मार्च 2024 मध्ये समाप्त होणाऱ्या आर्थिक वर्षाच्या दुसऱ्या सहामाहीत मार्केट कर्जांमध्ये ₹6.55 लाख कोटी उभारण्याच्या योजनेचा भाग म्हणून भारत 50 वर्षाचे सरकारी बाँड जारी करण्यासाठी तयार आहे. सरकारी बाँड म्हणजे काय आणि 50 वर्षाचे सरकारी बाँड का जारी केले जात आहे हे समजून घेऊया.
सरकारी बाँड म्हणजे काय?
सरकारी बाँड हे केंद्र आणि राज्य सरकारद्वारे जारी केलेले कर्ज साधन आहे. हे केले जाते जेणेकरून सरकार लिक्विडिटी संकटाला कव्हर करू शकते आणि पायाभूत सुविधा विकासासाठी निधीचा वापर करू शकते. भारतातील सरकारी बाँड्स हा जारीकर्ता आणि गुंतवणूकदार यांच्यातील करार आहे, ज्यामध्ये जारीकर्ता निर्धारित तारखेला मुख्य मूल्याच्या रिपेमेंटसह गुंतवणूकदारांनी धारण केलेल्या बाँडच्या फेस वॅल्यूवर इंटरेस्ट कमाईची हमी देतो. गव्हर्नमेंट बाँड्स इंडिया, सरकारी सिक्युरिटीज (जी-सेक) च्या विस्तृत कॅटेगरी अंतर्गत येतात आणि प्रामुख्याने 5 ते 40 वर्षांपर्यंतच्या कालावधीसाठी जारी केलेले दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट टूल्स आहेत.
भारत 50 वर्षाचे सरकारी बाँड का जारी करीत आहे?
- पहिल्यांदाच भारत आपल्या इतिहासात 50 वर्षाचे सरकारी बाँड्स आणि 30 वर्षाचे ग्रीन बाँड्स जारी करण्यासाठी तयार आहे, जे इन्श्युरन्स कंपन्या आणि प्रॉव्हिडंट फंडद्वारे सहजपणे अवशोषित केले जाऊ शकतात जे त्यांचे फंड दीर्घकालीन पार्क करण्यास उत्सुक आहेत.
- या 50 वर्षाच्या सरकारी बाँडसह भारताचे उद्दीष्ट ऑक्टोबर 2023 मध्ये मार्च 2024 पर्यंत बाँड्सच्या विक्रीद्वारे ₹55 ट्रिलियन उभारणे आहे. या रकमेमध्ये केंद्र सरकारद्वारे केलेल्या 50 वर्षाच्या सिक्युरिटीचे पहिले लिलाव ₹300 बिलियनचा समावेश आहे.
- इन्श्युरन्स कंपन्या त्यांच्या ॲसेट लायबिलिटी मॅनेजमेंटसाठी दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंटचा विचार करतात. एप्रिल-सप्टेंबर या तिमाहीत केंद्र सरकारने पुन्हा दुसऱ्या सहामाही ग्रीन बॉण्ड्स आणले. अशा नोटांद्वारे ₹200 अब्ज उभारण्याचे उद्दीष्ट आहे, ज्यापैकी अर्ध नवीन 30-वर्षाच्या पेपर्सद्वारे असेल.
- सरकारने जानेवारीमध्ये पाच वर्षे आणि 10 वर्षांच्या मॅच्युरिटीसह पहिले ग्रीन बॉण्ड्स विकले, जे इतर सिक्युरिटीजपेक्षा फक्त पाच बेसिस पॉईंट्स खाली होते. बँका मोठ्या प्रीमियमवर ग्रीन बॉण्ड्सचे शोषण करण्यास आरामदायी नाहीत.
- तथापि, इन्श्युरन्स कंपन्या दीर्घ मॅच्युरिटीच्या ग्रीन बाँडमध्ये गुंतवणूक करण्यास आरामदायी असतील
- सरकारच्या आर्थिक द्वितीय हाफ बॉण्ड पुरवठ्यापैकी एक तृतीयांश 30-50 वर्षांमध्ये मॅच्युअर होणाऱ्या कागदपत्रांमध्ये आहे. भारतीय रिझर्व्ह बँकेने मागील महिन्यात सांगितले की देशाच्या उत्पन्न कर्व्हचा विस्तार करणाऱ्या अल्ट्रा-लाँग पेपर्सच्या मार्केटच्या मागणीला प्रतिसाद म्हणून 50-वर्षाचे बाँड जोडण्याची योजना आहे.
- नवीनतम वित्त मंत्रालयाच्या डाटानुसार, मार्च 2022 च्या शेवटी इन्श्युररचे सरकारी बाँड्स 26% पर्यंत वाढले, जे 2018 मध्ये 23% पेक्षा जास्त होते, स्थानिक कर्ज बाजारात त्यांची वाढती चोरी दर्शविते. या कालावधीत बँकेची मालकी 43% पासून 38% पर्यंत घसरली.
सरकारी बाँडचे प्रकार
फिक्स्ड-रेट बाँड्स | इन्व्हेस्टमेंट कालावधीमध्ये फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट ऑफर करा, नमूद केलेल्या कूपन रेटसह स्पष्टता प्रदान करा. |
फ्लोटिंग रेट बाँड्स (एफआरबी) | नियतकालिक इंटरेस्ट रेट ॲडजस्टमेंटच्या अधीन, अनेकदा बेस रेट आणि लिलावाद्वारे निर्धारित फिक्स्ड स्प्रेडसह. |
सॉव्हरेन गोल्ड बाँड्स (SGBs) | टॅक्स-मुक्त इंटरेस्ट आणि सोन्याच्या मूल्याशी लिंक असलेल्या किंमतीसह प्रत्यक्ष ताबाशिवाय गोल्डमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याची परवानगी द्या. |
इन्फ्लेशन-इंडेक्स केलेले बाँड्स | किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी तयार केलेल्या सीपीआय किंवा डब्ल्यूपीआय सारख्या इंडायसेसचा वापर करून महागाईवर आधारित मुद्दल आणि इंटरेस्ट दोन्ही समायोजित करा. |
7.75% भारत सरकार सेव्हिंग्स बाँड | 7.75% इंटरेस्ट रेट आहे आणि कायदेशीर पालकांसह व्यक्ती, अल्पवयीन आणि हिंदू अविभक्त कुटुंबांसाठी उपलब्ध आहे. |
कॉल/पुट पर्यायासह बाँड्स | जारी केल्यापासून 5 वर्षांनंतर, निर्दिष्ट तारखेला, जारीकर्ता किंवा इन्व्हेस्टरला अनुक्रमे बाँड परत खरेदी किंवा विक्री करण्याची परवानगी द्या. |
झिरो-कूपन बाँड्स | जारी करणे आणि रिडेम्पशन किंमतीमधील फरकामधून कमाई निर्माण करा, कारण ते इंटरेस्ट इन्कम प्रदान करत नाहीत. |
इन्श्युरन्स कंपन्यांना 50 वर्षाच्या सरकारी बाँडचा लाभ
- सॉव्हरेन गॅरंटी: सरकारी बाँड्स सरकारच्या वचनबद्धतेद्वारे समर्थित असतात, जे स्थिरता आणि खात्रीशीर रिटर्न ऑफर करतात.
- महागाई-समायोजित: इन्फ्लेशन-इंडेक्स केलेले बाँड्स इन्व्हेस्टर्सना वाढत्या किंमतीपासून संरक्षित करतात, त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटचे वास्तविक मूल्य राखतात.
- नियमित इन्कम: सरकारी बाँड्स अर्ध-वार्षिक इंटरेस्ट डिस्बर्समेंट प्रदान करतात, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला नियमित उत्पन्नाचा स्त्रोत मिळतो.
मर्यादा
- कमी इन्कम: 7.75% GOI सेव्हिंग्स बाँड्स व्यतिरिक्त, सरकारी बाँड्स सामान्यपणे कमी इंटरेस्ट रेट्स ऑफर करतात.
- संबंधित अभाव: 5 ते 40 वर्षांपर्यंतच्या मॅच्युरिटी कालावधीसह, सरकारी बाँड्स वेळेनुसार प्रासंगिकता गमावू शकतात, विशेषत: महागाईच्या बाबतीत.
