फायनान्शियल रेशिओ-अर्थ, प्रकार, वापर

इतर फर्म सापेक्ष कंपनीची आर्थिक स्थिती किंवा उत्पादन कॅल्क्युलेट करण्यासाठी फायनान्शियल रेशिओचा वापर केला जातो. हे इन्व्हेस्टरद्वारे कंपनीच्या रेकॉर्ड किंवा संपूर्ण बिझनेस सेक्टरच्या फायनान्सविषयी माहितीचे विश्लेषण आणि मिळविण्यासाठी वापरले जाणारे टूल आहे. 

फायनान्शियल रेशिओच्या सिद्धांताला बेंजामिन ग्राहम यांनी लोकप्रिय केले होते, ज्यांना फंडामेंटल ॲनालिसिसिस फादर म्हणून लोकप्रियपणे ओळखले जाते. फायनान्शियल रेशिओ परिणामांचा अर्थ लावण्यास आणि मागील वर्षे आणि त्याच इंडस्ट्रीतील इतर कंपन्यांशी तुलना करण्यास मदत करतात.

रेशिओ ॲनालिसिस हे एक उपयुक्त मॅनेजमेंट टूल आहे जे वेळेनुसार फायनान्शियल परिणाम आणि ट्रेंडची तुमची समज सुधारेल आणि संस्थेच्या कामगिरीचे प्रमुख इंडिकेटर प्रदान करेल. ज्या स्ट्रॅटेजी आणि उपक्रम तयार केले जाऊ शकतात त्या सामर्थ्य आणि कमकुवतता दर्शविण्यासाठी मॅनेजर्स रेशिओ ॲनालिसिसचा वापर करतील. फंडर्स इतर संस्थांसाठी तुमचे परिणाम मोजण्यासाठी किंवा मॅनेजमेंट प्रभाव आणि मिशन प्रभावाशी संबंधित निर्णय घेण्यासाठी रेशिओ ॲनालिसिसचा वापर करू शकतात. चला वापर आणि विविध प्रकारचे फायनान्शियल रेशिओ समजून घेऊया.

फायनान्शियल रेशिओचा वापर

कंपनीच्या फायनान्शियल परिस्थितीचे विश्लेषण करण्यासाठी तज्ज्ञ फायनान्शियल रेशिओचा वापर करतात. हे रेशिओ यादरम्यान तुलना करण्याची परवानगी देतात:

• कंपन्या
• दोन वेगवेगळ्या कालावधीमध्ये समान कंपनी
• उद्योग
• कंपनी आणि त्याचे उद्योग सरासरी

हे रेशिओ कंपनीच्या मागील परफॉर्मन्स सारख्या काहीतरी सापेक्ष बेंचमार्क असणे आवश्यक आहे. त्यानंतरच, ते उपयुक्त असेल. हे विविध उद्योगांशी संबंधित किंवा भिन्न भांडवली आवश्यकता असलेल्या कंपन्यांसाठी उपयुक्त नाही. हे दशांशांच्या किंवा टक्केवारीमध्ये व्यक्त केले जाऊ शकते. सर्व रेशिओसाठी, तज्ज्ञ इन्कम स्टेटमेंट, बॅलन्स शीट, कॅश फ्लोचे स्टेटमेंट आणि कधीकधी इक्विटीमधील बदलांच्या स्टेटमेंटमधून संख्यात्मक मूल्य घेतात. चला आता प्रत्येक रेशिओविषयी तपशीलवारपणे जाणून घेऊया.

फायनान्शियल रेशिओचे प्रकार

अनेक प्रकारचे रेशिओ आहेत आणि प्रत्येक कंपनीच्या फायनान्शियल हेल्थचा भाग दर्शविते. हे याप्रमाणे वर्गीकृत केले आहे:

• कार्यक्षमता गुणोत्तर
• लिव्हरेज रेशिओ
• लिक्विडिटी रेशिओ
• नफा गुणोत्तर

1. कार्यक्षमता गुणोत्तर

कार्यक्षमता किंवा ॲक्टिव्हिटी फायनान्शियल रेशिओ मोजते की संस्था आपली मालमत्ता कशी ऑप्टिमाईज करीत आहे. विविध प्रकारचे कार्यक्षमता गुणोत्तर खालीलप्रमाणे आहेत:

• • ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओ
  • अकाउंट्स रिसीव्हेबल टर्नओव्हर रेशिओ
  • इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर रेशिओ
  • इन्व्हेंटरी रेशिओमध्ये दिवसांची विक्री 

a. ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओ

सोप्या शब्दांत, हे मालमत्तेमधून विक्री निर्माण करण्याची क्षमता मोजते. 

ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओ = निव्वळ विक्री / सरासरी एकूण ॲसेट्स

हा रेशिओ आर्थिक वर्षासाठी सरासरी एकूण ॲसेट्सच्या तुलनेत निर्मित महसूलाचे मूल्य मोजतो. सरासरी एकूण मालमत्तेमध्ये कंपनीच्या मालमत्तेचा प्रारंभिक आणि अंतिम बॅलन्स समाविष्ट आहे. हे दर्शविते की कंपनी महसूल निर्मितीसाठी त्याची फिक्स्ड आणि करंट ॲसेट्स किती कार्यक्षमतेने वापरत आहे. यामध्ये वर्तमान, फिक्स्ड आणि अमूर्त ॲसेट्स तसेच लाँग टर्म इन्व्हेस्टमेंटचा समावेश होतो. 

बी. प्राप्त होणारे अकाउंट उलाढाल

अकाउंट रिसीव्हेबल टर्नओव्हर हे एका कालावधीत कंपनी तिची प्राप्ती किती वेळा कॅशमध्ये बदलू शकते याच्या विश्लेषणासाठी फायनान्शियल रेशिओपैकी एक आहे. हा रेशिओ कंपनीची क्रेडिट गोळा करण्याची कार्यक्षमता मोजण्यासाठी वापरला जातो जो ते त्यांच्या ग्राहकांना प्रदान करतात.

प्राप्तीयोग्य उलाढाल गुणोत्तर = नेट क्रेडिट सेल्स/सरासरी अकाउंट्स प्राप्त

c. इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर रेशिओ

इन्व्हेंटरी रेशिओ विशिष्ट कालावधीदरम्यान बिझनेस किती वेळा वस्तू विकते आणि बदलते हे दर्शविते. जर इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर रेशिओ जास्त असेल तर याचा अर्थ असा की वस्तू जलद विक्री करीत आहेत. जर हा फायनान्शियल रेशिओ कमी असेल तर याचा अर्थ असा की वस्तू हळूहळू विक्री करीत आहेत जे दर्शविते की बिझनेस वाढत नाही.

इन्व्हेंटरी टर्नओव्हर रेशिओ = विक्री केलेल्या मालाची किंमत/सरासरी इन्व्हेंटर

d. इन्व्हेंटरीमध्ये दिवसांची विक्री (डीएसआय)

ही इन्व्हेंटरीला विक्रीच्या आकड्यांमध्ये रूपांतरित करण्यासाठी बिझनेसला आवश्यक असलेल्या सरासरी दिवसांच्या विश्लेषणासाठी आर्थिक गुणोत्तर आहे. कॅल्क्युलेशनच्या उद्देशांसाठी, 'वर्क इन प्रोग्रेस' (डब्ल्यूआयपी) म्हणून विचारात घेतलेल्या वस्तू इन्व्हेंटरीमध्ये समाविष्ट आहेत. हा रेशिओ कंपनीला त्याच्या संसाधनांना कॅश फ्लोमध्ये रूपांतरित करण्यासाठी आवश्यक सरासरी दिवस देखील निर्धारित करतो.

DIS = (विक्री केलेल्या मालाची इन्व्हेंटरी/किंमत) x दिवसांची संख्या

2. लिव्हरेज रेशिओ

लिव्हरेज रेशिओ उपाययोजना कंपनी त्यांच्या आर्थिक दायित्वांची पूर्तता करू शकते का. हे कर्जातून येणार्‍या भांडवलाची रक्कम दर्शविते. तुम्हाला या रकमेची माहिती मिळाल्यानंतर, कंपनी त्याचे देय कर्ज भरू शकते का हे तुम्ही मूल्यांकन करू शकता. कंपनी ॲसेट्सची ॲसेट्स आणि बिझनेस ऑपरेशन्स कशी फायनान्स केली जाते हे दर्शविते. खालील पाच गोष्टींसह विविध प्रकारचे लिव्हरेज रेशिओ आहेत:

• ॲसेट-टू-इक्विटी = एकूण मालमत्ता / एकूण इक्विटी
• डेट-टू-ॲसेट्स = एकूण कर्ज/एकूण मालमत्ता
• Debt-to-Capital = आजचे कर्ज / (एकूण कर्ज + एकूण इक्विटी)
• Debt-to-Equity = एकूण कर्ज/एकूण इक्विटी
• Debt-to-EBITDA = इंटरेस्ट टॅक्स डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टायझेशन (EBITDA) पूर्वी एकूण कर्ज/कमाई

3. लिक्विडिटी रेशिओ

हे फायनान्शियल रेशिओ आहेत जे शॉर्ट-टर्म आणि लाँग-टर्म दायित्वांची परतफेड करण्याच्या कंपनीच्या क्षमतेचे विश्लेषण करतात. सामान्य लिक्विडिटी रेशिओ खालीलप्रमाणे आहेत:

• ॲसिड-टेस्ट रेशिओ
• कॅश रेशिओ 
• वर्तमान गुणोत्तर 
• ऑपरेटिंग कॅश फ्लो रेशिओ 

ए. ॲसिड-टेस्ट रेशिओ

ॲसिड टेस्ट किंवा क्विक रेशिओ हा फायनान्शियल रेशिओ आहे जो सध्याच्या फायनान्शियल जबाबदाऱ्यांना कव्हर करण्यासाठी कंपनीच्या शॉर्ट टर्म ॲसेट्सची क्षमता मोजतो.

ॲसिड-टेस्ट रेशिओ = (कॅश आणि कॅश समतुल्य + अकाउंट्स रिसिवेबल्स + मार्केट सिक्युरिटीज) / करंट लायबिलिटीज

किंवा

ॲसिड-टेस्ट रेशिओ = (वर्तमान ॲसेट्स - इन्व्हेंटरीज) / वर्तमान दायित्व

b. कॅश रेशिओ

कॅश किंवा कॅश ॲसेट रेशिओ हा कंपनीच्या शॉर्ट-टर्म डेब्ट दायित्वांचे पेमेंट करण्यासाठी कॅश किंवा कॅश समतुल्यतेच्या विश्लेषणासाठी फायनान्शियल रेशिओ आहे. हा एक कन्झर्वेटिव्ह लिक्विडिटी रेशिओ आहे जो केवळ कंपनीच्या लिक्विड ॲसेट्स जसे की कॅश आणि कॅश समतुल्य विचारात घेतो.

कॅश रेशिओ = कॅश आणि कॅश समतुल्य/वर्तमान दायित्व

सी. वर्तमान गुणोत्तर

वर्तमान किंवा वर्किंग कॅपिटल रेशिओ एका वर्षाच्या आत देय असलेल्या अल्पकालीन दायित्वांची पूर्तता करण्यासाठी बिझनेसची क्षमता दर्शविते. हा एक फायनान्शियल रेशिओ आहे जो कंपन्या देय रक्कम सेटल करण्यासाठी त्यांच्या वर्तमान ॲसेटची लिक्विडिटी कशी वाढवू शकतात हे स्पष्ट करतो. हे वर्तमान मालमत्तेच्या तुलनेत वर्तमान दायित्वांचे वजन विचारात घेते.

करंट रेशिओ = करंट असेट्स / करंट लायबिलिटीज

डी. ऑपरेटिंग कॅश फ्लो

हे मोजते की बिझनेस ऑपरेशन्समधून निर्माण झालेल्या कॅश फ्लोसह कंपनी आपल्या वर्तमान दायित्वांची किती कार्यक्षमतेने देय करू शकते. कंपनी कार्यात्मक उपक्रमांमधून किती कमाई करते हे दर्शविते. 

ऑपरेटिंग कॅश फ्लो रेशिओ = ऑपरेशन्स/करंट लायबिलिटीज मधून कॅश फ्लो

4. नफा गुणोत्तर

नफा गुणोत्तर हे खालील गोष्टींशी संबंधित नफा निर्माण करण्याच्या कंपनीच्या क्षमतेच्या विश्लेषणासाठी फायनान्शियल रेशिओ आहेत:

• महसूल
• ऑपरेटिंग खर्च
• बॅलन्स शीट ॲसेट्स
• विशिष्ट कालावधीदरम्यान शेअरधारकांची इक्विटी

जर नफा गुणोत्तर जास्त असेल तर बिझनेस कामगिरी म्हणून विचारात घेतले जाते तसेच ते नफा, महसूल आणि कॅश फ्लो निर्माण करीत आहे. विविध प्रकारचे नफा गुणोत्तर खालीलप्रमाणे आहेत:

• एकूण मार्जिन रेशिओ
• ॲसेट रेशिओवर रिटर्न 
• ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन

1. एकूण मार्जिन रेशिओ

एकूण मार्जिन रेशिओ हा एक रेशिओ आहे जो कंपनीच्या एकूण मार्जिनची त्याच्या मार्जिनशी तुलना करतो. हे विक्री केलेल्या मालाची किंमत (COGS) भरल्यानंतर कंपनी कमावणाऱ्या नफ्याची रक्कम दर्शविते. 

एकूण मार्जिन गुणोत्तर = ( महसूल - COGS) / महसूल  

2. ॲसेट रेशिओवर रिटर्न 

हे गुंतवणुकीचे मेट्रिक आहे जे मालमत्तेमध्ये गुंतवलेल्या भांडवलाशी निव्वळ उत्पन्नाची तुलना करून व्यवसायाच्या नफा मोजते. उच्च परतावा, आर्थिक संसाधनांच्या वापरामध्ये उच्च उत्पादक आणि कार्यक्षम व्यवस्थापन.

ROA = निव्वळ उत्पन्न / सरासरी मालमत्ता

3. ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन

हा परफॉर्मन्स रेशिओ आहे जो टॅक्स आणि इंटरेस्ट शुल्क कमी करण्यापूर्वी ऑपरेशन्समधून उत्पादित केलेल्या कंपनीच्या नफ्याची टक्केवारी दर्शवितो. याला EBIT मार्जिन (इंटरेस्ट आणि टॅक्स पूर्वीचे उत्पन्न) म्हणूनही ओळखले जाते.

ऑपरेटिंग नफा मार्जिन = ऑपरेटिंग नफा/एकूण महसूल

फायनान्शियल स्टेटमेंटचे रेशिओ विश्लेषण संस्थेतील सर्व भागधारकांना लाभ देते. हे कॉम्प्रिहेन्सिव्ह फायनान्शियल विश्लेषण आणि प्रभावी फायनान्शियल व्यवस्थापन सक्षम करते.

रेशिओ विश्लेषणाची काही उद्दिष्टे येथे दिली आहेत:

1. नफा मोजण्यासाठी: कोणत्याही बिझनेसचे उद्दीष्ट नफा आहे. रेशिओ विश्लेषण एकूण नफा गुणोत्तर, निव्वळ नफा गुणोत्तर, खर्च गुणोत्तर इ. सारख्या मूल्यांचे मापन करण्यास मदत करते. जेणेकरून व्यवसायाला पुरेसा नफा मिळत आहे की नाही हे समजून घेता येईल. एक संपूर्ण समज व्यवस्थापकास समस्या क्षेत्र ओळखण्यास आणि त्यांच्यावर काम करण्यास सक्षम करेल.

2. कार्यात्मक कार्यक्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी: कंपनी त्यांच्या संसाधने आणि मालमत्तेचे किती कार्यक्षमतेने व्यवस्थापन करते याचे मूल्यांकन करण्यासाठी काही रेशिओ वापरले जातात. अर्थहीन खर्च टाळण्यासाठी मालमत्ता आणि संसाधनांचा कार्यक्षम वापर महत्त्वाचा आहे. टर्नओव्हर रेशिओ आणि एफिशियन्सी रेशिओ वापरून ॲसेट्सचे चुकीचे व्यवस्थापन मोजले जाऊ शकते.

3. सुलभ कॅश उपलब्धता सुनिश्चित करण्यासाठी: कंपनीला कोणत्याही वेळी कॅशची आवश्यकता असू शकते आणि आवश्यकतेसाठी काही मालमत्ता त्वरित लिक्विडेट केली जाऊ शकते याची खात्री करावी लागेल. कंपनीचे त्वरित आणि वर्तमान रेशिओ फर्मची लिक्विडिटी निर्धारित करतात. हे गुणोत्तर योग्य स्तरावर राखणे संस्थेची पुरेशी लिक्विडिटी असल्याची खात्री करते.

4. संस्थेची फायनान्शियल स्थिती निर्धारित करण्यासाठी: कंपनीचे रेशिओ विश्लेषण त्याच्या दीर्घकालीन सॉल्व्हन्सी निर्धारित करण्यास देखील मदत करू शकते. या रेशिओ मध्ये डेब्ट-इक्विटी रेशिओ, लिव्हरेज रेशिओ यांचा समावेश होतो. इ. आणि परिस्थितीचे मूल्यांकन करण्यासाठी आणि लिक्विडेशन टाळण्यासाठी पावले उचलण्यास मॅनेजमेंटला मदत करणे. मालमत्तेवर ताण आहे का किंवा फायनान्शियल संकटाच्या बाबतीत पुरेसा फायदा आहे का हे ते सूचित करतात.

5. कामगिरीची तुलना करण्यासाठी: कंपनीची कामगिरी समजून घेण्यासाठी कंपनीची आर्थिक स्थिती आणि फायनान्शियल कल्याण जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे. कामगिरी सुधारण्यासाठी मॅनेजमेंटला आवश्यक असलेल्या कृती निर्धारित करण्यास देखील हे मदत करते. प्रगतीचे मूल्यांकन करण्यासाठी उद्योग मानके आणि मागील वर्षांच्या रेशिओच्या तुलनेत रेशिओची तुलना केली जाते.

निष्कर्ष

हे रेशिओ आणि इतर बिझनेस विषयी तुमच्या समजूतदारपणास मदत करतील, परंतु केवळ एक किंवा दोन रेशिओवर लक्ष केंद्रित करण्याऐवजी त्यांना नेहमीच संपूर्णपणे पाहिले पाहिजे. रेशिओ वापरून फायनान्शियल विश्लेषण हे कंपनीच्या स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याच्या प्रोसेसमध्ये केवळ एक स्टेप आहे. व्यवस्थापनाचे संशोधन करण्याची खात्री करा आणि ते व्यवसायाविषयी काय म्हणत आहेत ते वाचा. कधीकधी व्यवसायाच्या भविष्यासाठी सहजपणे मोजले जाऊ शकत नसलेल्या गोष्टी.