इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम आपके पैसे को पूल करती हैं और गहन रिसर्च के बाद इक्विटी स्टॉक में इन्वेस्ट करती हैं. हालांकि, इक्विटी फंड कैसे काम करते हैं, इसकी बुनियादी बातों को समझना महत्वपूर्ण है. इसमें इक्विटी फंड के उद्देश्य को जानने और इसे अपनी रिस्क प्रोफाइल में मैप करने का उद्देश्य शामिल है. अगला फंड का एसेट एलोकेशन है, जिसके बाद इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी होती है. अंत में, लेकिन कम से कम; आपको फंड का एक्सपेंस रेशियो भी जानना चाहिए क्योंकि यह रिटर्न को प्रभावित कर सकता है.
इक्विटी फंड के प्रकार (मार्केट कैप के अनुसार)
स्मॉल-कैप इक्विटी फंड- ये इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम उन कंपनियों में निवेश करती हैं जो अपने फुल मार्केट कैपिटलाइज़ेशन (सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार) के मामले में 250 से अधिक रैंक देती हैं. ये फंड मिड-या लार्ज-कैप इक्विटी फंड से अधिक जोखिम वाले माने जाते हैं, लेकिन अपेक्षाकृत अधिक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं. ऐसे स्टॉक में उनका न्यूनतम एक्सपोज़र कुल एसेट का 65% है.
मिड-कैप इक्विटी फंड- ये इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम उन कंपनियों में निवेश करती हैं जो अपने फुल मार्केट कैपिटलाइज़ेशन द्वारा 101 से 250 के बीच रैंक करते हैं. इन फंड को स्मॉल-कैप फंड की तुलना में कम जोखिम वाला माना जाता है, लेकिन लार्ज-कैप फंड से अधिक. ऐसे स्टॉक में उनका न्यूनतम एक्सपोज़र कुल एसेट का 65% है.
लार्ज- और मिड-कैप इक्विटी फंड- ये इक्विटी म्यूचुअल फंड लार्ज-और मिड-कैप इक्विटी और संबंधित इंस्ट्रूमेंट के बीच एलोकेशन को समान रूप से विभाजित करते हैं और उच्च रिटर्न प्रदान करने की क्षमता रखते हैं. लार्ज-कैप और मिड-कैप दोनों स्टॉक में न्यूनतम एक्सपोज़र कुल एसेट का 35% है.
मल्टी-कैप फंड- मल्टी-कैप इक्विटी फंड लार्ज-, मिड- और, स्मॉल-कैप कंपनियों के स्टॉक में निवेश करते हैं. मार्केट की स्थिति के आधार पर, फंड मैनेजर प्रमुख इन्वेस्टमेंट का निर्णय लेता है. ऐसे स्टॉक में उनका न्यूनतम एक्सपोज़र कुल एसेट का 65% है.
लार्ज-कैप इक्विटी फंड - ये इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम उन कंपनियों में निवेश करती हैं जो फुल मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के मामले में 1 से 100 के बीच रैंक देते हैं. जब तक इक्विटी फंड-चुनना जाता है, तब तक इन फंड को कम से कम जोखिम वाला माना जाता है. ऐसे स्टॉक में उनका न्यूनतम एक्सपोज़र कुल एसेट का 80% है.
निवेश रणनीति के आधार पर
टॉप-डाउन स्ट्रेटजी - इसका मतलब है कि सेक्टर को पहले चुना जाता है और फिर उस सेक्टर के भीतर स्टॉक पोर्टफोलियो में खरीदे जाते हैं.
बॉटम-अप स्ट्रेटजी - इसका मतलब है कि सेक्टर के बावजूद अच्छी तरह से रिसर्च किए गए स्टॉक खरीदे जाते हैं.
ग्रोथ स्ट्रेटजी - इसका मतलब यह है कि फंड उन कंपनियों में निवेश करेगा जिनके पास लाभ और विकास का निरंतर ट्रैक रिकॉर्ड है और इस रास्ते पर बने रहने की संभावना है.
वैल्यू स्ट्रैटेजी - इसका मतलब है कि फंड उन कंपनियों में निवेश करेगा जिनके पास भविष्य में तेजी से बढ़ने की क्षमता है और वर्तमान में कम वैल्यू पर उपलब्ध है.
इन्वेस्टमेंट का लाभ
एक्सपर्ट मैनेज: फंड मैनेजर मार्केट एक्सपर्ट हैं, जो प्रोफेशनल रूप से इक्विटी फंड को मैनेज करते हैं. ये विशेषज्ञ मार्केट का अध्ययन करते हैं, विभिन्न कंपनियों के परफॉर्मेंस का विश्लेषण करते हैं, और उन स्टॉक में निवेश करते हैं जो निवेशकों को बेहतर रिटर्न प्रदान कर सकते हैं.
लिक्विडिटी: लागू एनएवी पर किसी भी बिज़नेस डे पर इक्विटी फंड की यूनिट को कभी भी रिडीम किया जा सकता है. यह निवेशकों को लिक्विडिटी प्रदान करता है. इसका अपवाद ईएलएसएस फंड है, जिसमें कोई निवेशक लॉक-इन अवधि, यानी 3 वर्ष समाप्त होने तक लिक्विडेट नहीं कर सकता है.
पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन: इक्विटी म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करने पर व्यक्तियों को विभिन्न स्टॉक का सामना करना पड़ता है. इस प्रकार, अगर पोर्टफोलियो में कुछ स्टॉक कम परफॉर्म करते हैं, तो भी व्यक्ति अन्य स्टॉक इन्वेस्टमेंट के परफॉर्मेंस से कैपिटल गेन प्राप्त करने में सक्षम होगा.
कैपिटल ग्रोथ इक्विटी फंड में मुद्रास्फीति को हराने के लिए पर्याप्त रिटर्न प्रदान करने की क्षमता होती है. इक्विटी फंड में इन्वेस्ट करके व्यक्ति लॉन्ग-टर्म में पर्याप्त राशि की संपत्ति अर्जित कर सकते हैं.
टैक्स लाभ: ELSS फंड में इन्वेस्ट करने वाले व्यक्तियों को टैक्स कटौती का लाभ मिलता है. कोई व्यक्ति इनकम टैक्स एक्ट, 1961 के सेक्शन 80C के तहत ELSS स्कीम में ₹1.5 लाख इन्वेस्ट कर सकता है और हर वर्ष ₹46,800 (इनकम टैक्स का उच्चतम स्लैब यानी @30% प्लस एजुकेशन 4% मानते हुए) तक की बचत कर सकता है, जिससे उनकी टैक्स देयताएं प्रभावी रूप से कम हो जाती हैं.
ऐक्टिव फंड बनाम पैसिव फंड
इक्विटी फंड को या तो ऐक्टिव रूप से मैनेज किया जा सकता है या पैसिव रूप से मैनेज किया जा सकता है.
- ऐक्टिव मैनेजमेंट
ऐक्टिव मैनेजमेंट का अर्थ होता है, जब कोई पोर्टफोलियो मैनेजर होता है, जो किसी प्रकार के बेंचमार्क को मात देने के लक्ष्य के साथ इक्विटी फंड में निवेश करने के लिए इंडिविजुअल इक्विटी चुनता है.
ऐक्टिव मैनेजमेंट की विशेषता गलत कीमत वाली इक्विटी की पहचान करके और उन गलत कीमतों के आधार पर निवेश करके "औसत से अधिक" रिटर्न प्राप्त करने का प्रयास करती है.
अंडरवैल्यूड स्टॉक खरीदना और शॉर्ट-सेलिंग ओवरवैल्यूड स्टॉक, सिद्धांत में, ऐक्टिव मैनेजर को औसत से अधिक रिटर्न प्राप्त करने की अनुमति देनी चाहिए.
- निष्क्रिय प्रबंधन
पैसिव मैनेजमेंट का अर्थ होता है, जब इक्विटी फंड index में शामिल इक्विटी को ट्रैक करता है. index अनिवार्य रूप से इक्विटी का एक बास्केट है, जिसके प्रदर्शन को कुछ क्षेत्रों, बाज़ारों या भौगोलिक क्षेत्रों के रिटर्न के बारे में जानकारी प्रदान करने के लिए ट्रैक किया जाता है.
पैसिव मैनेजमेंट की विशेषता कैपिटल मार्केट की अपेक्षाओं पर प्रतिक्रिया न करने से होती है. उदाहरण के लिए, अगर कोई पोर्टफोलियो एस एंड पी 500 इंडेक्स (यूएस इक्विटी मार्केट्स का प्रतिनिधित्व करता है) से जुड़ा है, तो यह इंडेक्स की संरचना के जवाब में होल्डिंग जोड़ सकता है या कम कर सकता है, लेकिन यह एस एंड पी 500 के भीतर व्यक्तिगत स्टॉक की पूंजी बाजार अपेक्षाओं में बदलावों का जवाब नहीं देगा.
इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय ध्यान देने योग्य बातें
होल्डिंग पीरियड- स्टॉक की तरह, लंबी अवधि के लिए इक्विटी म्यूचुअल फंड होल्ड करने से अच्छा रिटर्न मिल सकता है क्योंकि अंतर्निहित एसेट की वैल्यू बढ़ जाती है, जो फंड की वृद्धि के लिए संचित होती है. इसके अलावा, जब निवेशक अपनी फंड यूनिट को रिडीम करते हैं, तो उन्हें पूंजीगत लाभ प्राप्त होता है. शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन टैक्स आमतौर पर इक्विटी म्यूचुअल फंड पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन से अधिक होता है.
एक्सपेंस रेशियो- ऐक्टिव रूप से मैनेज किए जाने वाले इक्विटी फंड का एक्सपेंस रेशियो आमतौर पर शेयरों की बार-बार खरीद और बिक्री के कारण अधिक होता है. इक्विटी फंड के लिए, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने 2.5% की अधिकतम लिमिट निर्धारित की है. निवेशकों को कम एक्सपेंस रेशियो से लाभ होगा क्योंकि उनका रिटर्न अधिक होगा.
ओवरव्यू
अन्य प्रकार के म्यूचुअल फंड की तुलना में इक्विटी म्यूचुअल फंड सबसे अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं. औसतन, प्री-टैक्स रिटर्न 10%-12% है. लेकिन ये फंड मार्केट के सभी प्रकार के उतार-चढ़ाव के लिए सबसे अधिक प्रभावित होते हैं. इसलिए, इन्वेस्टर के लिए अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और प्राथमिकताओं को अच्छी तरह से समझना और इसे फंड मैनेजर को सूचित करना महत्वपूर्ण हो जाता है ताकि अधिकतम रिटर्न प्रदान करने के लिए स्टॉक का सही कॉम्बिनेशन चुना जा सके.
