नॉन-रिफंडेबल, रिफंडेबल या आंशिक रूप से रिफंडेबल के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है. टैक्सपेयर तुरंत भुगतान किए जाने वाले टैक्स से टैक्स क्रेडिट की राशि काट सकते हैं. टैक्स क्रेडिट कटौतियों के विपरीत, देय टैक्स की वास्तविक राशि को कम करते हैं, जो टैक्स योग्य आय की कम राशि है. टैक्स क्रेडिट की राशि इसकी कैटेगरी पर अलग-अलग होती है; कुछ टैक्स क्रेडिट केवल विशेष क्षेत्रों, क्लास या उद्योगों में लोगों या बिज़नेस को दिए जाते हैं. टैक्स क्रेडिट कर सकते हैं
हालांकि नॉन-रिफंडेबल टैक्स क्रेडिट आपकी टैक्स देयता को शून्य बना सकता है, लेकिन यह आपको टैक्स रिफंड नहीं दे सकता है.
अर्थव्यवस्था, पर्यावरण या अन्य किसी भी सरकार को महत्वपूर्ण समझने वाले विशेष व्यवहारों को प्रोत्साहित करने के लिए, संघीय और राज्य सरकारें टैक्स क्रेडिट प्रदान कर सकती हैं. उदाहरण के लिए, घरेलू उपयोग के लिए सोलर पैनल इंस्टॉल करने से व्यक्ति टैक्स क्रेडिट के लिए पात्र होते हैं. अतिरिक्त टैक्स क्रेडिट द्वारा अपनाए जाने, स्कूलिंग और अन्य खर्चों को कम किया जाता है.
क्योंकि टैक्स क्रेडिट टैक्स बोझ में डॉलर-के लिए-डॉलर में कमी के बराबर होते हैं, इसलिए वे टैक्स कटौती के लिए प्राथमिक होते हैं. कटौती अभी भी कुल टैक्स दायित्व को कम करती है, लेकिन केवल व्यक्ति की मार्जिनल टैक्स दर की सीमा तक.
मार्जिनल टैक्स के प्रत्येक डॉलर के लिए, 30% टैक्स दर में कोई व्यक्ति, उदाहरण के लिए, ₹0.30 की बचत करेगा. दूसरी ओर, एक क्रेडिट पूरी तरह से टैक्स दायित्व को समाप्त करेगा.
