इक्विटी स्वैप

इक्विटी स्वैप दो पक्षों के बीच भविष्य में कैश फ्लो का ट्रेड है जो प्रत्येक पक्ष को अपनी मूल एसेट पर होल्ड करते समय पूर्वनिर्धारित समय के लिए अपनी आय को विविधता प्रदान करने में सक्षम बनाता है. ब्याज़ दर के स्वैप के समान, इक्विटी स्वैप एक पैर होने की बजाय इक्विटी इंडेक्स के रिटर्न पर आधारित है जो "फिक्स्ड" साइड है. स्वैप की शर्तों के अनुसार, ऑस्टेंसिबली इक्वल कैश फ्लो के दो सेट एक्सचेंज किए जाते हैं. इक्विटी-आधारित कैश फ्लो, जैसे कि रेफरेंस इक्विटी के नाम से जानी जाने वाली स्टॉक एसेट से, एक फिक्स्ड-इनकम कैश फ्लो (जैसे बेंचमार्क ब्याज़ दर) के लिए एक्सचेंज किया जा सकता है.

ब्याज़ दर के स्वैप के समान, इक्विटी स्वैप एक पैर होने की बजाय इक्विटी इंडेक्स के रिटर्न पर आधारित है, "फिक्स्ड" साइड होता है. इन स्वैप को ओवर-द-काउंटर ट्रेड किया जाता है और कस्टमाइज़ेशन प्रदान करता है. अधिकांश इक्विटी स्वैप बड़े फाइनेंशियल संस्थानों जैसे लेंडिंग संस्थानों, इन्वेस्टमेंट बैंकों और कार फाइनेंसर के बीच होते हैं.

इक्विटीज़ लेग अक्सर एस एंड पी 500 जैसे प्रमुख स्टॉक इंडेक्स का उपयोग करती है, जबकि ब्याज़ दर लेग के संदर्भ में अक्सर लिबर का उपयोग किया जाता है. काउंटर पर दोनों पार्टियां क्या सहमत हैं और ट्रेड करती हैं, इसके आधार पर स्वैप को अत्यधिक कस्टमाइज़ किया जा सकता है. इक्विटी स्वैप विविधता और टैक्स लाभ के अलावा बड़े संस्थानों को अपने पोर्टफोलियो में विशेष एसेट या पोजीशन को हेज करने में सक्षम बनाते हैं.

डेट/इक्विटी स्वैप के विपरीत, जो किसी कंपनी या व्यक्ति के दायित्वों या ऋणों को इक्विटी के लिए बदलते हैं, इक्विटी स्वैप को डेट/इक्विटी स्वैप से भ्रमित नहीं किया जाता है. इक्विटी स्वैप में काउंटर पर ट्रेड किए जाने के कारण काउंटरपार्टी जोखिम शामिल होते हैं.