इक्विटी फंड

बस, इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम आपके पैसे को पूल करती हैं और गहरे रिसर्च के बाद इक्विटी स्टॉक में इन्वेस्ट करती हैं. हालांकि, इक्विटी फंड कैसे काम करते हैं इसकी बुनियादी बातों को समझना महत्वपूर्ण है. इसमें इक्विटी फंड के उद्देश्य को जानना और इसे आपकी रिस्क प्रोफाइल के साथ मैप करना शामिल है. अगला फंड का एसेट एलोकेशन है और इसके बाद इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी होती है. अंतिम लेकिन कम से कम नहीं; आपको फंड का खर्च अनुपात भी जानना चाहिए क्योंकि यह रिटर्न को प्रभावित कर सकता है.

इक्विटी फंड के प्रकार (मार्केट कैप के अनुसार)

• स्मॉल-कैप इक्विटी फंड- ये इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम कंपनियों में इन्वेस्ट करती हैं जो पूरी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन (सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार) के मामले में 250 से अधिक स्थान पर हैं. ये फंड मिड- या लार्ज-कैप इक्विटी फंड से जोखिम वाले माने जाते हैं, लेकिन अपेक्षाकृत अधिक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं. ऐसे स्टॉक के लिए उनका न्यूनतम एक्सपोजर कुल एसेट का 65% है.

• मिड-कैप इक्विटी फंड- ये इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम उन कंपनियों में निवेश करती हैं जो अपनी पूरी बाजार पूंजीकरण द्वारा 101 से 250 तक रैंक प्रदान करते हैं. इन फंड को स्मॉल-कैप फंड से कम जोखिम माना जाता है, लेकिन लार्ज-कैप फंड से अधिक माना जाता है. ऐसे स्टॉक के लिए उनका न्यूनतम एक्सपोजर कुल एसेट का 65% है.

• लार्ज- और मिड-कैप इक्विटी फंड- ये इक्विटी म्यूचुअल फंड बराबर बड़े और मिड-कैप इक्विटी और संबंधित साधनों के बीच आवंटन को विभाजित करते हैं और उच्च रिटर्न प्रदान करने की क्षमता रखते हैं. लार्ज-कैप और मिड-कैप स्टॉक दोनों के लिए अनिवार्य न्यूनतम एक्सपोजर कुल एसेट में से 35% है.

• मल्टी-कैप फंड- मल्टी-कैप इक्विटी फंड बड़े-, मिड-, और, स्मॉल-कैप कंपनियों के स्टॉक में इन्वेस्ट करते हैं. मार्केट की स्थितियों के आधार पर, फंड मैनेजर प्रमुख इन्वेस्टमेंट का निर्णय करता है. ऐसे स्टॉक के लिए उनका न्यूनतम एक्सपोजर कुल एसेट का 65% है.

• लार्ज-कैप इक्विटी फंड - ये इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम कंपनियों में निवेश करती हैं जो पूरी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के मामले में 1 से 100 तक रैंक प्रदान करती हैं. ये फंड इक्विटी फंड चुनने पर कम से कम जोखिम वाले माने जाते हैं. ऐसे स्टॉक के लिए उनका न्यूनतम एक्सपोजर कुल एसेट का 80% है.

निवेश रणनीति के आधार पर

• टॉप-डाउन स्ट्रेटेजी - इसका मतलब यह है कि सेक्टर को पहले चुना जाता है और फिर उस सेक्टर के अंदर स्टॉक पोर्टफोलियो में खरीदे जाते हैं.

• बॉटम-अप स्ट्रैटेजी - इसका मतलब है कि इस सेक्टर के बिना अच्छे रिसर्च किए गए स्टॉक खरीदे जाते हैं.

• विकास रणनीति - इसका मतलब यह है कि फंड उन कंपनियों में इन्वेस्ट करेगा जिनके पास लाभ और विकास का निरंतर ट्रैक रिकॉर्ड होता है और इस मार्ग को बनाए रखने की संभावना होती है.

• वैल्यू स्ट्रेटेजी - इसका मतलब यह है कि फंड उन कंपनियों में इन्वेस्ट करेगा जिनमें भविष्य में तेजी से बढ़ने की क्षमता होती है और वर्तमान में कम वैल्यू पर उपलब्ध होती है.

निवेश का लाभ

• विशेषज्ञ प्रबंधित: फंड मैनेजर मार्केट एक्सपर्ट हैं जो पेशेवर रूप से इक्विटी फंड को मैनेज करते हैं. ये विशेषज्ञ बाजार का अध्ययन करते हैं, विभिन्न कंपनियों के प्रदर्शन का विश्लेषण करते हैं, और निवेशकों को सर्वोत्तम रिटर्न प्रदान करने वाले स्टॉक में निवेश करते हैं.

• लिक्विडिटी: लागू एनएवी पर किसी भी बिज़नेस दिन किसी भी समय इक्विटी फंड की यूनिट को रिडीम किया जा सकता है. यह इन्वेस्टर को लिक्विडिटी प्रदान करता है. इसमें अपवाद ईएलएसएस फंड है, जिसमें लॉक-इन अवधि, यानी 3 वर्ष, समाप्त होने तक इन्वेस्टर को लिक्विडेट नहीं कर सकता है.

• पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन: जब वे इक्विटी म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करते हैं, तो व्यक्तियों को विभिन्न स्टॉक के संपर्क में आते हैं. इस प्रकार, अगर पोर्टफोलियो में कुछ स्टॉक अंडरपरफॉर्म है, तो भी व्यक्ति अन्य स्टॉक इन्वेस्टमेंट के प्रदर्शन से पूंजीगत लाभ प्राप्त कर सकता है.

• कैपिटल ग्रोथ इक्विटी फंड में महंगाई को हराने के लिए काफी रिटर्न प्रदान करने की क्षमता है. इक्विटी फंड में इन्वेस्ट करके व्यक्ति लंबे समय तक पर्याप्त मात्रा में धन प्राप्त कर सकते हैं.

• टैक्स लाभ: ELSS फंड में इन्वेस्ट करने वाले व्यक्ति टैक्स कटौती का आनंद लेते हैं. एक व्यक्ति इनकम टैक्स एक्ट, 1961 के सेक्शन 80C के तहत ELSS स्कीम में रु. 1.5 लाख का इन्वेस्टमेंट कर सकता है, और रु. 46,800 (इनकम टैक्स का सबसे अधिक स्लैब मानना यानी @30% प्लस एजुकेशन 4%) तक बचा सकता है, जो प्रत्येक वर्ष अपनी टैक्स लायबिलिटी को प्रभावी रूप से कम कर सकता है.

ऐक्टिव फंड बनाम पैसिव फंड

इक्विटी फंड या तो सक्रिय रूप से प्रबंधित या निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किए जा सकते हैं.

• ऐक्टिव मैनेजमेंट

ऐक्टिव मैनेजमेंट का अर्थ होता है, जब कोई पोर्टफोलियो मैनेजर होता है, जो इक्विटी फंड के लिए कुछ प्रकार के बेंचमार्क को हराने के लक्ष्य के साथ इन्वेस्ट करने के लिए व्यक्तिगत इक्विटी चुनता है.

ऐक्टिव मैनेजमेंट में गलत इक्विटी की पहचान करके और गलत मूल्य के आधार पर इन्वेस्टमेंट करके "औसत से ऊपर" रिटर्न प्राप्त करने का प्रयास किया जाता है.

अंडरवैल्यूड स्टॉक और शॉर्ट-सेलिंग ओवरवैल्यूड स्टॉक खरीदना सिद्धांत में, ऐक्टिव मैनेजर को औसत रिटर्न प्राप्त करने की अनुमति देनी चाहिए.

• निष्क्रिय प्रबंधन

पैसिव मैनेजमेंट का अर्थ होता है, जब इक्विटी फंड केवल इंडेक्स में शामिल इक्विटी को ट्रैक करता है. इंडेक्स आवश्यक रूप से इक्विटी का एक बास्केट है जिसके प्रदर्शन कुछ क्षेत्रों, बाजारों या भौगोलिक क्षेत्रों के रिटर्न के बारे में जानकारी प्रदान करने के लिए ट्रैक किए जाते हैं.

निष्क्रिय प्रबंधन की विशेषता पूंजी बाजार की अपेक्षाओं पर प्रतिक्रिया नहीं देती है. उदाहरण के लिए, अगर कोई पोर्टफोलियो S&P 500 इंडेक्स (U.S. इक्विटी मार्केट का प्रतिनिधित्व करता है) से जुड़ा हुआ है, तो यह इंडेक्स की रचना के जवाब में होल्डिंग को जोड़ या ड्रॉप कर सकता है, लेकिन यह S&P 500 के भीतर व्यक्तिगत स्टॉक की पूंजी बाजार की अपेक्षाओं में परिवर्तनों का जवाब नहीं देगा.

इक्विटी म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करते समय ध्यान देने लायक बातें

• होल्डिंग अवधि- स्टॉक की तरह, लंबी अवधि के लिए इक्विटी म्यूचुअल फंड होल्डिंग करने से अच्छा रिटर्न मिल सकता है, क्योंकि अंतर्निहित एसेट की वैल्यू बढ़ जाती है, जो फंड की वृद्धि के लिए संचयन करती है. इसके अलावा, जब इन्वेस्टर अपनी फंड यूनिट को रिडीम करते हैं, तो उन्हें पूंजीगत लाभ मिलते हैं. शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन टैक्स आमतौर पर इक्विटी म्यूचुअल फंड पर लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन से अधिक होता है.

• खर्च अनुपात- सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी फंड का खर्च अनुपात आमतौर पर अधिक होता है क्योंकि शेयरों की अक्सर खरीद और बेचने के कारण होता है. इक्विटी फंड के लिए, सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने 2.5% की अधिकतम सीमा सेट की है. निवेशकों को कम खर्च अनुपात का लाभ मिलेगा क्योंकि उनके रिटर्न अधिक होगा.

ओवरव्यू

अन्य प्रकार के म्यूचुअल फंड की तुलना में इक्विटी म्यूचुअल फंड सबसे अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं. औसतन, प्री-टैक्स रिटर्न 10%-12% है. लेकिन ये फंड सभी प्रकार के बाजार में उतार-चढ़ाव के लिए सबसे अधिक संपर्क में आते हैं. इसलिए, एक इन्वेस्टर के लिए अपने फाइनेंशियल लक्ष्यों और प्राथमिकताओं को अच्छी तरह समझना और इसे फंड मैनेजर को भी सूचित करना महत्वपूर्ण हो जाता है ताकि स्टॉक का सही कॉम्बिनेशन अधिकतम रिटर्न प्रदान किया जा सके.