మీ ఫండ్ మేనేజర్‌ను తెలుసుకోండి

10.1 ఫండ్ మేనేజ్మెంట్ రకాలు

మీరు మీ మేనేజర్ యొక్క నాణ్యతను నిర్ణయించడానికి ముందు, మీరు మూడు రకాల ఫండ్ మేనేజ్మెంట్ గురించి తెలుసుకోవాలి. అత్యంత సరళమైన మార్గం అనేది సింగిల్-మేనేజర్ విధానం. ఇవి ఫిడెలిటీ యొక్క పీటర్ లించ్ వంటి మేనేజర్లు, ఫండ్ పరిశ్రమ యొక్క తారలుగా మారుతారు. అయితే, ఒక ఏకైక మేనేజర్ సెల్డమ్ కూడా మొత్తం ఐసోలేషన్లో పనిచేస్తుంది. వారు స్టాక్ అనలిస్ట్ సిబ్బంది నుండి అనేక మార్కెట్ పరిశోధన మరియు స్టాక్ ఆలోచనలను పొందుతారు.

అప్పుడు హెచ్ డి ఎఫ్ సి మ్యూచువల్ ఫండ్ మరియు యాక్సిస్ మ్యూచువల్ ఫండ్ వంటి ఫండ్ కంపెనీల ద్వారా ప్రజాదరణ పొందిన మేనేజ్మెంట్ బృందం ఉంది. ఫండ్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో హోల్డింగ్‌లను ఎంచుకోవడానికి కలిసి పనిచేసే రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కమేనేజర్‌లను ఈ బృందం కలిగి ఉండవచ్చు. కొన్నిసార్లు ఒక మేనేజర్ ఏమి కొనుగోలు చేయాలి లేదా విక్రయించాలి అనేదానిపై తుది కాల్ చేస్తారు, లేదా ప్రతి మేనేజర్ అతని లేదా ఆమె స్పెషలైజేషన్ ప్రాంతంలో ఉన్న పెట్టుబడుల గురించి మరింత చెప్పారు. ఇతర సందర్భాల్లో, ప్రక్రియ మరింత ప్రజాతంగా ఉంటుంది మరియు ప్రతి మేనేజర్ సమానంగా చెప్పారు.

చివరగా, మరియు ఇతర రెండింటి కంటే చాలా తక్కువ సాధారణమైనది, బహుళ మేనేజర్ సిస్టమ్. ఈ వ్యవస్థలో, ఒక ఫండ్ యొక్క ఆస్తులు అనేవి ఒకరి నుండి స్వతంత్రంగా పనిచేసే అనేక మేనేజర్లలో విభజించబడతాయి. మేనేజర్లు మరియు మాస్టర్స్ ఎంపిక చేసిన పేర్ల క్రింద అందించబడే అన్ని స్టార్ ఫండ్స్ అని పిలువబడే కారణంగా మల్టీమేనేజర్ విధానం మరింత సాధారణంగా మారుతుంది. ఆ ఫండ్స్ వివిధ ఫండ్ గ్రూపుల నుండి పేరు-బ్రాండ్ మేనేజర్లను మరియు వాటిలో భాగంగా ఆస్తులను నియమించుకుంటాయి. ఈ నియమించబడిన బందూకులు సుబ్యాడ్వైజర్లు అని పిలుస్తారు.

10.2. అసెసింగ్ మేనేజ్మెంట్

పెన్షన్ మేనేజర్లు మరియు కన్సల్టెంట్లు వంటి సావ్వీ పెట్టుబడిదారులు డబ్బు మేనేజర్లను సందర్శించినప్పుడు, వారు సిబ్బందిపై కంపెనీ యొక్క వారి పరీక్షను దృష్టి పెడతారు. వారు మేనేజర్లు మరియు విశ్లేషకుల నేపథ్యాలను చూస్తారు, హైరింగ్ ప్రక్రియను పరిశీలిస్తారు, విశ్లేషకులు మరియు మేనేజర్లు కలిసి పనిచేస్తారు మరియు పరిహార వ్యవస్థలను పరిశీలిస్తారు.

పరిమిత సమయం మరియు యాక్సెస్‌తో, చాలామంది వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు అదే తగు-జాగ్రత్త ప్రక్రియను పూర్తి చేయడం వ్యావహారికం కాదు, కానీ మేనేజ్‌మెంట్‌ను సందర్శించడానికి ఎటువంటి ఫ్లైయింగ్ అవుట్ లేకుండా మీరు తెలుసుకోవలసిన అనేక విషయాలను మీరు నేర్చుకోవచ్చు. మేనేజ్‌మెంట్‌ను మూల్యాంకన చేయడం - ఒక కంపెనీలో లేదా ఒక ఫండ్- అనేది శాస్త్రం కంటే పెట్టుబడి ఎక్కువ కళ అవుతుంది. ఒక డేటా పాయింట్లో సరిగ్గా సమ్ అప్ చేయబడిన మేనేజ్మెంట్ నైపుణ్యం మీకు కనుగొనబడదు; మీరు మీ తీర్పును ఉపయోగించాలి. కొన్ని కీలక ప్రమాణాలను పరిశీలించడం ద్వారా, మీరు మీ పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరును మెరుగుపరచవచ్చు, చుట్టూ ఉన్న మేనేజర్లను కనుగొనవచ్చు మరియు మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ఫండ్స్ గురించి మరింత సౌకర్యవంతంగా భావిస్తారు.

అనుభవం యొక్క నాణ్యత మరియు పరిమాణం

నైపుణ్యం కలిగిన, సీజన్ చేయబడిన మేనేజ్మెంట్ తో వందల నిధులు ఉన్నప్పుడు అనుభవం లేని మేనేజర్ కోసం సెటిల్ చేయడానికి ఎటువంటి కారణం లేదు. చాలామంది ఫండ్ మేనేజర్లు 40 సంవత్సరాల కంటే తక్కువ వయస్సు ఉన్నారని క్లెయిమ్‌ను మీరు తరచుగా వినిస్తే, సగటు మేనేజర్ వాస్తవంగా దాని కంటే 5 లేదా 10 సంవత్సరాల వయస్సు కలిగి ఉంటారు. వాస్తవానికి, చాలామంది పెట్టుబడిదారులు వారి కోసం పనిచేసే మేనేజర్లను అనుభవించారు.

మీరు ఒక ఫండ్ కంపెనీ యొక్క వెబ్ సైట్ లేదా 5paisa మ్యూచువల్ ఫండ్ పేజీలో మేనేజర్ యొక్క అవధిని కనుగొనవచ్చు. ఒక-పేజీ ఫండ్ రిపోర్ట్‌లో మేనేజర్ నడుస్తున్న ఇతర ఫండ్స్ గురించి సమాచారం కూడా ఉంటుంది. పెట్టుబడి పెట్టడంలో మేనేజర్ కెరీర్ ఎప్పుడు మరియు ఎక్కడ మొదలయ్యిందో చూడటానికి చెక్ చేయండి మరియు అతను లేదా ఆమె డబ్బును ఎప్పుడు నిర్వహించడం ప్రారంభించాడు. ఒక అనలిస్ట్ లేదా మేనేజర్‌గా కనీసం 10 సంవత్సరాలు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌గా 5 సంవత్సరాలు లాగిన్ అయిన మేనేజర్లను శోధించడం మంచి నియమం. ఫండ్ మేనేజర్ ఇంతకు ముందు ఇతర ఫండ్స్ నిర్వహించినట్లయితే, వారు వారి సహచరుల సమూహంలో ఇతరులకు ఎలా వ్యతిరేకంగా ఉన్నారో చూడటానికి ఆ ఫండ్స్ రికార్డులను ఒక మంచి పరిశీలించండి.

అయినప్పటికీ, అనుభవం అనేది ఏకైక విషయం కాదు. పెట్టుబడి గురించి తెలుసుకున్న ఫండ్ మేనేజర్ మొత్తం అవధి వరకు ముఖ్యమైనది. గొప్ప మేనేజర్ల నుండి పెట్టుబడి పెట్టాలని నేర్చుకున్న మేనేజర్ల కోసం లేదా వారి దంతాలను ఎన్నో గొప్ప ఫండ్స్ తో తగ్గించుకున్న మేనేజర్ల కోసం చూడండి. మేనేజర్ హెచ్ డి ఎఫ్ సి లేదా ఐ సి ఐ సి వంటి ఒక పెద్ద, అధిక నాణ్యత కలిగిన సంస్థ లేదా మధ్యలో ఎక్కడైనా ర్యాంకుల ద్వారా రావచ్చు.

ఫండ్ యొక్క యాజమాన్యం

మీతో అలైన్ చేయబడిన మేనేజర్‌ను కనుగొనడానికి ఉత్తమ మార్గాల్లో ఒక సహచర షేర్‌హోల్డర్‌ను కనుగొనడం. చాలామంది మేనేజర్లు వారి ఫండ్స్‌లో డబ్బును కలిగి ఉంటారు, కానీ వారి బోనస్‌లలో ఎన్నో వాటాను కూడా కలిగి ఉంటారు. ఒక సాధారణ మేనేజర్ అతని లేదా ఆమె ఫండ్‌లో 25 లక్షలు పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు, కానీ అది దాని సహచరుల సమూహాన్ని క్రష్ చేసినట్లయితే బోనస్‌లో 1 కోట్ల పాకెట్‌ని కలిగి ఉంటారు. స్వాభావికంగా, పెద్ద రిటర్న్స్ అందించడానికి అవసరమైన రిస్కులను తీసుకోవడానికి మేనేజర్ కు పెద్ద ప్రోత్సాహకం ఉంది. ఇంతలో, మేనేజర్ అతని లేదా ఆమె ఫండ్ యొక్క పన్ను స్థితి ఏమిటో కూడా తెలియదు ఎందుకంటే సంస్థ యొక్క బోనస్ సిస్టమ్ ప్రీటాక్స్ రిటర్న్స్ ఆధారంగా ఉంటుంది.

ఇప్పుడు తక్కువ సాధారణ ఉదాహరణను పరిగణించండి: ఒక మేనేజర్ తన ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టిన తన స్వంత డబ్బులో 50 కోట్లు పెట్టుబడి పెట్టారు. ఫండ్‌లో ఒక రాజా రాన్సమ్‌తో, దీర్ఘకాలిక రిటర్న్స్ మరియు క్యాపిటల్ ప్రిజర్వేషన్ పై దృష్టి పెట్టడానికి మేనేజర్ ఒక శక్తివంతమైన ప్రోత్సాహకం కలిగి ఉంటారు. ఒక బోనస్ దానిని మారలేరు. అదనంగా, షిప్‌ను జంప్ చేయడానికి మేనేజర్ టెంప్ట్ చేయబడటానికి అవకాశాలు చాలా తక్కువగా ఉంటాయి. దాని పైన, అతను చాలా పన్ను జాగ్రత్తగా ఉంటాడు ఎందుకంటే క్యాపిటల్ గెయిన్స్ పంపిణీలు అతనికి మిలియన్ల పన్నులలో ఖర్చు అవుతాయి. అనేక మేనేజర్లకు వారి ఫండ్స్ లో ఆ రకమైన లూట్ ఉండదు, కానీ వారిలో కొన్ని ట్రాక్ చేయడానికి ప్రయత్నం విలువైనది.

ఫండ్‌లో ఎంత మేనేజర్ పెట్టుబడి పెట్టారో తెలుసుకోవడం మంచిది. వారి పెట్టుబడుల విషయానికి వస్తే, ఫండ్ మేనేజర్లు మీకు ఒక విషయాన్ని చెప్పవలసిన అవసరం లేదు. మీరు వారి ఫండ్స్‌లో టోకెన్ పెట్టుబడిని మాత్రమే కలిగి ఉన్నవారి నుండి బయటకు దూరంగా ఉండరు, కానీ వారి ఫండ్స్‌లో భాగ్యవంతంగా ఉన్నవారు ఆ సమాచారాన్ని పంచుకోవడానికి సంతోషిస్తారు.

10.3. మార్పులతో వ్యవహరించడం

మీ ఫండ్‌ను ఎవరు నడుపుతారో తెలుసుకోవడం ముఖ్యం, కానీ మీ మేనేజర్ వదిలివేసినట్లయితే ఏం జరుగుతుంది? మీ ఫండ్ ఒక ఆటోమేటిక్ సెల్ అభ్యర్థినా? కొన్ని సందర్భాల్లో ఉండవచ్చు. చాలా సార్లు, భయం కోసం ఒక మేనేజ్మెంట్ మార్పు కారణం కాదు. ఒక నిర్వహణ మార్పు తర్వాత సాధారణంగా బలమైన-పనితీరు చేసే ఫండ్స్ ప్యాక్ కంటే ముందుగా ఉంటాయని ఒక అధ్యయనం కనుగొన్నది, అయితే బలహీనమైన ప్రదర్శకులు లాగింగ్ చేస్తూ ఉంటారు.

ఒక మేనేజ్మెంట్ మార్పు అనేది ఆందోళన కోసం కారణం కాకపోతే మరియు అది ఉన్నప్పుడు

మేము గత సంవత్సరాలుగా నేర్చుకున్న దాని ఆధారంగా, ఒక నిర్వహణ మార్పును అనుసరించి పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా కఠినంగా ఉన్నప్పుడు కొన్ని ఉదాహరణలు ఇక్కడ ఇవ్వబడ్డాయి:

• రిటర్న్స్‌లో అత్యంత అధునాతన వేరియేషన్‌తో ఒక కేటగిరీ నుండి మీకు ఫండ్ ఉంటే- ఒక బాండ్ ఫండ్‌ను విజయవంతంగా నిర్వహించడం అనేది రిటర్న్స్‌లో ఒక శాతం పాయింట్ యొక్క ఫ్రాక్షన్లను పొందే విషయం. బాండ్ ఫండ్స్ కేటగిరీలో రిటర్న్స్ సాధారణంగా ఎక్కువగా ఉండవు. ఉదాహరణకు, 200 లో, స్వల్పకాలిక ప్రభుత్వ బాండ్ ఫండ్స్ సగటు 7% పొందాయి. ఆ గ్రూప్‌లోని రెండు-మూడవ నిధులు 6% మరియు 8% మధ్య రిటర్న్స్ కలిగి ఉన్నాయి. మీ మేనేజర్ అసాధారణంగా మంచి లేదా చెడు అయితే తప్ప, ఆ పెద్ద మొత్తానికి వెలుపల రిటర్న్స్ అందించడానికి, ఒక మేనేజ్మెంట్ మార్పు చాలా అవసరం లేదు.
• ఒక ఫండ్ కుటుంబం ఒక బలమైన బెంచ్ కలిగి ఉంటే- ఒక ఫండ్ మేనేజర్ హెచ్ డి ఎఫ్ సి లేదా యాక్సిస్ నుండి వదిలివేసినప్పుడు, మీరు సాధారణంగా దాని గురించి చాలా పనిచేయరు. ఎందుకు కాదు? హెచ్ డి ఎఫ్ సి లో స్లాక్ తీసుకోగల ప్రతిభావంతులైన మేనేజర్లు మరియు విశ్లేషకులు ఉన్నారు.
• మీ ఫండ్ ఒక టీమ్-మేనేజ్డ్ లేదా మల్టిపుల్ మేనేజర్ విధానాన్ని ఉపయోగిస్తే. టీమ్ నిర్వహించబడింది మరియు మల్టీమేనేజర్ ఫండ్స్ ఇక్కడ నిజంగా జనాభా రీత్యా పని చేశారు, ఇక్కడ ఒకే వ్యక్తి బయలుదేరే సమయంలో కనీసం ప్రభావితం అవుతుంది.

మీ ఫండ్ యొక్క కొత్త మేనేజర్ మరొక చోట ఒక బలమైన రికార్డును ర్యాకప్ చేసి ఉంటే- ఈ సందర్భంలో, ఆ సంస్థ కొత్త మేనేజర్ యొక్క మొత్తం సిబ్బందిని ఒక వ్యక్తి మాత్రమే కాకుండా విస్తరించిందని మీరు నిర్ధారించుకోవాలనుకుంటున్నారు. అది సరిగ్గా సరిపోయే అవకాశం కలిగి ఉండవచ్చు, కానీ ఫండ్ కంపెనీలు తమ స్వంత పెట్టుబడి నిపుణులను నేరుగా నియమించడానికి బదులుగా సుబడ్వైజర్లు అనే మనీ మేనేజ్మెంట్ సంస్థల వెలుపల నియమించుకున్నప్పుడు ఇది తరచుగా జరుగుతుంది.

వెంటనే విక్రయించడం అనేది సాధారణంగా ఉత్తమ చర్య కోర్సు కాకపోయినప్పటికీ, ఈ క్రింది పరిస్థితులలో మేనేజర్ మార్పులపై ఒక దగ్గరగా దృష్టి పెట్టండి:

• మీ ఫండ్ కేవలం కొన్ని నిధులను కలిగి ఉన్న ఒక సంస్థ నుండి వచ్చినట్లయితే. బయలుదేరు మేనేజర్‌ను భర్తీ చేయడం వలన వనరులు చాలా తక్కువగా ఉండవచ్చు.
• మీ ఫండ్ పేదల సమూహంలో ఒక మంచి వ్యక్తి అయితే. ఇది ఫండ్ కుటుంబం యొక్క సైజు ఏది అయినా నిజమైనది
• మీ ఫండ్ ఒకే మేనేజర్ ద్వారా నడపబడితే. ఇది ముఖ్యంగా చిన్న దుకాణాలలో నిధుల కోసం ఒక ఆందోళన.
• స్టాక్స్ ఎంచుకోవడంలో మీ మేనేజర్ యొక్క నైపుణ్యం ఫండ్ పనితీరుకు కీలకమైనది అయితే.
• మీ ఫండ్ స్మాల్-క్యాప్ గ్రోత్ లేదా ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ వంటి కేటగిరీలో నివసిస్తే, ఇక్కడ రిటర్న్స్ పరిధి విస్తృతంగా ఉంటుంది.