व्हिडिओ पाहा
अस्थिरता ही दर म्हणून परिभाषित केली जाते ज्यावर सुरक्षेची किंमत वाढते किंवा दिलेल्या परताव्यासाठी कमी होते. हे सुरक्षेच्या बदलत्या किंमतीशी संबंधित जोखीम दर्शविते आणि दिलेल्या कालावधीत वार्षिक रिटर्नच्या स्टँडर्ड विचलनाची गणना करून त्याचे मोजमाप केले जाते.
अन्य शब्दांमध्ये- यामुळे सुरक्षेची जोखीम मोजली जाते. हे अंतर्निहित मालमत्तेच्या परताव्यामध्ये चढउतार मापण्यासाठी पर्याय किंमतीच्या सूत्रात वापरले जाते. अस्थिरता सुरक्षेच्या किंमतीचे वर्तन दर्शविते आणि अल्प कालावधीत होणाऱ्या उतार-चढावांचा अंदाज घेण्यास मदत करते.
जर अल्प कालावधीत सुरक्षेतील चढ-उताराची किंमत वेगाने वाढत असेल तर त्याला अधिक अस्थिरता असते असे म्हटले जाते. जर सिक्युरिटीच्या किंमतीमध्ये दीर्घ कालावधीत धीरे-धीरे चढउतार झाल्यास त्याला कमी अस्थिरता असणे आवश्यक आहे.
गुंतवणूकदार आणि व्यापारी त्यांच्या भविष्यातील हालचालींचे अंदाज लावण्यासाठी किंमतीतील मागील बदलांचे मूल्यांकन करण्यासाठी सुरक्षेची अस्थिरता मोजतात. स्टँडर्ड डिव्हिएशन किंवा बीटा वापरून अस्थिरता निर्धारित केली जाते. मानक विचलन सुरक्षेच्या किंमतीमध्ये विस्ताराची रक्कम मोजते. बीटा एकूण बाजाराच्या सुरक्षेच्या अस्थिरतेचे निर्धारण करते. रिग्रेशन विश्लेषण वापरून बीटाची गणना केली जाऊ शकते.
दोन प्रकारच्या अस्थिरता आहेत
- ऐतिहासिक अस्थिरता
यामुळे भूतकाळातील सुरक्षेच्या किंमतीमधील उतार-चढाव मोजावे लागतात. याचा वापर मागील ट्रेंडवर आधारित किंमतीच्या भविष्यातील हालचालीचा अंदाज घेण्यासाठी केला जातो. तथापि, हे भविष्यातील ट्रेंड किंवा सुरक्षेच्या किंमतीच्या दिशेविषयी माहिती प्रदान करत नाही.
- सूचित अस्थिरता
हे अंतर्निहित मालमत्तेच्या अस्थिरतेचा संदर्भ देते, जे पर्यायाच्या वर्तमान बाजार किंमतीच्या समान पर्यायाचे सैद्धांतिक मूल्य परत करेल. अंतर्भूत अस्थिरता ही पर्याय किंमतीतील एक प्रमुख मापदंड आहे. हे भविष्यातील किंमतीच्या चढ-उतारांवर फॉरवर्ड-लुकिंग पैलू प्रदान करते.
