మనీ మార్కెట్ ఫండ్ గురించి అర్థం చేసుకోవడం

4.1 మనీ మార్కెట్ ఫండ్ గురించి

ఇంతకుముందు ప్రజలు తమ విడి నగదును సురక్షితంగా పెట్టుబడి పెట్టడానికి వందల ప్రత్యామ్నాయాలు కలిగి ఉన్నారు - వారు పట్టణం చుట్టూ వెళ్లి బ్యాంకులు, బ్యాంకులు మరియు ఇంకా మరిన్ని బ్యాంకులలో షాపింగ్ చేయవచ్చు. సురక్షిత-డబ్బు పెట్టుబడిదారులకు అనేక ప్రత్యామ్నాయాలు ఉన్నట్లుగా అనిపిస్తే, వారు నిజంగా చేయలేదు. ఫలితంగా, అల్ట్రాసేఫ్ స్వల్పకాలిక సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా పెట్టుబడి పెట్టడానికి లక్షలాది రూపాయలతో పెద్ద సంస్థాగత పెట్టుబడిదారు పొందగల దానితో పోలిస్తే దిగుబడులు అంతా గొప్పగా ఉండవు.
అప్పుడు ప్రారంభ 1997 లో, మనీ మార్కెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పుట్టినవి. కాన్సెప్ట్ చాలా సులభంగా ఉంది. పెద్ద బక్స్ ఉన్నవారు మాత్రమే కొనుగోలు చేయగల అదే సురక్షితమైన, అధిక-ఆదాయ ఫైనాన్షియల్ సాధనాల్లో పెట్టుబడి పెట్టబడిన మనీ మార్కెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్. మనీ మార్కెట్ ఫండ్ అప్పుడు పెట్టుబడి పెట్టడానికి విస్తృత మొత్తం లేని పెట్టుబడిదారులకు షేర్లను విక్రయిస్తుంది. వేల మంది పెట్టుబడిదారుల నుండి డబ్బును పూల్ చేయడం ద్వారా, ఈ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులకు మంచి దిగుబడిని అందిస్తుంది (కార్యాచరణ ఖర్చులను కవర్ చేయడానికి మరియు లాభాన్ని పొందడానికి సహేతుకమైన ఫీజు వసూలు చేసిన తర్వాత).
అందువల్ల, మనీ మార్కెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అనేవి మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమ యొక్క ఆఫరింగ్‌లో పెద్ద మరియు ప్రత్యేకమైన భాగం. మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్ అనేవి మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ఏకైక రకం, వాటి షేర్ ధర చాలా విలువలో హెచ్చుతగ్గులు కాదు. స్టాక్ మరియు బాండ్ మార్కెట్లు ఎలా చేస్తున్నాయో ఆధారంగా స్టాక్ మరియు బాండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ యొక్క షేర్ ధరలు రోజు నుండి రోజు హెచ్చుతగ్గులకు లోబడి ఉంటాయి.

4.2 బ్యాంక్ అకౌంట్లతో డబ్బు ఫండ్స్‌ను పోల్చడం

రిస్క్-లేని రిటర్న్స్ ఉత్పన్నం చేసే ఏకైక పెట్టుబడి ఎంపికగా సేవింగ్స్ బ్యాంక్ అకౌంట్లు పరిగణించబడతాయి. అంతేకాకుండా, మీ ఖాతాకు జమ చేయబడుతున్న వడ్డీ మీకు హామీ ఇవ్వబడుతుంది. ఒక ప్రధాన అప్రయోజనం ఏంటంటే చాలా బ్యాంకులు సాధారణంగా సేవింగ్స్ బ్యాంక్ అకౌంట్లపై తరచుగా వడ్డీ రేట్లను సవరించవు.
డబ్బు మార్కెట్ ఫండ్స్ పూర్తిగా రిస్క్-ఫ్రీ కాకపోయినప్పటికీ, అవి తక్కువ రిస్క్-తక్కువ రిటర్న్స్ సాధనాలు. వారు ప్రధానంగా డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ లో పెట్టుబడి పెడతారు కాబట్టి, అవి వడ్డీ రేటు రిస్క్ మరియు క్రెడిట్ రిస్క్ కు లోబడి ఉంటాయి. ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్లలో మార్పు అనేది డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్ల ధరలో వ్యత్యాసాన్ని కలిగి ఉండవచ్చు. దీని వలన, లిక్విడ్ ఫండ్ యొక్క ఎన్ఏవి హెచ్చుతగ్గులకు కారణం కావచ్చు. లిక్విడ్ ఫండ్స్ ప్రధానంగా స్వల్పకాలిక డెట్ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి కాబట్టి, మీరు లిక్విడ్ ఫండ్స్ యొక్క ఎన్ఏవిలో తీవ్రమైన హెచ్చుతగ్గులను కనుగొనలేకపోవచ్చు.
క్రెడిట్ రిస్క్ గురించి చర్చించినప్పుడు, ఇది డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్ జారీచేసిన వారి ద్వారా వడ్డీ మరియు ప్రిన్సిపల్ చెల్లింపులో డిఫాల్ట్ యొక్క అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది. లిక్విడ్ ఫండ్స్ మీ డబ్బు ఉత్తమ క్రెడిట్ విలువ కలిగిన సాధనాలలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టబడిందని నిర్ధారిస్తాయి.

4.3 మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్ ఉపయోగించడం

ఉత్తమ మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్ అనేవి ఒక బ్యాంక్ సేవింగ్స్ అకౌంట్ కోసం ఆదర్శవంతమైన ప్రత్యామ్నాయం - బ్యాంకుకు సమానమైన భద్రతను అందిస్తాయి, కానీ ఎక్కువ మంచి దిగుబడిని అందిస్తాయి. ఈ క్రింది కొన్ని ప్రయోజనాల కోసం డబ్బు మార్కెట్ ఫండ్స్ బాగా సరిపోతాయి:

o మీ ఎమర్జెన్సీ క్యాష్ రిజర్వ్: మీ అత్యవసర నగదును రిజర్వ్ చేసుకోవడానికి డబ్బు మార్కెట్ ఫండ్స్ ఒక మంచి ప్రదేశం. భవిష్యత్తు ఏమి కలిగి ఉంటుందో మీకు తెలియనందున, ఉద్యోగ నష్టం, ఊహించని వైద్య బిల్లులు లేదా లీకీ రూఫ్ వంటి ఊహించని సంఘటనల కోసం మీరు సిద్ధం అవ్వడం తెలివైనది. మూడు నుండి ఆరు నెలల వరకు ఉండే జీవన ఖర్చులు చాలామందికి మంచి ఎమర్జెన్సీ రిజర్వ్ లక్ష్యం (ఉదాహరణకు, మీరు ఒక సగటు నెలలో రూ. 30,000 ఖర్చు చేసినట్లయితే, రూ. 90,000 నుండి రూ. 1,80,000 రిజర్వ్ చేయబడి ఉంచుకోండి). అదనంగా- మీ ఆదాయం జంటగా హెచ్చుతగ్గులకు గురైతే ఒక సంవత్సరం ఖర్చులను అందుబాటులో ఉంచుకోవడాన్ని పరిగణించండి. మీ వృత్తిలో ఉద్యోగ నష్టం అధిక ప్రమాదం ఉంటే, మరియు మరొక ఉద్యోగాన్ని కనుగొనడానికి ఎక్కువ సమయం పట్టవచ్చు, మీకు ఒక గణనీయమైన నగదు భద్రతా కవచం కూడా అవసరం.

o స్వల్పకాలిక పొదుపు లక్ష్యాలు: మీరు తదుపరి రెండు సంవత్సరాల్లో కొనుగోలు చేయాలని అనుకుంటున్న పెద్ద-టిక్కెట్ వస్తువు కోసం డబ్బును ఆదా చేస్తున్నట్లయితే - అది ఒక ఫిషింగ్ బోట్ అయినా లేదా ఒక ఇంటి పై డౌన్ పేమెంట్ అయినా - డబ్బును జమ చేయడానికి మరియు వృద్ధి చేయడానికి డబ్బు మార్కెట్ ఫండ్ ఒక తీవ్రమైన ప్రదేశం. అటువంటి తక్కువ సమయం పరిధితో, మీరు మీ డబ్బును స్టాక్స్ లేదా దీర్ఘకాలిక బాండ్లకు బహిర్గతం చేయలేరు. ఒక మనీ మార్కెట్ ఫండ్ మీ ప్రిన్సిపల్ కోసం ఒక సురక్షితమైన ఆశ్రయాన్ని మాత్రమే కాకుండా ద్రవ్యోల్బణం రేటుకు మీకు ఒక అడుగు ముందుగా ఉంచవలసిన దిగుబడిని కూడా అందిస్తుంది.

o పెట్టుబడి కోసం ఎదురుచూస్తున్న డబ్బు కోసం ఒక పార్కింగ్ స్పాట్: మీరు దీర్ఘకాలిక ప్రయోజనాల కోసం పెట్టుబడి పెట్టాలని అనుకుంటున్న ఒక భాగం మీ వద్ద ఉన్నారని అనుకుందాం, కానీ మీరు పెద్ద డ్రాప్ చేయడానికి ముందు స్టాక్స్ మరియు బాండ్స్ లో కొనుగోలు చేయగల భయం కోసం మీరు దానిని ఒక్కసారి పెట్టుబడి పెట్టాలని కోరుకోరు. మీరు ఎంచుకున్న పెట్టుబడిలో క్రమం తప్పకుండా కొనుగోలు చేసినందున పెట్టుబడి కోసం ఎదురుచూస్తున్న డబ్బుకు డబ్బు మార్కెట్ ఫండ్ ఒక స్నేహపూర్వక ఇంటిగా ఉండవచ్చు.

4.4 ఏ డబ్బు ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెడతాయి?

మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్ అత్యంత క్రెడిట్-విలువగల సెక్యూరిటీలలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు, మరియు వాటి పెట్టుబడులకు 90 రోజుల కంటే తక్కువ సగటు మెచ్యూరిటీ (స్వల్పకాలిక బాండ్లు చెల్లించినప్పుడు) ఉండాలి. ఈ సెక్యూరిటీల స్వల్పకాలిక స్వభావం (స్వల్పకాలిక) వడ్డీ రేట్లలో మార్పులకు సున్నితమైన డబ్బు ఫండ్స్ రిస్క్‌ను సమర్థవంతంగా తొలగిస్తుంది.
డబ్బు మార్కెట్ ఫండ్స్ ఉపయోగించే సెక్యూరిటీలు చాలా సురక్షితం. సాధారణ ప్రయోజన డబ్బు మార్కెట్ ఫండ్స్ ప్రభుత్వ ఆధారిత సెక్యూరిటీలు, బ్యాంక్ సర్టిఫికెట్లు ఆఫ్ డిపాజిట్లు (సిడిఎస్) మరియు అతిపెద్ద మరియు అత్యంత క్రెడిట్-విలువైన కంపెనీలు మరియు భారత ప్రభుత్వ బాండ్ల ద్వారా జారీ చేయబడిన స్వల్పకాలిక కార్పొరేట్ డెట్‍లలో పెట్టుబడి పెడతాయి.

A) కమర్షియల్ పేపర్- కార్పొరేషన్లు, ముఖ్యంగా పెద్దవి, తమ వ్యాపారాలను వృద్ధి చేయడానికి మరియు అభివృద్ధి చెందడానికి సహాయపడటానికి తరచుగా డబ్బును అప్పుగా తీసుకోవాలి. గతంలో, స్వల్పకాలిక లోన్ అవసరమైన చాలా కంపెనీలు ఒక బ్యాంక్ నుండి డబ్బును అప్పుగా తీసుకోవాలి. ఇటీవలి దశాబ్దాలలో, స్వల్పకాలిక రుణం లేదా IOUs - వాణిజ్య పత్రం జారీ చేయడం - నేరుగా ఆసక్తిగల పెట్టుబడిదారులకు సులభంగా మారింది. మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్ సాధారణంగా 60 నుండి 90 రోజులలో మెచ్యూర్ అయ్యే అధిక-నాణ్యత కమర్షియల్ పేపర్ కొనుగోలు చేస్తాయి మరియు పెద్ద కంపెనీలు (టాటా, రిలయన్స్, టిసిఎస్ వంటివి), బ్యాంకులు మరియు ప్రభుత్వం జారీ చేస్తాయి.

మీకు పెట్టుబడి పెట్టడానికి వందల వేల రూపాయలు ఉన్నట్లయితే, మనీ మార్కెట్ ఫండ్ ద్వారా పరోక్షంగా దానిని కొనుగోలు చేయడానికి బదులుగా మీరు కమర్షియల్ పేపర్‌ను కొనుగోలు చేయవచ్చు. మీకు పెట్టుబడి పెట్టడానికి చాలా డబ్బు లేకపోతే, నేరుగా పెట్టుబడి పెట్టడం అనేది గొప్ప ఆలోచన కాదు. మీరు కమర్షియల్ పేపర్‌ను మీరే కొనుగోలు చేసినప్పుడు మీకు ఫీజు వస్తుంది, మరియు క్రెడిట్ రిస్కులను ఎలా అంచనా వేయాలో మరియు చెల్లించవలసిన న్యాయమైన ధర ఏమిటో తెలుసుకోవడానికి మీకు నైపుణ్యం లేని అవకాశం ఉంది. మీ కోసం ఈ విశ్లేషణ అన్నింటినీ చేయడానికి ఉత్తమ డబ్బు ఫండ్స్ ఒక చిన్న ఫీజు వసూలు చేస్తాయి, అదనంగా వారు చెక్-రైటింగ్ ప్రివిలేజెస్ వంటి ప్రయోజనాలను అందిస్తారు.

B) డిపాజిట్ సర్టిఫికెట్లు: మీరు మీ స్థానిక బ్యాంకుకు వెళ్లి డిపాజిట్ సర్టిఫికెట్ (సిడి) లో కొంత డబ్బును పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. ఒక CD అనేది మీరు మీ బ్యాంకర్‌కు చేసే ఒక నిర్దిష్ట-టర్మ్ లోన్ కంటే ఎక్కువ కాదు - ఒక నెల నుండి కొన్ని సంవత్సరాల వరకు. మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్ CDలను కూడా కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఏకైక వ్యత్యాసం ఏమిటంటే వారు మరింత డబ్బును పెట్టుబడి పెడతారు - సాధారణంగా మిలియన్లు - బ్యాంక్ CDలలో. అందువల్ల, మీరు స్వంతంగా పొందగల దాని కంటే అధిక వడ్డీ రేటును వారు కమాండ్ చేయవచ్చు. మనీ ఫండ్స్ కొన్ని నెలల్లో మెచ్యూర్ అయ్యే CDలను కొనుగోలు చేస్తాయి. మరియు ఇతర మనీ ఫండ్ పెట్టుబడులతో కలిసి, బ్యాంకుల క్రెడిట్ నాణ్యత మరియు అది పెట్టుబడి పెట్టే ఇతర సంస్థలను నిర్ణయించడానికి డబ్బు ఫండ్ పరిశోధన చేస్తుంది.

C) ప్రభుత్వ అప్పు: బిలియన్లు మరియు బిలియన్లు సేవలు అందించబడ్డాయని అనేక ప్రదేశాలలో మెక్‌డొనాల్డ్ యొక్క సంతకాలు ఉన్నాయి. చక్కగా, ట్రెజరీ సెక్యూరిటీల రూపంలో ట్రిలియన్లు మరియు ట్రిలియన్ల రూపాయల వరకు ప్రభుత్వం సేవలు అందిస్తుంది. చాలా వరకు మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్ త్వరలోనే మెచ్యూర్ అవడానికి వారి డబ్బులో చిన్న భాగాన్ని ట్రెజరీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. నబార్డ్ వంటి ప్రభుత్వ-అనుబంధ ఏజెన్సీలు జారీ చేసిన స్వల్పకాలిక అప్పులో డబ్బు ఫండ్స్ కూడా పెట్టుబడి పెడతాయి, ఇది భారతదేశం యొక్క వ్యవసాయ అభివృద్ధికి నిధులను అందిస్తుంది.

ట్రెజరీల లాగా కాకుండా, డబ్బు ఫండ్స్ కూడా పెట్టుబడి పెట్టే ప్రభుత్వ ఏజెన్సీ అప్పు, "భారత ప్రభుత్వం యొక్క పూర్తి విశ్వాసం మరియు క్రెడిట్" ద్వారా మద్దతు ఇవ్వబడదు." అయితే, ఎటువంటి ఫెడరల్ ఏజెన్సీ దాని అప్పుపై ఎప్పుడూ డిఫాల్ట్ చేయబడలేదు మరియు అటువంటి పరిస్థితి జరగవలసిన అవసరం లేదు.