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अपने सबसे बुनियादी रूप में, आर्बिट्रेज एक बाजार पर एसेट खरीदने और कीमत में अंतर को पूंजीकृत करने के प्रयास में उन्हें तुरंत दूसरे पर बेचने की प्रथा है. इससे बिना किसी जोखिम के तुरंत रिवॉर्ड मिलता है.
उदाहरण के लिए, अगर NYSE पर सिक्योरिटी की कीमत और शिकागो में एक्सचेंज पर इसके मैचिंग फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट विभिन्न कीमतों पर ट्रेडिंग कर रहे हैं, तो एक ट्रेडर दोनों की अधिक महंगी (छोटी) बेच सकता है और दूसरी खरीद सकता है, जिससे कीमत में अंतर होता है.
इस प्रकार के आर्बिट्रेज के लिए, निम्नलिखित में से एक तीन शर्तें टूटनी चाहिए:
सभी मार्केट पर, एक ही सिक्योरिटी को एक ही कीमत पर ट्रेड करना होगा.
अगर उनके कैश फ्लो एक ही हैं, तो दो सिक्योरिटीज़ को उसी कीमत पर ट्रेड करना होगा.
भविष्य में (फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट के माध्यम से) प्रसिद्ध कीमत पर आज ट्रेड करने वाली सुरक्षा को जोखिम-मुक्त दर से छूट दी जानी चाहिए.
आर्बिट्रेज, कीमत अंतर से लाभ प्राप्त करने के लक्ष्य के साथ दो मार्केटप्लेस में एसेट की खरीद और बिक्री करना है.
टेकओवर नेगोशिएशन के दौरान, रिस्क आर्बिट्रेज एक प्रकार का अनुमान है जो निवेशकों को लक्षित कंपनी के प्राप्तकर्ता के मूल्यांकन और स्टॉक की वास्तविक ट्रेडिंग कीमत के बीच विसंगति पर लाभ उठाने की अनुमति देता है.
मार्केट निर्माताओं के पास नियमित निवेशकों पर विभिन्न लाभ होते हैं जब आर्बिट्रेज की बात आती है, जिसमें अधिक ट्रेडिंग कैपिटल और रियल-टाइम न्यूज़ का एक्सेस शामिल है.
बेंजामिन ग्राहम द्वारा विकसित जोखिम-आर्बिट्रेज फॉर्मूला का उपयोग रिटेल निवेशकों द्वारा अपने आदर्श जोखिम/रिवॉर्ड रेशियो की गणना करने के लिए किया जा सकता है.
