స్టాక్ మార్కెట్‌లో బాండ్ ఫండ్స్ అర్థం చేసుకోవడం

బాండ్ ఫండ్స్ గురించి 5.1

అయితే బాండ్ అంటే ఏమిటి? ఒక అనలాజీతో వివరించడానికి నాకు ప్రయత్నించండి. డబ్బు మార్కెట్ ఫండ్ ఒక సేవింగ్స్ అకౌంట్ లాగా ఉంటే, అప్పుడు ఒక బాండ్ డిపాజిట్ సర్టిఫికెట్ (CD) లాగానే ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, ఒక ఐదు-సంవత్సరం CD తో, ఒక బ్యాంక్ మీకు ముందుగా నిర్ణయించబడిన వార్షిక వడ్డీ రేటును చెల్లించడానికి అంగీకరిస్తుంది - అవి, 4.5 శాతం. ప్లాన్ ప్రకారం అన్నీ పోయినట్లయితే, 4.5 శాతం వడ్డీని సంపాదించిన ఐదు సంవత్సరాల చివరిలో, మీరు అసలుగా పెట్టుబడి పెట్టిన అసలు మొత్తాన్ని తిరిగి పొందుతారు.

బాండ్లు అదే విధంగా పనిచేస్తాయి, వాటిని జారీ చేసే బ్యాంకులకు బదులుగా మాత్రమే, కార్పొరేషన్లు లేదా ప్రభుత్వాలు వాటిని జారీ చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, మీరు రిలయన్స్ వంటి కంపెనీ నుండి ఇప్పటి నుండి ఐదు సంవత్సరాల మెచ్యూర్ అవడానికి షెడ్యూల్ చేయబడిన బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఒక రిలయన్స్ ఐదు-సంవత్సరాల బాండ్ మిమ్మల్ని చెల్లించవచ్చు, అని చెప్పండి, 6 శాతం. రిలయన్స్ వరకు, బాండ్ పై వడ్డీ చెల్లింపులను (కూపన్ రేటు అని కూడా పిలుస్తారు) అందుకున్న ఐదు సంవత్సరాల తర్వాత, రిలయన్స్ మీ అసలు పెట్టుబడిని మీకు తిరిగి ఇస్తుంది (గమనిక: సున్నా కూపన్ బాండ్లు వడ్డీ చెల్లించవు కానీ దాని కోసం డిస్కౌంట్ ఇవ్వబడిన ధరకు విక్రయించబడతాయి.)

మీ బాండ్ పెట్టుబడికి జరగగల అత్యంత ఖరారు ఏమిటంటే, రిలయన్స్ ఫైల్ చేయబడిన దివాలా స్థితిలో, అప్పుడు మీరు మీ అసలు పెట్టుబడిలో దేనినైనా తిరిగి పొందలేరు, మిగిలిన వడ్డీని మాత్రమే పొందనివ్వండి.

5.2 బాండ్ ఫండ్ పెట్టుబడి

• బాండ్లు మీరు భావిస్తున్న దాని కంటే సురక్షితంగా ఉండవచ్చు- అనేక కంపెనీలు డబ్బును అప్పుగా తీసుకోవాలి (అందువల్ల బాండ్లు జారీ చేస్తాయి) మరియు మంచి క్రెడిట్ రిస్కులు. మీకు తగినంత కంపెనీలలో బాండ్లు ఉన్నట్లయితే - వాటిలో అనేక వందలలో - మరియు వాటిలో ఒకటి లేదా కొన్ని ఊహించని విధంగా పడిపోతే, వాటి డిఫాల్ట్ (వడ్డీ తిరిగి చెల్లించడంలో వైఫల్యం) మీ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ఒక స్లివర్‌ను మాత్రమే ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు ఫైనాన్షియల్ ప్రమాదం కాదు. ఒక బాండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ మరియు దాని మేనేజ్‌మెంట్ బృందం మీకు అనేక బాండ్ల వైవిధ్యమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను అందించగలదు.

• సరిపోల్చదగిన బ్యాంక్ పెట్టుబడుల కంటే మీకు అధిక వడ్డీ రేట్లు అందించబడతాయి. ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్లు మరియు వాటిలో పాల్గొనేవారు - మీ మరియు నా వంటి వ్యక్తులు - డంబ్ కాదు. మీరు అదనపు రిస్క్ తీసుకుంటే, మీరు బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టే అధిక వడ్డీ రేటును అందుకోవాలి. అదేంటో ఊహించండి? ఎగ్జిక్యూటివ్ డెస్కులు, వాల్ట్, లాబీలో గార్డ్ మరియు వారి స్థానిక బ్యాంక్ వద్ద డిపాజిట్ గ్యారెంటీ లోగో ద్వారా సౌకర్యవంతంగా ఉండే నెర్వస్ నెల్లీ సేవర్స్ అందరూ ఆ సౌకర్యాల కారణంగా వారు బ్యాంక్ వద్ద తక్కువ వడ్డీని చెల్లిస్తున్నారని గుర్తుంచుకోవాలి.

• బాండ్ ప్రత్యామ్నాయాలు మీరు విశ్వసించాలనుకుంటున్నందున సురక్షితంగా లేవు. మీ డబ్బును వేరొకరికి అప్పు ఇవ్వడం లేదా ఏదైనా సంస్థకు రిస్క్ కలిగి ఉండే ఏదైనా పెట్టుబడి. ఇందులో మీ డబ్బును ఒక బ్యాంకులోకి పెట్టడం లేదా ఫెడరల్ ప్రభుత్వం జారీ చేసిన ట్రెజరీ బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయడం కూడా ఉంటుంది. (నేను ఒక డూమ్‌సేయర్ కాకపోయినప్పటికీ, ప్రభుత్వాలు మరియు పౌరసత్వాలు విఫలమవుతాయని చరిత్ర విద్యార్థి ఎవరైనా తెలుసుకుంటారు. ఇది విఫలమవుతుందా అనే విషయం కాదు; ఇది ఎప్పుడు అనే దాని గురించి ఒక ప్రశ్న)

బాండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క 5.3 నాలుగు కీలక వాస్తవాలు

బాండ్ ఫండ్స్ ప్రజలుగా క్లిష్టమైనవి మరియు ప్రత్యేకమైనవి కావు, కానీ వారు ఖచ్చితంగా మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్ కంటే ఎక్కువ క్లిష్టమైనవి. అయితే, మీరు బాండ్ ఫండ్స్ గురించి నాలుగు కీలక వాస్తవాలను తెలుసుకున్న తర్వాత - మెచ్యూరిటీ, క్రెడిట్ రేటింగ్, బాండ్లను జారీ చేసే వివిధ సంస్థలు, మరియు అందువల్ల, ఆ బాండ్లపై పన్ను పరిణామాలు - మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీలు అనేక రకాల బాండ్ ఫండ్స్‌తో ఎలా వచ్చాయో అర్థం చేసుకోవడానికి మీరు నాలుగు కలిసి ఉంచవచ్చు. ఉదాహరణకు, మీరు ఒక కార్పొరేట్ ఇంటర్మీడియేట్-టర్మ్ అధిక-దిగుబడి (జంక్) బాండ్ ఫండ్ లేదా లాంగ్-టర్మ్ మునిసిపల్ బాండ్ ఫండ్ కొనుగోలు చేయవచ్చు.

మెచ్యూరిటీ: మీరు మీ ప్రిన్సిపల్ తిరిగి పొందే వరకు సంవత్సరాలను లెక్కించడం

ప్రతిరోజూ సంభాషణలో, మెచ్యూరిటీ అనేది ఆ అద్భుతమైన, ఆశీర్వాద స్టేట్ ఆఫ్ గ్రేస్ అండ్ విజ్డమ్ ను సూచిస్తుంది మీరు పాత (ahem) అని అభివృద్ధి చేస్తారు. కానీ మేము ఇక్కడ మాట్లాడుతున్న మెచ్యూరిటీ అదే కాదు. మెచ్యూరిటీ, అది బాండ్లకు వర్తిస్తుంది కాబట్టి, మిమ్మల్ని తిరిగి చెల్లించేటప్పుడు మాత్రమే సూచిస్తుంది - అది తదుపరి సంవత్సరం, ఇప్పటి నుండి 5 సంవత్సరాలు, ఇప్పటి నుండి 30 సంవత్సరాలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం ఉండవచ్చు. మెచ్యూరిటీ అనేది బాండ్ల ద్వారా అత్యంత ముఖ్యమైన వేరియబుల్, అందువల్ల బాండ్ ఫండ్స్ భిన్నంగా ఉంటాయి మరియు వర్గీకరించబడతాయి.

ఒక బాండ్ యొక్క మెచ్యూరిటీ మీకు మంచి (సరైనది నుండి దూరంగా) అందిస్తుంది కాబట్టి వడ్డీ రేట్లు మారినట్లయితే ఒక బాండ్ ఎంత అస్థిరమైనదిగా ఉంటుంది అనే దాని గురించి మీరు చాలా జాగ్రత్త వహించాలి. బాండ్ ధరలు మరియు వడ్డీ రేట్లు విలోమానుపాతంలో ఉన్నందున. వడ్డీ రేట్లు తగ్గితే, బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయి.

బాండ్ ఫండ్స్ అనేవి డజన్ల పోర్ట్ఫోలియోలు - మరియు కొన్ని సందర్భాల్లో వందల - వ్యక్తిగత బాండ్లు. బాండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్‌లోని ప్రతి బాండ్ మెచ్యూరిటీని మీరు తెలుసుకోవలసిన అవసరం లేదు. బాండ్ ఫండ్ కోసం తెలుసుకోవడానికి ఒక ఉపయోగకరమైన సంక్షిప్త గణాంకం అనేది దాని బాండ్ల సగటు మెచ్యూరిటీ.

బాండ్ ఫండ్స్ సాధారణంగా వాటిని మూడు మెచ్యూరిటీ కేటగిరీలలో ఒకటిగా ఏర్పరుస్తాయి:

• స్వల్పకాలిక బాండ్ ఫండ్స్: ఈ ఫండ్స్ తదుపరి కొన్ని సంవత్సరాల్లో మెచ్యూర్ అయ్యే బాండ్లలో వారి పెట్టుబడులను కేంద్రీకరిస్తాయి.
• ఇంటర్మీడియేట్ - టర్మ్ బాండ్ ఫండ్స్: ఈ వర్గం సాధారణంగా ఐదు నుండి పది సంవత్సరాలలో బకాయి ఉన్న బాండ్లను కలిగి ఉంటుంది.
• దీర్ఘకాలిక బాండ్ ఫండ్స్: ఈ ఫండ్స్ సాధారణంగా 15 నుండి 20 సంవత్సరాలలో మెచ్యూర్ అయ్యే బాండ్లను కలిగి ఉంటాయి లేదా అలాగే.

పైన పేర్కొన్న నిర్వచనాలు కష్టంగా మరియు వేగంగా ఉండవు. ఒక దీర్ఘకాలిక బాండ్ ఫండ్ సగటు 14 సంవత్సరాల మెచ్యూరిటీని కలిగి ఉండవచ్చు మరియు మరొకటి సగటు 25 సంవత్సరాలను కలిగి ఉండవచ్చు. ఒక ఇంటర్మీడియేట్-టర్మ్ ఫండ్ దాని రిటర్న్స్ మరొకదాని కంటే మెరుగైనవి అని బ్రాగ్ చేయడం ప్రారంభించినప్పుడు మీరు సమస్యలను ఎదుర్కోవచ్చు. ఆపిల్స్ ను ఆరెంజ్స్ తో పోల్చడం యొక్క పాత కథ. బ్రాగార్ట్ ఫండ్ సగటు 12 సంవత్సరాల మెచ్యూరిటీని కలిగి ఉందని మరియు ఇతర ఫండ్ 7 మెచ్యూరిటీని కలిగి ఉందని మీరు తెలుసుకున్నప్పుడు, తప్పుడు పోలికలు చేయడానికి 12-సంవత్సరాల ఫండ్ "ఇంటర్మీడియేట్-టర్మ్" లేబుల్‌ను ఉపయోగిస్తోందని మీకు తెలుసు. వాస్తవం ఏమిటంటే, 12 సంవత్సరాలలో సగటున మెచ్యూర్ అయ్యే బాండ్లతో కూడిన ఫండ్ 7 సంవత్సరాలలో సగటున మెచ్యూర్ అయ్యే బాండ్లతో ఒక ఫండ్ కంటే అధిక రిటర్న్స్ జనరేట్ చేస్తూ ఉండాలి. వడ్డీ రేట్లు మారినప్పుడు 12-సంవత్సరం ఫండ్ కూడా మరింత అస్థిరమైనది.

దీర్ఘకాలిక బాండ్లతో ముడిపడి ఉన్న అధిక రిస్క్, వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు స్వల్పకాలిక బాండ్ల కంటే ఎక్కువ ధర తగ్గుతుంది, తరచుగా అధిక దిగుబడుల రూపంలో ఎక్కువ పరిహారంతో వస్తుంది. చాలా సార్లు, దీర్ఘకాలిక బాండ్లు స్వల్పకాలిక బాండ్ల కంటే అధిక దిగుబడులను చెల్లిస్తాయి.

వ్యవధి- వడ్డీ రేటు రిస్క్‌ను కొలవడం

మీరు వడ్డీ రేట్లలో మార్పులకు బాండ్లు మరియు బాండ్ ఫండ్స్ యొక్క సెన్సిటివిటీని నిర్ణయించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నట్లయితే, మెచ్యూరిటీ కంటే వ్యవధి ఎక్కువ ఉపయోగకరమైన గణాంకాలు కావచ్చు. పది సంవత్సరాల వ్యవధితో ఒక బాండ్ ఫండ్ అంటే వడ్డీ రేట్లు 1 శాతం పెరిగితే, బాండ్ ఫండ్ విలువ 10 శాతం తగ్గించాలి. (అంతేకాకుండా, రేట్లు 1 శాతం వరకు ఉంటే, ఫండ్ 10 శాతం పెరిగి ఉండాలి.)

1 శాతం పెరుగుదల లేదా వడ్డీ రేట్లలో తగ్గుదల ప్రభావం ఏమిటో నిర్ణయించడానికి సగటు మెచ్యూరిటీలను ఉపయోగించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నాము బాండ్ ధరలపై మిమ్మల్ని అన్ని రకాల అగ్లీ లెక్కింపుల ద్వారా స్లాగ్ చేస్తారు. వ్యవధి చాలా ఫస్ కాదు, మస్ లేదు - మరియు ఇది మీకు ఒక పెద్ద ప్రయోజనాన్ని కూడా అందిస్తుంది. నంబర్ క్రంచింగ్ పై ఆదా చేయడంతో పాటు, వ్యవధి విభిన్న మెచ్యూరిటీల నిధులను పోల్చడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది. ఒక దీర్ఘకాలిక బాండ్ ఫండ్ వ్యవధిని కలిగి ఉంటే, 12 సంవత్సరాలు, మరియు ఒక ఇంటర్మీడియేట్ ఫండ్ 6 సంవత్సరాల వ్యవధిని కలిగి ఉంటే, దీర్ఘకాలిక ఫండ్ వడ్డీ రేట్లలో మార్పులకు అస్థిరంగా రెండుసార్లు ఉండాలి.

సగటు మెచ్యూరిటీ కంటే వ్యవధి చాలా సులభం మరియు మెచ్యూరిటీ కంటే మెరుగైన సూచిక అయినప్పటికీ, ఫండ్ యొక్క వ్యవధి అర్థం చేసుకోవడం సులభం కాదు కాబట్టి మీరు సగటు మెచ్యూరిటీ గురించి వినవచ్చు. గణితపరంగా, ఇది ఒక బాండ్ నుండి ఆమె మొత్తం అంచనా వేయబడిన చెల్లింపుల (వడ్డీ మరియు మెచ్యూరిటీ సమయంలో ప్రిన్సిపల్ చెల్లింపు) యొక్క ప్రస్తుత విలువలో సగం (50 శాతం) అందుకునే అంశాన్ని సూచిస్తుంది. ప్రస్తుత విలువ జీవన వ్యయంలో మార్పులను ప్రతిబింబించడానికి భవిష్యత్తు చెల్లింపులను సర్దుబాటు చేస్తుంది.

మీకు ఒక బాండ్ ఫండ్ వ్యవధి తెలిస్తే, మీకు ఆసక్తి ఉన్న బాండ్ ఫండ్ వెనుక మీరు ఫండ్ కంపెనీ నుండి పొందవచ్చు, వడ్డీ రేట్ల గురించి మీరు తెలుసుకోవలసినది అంతా మీకు తెలుసు. అయితే, వ్యవధి ఒక ఫుల్‌ప్రూఫ్ ఇండికేటర్ కాలేదు: వడ్డీ రేట్లు పెరిగినందున, కొన్ని ఫండ్స్ ఊహించిన ఫండ్స్ వ్యవధుల కంటే ఎక్కువ తగ్గించబడ్డాయి.

క్రెడిట్ నాణ్యత: ఒక బాండ్ ఫండ్ ఆధారపడి ఉందా అని నిర్ణయించడం

బాండ్ ఫండ్స్ కూడా వాటి కలిగి ఉన్న బాండ్ల క్రెడిట్ యోగ్యత పరంగా ఒకదాని నుండి భిన్నంగా ఉంటాయి. అది కేవలం ఒక అద్భుతమైన మార్గం, "హే, వారు నన్ను కఠినంగా ఉన్నారా లేదా ఏమిటి?" ప్రతి సంవత్సరం, బాండ్‌హోల్డర్‌లు తమ బాండ్‌లు డిఫాల్ట్ అయినప్పుడు బిలియన్ల రూపాయల కోసం బ్యాగ్‌ను కలిగి ఉండరు. డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం లేని బాండ్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా మీరు ఈ ఫియాస్కోను నివారించవచ్చు, లేకపోతే అధిక-క్రెడిట్-నాణ్యత బాండ్లు అని పిలుస్తారు.

క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీలు - మూడీస్, స్టాండర్డ్ మరియు పేదల, డఫ్ మరియు ఫెల్ప్స్ మొదలైనవి క్రెడిట్ నాణ్యత మరియు డిఫాల్ట్ యొక్క సంభావ్యత ఆధారంగా రేట్ బాండ్లు. సెక్యూరిటీ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్ అనేది కంపెనీ యొక్క (లేదా ప్రభుత్వ సంస్థ యొక్క) తన రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. బాండ్ క్రెడిట్ రేటింగ్‌లు సాధారణంగా కొన్ని రకాల లెటర్-గ్రేడ్ స్కేల్‌లో చేయబడతాయి: ఉదాహరణకు, ఒక రేటింగ్ సిస్టమ్‌లో, AAA అత్యధిక రేటింగ్, AA మరియు a ద్వారా తర్వాత BBB, BB, CCC, CC, C మొదలైన రేటింగ్‌లతో. ఎక్కువగా పెట్టుబడి పెట్టే ఫండ్స్:

AAA మరియు AA రేట్ చేయబడిన బాండ్లు అధిక-గ్రేడ్ లేదా అధిక-క్రెడిట్ క్వాలిటీ బాండ్ ఫండ్స్ గా పరిగణించబడతాయి; ఈ రకం యొక్క బాండ్లకు డిఫాల్ట్ అవకాశం తక్కువగా ఉంటుంది. ఈ బాండ్లు పెట్టుబడి నాణ్యత బాండ్లుగా పరిగణించబడతాయి.

A మరియు BBB రేట్ చేయబడిన బాండ్లు సాధారణ బాండ్ ఫండ్స్ (మధ్యస్థ-క్రెడిట్-నాణ్యత) అని పరిగణించబడతాయి. AAA మరియు AA రేటెడ్ బాండ్స్ వంటి, ఈ బాండ్లను పెట్టుబడి నాణ్యత బాండ్లుగా పిలుస్తారు.

BB లేదా తక్కువ రేట్ చేయబడిన బాండ్లు జంక్ బాండ్ ఫండ్స్ అని పిలువబడతాయి (లేదా వారి మరింత మార్కెటబుల్ పేరు, అధిక-దిగుబడి ఫండ్స్ ద్వారా). ఈ ఫండ్స్ మరింత డిఫాల్ట్స్ బాధపడతాయని ఆశించవచ్చు - బహుశా సంవత్సరానికి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సంవత్సరాల బాండ్స్ యొక్క మొత్తం విలువలో రెండు శాతం. రేటింగ్ ఏజెన్సీ ద్వారా వాటిని విశ్లేషించబడనందున లేదా మూల్యాంకన చేయబడనందున రేట్ చేయబడని బాండ్లకు ఎటువంటి క్రెడిట్ రేటింగ్ లేదు.

తక్కువ-నాణ్యత బాండ్లు అధిక వడ్డీ రేటును చెల్లించడం ద్వారా బాండ్ పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించగలుగుతాయి. ఒక ఫండ్ హోల్డింగ్స్ యొక్క క్రెడిట్ నాణ్యత తక్కువగా ఉంటే, మీరు చెల్లించవలసిన ఫండ్ ను ఆశించే అధిక ఆదాయం (సంభావ్య డిఫాల్ట్స్ ప్రభావాన్ని ఆఫ్‍సెట్ చేయడం కంటే ఎక్కువ).

జారీచేసేవారు: మీరు ఎవరికి రుణం ఇస్తున్నారో తెలుసుకోవడం

ఏ రకమైన సంస్థ వాటిని జారీ చేస్తోందో అనే దాని ప్రకారం బాండ్లు భిన్నంగా ఉంటాయి. ప్రధాన ఎంపికలు ఇక్కడ ఇవ్వబడ్డాయి:

• ట్రెజరీలు: ఇవి అన్నింటి యొక్క అతిపెద్ద రుణగ్రస్తుల నుండి ఉపకరణాలు - భారత ప్రభుత్వం. ట్రెజరీలలో ట్రెజరీ బిల్లులు (ఒక సంవత్సరంలో మెచ్యూర్ అయ్యేవి), ట్రెజరీ నోట్లు (ఒకటి మరియు పది సంవత్సరాల మధ్య మెచ్యూర్ అయ్యేవి), మరియు ట్రెజరీ బాండ్లు (పది సంవత్సరాల కంటే ఎక్కువ మెచ్యూర్ అయ్యేవి) ఉంటాయి.

• మునిసిపల్స్: మునిసిపల్ బాండ్ (ముని) అనేది రాష్ట్రం, మునిసిపాలిటీ లేదా దేశం ద్వారా జారీ చేయబడిన ఒక డెట్ సెక్యూరిటీ, ఇది హైవేలు, బ్రిడ్జులు లేదా పాఠశాలల నిర్మాణంతో సహా దాని క్యాపిటల్ ఖర్చులకు ఫైనాన్స్ చేయడానికి జారీ చేయబడుతుంది. ముని బాండ్ల ద్వారా, ఒక మునిసిపల్ కార్పొరేషన్ వ్యక్తులు లేదా సంస్థల నుండి డబ్బును సేకరిస్తుంది మరియు ఒక నిర్దిష్ట వడ్డీ మొత్తాన్ని చెల్లించడానికి వాగ్దానాలు ఇస్తుంది మరియు ఒక నిర్దిష్ట మెచ్యూరిటీ తేదీన అసలు మొత్తాన్ని తిరిగి ఇస్తుంది. ఇవి ఎక్కువగా ఫెడరల్ పన్నులు మరియు అత్యంత రాష్ట్ర మరియు స్థానిక పన్నుల నుండి మినహాయించబడతాయి, ఇవి అధిక ఆదాయపు పన్ను పరిధిలో ఉన్న వ్యక్తులకు ముఖ్యంగా ఆకర్షణీయంగా చేస్తాయి.
• కార్పోరేట్స్: రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్ మరియు టాటాస్ వంటి కంపెనీల ద్వారా జారీ చేయబడిన, కార్పొరేట్ బాండ్లు పూర్తిగా పన్ను విధించదగిన వడ్డీని చెల్లిస్తాయి.
• కన్వర్టిబుల్స్: ఇవి హైబ్రిడ్ సెక్యూరిటీలు - బాండ్ జారీ చేసిన కంపెనీలో మీరు ప్రీసెట్ నంబర్ షేర్ల షేర్లలోకి మార్చుకోగల బాండ్లు. ఈ బాండ్లు వడ్డీ చెల్లించినప్పటికీ, వాటి ఆదాయం నాన్ కన్వర్టిబుల్ బాండ్ల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది ఎందుకంటే కన్వర్టిబుల్స్ మీకు అంతర్లీన స్టాక్ పెరిగితే మరింత డబ్బు సంపాదించగలగడానికి ఎక్కువ సామర్థ్యాన్ని అందిస్తాయి.

5.4 మీరు బాండ్ ఫండ్స్‌లో ఎందుకు పెట్టుబడి పెట్టాలనుకుంటున్నారు (మరియు ఎందుకు)

బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం అనేది తదుపరి రెండు సంవత్సరాలలో మీరు ఉపయోగించడానికి ప్లాన్ చేయని డబ్బుపై మెరుగైన రిటర్న్ రేటును సంపాదించడానికి ఒక సమయం గౌరవించబడిన మార్గం. ఇతర మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌తో, బాండ్ ఫండ్స్ పూర్తిగా ఒక రోజు నోటీసుపై లిక్విడ్ అయి ఉంటాయి, కానీ సాధారణంగా వాటిని దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులుగా చూడాలి. వారి విలువ హెచ్చుతగ్గులకు కారణంగా, మీరు తర్వాత కంటే త్వరగా బాండ్ ఫండ్ విక్రయించడానికి బలవంతం అయితే మీరు డబ్బును కోల్పోయే అవకాశం ఎక్కువగా ఉంటుంది.

స్వల్పకాలంలో, బాండ్ మార్కెట్ ప్రతి విధంగా బౌన్స్ చేసుకోవచ్చు; దీర్ఘకాలంలో, మీరు వడ్డీతో మీ డబ్బును తిరిగి అందుకునే అవకాశం ఎక్కువగా ఉంటుంది. బాండ్ ఫండ్స్‌లో మీ అత్యవసర డబ్బును పెట్టుబడి పెట్టకండి - బదులుగా డబ్బు మార్కెట్ ఫండ్‌ను ఉపయోగించండి. మీకు అత్యవసర పరిస్థితిలో అవసరమైతే మీరు ఒక బాండ్ ఫండ్ నుండి తక్కువ డబ్బును అందుకోవచ్చు (మరియు డబ్బును కోల్పోవచ్చు). మీరు మీ దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి డబ్బును బాండ్ ఫండ్స్‌లో కూడా పెట్టకూడదు. వడ్డీ రేట్లు గణనీయంగా తగ్గినప్పుడు అరుదైన వ్యవధుల మినహాయింపుతో, బాండ్ ఫండ్స్ స్టాక్స్, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు మీ స్వంత వ్యాపారం వంటి వృద్ధి-ఆధారిత పెట్టుబడుల అధిక రాబడులను అందించవు.

బాండ్ ఫండ్స్ బాగా సరిపోయే కొన్ని సాధారణ ఆర్థిక లక్ష్యాలు:

• ఒక ప్రధాన కొనుగోలు: కానీ ఒక ఇంటి కొనుగోలు వంటి కనీసం రెండు సంవత్సరాల వరకు కొనుగోలు జరగదని నిర్ధారించుకోండి. స్వల్పకాలిక బాండ్ ఫండ్స్ మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్ కంటే అధిక దిగుబడిని అందించాలి. అయితే, బాండ్ ఫండ్స్ కొంచెం ప్రమాదకరమైనవి, అందుకే మీ బాండ్ ఫండ్ అకౌంట్ విలువలో డిప్ నుండి రికవరీ కోసం మీకు డబ్బు అవసరమయ్యే వరకు మీకు కనీసం రెండు సంవత్సరాలు ఉండాలి.

• దీర్ఘకాలిక, వైవిధ్యమైన పోర్ట్‌ఫోలియోలో భాగం: స్టాక్స్ మరియు బాండ్లు టాండెంలో తరలించనందున, స్టాక్ మార్కెట్లో నిరాకరణలకు వ్యతిరేకంగా బాండ్లు ఒక గొప్ప మార్గంగా ఉండవచ్చు. వాస్తవానికి, ఒక డౌన్ ఎకనామిక్ పర్యావరణంలో, ద్రవ్యోల్బణం తగ్గుతూ ఉంటే బాండ్లు విలువలో అభినందిస్తాయి. వివిధ రకాల బాండ్ ఫండ్స్ (అధిక నాణ్యత కలిగిన బాండ్లు మరియు జంక్ బాండ్లు, ఉదాహరణకు) సాధారణంగా ఒకదానితో ఒకదానికి కదలికగా మారవు, కాబట్టి వారు అదనపు స్థాయి డైవర్సిఫికేషన్ అందించవచ్చు.

• ప్రస్తుత ఆదాయాన్ని సృష్టిస్తోంది: మీరు రిటైర్ చేయబడి ఉంటే లేదా పనిచేయకపోతే, ప్రస్తుత ఆదాయం స్ట్రీమ్ నిర్మించడానికి బాండ్లు చాలా ఇతర పెట్టుబడుల కంటే మెరుగైనవి.