ऑप्शन ट्रेडिंग म्हणजे काय?

ऑप्शन ट्रेडिंग म्हणजे काय?

ऑप्शन हा एक फायनान्शियल काँट्रॅक्ट आहे जो निश्चित कालावधीमध्ये पूर्वनिर्धारित किंमतीत स्टॉक, ईटीएफ, कमोडिटी, करन्सी किंवा बेंचमार्क खरेदी किंवा विक्री करण्याचा इन्व्हेस्टर किंवा ट्रेडरला अधिकार देतो. पर्याय करार निश्चित समाप्ती तारखेसह येतात, सामान्यपणे कॅलेंडर महिन्याच्या शेवटच्या गुरुवारी. जेव्हा निर्दिष्ट कालबाह्यता तारीख येते, तेव्हा करार कालबाह्य होतो आणि त्याचे मूल्य शून्य होते. फ्यूचर्सच्या विपरीत, ऑप्शन्स खरेदीदार किंवा विक्रेत्याला करार स्वीकारण्यास बांधील करत नाहीत.

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये, तुम्ही स्टॉक ट्रेडिंगच्या विपरीत, जेथे तुम्ही पार्ट-ओनर बनता, त्या पर्यायाचा वापर करेपर्यंत तुमच्याकडे शेअर्स नाहीत. त्याऐवजी, तुम्ही भविष्यातील तारखेसाठी शेअर मालकीवर अंदाज लावता. ऑप्शन चेन ट्रेडर्सना उपलब्ध काँट्रॅक्ट्सचे विश्लेषण करण्यास मदत करते.

नवशिक्यांसाठी ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी

ऑप्शन्स ट्रेडिंग हे ट्रेडर्ससाठी सर्वात लोकप्रिय इन्व्हेस्टमेंट वाहनांपैकी एक आहे. पर्याय विक्रेत्याला भविष्यातील तारखेला किंवा त्यापूर्वी पूर्वनिर्धारित भविष्यातील किंमतीवर अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार प्रदान करतात, परंतु दायित्व नाही.

दोन प्रकारचे पर्याय आहेत - कॉल आणि पुट. या पर्यायांचा वापर करून, ट्रेडर्स ट्रेडिंगसाठी विविध धोरणे तयार करतात. या धोरणांची श्रेणी तुलनेने सोप्यापासून ते अतिशय जटिल असण्यापर्यंत आहे. प्रत्येक स्ट्रॅटेजीमध्ये विशिष्ट पेऑफ आणि कधीकधी विचित्र नावे असतात.

कोणतीही जटिलता असली तरी, प्रत्येक स्ट्रॅटेजीमध्ये युनिक रिस्क-रिवॉर्ड ट्रेड-ऑफ आणि उद्देश आहे. अचूकपणे वापरल्यास, या स्ट्रॅटेजीज इन्व्हेस्टरसाठी अद्भुत रिटर्न प्राप्त करू शकतात. ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी समजून घेण्यापूर्वी कॉल आणि पर्यायांच्या मूलभूत गोष्टींविषयी गाईड येथे दिले आहे.

ऑप्शन्स ट्रेडिंग कसे काम करते?

जेव्हा ट्रेडर किंवा इन्व्हेस्टर पर्याय खरेदी किंवा विक्री करतात, तेव्हा ते कालबाह्य होण्यापूर्वी कोणत्याही वेळी हा पर्याय वापरण्याचा अधिकार मिळतो. फक्त ऑप्शन खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अर्थ असा नाही की ते कालबाह्य झाल्यावर त्यांना त्याचा वापर करावा लागेल.

म्हणूनच पर्यायांना डेरिव्हेटिव्ह सिक्युरिटीचा प्रकार मानले जाते.

परिचय

डेरिव्हेटिव्ह हे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत जे अंतर्निहित ॲसेटमधून मूल्य प्राप्त करतात. कॉल ऑप्शन हा एक डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट आहे जो कराराच्या समाप्तीवर किंवा त्यापूर्वी पूर्वनिर्धारित किंमतीत अंतर्निहित ॲसेट खरेदी करण्याचा खरेदीदाराला अधिकार देतो. याउलट, पुट ऑप्शन कराराच्या मॅच्युरिटीपर्यंत पूर्वनिर्धारित किंमतीत अंतर्निहित मालमत्ता विकण्याचा अधिकार प्रदान करते.

कॉल किंवा पुट ऑप्शन खरेदीदारास बांधील करत नाही. हे केवळ एक अधिकार आहे की खरेदीदार व्यायाम करण्याची निवड करू शकतो किंवा नाही. खरेदीदार ऑप्शन काँट्रॅक्टच्या विक्रेत्याला प्रीमियम भरतो. जर मार्केट स्थिती अनुकूल असेल तर खरेदीदार करार करेल. जर अटी प्रतिकूल असतील तर पर्याय मूल्यवान नसेल.

खाली काही सर्वात सामान्यपणे वापरल्या जाणार्‍या ऑप्शन स्ट्रॅटेजी आहेत:
 

लाँग कॉल

लाँग कॉल म्हणजे कॉल पर्याय खरेदी करणे आणि हा पूर्णपणे दिशात्मक बाजी आहे.

कधी वापरावे:

जेव्हा तुम्ही कालबाह्य होण्यापूर्वी अंतर्निहित ॲसेटची किंमत लक्षणीयरित्या वाढण्याची अपेक्षा करता तेव्हा दीर्घ कॉल आदर्श आहे. तथापि, जर स्पॉट किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा किंचित वाढली तर पर्याय पैशांमध्ये असू शकतो. परंतु ते भरलेल्या प्रीमियमला कव्हर करू शकत नाही आणि तुम्ही निव्वळ नुकसान करू शकता. 

उदाहरण:

समजा तुम्हाला आयटीसी लिमिटेडची किंमत वाढेल आणि कॉल ऑप्शन खरेदी करेल अशी अपेक्षा आहे. ऑप्शनची स्ट्राइक प्राईस प्रति शेअर ₹450 आहे आणि प्रीमियम प्रति शेअर ₹20 आहे. वर्तमान मार्केट किंमत प्रति शेअर ₹380 आहे.

आता, कालबाह्यतेनंतर ITC लिमिटेडचे मार्केट किंवा स्पॉट प्रति शेअर ₹475 आहे. तथापि, तुम्ही पर्याय वापरू शकता आणि प्रति शेअर ₹450 मध्ये शेअर्स खरेदी करू शकता. या प्रकरणात, ट्रेडमधून नफा हा पर्यायाच्या स्पॉट किंमत (रु. 475) आणि अंतर्निहित स्ट्राइक प्राईस (रु. 450) दरम्यान फरक आहे, म्हणजेच, प्रति शेअर रु. 25. भरलेला प्रीमियम कपात केल्यानंतर निव्वळ नफा प्रति शेअर ₹5 आहे.

लाँग कॉल ही एक लिव्हरेज्ड स्ट्रॅटेजी आहे जी ट्रेडर्सना मर्यादित भांडवलासह नफा क्षमता जास्तीत जास्त वाढविण्यास सक्षम करते. वरील उदाहरणार्थ, आयटीसी लिमिटेडचे 1000 शेअर्स खरेदी करण्यासाठी आवश्यक भांडवल ₹3. 80 लाख आहे (प्रति शेअर ₹380 *1000 शेअर्स). लाँग कॉलसाठी आवश्यक भांडवल किंवा भरलेला प्रीमियम ₹0.20 लाख आहे. (रु. 20 प्रति शेअर * 1000 शेअर्स). लाँग कॉल स्ट्रॅटेजी वापरून कॅपिटलवर रिटर्न लक्षणीयरित्या जास्त आहे.

लाँग कॉलचे फायदे:

जर विशिष्ट स्टॉक, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड किंवा इंडेक्स फंडविषयी बुलिश किंवा आत्मविश्वास असेल तर ट्रेडर्स सामान्यपणे लाँग कॉल्सचा वापर करतात.
जर ट्रेडरला रिस्क मर्यादित करायची असेल आणि कमाल नफ्यासाठी लाभ वापरायचा असेल तर दीर्घ कॉल आदर्श आहे.

रिस्क आणि रिवॉर्ड:

सैद्धांतिकदृष्ट्या, दीर्घ कॉल नफ्याची क्षमता मर्यादित करत नाही. जर कालबाह्य होण्यापूर्वी अंतर्निहित ॲसेटची किंमत वाढत राहिली तर स्ट्राईक प्राईस देखील वाढत राहू शकते. त्यामुळे, व्यापारी वाढत्या किंमतींवर काम करण्यासाठी मोठ्या प्रमाणात लॉंग कॉल्सचा वापर करतात.

लाँग कॉल्सची कमतरता ही अपफ्रंट इन्व्हेस्टमेंट किंवा भरलेला प्रीमियम आहे. जर स्पॉट किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेल तर पर्याय विनामूल्य कालबाह्य होतो. त्यामुळे, दीर्घ कॉल ही तुलनेने सुरक्षित स्ट्रॅटेजी आहे आणि ट्रेडर्स थेट खरेदी किंवा फ्यूचर्सवर दीर्घ कॉल्सला प्राधान्य देतात.

कव्हर केलेला कॉल

कव्हर्ड कॉल ही एक स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये अंतर्निहित ॲसेटमध्ये विद्यमान स्थिती किंवा अंतर्निहित ॲसेट प्रमाणेच ॲसेटचा समावेश होतो. मूलभूतपणे, ट्रेडर कॉल पर्याय लिहतो आणि संबंधित रिस्क ऑफसेट करण्यासाठी अंतर्निहित ॲसेट खरेदी करतो.

कधी वापरावे:

जर तुमच्याकडे अंतर्निहित ॲसेट असेल आणि शॉर्ट टर्ममध्ये महत्त्वपूर्ण किंमतीत वाढ अपेक्षित नसेल तर कव्हर केलेला कॉल ही एक चांगली स्ट्रॅटेजी आहे. अनुभवी ट्रेडर्स नेहमीच विद्यमान होल्डिंग्सला नियमित उत्पन्नाच्या स्रोतामध्ये रूपांतरित करण्यासाठी कव्हर केलेल्या कॉल्सचा वापर करतात.

उदाहरण:

तुमच्याकडे प्रति शेअर ₹1,500 मध्ये RIL चे 1000 शेअर्स आहेत आणि प्रति शेअर ₹1,600 किंवा ₹50 च्या प्रीमियमसह 10 कॉल पर्याय लिहण्याचा निर्णय घेतात. प्रत्येक करारासाठी लॉट साईझ 100 शेअर्स आहे. लेखन पर्यायानंतर, तुम्ही ₹0.50 लाखांचा प्रीमियम कमवता (₹50 प्रति शेअर *10 काँट्रॅक्ट* 100शेअर्स).

कालबाह्यतेनंतर, RIL ची किंमत ₹1,550 आहे आणि कॉल पर्याय मूल्यवान नाही. या प्रकरणात, स्ट्रॅटेजीचा निव्वळ नफा ₹0.50 लाखांचा प्रीमियम आहे. अंतर्निहित ॲसेटची स्पॉट किंमत कॉल ऑप्शनच्या स्ट्राइक प्राईसपेक्षा जास्त होईपर्यंत, पोझिशन निव्वळ नफा भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित करते.

जर RIL ची किंमत ₹1,650 असेल तर खरेदीदार कॉल पर्याय वापरेल. प्रीमियम भरलेले ऑफसेट्स कॉल पर्यायातून नुकसान. कव्हर केलेल्या कॉलसाठी ब्रेक-इव्हन पॉईंट म्हणजे स्ट्राईक प्राईस कमी प्रीमियम भरला जातो. वरील केसचे ब्रेक-इव्हन पॉईंट आहे ₹1,550 (₹1,600 - ₹50).

कव्हर केलेल्या कॉलचे फायदे:

कव्हर केलेल्या कॉलचा प्राथमिक फायदा हेजिंग आहे, जे सेट-अप करण्यास तुलनेने सोपे आहे.
कव्हर केलेले कॉल्स नियमित उत्पन्न निर्माण करतात. ट्रेडर्स अनेकवेळा पोझिशन पुन्हा स्थापित करू शकतात.

रिस्क आणि रिवॉर्ड:

किंमतीतील वाढ लक्षात न घेता, कव्हर केलेल्या कॉलच्या उलट प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे. जर कालबाह्यतेनंतर स्ट्राईक प्राईसपेक्षा शेअरची किंमत वाढली तर ट्रेडरला मार्केट प्राईसपेक्षा कमी शेअर्स डिलिव्हर करावे लागतील. कव्हर केलेल्या कॉल्सची मर्यादा कमी रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफच्या बदल्यात कमी संरक्षणाच्या बदल्यात वाढण्याची क्षमता.
 

लाँग पुट

दीर्घ कॉलप्रमाणेच, दीर्घकाळासाठी पुट ऑप्शन खरेदी करणे समाविष्ट आहे आणि हा पूर्णपणे दिशात्मक कॉल आहे. दीर्घकाळासाठी दीर्घ कॉलच्या विरुद्ध आहे.

कधी वापरावे:

जर तुम्हाला अंतर्निहित ॲसेटची किंमत कालबाह्यतेनंतर किंवा त्यापूर्वी लक्षणीयरित्या कमी होण्याची अपेक्षा असेल तर लाँग पुट हा एक चांगला पर्याय आहे. बेरिश ट्रेडर्स कमी किंमतीचा लाभ घेण्यासाठी लाँग पुट वापरण्यास प्राधान्य देतात.

उदाहरण:

समजा तुम्ही हिंदुस्तान युनिलिव्हर लि. (एचयूएल) ची किंमत कमी होण्याची आणि पुट ऑप्शन खरेदी करण्याची अपेक्षा करता. ऑप्शनची स्ट्राइक प्राईस प्रति शेअर ₹2,500 आहे आणि प्रीमियम प्रति शेअर ₹150 आहे. वर्तमान मार्केट किंमत प्रति शेअर ₹2,600 आहे.

आता, कालबाह्यतेवर ITC लिमिटेडचे मार्केट किंवा स्पॉट प्रति शेअर ₹2,300 आहे. तथापि, तुम्ही पर्याय वापरू शकता आणि प्रति शेअर ₹2,500 मध्ये शेअर्स विक्री करू शकता. या प्रकरणात, ट्रेडमधून नफा हा ऑप्शनच्या स्ट्राइक प्राईस (₹2,500) आणि अंतर्निहित स्पॉट प्राईस (₹2,300) दरम्यान फरक आहे, म्हणजेच, प्रति शेअर ₹200. भरलेले प्रीमियम कपात केल्यानंतर निव्वळ नफा प्रति शेअर ₹50 आहे.

लाँग कॉल ही एक लिव्हरेज्ड स्ट्रॅटेजी आहे जी ट्रेडर्सना मर्यादित भांडवलासह नफा क्षमता जास्तीत जास्त वाढविण्यास सक्षम करते. वरील उदाहरणात, ITC लिमिटेडचे 100 शेअर्स खरेदी करण्यासाठी आवश्यक भांडवल ₹2 आहे. 50 लाख (₹ 2,500 प्रति शेअर * 1000 शेअर्स). लाँग कॉलसाठी आवश्यक कॅपिटल किंवा भरलेले प्रीमियम ₹0.15 आहे लाख. (₹ 150 प्रति शेअर * 100 शेअर्स). लाँग कॉल स्ट्रॅटेजी वापरून कॅपिटलवर रिटर्न लक्षणीयरित्या जास्त आहे.

लाँग पुटचे फायदे:

लाँग पुट ट्रेडरला लिव्हरेज वापरण्याची आणि कमी किंमतीचा लाभ घेण्याची परवानगी देते. लक्षणीयरित्या कमी आणि व्यवहार सुलभ करण्यासाठी भांडवली वचनबद्धता जास्त आहे.

रिस्क आणि रिवॉर्ड:

दीर्घकाळातून नुकसानीची कमाल क्षमता प्रीमियम भरली जाते, तर ट्रेडमधून भविष्यातील नफ्यावर प्रभावीपणे कोणतीही मर्यादा नाही. तथापि, अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत शून्यापेक्षा कमी होऊ शकत नाही.

शॉर्ट पुट

शॉर्ट पुट किंवा "गोईंग शॉर्ट" हे एक ऑप्शन स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये ट्रेडर एक पुट ऑप्शन विकतो किंवा लिहतो.

कधी वापरावे:

जर तुम्हाला कालबाह्यतेनंतर स्ट्राईक किंमतीवर किंवा त्यापेक्षा जास्त स्पॉट किंमत बंद होण्याची अपेक्षा असेल तर शॉर्ट पुट प्राधान्यित आहे.

उदाहरण:

एच डी एफ सी बँक लि. ची मार्केट किंमत ₹1,200 आहे आणि तुम्ही ₹1,250 स्ट्राइक प्राईस आणि प्रति शेअर ₹50 प्रीमियमसह पुट ऑप्शन लिहा.

कालबाह्यतेनंतर, एच डी एफ सी बँक लि. ची स्पॉट किंमत ₹1,300 आहे आणि पुट ऑप्शन मूल्यवान नाही. तुम्ही प्रति शेअर ₹50 प्रीमियम कमवता. जर एच डी एफ सी बँकची किंमत ₹1,220 असेल तर खरेदीदार पर्याय वापरेल. ब्रेक-इव्हन पॉईंट हा स्ट्राईक प्राईस कमी प्रीमियम प्राप्त झाला आहे, म्हणजेच, ₹1,200. ₹ 1,200 आणि ₹ 1,250 दरम्यान, तुम्ही काही कमवू शकता परंतु सर्व प्रीमियम नाही.

शॉर्ट पुटचे फायदे:

शॉर्ट पुट तुम्हाला वेळेच्या घसरणीचा आणि वाढत्या किंवा रेंज-बाउंड मार्केट परिस्थितीतून नफा मिळविण्याची परवानगी देते.

रिस्क आणि रिवॉर्ड:

शॉर्ट किंवा कव्हर केलेल्या कॉलप्रमाणेच, शॉर्ट पुटमधून कमाल प्राप्त प्रीमियमपेक्षा जास्त असू शकत नाही. शॉर्ट पुटचे नुकसान हे अंतर्निहित स्टॉकचे एकूण मूल्य कमी प्रीमियम आहे.

विवाहित पुट

विवाहित पुट हे दीर्घकाळासाठी बदल आहे. पुट खरेदी करण्याव्यतिरिक्त, ट्रेडरकडे अंतर्निहित स्टॉक आहे. ट्रेडर्स मॅरेड पुटचा वापर करतात कारण किंमतीतील घटापासून संरक्षणासाठी इन्श्युरन्स.

कधी वापरावे:

जर तुम्ही कालबाह्य होण्यापूर्वी अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत वाढण्याची किंवा कमी होण्याची अपेक्षा केली तर तुम्ही विवाहित पुट्स वापरू शकता. उदाहरणार्थ, तुम्ही तिमाही फायनान्शियल अपडेट्सची प्रतीक्षा करू शकता ज्यामुळे किंमतीत वाढ किंवा घट होऊ शकते.

विवाहित ठेवण्याचे फायदे:

विवाहित पुट तुम्हाला केवळ स्टॉक होल्ड करण्याची आणि किंमतीच्या वाढीचा लाभ घेण्याची परवानगी देत नाही तर स्टॉक कमी झाल्यास तुम्हाला मोठ्या नुकसानापासूनही संरक्षित करते.

रिस्क आणि रिवॉर्ड:

विवाहित ठेवीतून कमाल नफ्याची क्षमता मर्यादा नाही. विवाहित ठेवण्याचा तोटा हा प्रीमियम भरला जातो. अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीत घट झाल्यामुळे, पुटचे मूल्य वाढते. म्हणूनच, ट्रेडर कोणत्याही इन्व्हेस्टमेंट मूल्यापेक्षा केवळ ऑप्शनचा खर्च गमावतो.

इतर काही मूलभूत पर्याय धोरणे

वर चर्चा केलेली धोरणे अंमलात आणण्यासाठी सरळ आहेत. तथापि, पर्यायांमध्ये अनुभवी व्यापाऱ्यांसाठी गुंतागुंतीची धोरणे देखील समाविष्ट आहेत. खाली काही उदाहरणे दिली आहेत –

प्रोटेक्टिव्ह कॉलर स्ट्रॅटेजी - दीर्घ स्थिती असलेला इन्व्हेस्टर प्रोटेक्टिव्ह कॉलर स्ट्रॅटेजी वापरू शकतो. यामध्ये पुट पर्याय खरेदी करणे आणि सध्या त्याच अंतर्निहित ॲसेटसाठी कॉल पर्याय लिहणे समाविष्ट आहे. 

लाँग स्ट्रॅडल - येथे, ट्रेडर एकाच स्ट्राईक प्राईस आणि कालबाह्य तारखेसह कॉल आणि पुट ऑप्शन खरेदी करतो. यामध्ये दोन पर्याय खरेदी करणे समाविष्ट असल्याने, हे इतर धोरणांपेक्षा थोडे जास्त महाग आहे. 

व्हर्टिकल स्प्रेड - व्हर्टिकल स्प्रेडमध्ये विविध स्ट्राईक किंमतीसह परंतु त्याच मॅच्युरिटी तारखेसह समान प्रकारचा पर्याय खरेदी आणि विक्री करणे समाविष्ट आहे. व्हर्टिकल स्प्रेड बुल किंवा बेअर स्प्रेड असू शकतात जे मार्केटमध्ये वाढ किंवा घसरण झाल्यावर नफा मिळेल. 

दीर्घ स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी - स्ट्रॅडल प्रमाणेच, ट्रेडर कॉल खरेदी करतात आणि एकाच वेळी पुट पर्याय देतात. त्यांच्याकडे समान कालबाह्य तारीख असेल परंतु वेगवेगळ्या स्ट्राइक प्राईस असेल. पुट स्ट्राईक प्राईस कॉल स्ट्राइक प्राईसपेक्षा कमी आहे. 

पर्यायांमध्ये सहभागी

1. ऑप्शनचे खरेदीदार

ज्या व्यक्तीने नंतर विशिष्ट किंमतीत खरेदी किंवा विक्रीचा पर्याय मिळविण्यासाठी प्रीमियम भरला आहे.

2. पर्यायाचे लेखक/विक्रेता

जर खरेदीदाराने त्यांचा पर्याय वापरण्याचा निर्णय घेतला तर पर्याय खरेदी किंवा विक्री करण्यास सहमत होण्यासाठी देय केले जाते.

3. कॉल पर्याय

कॉल पर्याय धारकाला अधिकार देते, जरी विशिष्ट तारखेपूर्वी विशिष्ट किंमतीत मालमत्ता खरेदी करण्यास बांधील नाही.

4. पुट ऑप्शन

पुट ऑप्शन धारकाला विशिष्ट तारखेपूर्वी पूर्वनिर्धारित किंमतीत मालमत्ता विकण्याचा अधिकार देते परंतु दायित्व नाही.
 

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमधील उल्लेखनीय अटी

1. प्रीमियम
ऑप्शन खरेदीदाराने ऑप्शन सेलरला दिलेली किंमत ऑप्शन प्रीमियम म्हणून ओळखली जाते.

2. समाप्ती तारीख
ऑप्शन काँट्रॅक्टमध्ये नमूद केलेली तारीख जेव्हा ऑप्शन कालबाह्य होईल तेव्हा समाप्ती तारीख किंवा अंमलबजावणी तारीख म्हणतात.

3. स्ट्राईक प्राईस
ज्या किंमतीवर ऑप्शन काँट्रॅक्ट सेट केला जातो तो स्ट्राईक प्राईस किंवा एक्सरसाईज प्राईस म्हणून संदर्भित केला जातो.

4. अमेरिकन पर्याय
या प्रकारचा पर्याय कालबाह्य तारखेपूर्वी कधीही वापरला जाऊ शकतो.

5. युरोपियन पर्याय
हा पर्याय केवळ समाप्ती तारखेलाच वापरला जाऊ शकतो.

6. इंडेक्स पर्याय

हे पर्याय अंतर्निहित मालमत्ता म्हणून इंडेक्सशी जोडलेले आहेत. भारतात, आम्ही निफ्टी आणि बँक निफ्टी सारख्या पर्यायांसह युरोपियन स्टाईल सेटलमेंटचा वापर करतो.

7. स्टॉक पर्याय
हे पर्याय वैयक्तिक स्टॉकवर आधारित आहेत. हे धारकाला विशिष्ट किंमतीत अंतर्निहित शेअर्स खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार देते. भारतात, हे पर्याय अमेरिकन स्टाईल वापरून सेटल केले जातात.
 

ऑप्शन ट्रेडिंगचे लेव्हल काय आहेत

ऑप्शन ट्रेडिंग सुरू करण्यापूर्वी, प्रत्येक ट्रेडरने ब्रोकरेज फर्मसह प्रश्नावली पूर्ण करणे आवश्यक आहे. ब्रोकरेज फर्म विविध कॅटेगरीला अधिकृत करण्यासाठी ट्रेडर्सना लेव्हल नियुक्त करते.

लेव्हल 1: लेव्हल 1 तुम्हाला कव्हर केलेले कॉल्स आणि संरक्षणात्मक पुट्स लिहण्याची परवानगी देते.
लेव्हल 2: लेव्हल 1 आणि कॉल्स किंवा पुट्स खरेदी करा; लाँग स्ट्रॅडल्स आणि स्ट्रॅंगल्स उघडा.
लेव्हल 3: लेव्हल 2 आणि लाँग ओपन स्प्रेड; लाँग-साईड रेशिओ स्प्रेड.
लेव्हल 4: लेव्हल 3 आणि कव्हर न केलेले पर्याय, शॉर्ट स्ट्रॅडल आणि स्ट्रँगल आणि कव्हर नसलेले रेशिओ स्प्रेड वापरा.

व्यापार पर्यायांसाठी तुम्हाला किती पैसे आवश्यक आहेत?

सामान्यपणे, ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी मर्यादित भांडवलाची आवश्यकता असते. वरील धोरणांचा वापर करून, तुम्ही कमी खर्चाचा पर्याय खरेदी करू शकता आणि त्वरित नफ्यासाठी लाभ वापरू शकता. तथापि, सर्व थांबे काढताना नुकसान होण्याची शक्यता तितकीच आहे.

सुरुवातीला, काही हजार रुपयांची किरकोळ गुंतवणूक पुरेशी असू शकते. भांडवलाशिवाय, संयम आणि सखोल समज यशस्वीरित्या ट्रेडिंगसाठी महत्त्वाची आहे.

पर्यायांमध्ये ट्रेडिंगचे फायदे

लिव्हरेज - ट्रेडिंग पर्यायांचा प्राथमिक फायदा हा लाभ आहे. पर्यायांसाठी ट्रेडर्सना प्रीमियम रक्कम भरणे आवश्यक आहे, संपूर्ण ट्रान्झॅक्शन मूल्य नाही. त्यामुळे, ट्रेडर्स कमी कॅपिटल आवश्यकतांसह उच्च-मूल्याची पोझिशन्स घेऊ शकतात. 

किंमत प्रभावीता – ट्रेडर्स कमी भांडवल वापरू शकतात आणि पर्याय वापरून समान नफा कमवू शकतात. स्वाभाविकपणे, इन्व्हेस्टमेंटवरील रिटर्न इतर इन्व्हेस्टमेंट मार्गांपेक्षा लक्षणीयरित्या जास्त आहे. प्रीमियम रक्कम ही ट्रान्झॅक्शन मूल्याची सामान्य टक्केवारी असल्याने पर्यायांची किंमत कार्यक्षमता जास्त आहे.
 
समाविष्ट रिस्क - पर्याय यापेक्षा तुलनेने सुरक्षित आहेत फ्यूचर्स किंवा कॅश मार्केट. खरेदी पर्यायांमधून नुकसानीची क्षमता प्रीमियम भरले जाते. तथापि, लिहिणे किंवा विक्री पर्यायअंतर्निहित मालमत्ता खरेदी करण्यापेक्षा जोखीम असू शकते.
 
पर्याय धोरणे – ऑप्शन ट्रेडिंगचा आणखी एक फायदा म्हणजे वाढ आणि घट दोन्ही किंमतीमध्ये नफ्याची शक्यता. कधीकधी, तुम्हाला किंमतीच्या हालचालीच्या दिशेविषयी खात्री नसू शकते परंतु लक्षणीय बदल अपेक्षित आहेत. सामान्यपणे, तिमाही परिणाम, बजेट आणि टॉप मॅनेजमेंट बदल अनिश्चिततेस कारणीभूत ठरतात. पर्यायांच्या कॉम्बिनेशनचा वापर करून, ट्रेडर एक स्ट्रॅटेजी तयार करू शकतो जी अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीच्या दिशेचा विचार न करता लाभ प्राप्त करते.
 
लवचिक टूल– पर्याय अधिक इन्व्हेस्टमेंट पर्याय प्रदान करतात आणि लवचिक साधने आहेत. पर्याय इन्व्हेस्टरना केवळ किंमतीच्या हालचालीचाच फायदा घेण्याची परवानगी देत नाहीत तर अस्थिरतेतील वेळ आणि हालचालीचा देखील लाभ घेतात.
 
हेजिंग - पर्याय एक प्रभावी हेजिंग टूल म्हणून कार्य करतात आणि वर्तमान होल्डिंग्सशी संबंधित रिस्क कमी करतात. पर्यायांच्या कॉम्बिनेशनचा वापर करून, ट्रेडर्स व्हर्च्युअली ट्रेडशी संबंधित कोणतीही रिस्क काढून टाकू शकतात.

बॉटम लाईन

ऑप्शन्स ट्रेडिंग अष्टपैलू आहे आणि प्रत्येक प्रकारच्या मार्केटमध्ये ट्रेडरला पुरेशी संधी प्रदान करते. पर्याय उच्च-जोखीम इन्व्हेस्टमेंट असताना, ट्रेडर्स मर्यादित जोखमीसह मूलभूत धोरणे निवडू शकतात. रिस्क-विरोधी इन्व्हेस्टर देखील एकूण रिटर्न वाढविण्यासाठी पर्याय वापरू शकतो.

तथापि, इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी समाविष्ट रिस्क समजून घेणे आणि विविध परिस्थितींचे विश्लेषण करणे आवश्यक आहे. ट्रेडर्सना यशस्वी रिटर्नसाठी मार्केट आणि साधनांविषयी संयम आणि सखोल ज्ञान आवश्यक आहे.