ఈ వేగవంతమైన సాగుదారుల నుండి మంచి విషయాలను ఆశిస్తుంది మరియు ఆదాయాల వృద్ధి సాధారణంగా అధిక షేర్ ధరను నడుపుతుంది కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు తక్కువ సాగుదారులకు చెల్లించే దానికంటే ఎక్కువ చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. మరోవైపు, వాల్యూ స్టాక్స్, గ్రోత్ స్టాక్స్ యొక్క తక్కువ విజయవంతమైన కౌజిన్ల లాగా కనిపిస్తాయి. ఈ కంపెనీల ఆదాయాలు సాధారణంగా నెమ్మదిగా పెరుగుతూ ఉంటాయి, మరియు అవి తరచుగా అభివృద్ధి చెందుతున్న సైకిళ్లకు గురయ్యే అవకాశం ఉన్న పరిశ్రమలలో పనిచేస్తాయి. కాబట్టి ఈ అండర్‌అచీవర్లతో ఎవరైనా ఎందుకు ఇబ్బంది పడుతుంది? సమాధానం ఏమిటంటే, ఎందుకంటే అవి చవకగా ఉన్నాయి. విలువ స్టాక్స్ పై దృష్టి పెట్టే మేనేజర్లు ఆకర్షణీయమైన చారిత్రాత్మక ఆదాయాల వృద్ధిని సాధించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు ఎందుకంటే వారు మార్కెట్ కంపెనీ యొక్క భవిష్యత్తు గురించి చాలా నిరాశాత్మకమైనది అని భావిస్తున్నారు. మార్కెట్ అనుకున్నదాని కంటే మెరుగైన విషయాలు తలెత్తినప్పుడు, బేర్గెయిన్-హంటింగ్ ఫండ్ మేనేజర్ లాభం పొందుతారు.

మీరు ఊహించవచ్చు కాబట్టి, వివిధ స్టైల్ ఫండ్స్ వివిధ మార్కెట్ మరియు ఆర్థిక పర్యావరణాల్లో భిన్నంగా ప్రవర్తించబడతాయి, అందుకే స్టైల్ బాక్స్ అత్యంత సులభంగా ఉండవచ్చు. ఒక ఫండ్ యొక్క స్టైల్ బాక్స్ త్వరగా కనుగొనడం అనేది మంచి మార్కెట్లలో మరియు చెడు విషయాలలో అది ఎలా పనిచేయవచ్చో మీకు కొన్ని సూచన అందిస్తుంది. అంగుళాల నియమంగా, స్టైల్ బాక్స్ యొక్క లార్జ్-క్యాప్ వాల్యూ స్క్వేర్ సురక్షితంగా పరిగణించబడుతుంది ఎందుకంటే లార్జ్-క్యాప్ కంపెనీలు సాధారణంగా చిన్న కంటే ఎక్కువగా స్థిరంగా ఉంటాయి. మరియు డౌన్ మార్కెట్లలో, బోర్డు వ్యాప్తంగా స్టాక్ ధరలు చాలా ఎక్కువగా ఉండవచ్చని పెట్టుబడిదారులు ఆందోళన చెందినప్పుడు, వాల్యూ ఫండ్స్ యొక్క బడ్జెట్-ధర స్టాక్స్ తగ్గడం చాలా ఎక్కువ లేదు.

స్టైల్ బాక్స్ యొక్క చిన్న-అభివృద్ధి చదరపు నిధులు సాధారణంగా ప్రమాదకరమైనవి. ఒకే ఉత్పత్తి యొక్క విజయం ఒక చిన్న కంపెనీని చేయవచ్చు లేదా విరగ్గొట్టవచ్చు, మరియు చిన్న-వృద్ధి స్టాక్స్ తరచుగా ఎక్కువ ధరలకు వ్యాపారం చేస్తాయి కాబట్టి, కంపెనీ యొక్క ఉత్పత్తులు లేదా సేవలలో ఒకటి మార్కెట్ ఆశించే విధంగా పరిగణించడంలో విఫలమైతే వారు ఒక వినాశకరమైన గుమ్మం తీసుకోవచ్చు.

7.2. సెక్టార్ బరువులను పరిశీలించడం

ఫండ్ యొక్క స్టైల్ బాక్స్ తనిఖీ చేయడం అనేది మీకు ఫండ్ గురించి ఏమిటో తెలుసుకోవడంలో సహాయపడటానికి ఎంతో దూరం కాగలదు, కానీ ఇది మొత్తం కథను చెప్పకపోవచ్చు. ఒకే స్టైల్ బాక్స్ లో ఉన్న అన్ని ఫండ్స్ ఒకే విధంగా ప్రవర్తించవు. లార్జ్-క్యాప్ గ్రోత్ కేటగిరీలో కోటక్ బ్లూచిప్ గ్రోత్ మరియు ఐసిఐసిఐ ప్రూ బ్లూ చిప్ ఫండ్ రెండూ. అయినప్పటికీ వారు చాలా విభిన్న రకాల పెరుగుదల స్టాక్‌లను కలిగి ఉన్నారు. కొన్ని నిధులు సాంకేతికతపై బరువు పెరగవచ్చు మరియు కొంతమంది ఆర్థిక సేవపై వెళ్లడానికి ఎంచుకోవచ్చు.
ప్రతి 12 పరిశ్రమ సమూహాలలో స్టాక్‌లకు కట్టుబడి ఉన్న దాని పోర్ట్‌ఫోలియో శాతం ఆధారంగా ఒక ఫండ్ యొక్క రంగం ఎక్స్‌పోజర్‌ను చూడవచ్చు. ఆ రంగాలను మూడు "సూపర్ సెక్టార్స్" లో ఒకటిగా మరింతగా క్లస్టర్ చేయవచ్చు: సమాచారం, సేవలు మరియు తయారీ.
అప్పుడు విస్తృత వర్గీకరణ వ్యవస్థ ఎందుకంటే మా సూపర్ సెక్టార్ గ్రూపింగ్స్ లోని రంగాలు వివిధ స్టాక్ మార్కెట్ వాతావరణాలలో ఒకే విధంగా ప్రవర్తించబడతాయి కాబట్టి. సూపర్ సెక్టార్ గ్రూపింగ్ ఆధారంగా విస్తృత వర్గీకరణ వ్యవస్థను అభివృద్ధి చేయవచ్చు ఎందుకంటే సూపర్ సెక్టార్ గ్రూపింగ్స్ లోని రంగాలు వివిధ స్టాక్ మార్కెట్ వాతావరణాలలో ఒకే విధంగా ప్రవర్తించబడతాయి.

ఇటీవలి మార్కెట్ డౌన్‌టర్న్‌లో మా ఇన్ఫర్మేషన్ సూపర్‌సెక్టర్-హార్డ్‌వేర్, సాఫ్ట్‌వేర్, టెలికమ్యూనికేషన్స్ మరియు మీడియా-ఇన్‌కర్ర్డ్ భయంకరమైన నష్టాలలో ప్రతి రంగం. మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలోని అన్ని ఫండ్‌లు ఒక నిర్దిష్ట సూపర్‌సెక్టర్‌లో వారి హోల్డింగ్‌లను భారీగా కేంద్రీకరించినట్లయితే, మీ పోర్ట్‌ఫోలియోకు ఆర్థిక వ్యవస్థలోని ఇతర భాగాలకు గురి కావలసిన ఒక బలమైన సూచన కావచ్చు. అదేవిధంగా, మీకు సాంకేతికత సంబంధిత రంగంలో ఉద్యోగం ఉంటే, మీ ఆర్థిక శ్రేయస్సు (మీ ఉద్యోగం ద్వారా) ఇప్పటికే ఆ ప్రాంతానికి కలిగి ఉన్నందున సమాచార సూపర్ సెక్టార్ వెలుపల అనేక ఎక్స్పోజర్ కలిగి ఉండాలని మీరు కోరుకుంటారు

7.3 హోల్డింగ్స్ సంఖ్యను పరిశీలించడం

ఒక నిర్దిష్ట ఫండ్ ఏమిటో అర్థం చేసుకోవడానికి, దాని స్వంత స్టాక్స్ సంఖ్యను తెలుసుకోవడం అనేది మేము చర్చించిన ఇతర అంశాల్లో ఏదైనా ముఖ్యమైనది కావచ్చు. స్పష్టమైన కారణాల వలన, మీ ఫండ్ 10 స్టాక్స్ లేదా వందల వందలను కలిగి ఉన్నా, దాని ప్రవర్తనలో పెద్ద వ్యత్యాసం చేస్తుంది. (సెబీ నిబంధనలు ప్రతి హోల్డింగ్‌కు ఒక ఫండ్ కమిట్ చేయగల దాని ఆస్తుల శాతంను పరిమితం చేస్తాయి కాబట్టి, ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలు అరుదైన కొన్ని స్టాక్‌లను కలిగి ఉంటాయి).

తన పోర్ట్‌ఫోలియోను చిన్న సంఖ్యలో స్టాక్స్‌లో విభజించే ఫండ్స్, దాని పనితీరులో-మెరుగైన మరియు రెండు ఫండ్స్ ఒకే స్టైల్ బాక్స్‌లో ఉన్నప్పటికీ దాని డబ్బును విస్తరించే దాని కంటే ఎక్కువ మంచి గాయరేషన్లను చూడవచ్చు

7.4 పోర్ట్‌ఫోలియో మార్పుల ఫ్రీక్వెన్సీని తనిఖీ చేస్తోంది

స్టైల్ బాక్సులు, సెక్టార్లు మరియు హోల్డింగ్స్ సంఖ్యకు అదనంగా, మీరు ఒక ఫండ్ యొక్క స్టైల్ నిర్ణయించేటప్పుడు ఫండ్ యొక్క టర్నోవర్ రేటు మరొక ముఖ్యమైన అంశం. గత సంవత్సరంలో పోర్ట్‌ఫోలియో ఎంత మారిపోయిందో టర్నోవర్ కొలవడం మరియు సాధారణంగా ఒక మేనేజర్ స్టాక్ ఎంత కాలం ఉంటుందో సుమారుగా చూపుతుంది. ఉదాహరణకు, 100% టర్నోవర్ రేటుతో ఉన్న ఫండ్‌లో ఒక సాధారణ హోల్డింగ్ వ్యవధి ఒక సంవత్సరం ఉంటుంది; 25% టర్నోవర్‌తో ఒక ఫండ్ సగటున నాలుగు సంవత్సరాలపాటు స్టాక్ కలిగి ఉంటుంది.

టర్నోవర్ అనేది ఒక చాలా సులభమైన లెక్కింపు: దానిని గుర్తించడానికి, ఫండ్ అకౌంటెంట్లు సంవత్సరం కోసం దాని సగటు నెలవారీ ఆస్తుల ద్వారా ఫండ్ యొక్క మొత్తం పెట్టుబడి అమ్మకాలు లేదా కొనుగోళ్లను (ఏది తక్కువైతే అది) విభజిస్తారు.

ఒక ఫండ్ యొక్క టర్నోవర్ రేటు మీకు మేనేజర్ యొక్క స్టైల్ గురించి ముఖ్యమైన సమాచారాన్ని అందిస్తుంది. ఒక మేనేజర్ తరచుగా మరియు వాటిలో ట్రేడింగ్ చేయడానికి బదులుగా దీర్ఘకాలం పాటు స్టాక్స్ ఎంపిక చేసుకోవడం మరియు వాటిని కొనుగోలు చేయడానికి మరియు నిలిపి ఉంచడానికి ప్రయత్నిస్తారా అనేది మీకు తెలియజేయగలదు. పోలిక కోసం మీకు ఒక ప్రాతిపదికన ఇవ్వడానికి, సగటున స్టాక్ ఫండ్స్ 100-120% టర్నోవర్ రేట్లను కలిగి ఉంటాయి

టర్నోవర్ గురించి సమాచారం ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే టర్నోవర్ తక్కువగా ఉంచుకునే మేనేజర్లు తక్కువ-రిస్క్ వ్యూహాలను నిర్వహిస్తారు, అయితే అధిక-టర్నోవర్ ఫండ్స్ ఆక్రమణాత్మకమైనవి మరియు చాలా ప్రమాదకరమైనవిగా ఉంటాయి. ఇది పెట్టుబడి శైలికి తిరిగి వస్తుంది: ఒక నియమం ప్రకారం, మీ మేనేజర్ అంత ఎక్కువ విలువ-చేరుకున్నప్పుడు, అతను లేదా ఆమె పోర్ట్‌ఫోలియోలో హోల్డింగ్స్‌తో ఉంటారు. ఇంతలో, గ్రోత్ ఓరియంటెడ్ ఫండ్ మేనేజర్లు తరచుగా అధిక-టర్నోవర్ వ్యూహాలను నియమిస్తారు, మరియు మేము పేర్కొన్న విధంగా, అధిక-ధర గల స్టాక్‌లు తరచుగా మరింత రిస్క్‌కు సమానంగా ఉంటాయి.

అధిక-టర్నోవర్ ఫండ్స్ తక్కువ-టర్నోవర్ ఆఫరింగ్స్ కంటే అధిక ట్రేడింగ్ ఖర్చులను కలిగి ఉండవచ్చు. ట్రేడింగ్ ఖర్చులు అని మేము చెప్పినప్పుడు, మేము వ్యాపారాన్ని అమలు చేయడానికి ఫండ్ దాని బ్రోకర్లకు చెల్లించే మొత్తాన్ని సూచిస్తూ మాత్రమే కాదు (ఆ ఛార్జీలు మీ రిటర్న్స్‌లోకి కూడా తగ్గవచ్చు). బదులుగా, పెద్ద నిధులు వారి షేర్లను కొనుగోలు చేసి విక్రయించేటప్పుడు "మార్కెట్‌ను తరలించవచ్చని" వాస్తవాన్ని కూడా మేము సూచిస్తున్నాము.

ఐసిఐసిఐ ప్రూ బ్లూచిప్ వంటి పెద్ద ఫండ్ ఒక త్వరగా దాని అతిపెద్ద స్థానాల్లో ఒకదాని నుండి బయటకు వచ్చాలని అనుకుంటున్నారని చెప్పండి. ICICI Pru షేర్లతో మార్కెట్‌లో వరదలు పెరుగుతున్నందున, దాని స్థానాన్ని అన్‌లోడ్ చేసినందున ఆ షేర్ల కోసం తక్కువ మరియు తక్కువ ధరలను అంగీకరించాలి. అటువంటి ట్రేడింగ్‌లో ఫండ్ ఎక్కువగా నిమగ్నమైతే, దాని సగటు కొనుగోలు మరియు విక్రయ ధరలు తక్కువగా ఉంటాయి మరియు దాని షేర్‌హోల్డర్‌లు తక్కువ లాభాలు పొందుతారు. ఈ కారణాలు అన్నింటి కోసం, మీరు తక్కువ టర్నోవర్ ఫండ్స్‌లో మీ ఆస్తులను పెద్ద మొత్తంలో పెట్టినట్లయితే మీ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మంచి దీర్ఘకాలిక పనితీరు అవసరాలను గొప్పగా మెరుగుపరచుకోవచ్చు.

వివిధ బ్లూచిప్ ఫండ్స్ టర్నోవర్ నిష్పత్తి యొక్క ఉదాహరణలు. కోటక్ బ్లూచిప్ ఫండ్ ఈ అన్ని ఫండ్స్‌లో అతి తక్కువ టర్నోవర్ రేషన్ కలిగి ఉంది