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बोनस शेयर्स क्या हैं?
- बोनस शेयर का अर्थ होता है, कंपनी द्वारा मौजूदा शेयरधारकों को दिए गए अतिरिक्त शेयर, जो भी मुफ्त में दिए गए हैं. शेयरधारक द्वितीयक बाजारों में बोनस शेयरों का ट्रांज़ैक्शन कर सकते हैं.
- जब कंपनी लाभकारी टर्नओवर के बावजूद नकदी की स्थिति में लाभांश का भुगतान करने की स्थिति में नहीं होती है, तो कंपनी बोनस शेयर जारी करने का निर्णय लेती है. इसे शेयरधारक द्वारा धारित शेयरों और लाभांशों के अनुपात में जारी किया जाता है.
- बोनस शेयरधारक द्वारा धारित शेयरों की संख्या पर आधारित है. बोनस शेयरों के पीछे मूलभूत सिद्धांत यह है कि शेयरों की कुल संख्या बकाया शेयरों की संख्या में निरंतर अनुपात के साथ बढ़ जाती है.
कंपनियां बोनस शेयर क्यों जारी करती हैं?
- रिटेल भागीदारी को प्रोत्साहित करने के लिए कंपनियां बोनस शेयर जारी करती हैं. यह इक्विटी बेस को भी बढ़ाता है. कंपनी कुछ स्थितियों में बोनस शेयर के साथ पहले से मौजूद शेयरधारकों को प्रदान करने का विकल्प चुनती है, जहां यह लाभांश का भुगतान नहीं कर पाती है.
- मौजूदा शेयरधारकों को बोनस शेयर जारी करने को लाभ का पूंजीकरण भी कहा जाता है क्योंकि इसे कंपनी के लाभों से बाहर दिया जाता है.
बोनस शेयर के लिए कौन पात्र है?
- बोनस शेयरों की पात्रता शेयरधारकों की रिकॉर्ड तिथि और पूर्व तिथि पर निर्भर करती है. डीमैट अकाउंट में शेयरों की डिलीवरी ट्रेडिंग की तिथि के दो दिन बाद होती है और इसलिए पूर्व तिथि और रिकॉर्ड की तिथि से पहले सभी मौजूदा शेयरधारक बोनस शेयर प्राप्त करने के लिए पात्र हैं.
- बोनस शेयरों के लिए पात्रता प्राप्त करने के लिए कंपनी के स्टॉक को पूर्व तिथि से पहले खरीदा जाना चाहिए. पूर्व तिथि पर खरीदे गए स्टॉक बोनस शेयर जारी करने के लिए पात्र नहीं होंगे क्योंकि स्टॉक का स्वामित्व रिकॉर्ड की तिथि से पहले इन्वेस्टर द्वारा प्राप्त नहीं किया जा सकता है.
रिकॉर्ड की तिथि क्या है?
- रिकॉर्ड की तिथि या कट-ऑफ तिथि वह दिन है जिस दिन कंपनी अपने शेयरधारकों की सूची को अंतिम रूप देती है जो आगामी डिविडेंड डिस्ट्रीब्यूशन के लिए पात्र हैं. रिकॉर्ड की तिथि लाभांश के लिए पूर्वोक्त पात्रता निर्धारित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है.
- शेयरधारकों की सूची जिनके नाम कंपनी के शेयरधारक रिकॉर्ड में रिकॉर्ड दिवस के अनुसार उल्लिखित हैं, कंपनियों द्वारा घोषित लाभांश या वितरण अर्जित करने का हकदार हैं. शेयरधारक जिनका नाम रिकॉर्ड तिथि के बाद लिस्ट में उल्लिखित है, लाभांश वितरण के लिए पात्र नहीं है.
Ex तिथि क्या है?
- अगर खरीदार पूर्व लाभांश की तिथि पर या उसके बाद शेयर खरीदता है, तो डिविडेंड घोषित किए गए कंपनी के शेयरों का नया खरीदार उक्त लाभांश प्राप्त करने के लिए अयोग्य हो जाएगा. इसलिए पूर्व लाभांश तिथि मूल रूप से एक कट-ऑफ तिथि है जिसका उपयोग कंपनियों द्वारा लाभांश प्राप्त करने के लिए पात्र शेयरधारकों की पहचान करने के अपने कार्य को आसान बनाने के लिए किया जाता है.
- यह सुनिश्चित करने के लिए कि आपको लाभांश प्राप्त होने की तिथि से पहले शेयर खरीदना आवश्यक है.
बोनस शेयर की गणना?
बोनस शेयर वर्तमान शेयरधारकों को उस विशेष कंपनी में अपने हिस्से के अनुसार दिए जाते हैं. उदाहरण के लिए एक कंपनी जो दो बोनस शेयरों के लिए एक घोषित करती है, का अर्थ होगा कि मौजूदा शेयरधारक को आयोजित हर दो शेयरों के लिए कंपनी का एक बोनस शेयर मिलेगा. मान लीजिए कि शेयरधारक के पास कंपनी के 1000 शेयर हैं, अब कंपनी बोनस शेयर 1000* 1⁄2 = 500 शेयर जारी करेगी
बोनस शेयर जारी करने की शर्तें
बोनस शेयर जारी करने के लिए कंपनियों को कुछ शर्तें पूरी करनी चाहिए. सबसे महत्वपूर्ण स्थितियां हैं
- भारत में बोनस शेयर बिना लाभांश के वितरित नहीं किए जा सकते हैं
- जब तक आंशिक भुगतान किए गए शेयरों को पूरी तरह से भुगतान किए गए शेयरों में परिवर्तित नहीं किया जाता, तब तक कंपनी बोनस शेयरों का भुगतान नहीं कर सकती है.
- मुफ्त रिज़र्व और शेयर प्रीमियम का उपयोग करके बोनस शेयर बनाए जाते हैं. इसमें इन्वेस्टमेंट अलाउंस रिज़र्व शामिल हैं लेकिन एसेट रिवैल्यूएशन से संबंधित कैपिटल रिज़र्व नहीं है.
- बोनस शेयर जारी किसी भी समय भुगतान की गई पूंजी से अधिक नहीं हो सकती है.
- कंपनियों को वर्ष में एक बार बोनस शेयर जारी करने की अनुमति है.
- कंपनी के शेयरधारकों को बोनस शेयर जारी करने के प्रस्ताव को अप्रूव करना होगा. बोनस शेयर जारी करने के पहले इस अप्रूवल को अच्छी तरह से बनाया जाना चाहिए.
- बोनस शेयरों के लाभांशों पर दरों की घोषणा बोनस शेयर जारी करने के लिए की जानी चाहिए.
- इसके अलावा बोनस शेयर जारी करने के इच्छुक कंपनी किसी भी प्रकार के लोन में डिफॉल्टर नहीं होनी चाहिए. बोनस शेयर जारी करने से पहले कर्मचारियों और लेनदारों को देय राशि सहित सभी भुगतान को साफ करना चाहिए.
- बोनस जारी करने का अधिकतम अनुपात 1:1 है, जिसका मतलब है कि कंपनी एक मूल और पहले जारी किए गए शेयर के साथ एक बोनस शेयर की सीमा से अधिक नहीं हो सकती है.
हालांकि, कंपनियां कम अनुपात के साथ बोनस शेयर जारी कर सकती हैं. बोनस शेयर जारी करते समय अनुपात के साथ दो मानदंडों का पालन किया जाना चाहिए:
- अवशिष्ट आरक्षित मानदंडबोनस समस्याओं के बाद बाकी रिज़र्व की आवश्यकता होती है, भुगतान की गई पूंजी की कुल पूंजीकृत वैल्यू का कम से कम 40% होना चाहिए. रिडेम्पशन और कैपिटल रिज़र्व नहीं गिने जाते हैं. अवशिष्ट रिज़र्व मानदंडों की गणना करते समय इन्वेस्टमेंट रिज़र्व शामिल है.
- लाभप्रदता मानदंडइसके लिए टैक्स से पहले पिछले वर्ष के लाभ का 30% बढ़ा हुआ भुगतान पूंजी के 10% के बराबर होना चाहिए. इसका मतलब है कि कंपनी को बोनस शेयर कैपिटल के 10% के रूप में पिछले वर्ष के लाभ का कम से कम 30% निवेश करना चाहिए. आसान शब्दों में, कंपनी के लाभ अपने मौजूदा शेयरधारकों को बोनस शेयरों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त होने चाहिए.
बोनस शेयर के प्रकार
नीचे उल्लिखित बोनस शेयर के प्रकार हैं
- पूरी तरह से भुगतान किए गए बोनस शेयर
कंपनी में अपने होल्डिंग के अनुपात में निवेशकों से कोई शुल्क नहीं लिया जाता है. पूरी तरह से भुगतान किए गए बोनस शेयर जारी किए जा सकते हैं
- लाभ/हानि अकाउंट
- पूंजी विमोचन
- इन्वेस्टमेंट अलाउंस रिज़र्व
- सिक्योरिटी प्रीमियम अकाउंट
पूरी तरह से भुगतान किए गए बोनस शेयर के मामले में
- आंशिक रूप से भुगतान किए गए बोनस शेयर
आंशिक रूप से भुगतान किए गए शेयर के लिए, कंपनी का स्टॉक आंशिक रूप से भुगतान किया जाता है और पूरी जारी कीमत को कवर करता है. आसान शब्दों में एक निवेशक पार्ट के लिए भुगतान करके एक शेयर खरीद सकता है. हालांकि जब कंपनी कॉल करती है तो उन्हें पूरी कीमत का भुगतान करना होगा. जब आंशिक भुगतान किए गए शेयरों पर बोनस लगाया जाता है और पूरी तरह से भुगतान किए गए शेयर में बदला जाता है, तो बोनस शेयरों को आंशिक रूप से भुगतान किए जाने वाले बोनस शेयर कहा जाता है.
बोनस शेयरों की विशेषताएं
- बोनस शेयर जारी करने से शेयरधारकों और संभावित निवेशकों के बीच कंपनी की सद्भावना को बढ़ावा मिलता है
- बोनस जारी होने के बाद शेयरहोल्डिंग पैटर्न में कोई बदलाव नहीं होता क्योंकि बोनस शेयरों का आवंटन प्रो-राटा किया जाता है.
- चूंकि कंपनी की शेयर कीमत बोनस संबंधी समस्या के बाद काफी गिरती है, इसलिए यह रिटेल निवेशकों के लिए अवसर प्रदान करती है.
- बोनस जारी होने के बाद, शेयर की लिक्विडिटी बकाया शेयरों की संख्या बढ़ जाती है.
- बोनस शेयर केवल अवधि के लिए एक बार जारी किए जा सकते हैं
- विचार के अंतिम समस्या के बाद 12 महीने समाप्त हो गए हैं. केवल दो बोनस संबंधी समस्याओं का पालन पांच वर्षों में किया जाता है.
बोनस शेयर के लाभ
- बोनस शेयर कंपनी की जारी शेयर पूंजी को बढ़ाता है, जिससे इसे निवेशकों के लिए आकर्षक विकल्प जैसा दिखाई देता है.
- बाजार के साथ, बोनस शेयर शेयरधारकों को अतिरिक्त आय प्रदान करते हैं और बोनस शेयर प्राप्त करने पर निवेशकों को कोई टैक्स भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है.
- मार्केट में अतिरिक्त शेयर प्रति शेयर की कीमत को कम करते हैं, जिससे इसे अधिक निवेशकों के लिए किफायती बनाया जा सकता है.
बोनस शेयर के नुकसान
- डिविडेंड घोषित करने की तुलना में बोनस शेयर जारी करना महंगा होता है. यह कंपनी के कैपिटल रिज़र्व का उपयोग करता है.
- दूसरी ओर, कॉर्पोरेशन को बोनस शेयर जारी करने से कोई आय नहीं मिलती है.
- अतिरिक्त शेयर प्रति शेयर आय को कम करते हैं, जो निवेशकों को निराश कर सकते हैं, जिससे स्टॉक कम आकर्षक हो सकते हैं.
निष्कर्ष
- स्टॉक की कीमत में कमी और टैक्स के परिणामों के कारण छोटे समय में बोनस शेयरों में कुछ कमियां होती हैं. लेकिन लंबे समय तक चलने वाले बोनस शेयर कई रिटर्न लाएंगे.
- लॉन्ग टर्म या पोर्टफोलियो निवेशकों को मुख्य रूप से बोनस शेयर जारी करने वाली कंपनियों पर नजर रखनी चाहिए. वे जारीकर्ता कंपनी और शेयरधारकों दोनों के लिए नकदी गाय हैं.
- अगर बोनस शेयर 12 महीने के लिए होल्ड करने के बाद बेचे जाते हैं, तो लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन उत्पन्न होता है जो 10% पर टैक्स योग्य होता है. हालांकि, जब शेयर क्रेडिट की तिथि से लेकर संबंधित डीमैट अकाउंट तक 12 महीने के भीतर बेचे जाते हैं, तो शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन को समझा जाता है. एसटीसीजी प्राप्तकर्ता के हाथों में 15% पर टैक्स योग्य है.
- बोनस शेयरों का बहुत सारा लाभ होता है, इसलिए स्टॉकधारकों को उनका लाभ उठाने के लिए उत्साहित होना चाहिए.
