మీ ఫండ్ యొక్క పనితీరును అర్థం చేసుకోవడం

8.1 రిటర్న్స్ అర్థం చేసుకోవడం

అత్యంత ముఖ్యమైన ప్రశ్న ఏంటంటే: ఫండ్ ఎంత డబ్బు చేసింది? ఇది మొదటి విషయాన్ని ప్రజలు ఆలోచిస్తున్నారని ఆశ్చర్యపోవడం లేదు. ప్రజలు డబ్బు సంపాదించే ఆశలో పెట్టుబడి పెడతారు మరియు గతంలో చేసిన ఫండ్ ఏమిటో రిటర్న్స్ మీకు తెలియజేస్తాయి. చారిత్రాత్మక రాబడులు నిధులను విక్రయిస్తాయి-అందుకే ఆర్థిక పత్రికలు లేదా వార్తాపత్రికలలో మ్యూచువల్ ఫండ్ తరచుగా నిధుల రాబడులను చూపిస్తున్న పెద్ద మౌంటైన్ చార్టులను కలిగి ఉంటుంది.

ఇంకా అది నమ్మకం కష్టంగా ఉండవచ్చు కాబట్టి, ఫండ్ యొక్క గత రిటర్న్స్ అనేవి దాని భవిష్యత్తు రిటర్న్స్ గురించి ప్రత్యేకంగా అంచనా వేయబడవు. (మంచి రిటర్న్స్ యొక్క ఉత్తమ ప్రెడిక్టర్? తక్కువ ఖర్చులు. అయితే, ఫండ్ యొక్క గత చరిత్ర అది యాజమాన్యం కలిగి ఉన్నదా అనేదాని గురించి కొన్ని నిబంధనలను అందించగలదు.

ప్రకటనలు, ఫండ్ కంపెనీ సాహిత్యం, వార్తాపత్రిక మరియు Morningstar.com లో రిటర్న్ నంబర్లను అర్థం చేసుకోవడానికి, ఈ అంకెలు ముఖ్యమైన సమావేశాల ఆధారంగా ఉంటాయని మీరు తెలుసుకోవలసిన మొదటి విషయం. స్టార్టర్ల కోసం, నంబర్లను మొత్తం రిటర్న్స్ అని పిలుస్తారు ఎందుకంటే వారు రెండు విషయాలను ప్రతిబింబిస్తారు: స్టాక్స్‌లో మార్కెట్ లాభాలు (లేదా నష్టాలు) లేదా ఫండ్ స్వంతంగా ఫండ్ యొక్క క్యాపిటల్ రిటర్న్-మరియు ఆ పెట్టుబడుల నుండి అందుకున్న ఆదాయం

స్టాక్స్ ద్వారా చెల్లించబడిన డివిడెండ్స్ మరియు ఫండ్స్ స్వంతంగా బాండ్స్ ద్వారా చెల్లించబడే వడ్డీ నుండి ఆదాయం వస్తుంది. కలిసి, ఆ క్యాపిటల్ రిటర్న్స్ మరియు ఆదాయ రిటర్న్స్ మొత్తం రిటర్న్స్ చేస్తాయి. ఒక సంవత్సరం కంటే ఎక్కువ కాలం కోసం మొత్తం-రిటర్న్ నంబర్లు సాధారణంగా వార్షిక రిటర్న్స్‌గా ప్రాతినిధ్యం వహించబడతాయి.

ఒక వార్షిక రిటర్న్ అనేది ఒక సగటు వంటిది, అది కాంపౌండింగ్ ను ఖాతాలోకి తీసుకుంటుందని మినహా, (అంటే, మీరు ఒక ఫండ్ కలిగి ఉన్న మొదటి సంవత్సరంలో లాభాలు పొందినట్లయితే, మీరు తదుపరి సంవత్సరం ప్రారంభంలో పెట్టుబడి పెట్టవలసి ఉంటుందని గుర్తిస్తుంది). ఐసిఐసిఐ ప్రు బ్లూచిప్ ఫండ్ మూడు సంవత్సరాల వార్షిక రిటర్న్ 15.53% కలిగి ఉంది. ఏ సంవత్సరంలోనైనా ఖచ్చితమైన మొత్తాన్ని ఈ ఫండ్ ఎన్నడూ సంపాదించలేదు.

8.2. పన్ను రిటర్న్ తర్వాత తనిఖీ చేయడం

ఫండ్ చేసే ఏవైనా పంపిణీలను షేర్ హోల్డర్లు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టే అనుమానంపై మొత్తం-రిటర్న్ నంబర్ లెక్కించబడుతుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ డిస్ట్రిబ్యూట్ చేయడానికి లేదా చెల్లించడానికి చట్టం ద్వారా అవసరం, వారు అందుకునే దాదాపు అన్ని ఆదాయాన్ని (డివిడెండ్ పేయింగ్ స్టాక్స్ లేదా వడ్డీ-చెల్లించే బాండ్స్ నుండి) వారి షేర్ హోల్డర్లకు అందుకుంటారు. వారు లాభం వద్ద స్టాక్స్ లేదా బాండ్లను విక్రయించడం ద్వారా వారు తెలుసుకునే లాభాలను కూడా పంపిణీ చేయాలి. మీరు ఆ పంపిణీలను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఎంచుకుంటే, చాలామంది పెట్టుబడిదారులు చేస్తే, మీరు మెయిల్‌లో తనిఖీ చేయడానికి బదులుగా మరిన్ని ఫండ్ షేర్లను పొందుతారు. మీరు డబ్బును తీసుకోవాలని నిర్ణయించుకుంటే, మీ రాబడులు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టి మరిన్ని షేర్లను పొందిన వారి కంటే తక్కువగా ఉండవచ్చు.

పన్ను ఆదా పథకాలకు బదులుగా పన్ను విధించదగిన ఖాతాలో మీరు మీ నిధులను సొంతం చేసుకుంటే, మీరు సాధారణంగా చూసే మొత్తం-తిరిగి ఇవ్వడం కనిపిస్తుందని మీరు తెలుసుకోవాలి అంటే బైట్ పన్నులు మీ తిరిగి ఇవ్వడం నుండి తీసుకోవచ్చు. ఒక ఫండ్ షేర్ హోల్డర్లకు ఆదాయం లేదా క్యాపిటల్ గెయిన్స్ పంపిణీ చేసినప్పుడు, దీనిని పన్ను విధించదగిన ఈవెంట్ అని పిలుస్తారు. మరియు, ఖచ్చితంగా, మీరు చేసిన డబ్బుకు పన్ను చెల్లించడం. వ్యత్యాసం గణనీయంగా ఉండవచ్చు.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ యొక్క క్యాపిటల్ గెయిన్స్ రేటు హోల్డింగ్ వ్యవధి మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ రకం పై ఆధారపడి ఉంటుంది. హోల్డింగ్ వ్యవధి అనేది ఒక పెట్టుబడిదారు ద్వారా మ్యూచువల్ ఫండ్ యూనిట్లు నిర్వహించబడిన వ్యవధి. సులభంగా చెప్పాలంటే, హోల్డింగ్ వ్యవధి అనేది మ్యూచువల్ ఫండ్ యూనిట్ల కొనుగోలు మరియు అమ్మకం తేదీ మధ్య సమయం. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ యొక్క యూనిట్లను విక్రయించడం పై ఉన్న క్యాపిటల్ గెయిన్స్ ఈ క్రింది విధంగా వర్గీకరించబడ్డాయి:

8.3. ఒక బెంచ్‌మార్క్‌గా ఇండెక్స్ ఉపయోగించడం

ఒక ఇండెక్స్ అనేది అత్యంత సాధారణ రకం బెంచ్‌మార్క్. మీరు ఒక ఫండ్ యొక్క షేర్‌హోల్డర్ రిపోర్ట్‌ను చదివినప్పుడు, కొన్నిసార్లు ఒకటి కంటే ఎక్కువ ఇండెక్స్‌తో పోలిస్తే మీరు ఎల్లప్పుడూ ఫండ్‌ను చూస్తారు. ఒక ఇండెక్స్ అనేది స్టాక్స్ లేదా బాండ్లలో, సెక్యూరిటీల విస్తృతంగా గుర్తింపు పొందిన గ్రూప్.

ఒక స్టాక్ మార్కెట్ ఇండెక్స్ పేరు పెట్టాలని ఎవరినైనా అడగండి మరియు సమాధానం సెన్సెక్స్ అవుతుంది. మీరు సెన్సెక్స్‌ను తప్పించుకోలేరు-ఇది సాధారణంగా సాయంత్రంలోని వార్తలపై స్టాక్ రిపోర్ట్‌కు వెళ్లే ఇండెక్స్. సెన్సెక్స్ తెలుసుకున్నప్పటికీ, ఇది మీ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కోసం ఒక గొప్ప పనితీరు బెంచ్‌మార్క్ కాదు ఎందుకంటే ఇది చాలా సంకీర్ణం; ఇందులో కేవలం 30 పెద్ద కంపెనీ స్టాక్స్ ఉంటాయి. చాలావరకు స్టాక్ ఫండ్స్‌లో మరెన్నో హోల్డింగ్స్ ఉంటాయి మరియు బ్లూ చిప్స్ పై మాత్రమే దృష్టి పెట్టకండి.

బదులుగా, పెట్టుబడి సర్కిళ్లలో మీరు ఎక్కువ సార్లు వినగల ఇండెక్స్ నిఫ్టీ 50 ఇండెక్స్, ఇందులో 50 ప్రధాన భారతీయ కంపెనీలు ఉంటాయి. పరిశ్రమల శ్రేణిని కవర్ చేయడానికి NSE ఇండెక్స్‌లోని స్టాక్స్‌ను ఎంచుకుంటుంది కాబట్టి, ఇది సెన్సెక్స్ కంటే ఎక్కువ వెడల్పు కలిగి ఉంది. అందువల్ల, పెద్ద, పేరు-బ్రాండ్ ఇండియన్ స్టాక్స్ పై దృష్టి పెట్టే అనేక ఫండ్స్ కోసం ఇది ఒక సహేతుకమైన యార్డ్ స్టిక్.

ఇంకా విస్తృత వినియోగం ఉన్నప్పటికీ, నిఫ్టీ 50 దాని స్వంత డ్రాబ్యాక్స్ కలిగి ఉంది. ఇది 50 స్టాక్స్ కలిగి ఉన్నప్పటికీ, ఇది అతిపెద్ద మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్లు (వాటి బాకీ ఉన్న షేర్ల మొత్తం విలువ) ఉన్న కంపెనీలు, రిలయన్స్ మరియు TCలు వంటివి, ఇండెక్స్ యొక్క అత్యధిక శాతం తీసుకోవడానికి రూపొందించబడింది. ఫలితంగా, అటువంటి పేర్లు ఇండెక్స్ పనితీరును ప్రభావితం చేస్తాయి. ఈ పెద్దలు బాగా చేసిన రోజులలో, నిఫ్టీ 50 కూడా.

అందుకే మీరు నిఫ్టీ50 ఇండెక్స్ పై మాత్రమే యాక్సిస్ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ వంటి చిన్న కంపెనీలపై దృష్టి పెట్టే ఫండ్‌ను సరిపోల్చాలనుకోవడం లేదు. చిన్న-కంపెనీ స్టాక్స్ ఇండెక్స్ లో చాలా చిన్న భాగాన్ని చేస్తాయి, కాబట్టి ఫండ్ ఇండెక్స్ లాగానే ఎంతో పనిచేస్తే అది ఆశ్చర్యకరంగా ఉంటుంది.

కాబట్టి తగిన పోలికలు చేయడానికి మీరు ఏ సూచికలను ఉపయోగించాలి? మీరు ఒక చిన్న-కంపెనీ ఫండ్‌ను పరిశీలిస్తున్నట్లయితే, BSE 250 స్మాల్ క్యాప్ బెంచ్‌మార్క్‌ను ఉపయోగించండి, ఇది చిన్న-క్యాపిటలైజేషన్ స్టాక్‌లకు అంకితం చేయబడుతుంది.

8.4 పీర్ గ్రూపులను బెంచ్‌మార్క్స్‌గా ఉపయోగించడం

ఇండెక్స్‌లు ఉపయోగకరంగా ఉండవచ్చు, కానీ అదే కేటగిరీ ఫండ్స్ వంటి పీర్ గ్రూప్‌లు మెరుగైనవి, ఎందుకంటే అవి అదే విధంగా పెట్టుబడి పెట్టే ఇతర ఫండ్స్‌తో ఫండ్‌ను పోల్చడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తాయి కాబట్టి. ఒక ఇండెక్స్ అనేది ఒక తగిన బెంచ్‌మార్క్ కావచ్చు ఎందుకంటే ఇది ఒక ఫండ్ పెట్టుబడి పెట్టే అదే రకమైన స్టాక్స్‌ను ట్రాక్ చేస్తుంది, ఒక ఇండెక్స్ అనేది ఒక పెట్టుబడి ఎంపిక కాదు. మీ ఎంపిక ఫండ్ మరియు ఇండెక్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం మధ్య కాదు కానీ ఫండ్ మరియు ఫండ్ మధ్య ఉంటుంది.

మీరు పెద్ద, చవకైన ధర గల కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెట్టే ఫండ్‌ను మూల్యాంకన చేయడానికి ప్రయత్నిస్తున్నట్లయితే, దానిని ఇతర పెద్ద విలువ గల ఫండ్స్‌తో పోల్చండి. ఒక ఫండ్ యొక్క నిజమైన పీర్ గ్రూప్ గురించిన సమాచారంతో, దాని పనితీరును నిర్ణయించడానికి మీరు చాలా మెరుగైన స్థితిలో ఉన్నారు.

మీ సొంత కోటక్ బ్ల్యుచిప్ ఫండ్ అని చెప్పండి. ఆ సంవత్సరం చివరిలో, మీరు చాలా సంతోషంగా ఉండవచ్చు- ఖచ్చితంగా, మీ ఫండ్ సంవత్సరానికి 17.43% చేయబడింది, కానీ బిఎస్ఇ 100 15.93% రిటర్న్ ఇచ్చింది. ఆ బెంచ్‌మార్క్‌తో పాటు, మీ ఫండ్ నిర్వహించబడింది. మీరు అదే కేటగిరీ యొక్క ఇతర ఫండ్స్‌తో పోల్చినప్పుడు: కోటక్ బ్లూచిప్ ఫండ్ ఐసిఐసిఐ ప్రూ బ్లూచిప్ ఫండ్ మరియు యాక్సిస్ బ్లూచిప్ ఫండ్ కంటే మెరుగైనది చేసింది.

కేవలం ఇండెక్స్ మాత్రమే చూస్తే మీ ఫండ్ నిజంగా ఎలా చేసింది అనేదాని గురించి పూర్తి సమాచారం అందించదు, కానీ దాని కేటగిరీతో ఫండ్‌ను పోల్చడం అది ఎంత బాగా చేస్తుందో మీకు తెలియజేస్తుంది.

8.5 రిటర్న్ చరిత్ర మరింత మెరుగైనది

మీరు వివిధ వెబ్‌సైట్‌లలో దాని వర్గానికి సంబంధించి ఫండ్ యొక్క రిటర్న్స్‌ను తనిఖీ చేయవచ్చు. కానీ మీరు ఏ రిటర్న్స్ పరిగణించాలి? గత 6 నెలలు, గత 3 సంవత్సరాలు లేదా గత 5 సంవత్సరాలు, లేదా మధ్య కొన్ని వ్యవధి కోసం ఫండ్ ఎలా చేసింది?

ఫండ్స్ లో మరియు బయట ట్రేడింగ్ పని చేయడం లేదని అధ్యయనాలు చూపుతాయి ఎందుకంటే, ఒక దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారుగా ఉండండి మరియు గత 3, 5, మరియు 10 సంవత్సరాల ఫండ్స్ రిటర్న్స్ పై దృష్టి పెట్టండి. పనితీరు యొక్క స్పష్టమైన వీక్షణ పొందడానికి కేటగిరీలోని ఇతర ఫండ్స్ తో ఆ రిటర్న్స్ ను పోల్చండి. ఆ వ్యవధుల్లో ఒకదానికి క్రింద ఉన్న ఫండ్‌ను మేము నియంత్రించకపోయినప్పటికీ, చాలా కాలానికి తక్కువ ఫండ్ కొనుగోలు చేయడానికి కొద్ది కారణం ఉంది.

ఫండ్ యొక్క క్యాలెండర్-సంవత్సరం రిటర్న్స్ వర్సస్ దాని కేటగిరీని కూడా చూడండి. ఇటీవలి కొన్ని సంవత్సరాల కారణంగా మంచిగా కనిపించే ఫండ్‌ను గుర్తించడానికి ఇది ఒక సులభమైన మార్గం, కానీ దానిని మొత్తంమీద సిఫార్సు చేయడం తక్కువ.

చివరగా, ఫండ్ యొక్క ప్రస్తుత మేనేజర్ ఎంతకాలం ఫండ్‌ను విస్తరించారు అని అడగండి. ఫండ్ స్పోర్ట్స్ ప్రతి వ్యవధిలో భయంకరమైన దీర్ఘకాలిక రిటర్న్స్ అయి ఉండవచ్చు, కానీ ఆ గొప్ప రిటర్న్స్ అందించడానికి సహాయపడిన వ్యక్తి రిటైర్ అయిన లేదా మరొక ఫండ్ కు తరలించబడిన వ్యక్తి. అలాంటి సందర్భంలో, ఫండ్ యొక్క లాంగ్-టర్మ్ రికార్డ్ భవిష్యత్తులో అది ఎలా పనిచేస్తుందో తక్కువగా ఉండవచ్చు