इन्व्हेस्टमेंट नेहमीच आकर्षक विषय राहिले आहे. हे इन्व्हेस्टर्सना पैसे निर्माण करण्याची आणि त्यांच्या फायनान्शियल क्षितिजाला विस्तृत करण्याची संधी प्रदान करते. वैयक्तिक आणि संस्थात्मक इन्व्हेस्टरचे विविध इन्व्हेस्टमेंट लक्ष्य आहेत. सर्व गुंतवणूकदारांसाठी सार्वत्रिक असलेले प्रमुख घटक खालीलप्रमाणे आहेत परंतु प्रत्येक गुंतवणूकदाराला बदलतील:
● आवश्यक रिटर्न
● रिस्क सहनशीलता
● टाइम हॉरिझॉन
इन्व्हेस्टरकडे लिक्विडिटी, टॅक्स समस्या, कायदेशीर आवश्यकता, धार्मिक किंवा नैतिक मानकांचे अनुपालन किंवा इतर विशेष अटींच्या बाबतीत विशेष आवश्यकता असू शकतात. कारण इन्व्हेस्टरच्या परिस्थिती आणि वेळेनुसार बदलाची आवश्यकता असते, त्यामुळे त्यांच्या आवश्यकतांचे वार्षिक आधारावर पुन्हा मूल्यांकन करणे महत्त्वाचे आहे.
1. आवश्यक रिटर्न
गुंतवणूकदाराचे उद्दिष्ट साध्य करण्यासाठी आवश्यक परताव्याची रक्कम बदलते. फ्यूचर वेल्थ किंवा पोर्टफोलिओ वॅल्यू टार्गेटवर आधारित टॅक्स पूर्वी आणि नंतर आवश्यक रिटर्न रेट निर्धारित केला जाऊ शकतो.
इन्व्हेस्टर एकूण-रिटर्न दृष्टीकोनाचा अनुसरण करू शकतो, ज्यामध्ये इन्कम (जसे की डिव्हिडंड आणि इंटरेस्ट) आणि कॅपिटल गेन (म्हणजेच, मार्केट वॅल्यूमध्ये वाढ) दरम्यान कोणताही फरक केला जात नाही. एकूण-रिटर्न इन्व्हेस्टर मूल्य किंवा उत्पन्नातील रिटर्न बदलाच्या स्त्रोताशी संबंधित नाही. वैकल्पिकरित्या, इन्व्हेस्टर इन्कम आणि कॅपिटल गेन दरम्यान फरक करू शकतो, त्वरित गरजांसाठी इन्कम प्राप्त करू शकतो आणि दीर्घकालीन ध्येयांसाठी कॅपिटल गेन करू शकतो. रिटर्न निकष वास्तविक अटींमध्ये परिभाषित केले पाहिजेत, ज्यामध्ये महागाई दुरुस्तीचा समावेश होतो,
विशेषत: दीर्घकालीन क्षितिजासाठी. हा बदल महत्त्वाचा आहे कारण ते टाइम हॉरिझॉनच्या समाप्तीनंतर कलेक्ट केलेला पोर्टफोलिओ काय डिलिव्हर करेल यावर लक्ष केंद्रित करते. क्लायंटची खर्चाची क्षमता केवळ महागाईच्या समान मूल्याच्या वाढीद्वारे सुधारली जात नाही.
मर्यादेच्या आत, इन्व्हेस्टमेंट मॅनेजर किंवा सल्लागाराला विश्वास असणे आवश्यक आहे की इन्व्हेस्टरचा टार्गेटेड रिटर्न रेट शक्य आहे. बहुतांश क्लायंटला कमी रिस्कसह उच्च रिटर्नची इच्छा असते, तरीही काही ॲसेट्स या निकषांची पूर्तता करतात. सल्लागार किंवा व्यवस्थापकाकडे क्लायंटच्या सल्लामसलतीमध्ये खेळण्यासाठी कार्य आहे.
अपेक्षित रिटर्नच्या मोठ्या लेव्हलसाठी सामान्यपणे उच्च लेव्हलची रिस्क आवश्यक असते. काही इन्व्हेस्टर हाय-रिस्क ॲसेट्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्यास प्राधान्य देतील कारण त्यांना त्यांचे उद्दिष्ट पूर्ण करण्यासाठी उच्च रिटर्नची आवश्यकता आहे, परंतु या स्ट्रॅटेजीचे संभाव्य परिणाम (डाउनसाईड रिस्क) विचारात घेणे आवश्यक आहे. इतर इन्व्हेस्टर्सनी पुरेशी ॲसेट्स जमा केली असतील आणि त्यासाठी मोठ्या रिटर्नची आवश्यकता नसेल, ज्यामुळे त्यांना अधिक रिस्कचा दृष्टीकोन घेता येईल
त्यांच्या उद्दिष्टांची पूर्तता करण्याची हमी. हे उच्च निधीपुरवठा स्तरासह पेन्शन प्लॅनसाठी असू शकते, याचा अर्थ असा की त्याच्या दायित्वांना कव्हर करण्यासाठी त्याची मालमत्ता पुरेशी (किंवा जवळपास पुरेशी) आहे.
2. रिस्क सहनशीलता
इन्व्हेस्टर तयार आहेत आणि त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटसह सहन करण्यास सक्षम असलेली रिस्कची रक्कम सामान्यपणे मर्यादित असते. आधी सांगितल्याप्रमाणे रिस्क आणि रिटर्न दरम्यान संबंध आहे. सामान्यपणे, जितका जास्त अपेक्षित रिटर्न, तितकी रिस्क जास्त. त्याचप्रमाणे, जोखीम जितकी जास्त असेल, तितका परतावा जास्त असेल. रिस्क सहनशीलता हे इन्व्हेस्टरच्या क्षमता आणि रिस्क घेण्याच्या इच्छेने निर्धारित केले जाते.
रिस्क घेण्याची क्षमता इन्व्हेस्टरच्या स्थितीद्वारे निर्धारित केली जाते, जसे की ॲसेट-टू लायबिलिटी रेशिओ आणि टाइम हॉरिझॉन. जर गुंतवणूकदाराची मालमत्ता त्यांच्या दायित्वांपेक्षा जास्त असेल तर रिस्क घेण्याच्या परिणामी झालेले कोणतेही नुकसान त्यांच्या आयुष्याच्या मार्गावर लक्षणीय परिणाम करू शकत नाही. दीर्घकालीन हॉरिझॉन असलेल्या इन्व्हेस्टरना अधिक बचत करून किंवा मार्केट रिबाउंडची प्रतीक्षा करून नुकसान सहन करण्यासाठी त्यांची परिस्थिती समायोजित करण्यासाठी अधिक लवचिकता आहे, जरी रिकव्हरी आणि वेळ सुनिश्चित केली जाऊ शकत नाही. रिस्क घेण्याची इच्छा देखील इन्व्हेस्टरच्या मानसशास्त्राद्वारे प्रभावित होते, ज्याची सर्वेक्षणानुसार तपासणी केली जाऊ शकते.
संस्थात्मक इन्व्हेस्टर, जसे की इन्श्युरन्स फर्म आणि इतर फायनान्शियल मध्यस्थ, त्यांच्या पोर्टफोलिओसह घेऊ शकणाऱ्या रिस्कच्या रकमेवर नियामक मर्यादा देखील लागू होऊ शकतात. काही प्रकरणांमध्ये, रिस्क घेण्याची इन्व्हेस्टरची इच्छा आणि रिस्क घेण्याची त्याची किंवा तिची क्षमता असंगत असू शकते. अशा प्रकरणांमध्ये, इन्व्हेस्टमेंट सल्लागाराने इन्व्हेस्टरला रिस्क बाबत सल्ला दिला पाहिजे आणि पोर्टफोलिओमध्ये घेण्यासाठी योग्य लेव्हलची रिस्क स्थापित करावी, इन्व्हेस्टरची क्षमता आणि रिस्क घेण्याची इच्छा विचारात घ्यावी. गृहीत रिस्क लेव्हल असावी
दोन रिस्क लेव्हल पेक्षा कमी.
3. Time Frame
इन्व्हेस्टर आणि सल्लागारांनी इन्व्हेस्टमेंटच्या टाइम हॉरिझॉनशी सहमत असणे आवश्यक आहे. काही इन्व्हेस्टरना त्यांच्या होल्डिंग्स मधून फंडचा त्वरित ॲक्सेस आवश्यक असेल, तर इतरांना दीर्घ कालावधी असेल.
उदाहरणार्थ, पुढील काही वर्षांत देय असलेल्या दाव्यांसह प्रॉपर्टी आणि कॅज्युअल्टी इन्श्युरन्स फर्मकडे कमी वेळ असेल, तर भविष्यातील पिढ्यांसाठी तेल नफा गुंतवणाऱ्या सॉवरेन वेल्थ फंडकडे कदाचित दशकांचा कालावधी असेल.
इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉनचा पोर्टफोलिओसह स्वीकारल्या जाऊ शकणाऱ्या रिस्कच्या रकमेवर आणि आवश्यक असलेल्या लिक्विडिटीच्या रकमेवर लक्षणीय परिणाम होतो. ज्या सुलभतेने इन्व्हेस्टमेंट कॅशमध्ये रूपांतरित केली जाऊ शकते त्याला लिक्विडिटी म्हणून ओळखले जाते.
कारण त्यांच्याकडे त्यांच्या परिस्थितीशी जुळवून घेण्यासाठी अधिक वेळ आहे, दीर्घ कालावधी असलेल्या इन्व्हेस्टरना अधिक रिस्क घेता येईल. कालांतराने मार्केट पडण्यापेक्षा अनेकदा वाढतात, त्यामुळे दीर्घ कालावधी असलेल्या इन्व्हेस्टरला सकारात्मक रिटर्न जमा करण्याची चांगली संधी आहे. लाँग-टर्म इन्व्हेस्टर देखील खराब कामगिरीच्या कालावधीनंतर मार्केट रिबाउंड होण्याची प्रतीक्षा करण्यास सक्षम असतात, परंतु हे नेहमीच शक्य नसते.
4. लिक्विडिटी
इन्व्हेस्टरला त्यांच्या होल्डिंग्स मधून पैसे काढण्याची आवश्यकता असू शकते ती रक्कम बदलते. त्यांना विशिष्ट वस्तूसाठी पैसे भरण्यासाठी किंवा मासिक महसूल प्रवाह स्थापित करण्यासाठी विद्ड्रॉलची आवश्यकता असू शकते. या आवश्यकतांचा केलेल्या इन्व्हेस्टमेंटच्या प्रकारांवर परिणाम होतो. जेव्हा लिक्विडिटी आवश्यक असते, तेव्हा इन्व्हेस्टमेंट त्वरित आणि वाजवी खर्चात (कमी ट्रान्झॅक्शन फी आणि किंमत बदल) कॅशमध्ये रूपांतरित करण्यास सक्षम असणे आवश्यक आहे.
अनपेक्षित गरजा पूर्ण करण्यासाठी व्यक्ती त्यांच्या पोर्टफोलिओचा एक भाग लिक्विड राहण्याची मागणी देखील करू शकते. तसेच, व्यक्तीला भविष्यातील लिक्विडिटी मागणीची अपेक्षा असू शकते, जसे की मुलांच्या शाळेवर नियोजित भविष्यातील खर्च किंवा निवृत्ती उत्पन्न आवश्यकतांवर खर्च करणे. संस्थेसाठी लिक्विडिटी निर्बंध सामान्यपणे संस्थेच्या दायित्वांचे प्रतिनिधित्व करते.
5. नियामक समस्या
रेग्युलेटरी रेग्युलेशन्स काही प्रकारच्या इन्व्हेस्टरच्या पोर्टफोलिओवर लागू होतात. उदाहरणार्थ, काही देशांमध्ये आणि काही प्रकारच्या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांसाठी, परदेशात गुंतवणूक करू शकणाऱ्या पोर्टफोलिओची टक्केवारी किंवा इक्विटी सारख्या जोखमीच्या मालमत्तेमध्ये मर्यादित आहे. इन्श्युरन्स कंपनीचे होल्डिंग्स सामान्यपणे कठोर नियमांच्या अधीन असतात.
6. कर
इन्व्हेस्टरकडे वेगवेगळ्या टॅक्स परिस्थिती आहेत. काही इन्व्हेस्टर त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट नफ्यावर टॅक्स भरतात, तर इतर. उदाहरणार्थ, पेन्शन फंड अनेक देशांमधील इन्व्हेस्टमेंट रिटर्नवर टॅक्स-फ्री आहेत. तसेच, इन्कम आणि कॅपिटल गेनवर टॅक्स कसा भिन्न असू शकतो. इन्व्हेस्टरच्या टॅक्स स्थितीचे मूल्यांकन करणे तसेच विविध ॲसेट्सच्या टॅक्स परिणामांचे मूल्यांकन करणे महत्त्वाचे आहे. इन्व्हेस्टर्सना टॅक्स आणि फी नंतर प्राप्त होणाऱ्या रिटर्नशी संबंधित असावे कारण ते खर्च करण्यासाठी उपलब्ध असलेली रक्कम आहे. व्यक्तींना त्यांच्या संपत्तीच्या घटकांनुसार विविध टॅक्स परिस्थितीचा सामना करावा लागू शकतो.
उदाहरणार्थ, जर पेन्शन अकाउंटमध्ये ठेवलेल्या ॲसेट्सवरील उत्पन्न आणि भांडवली नफा टॅक्स-फ्री किंवा टॅक्स-विलंबित असेल तर व्यक्ती पेन्शन अकाउंटमध्ये काही ॲसेट ठेवण्याची निवड करू शकते.
जर कॅपिटल गेनवर इन्कमपेक्षा कमी रेटने टॅक्स आकारला गेला असेल तर इन्व्हेस्टर टॅक्स पात्र इन्व्हेस्टमेंट अकाउंटमध्ये कॅपिटल गेन देण्याचा अंदाज असलेली ॲसेट्स होल्ड करण्याचा पर्याय निवडू शकतो. मालमत्तेचे स्थान (होल्डिंग) एखाद्या गुंतवणूकदाराच्या टॅक्स नंतरच्या नफ्यावर आणि संपत्ती निर्माणावर मोठा परिणाम करू शकते.
7. असामान्य परिस्थिती
अनेक इन्व्हेस्टरकडे विशिष्ट गरजा किंवा निर्बंध आहेत जे आतापर्यंत नमूद केलेल्या विशिष्ट कॅटेगरीद्वारे कव्हर केले जात नाहीत. काही इन्व्हेस्टरकडे सामाजिक, धार्मिक किंवा नैतिक दृष्टीकोन आहेत जे त्यांच्या पैशांसह करू शकणाऱ्या इन्व्हेस्टमेंटच्या प्रकाराला मर्यादित करतात. इन्व्हेस्टर, उदाहरणार्थ, पर्यावरणाला हानी पोहोचवू शकणाऱ्या उपक्रमांमध्ये सहभागी होणाऱ्या कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्ट न करण्याची निवड करू शकतात. इतर गुंतवणूकदार त्यांच्या धार्मिक मूल्यांशी सुसंगत असलेल्या मालमत्तेवर जोर देऊ शकतात.
इन्व्हेस्टरना त्यांच्या एकूण इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओच्या प्रकारावर किंवा फायनान्शियल परिस्थितीवर आधारित विशेष गरजा देखील असू शकतात. उदाहरणार्थ, कंपनीचे कर्मचारी सिंगल-कंपनी एक्सपोजर कमी करण्यासाठी आणि अधिक विविधता प्राप्त करण्यासाठी त्या कंपनीमध्ये त्याची किंवा तिची इन्व्हेस्टमेंट मर्यादित करण्याचा प्रयत्न करू शकतात.
आश्चर्यकारकपणे, अनेक लोक त्यांच्या नियोक्त्यांच्या स्टॉकमध्ये निष्ठा किंवा परिचिततेमुळे, या तंत्राचा धोका असूनही त्यांच्या शेअर्समध्ये वाढ करण्यास तयार आहेत. जर कंपनी कोसळली किंवा तिची फायनान्शियल स्थिती खराब झाली तर अशा प्लॅनमध्ये गंभीर परिणाम होऊ शकतात. संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना त्यांच्या उद्दिष्टे आणि परिस्थितीमुळे विशिष्ट आणि विशिष्ट आवश्यकता असू शकतात.
वर नमूद केलेल्या व्यतिरिक्त, इतर अनेक घटक अनेकदा इन्व्हेस्टमेंटचे मार्गदर्शन करतात किंवा प्रभावित करतात. कौटुंबिक रेकॉर्ड, वैयक्तिक प्रोफाईल, फायनान्शियल जबाबदाऱ्या आणि इतर घटक तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट निर्णयांवर परिणाम करतात. जरी वर नमूद केलेले घटक निर्णयांवर प्रभाव टाकतात, तरीही त्याच्या किंवा तिच्या गरजा आणि प्रोफाइलवर आधारित योग्य इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओ तयार करणे इन्व्हेस्टरवर अवलंबून आहे. तुम्हाला नफ्याची सर्वोत्तम संधी प्रदान करताना तुमच्या पोर्टफोलिओची रचना आणि संतुलन करण्यात मदत करणारे धोरण तयार करण्याची शिफारस केली जाते.
