5paisa ફિનસ્કૂલ

FinSchoolBy5paisa
  • #
  • A
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • G
  • H
  • I
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • O
  • P
  • Q
  • R
  • S
  • T
  • U
  • V
  • W
  • X
  • Y
  • Z

સ્ટ્રેન્ગલ શું છે?

સ્ટ્રેન્ગલ એ એક વિકલ્પ વ્યૂહરચના છે જેમાં રોકાણકાર પાસે કૉલ અને વિકલ્પ બંનેમાં સ્થિતિ છે પરંતુ વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો સાથે હોલ્ડ કરે છે. આ કિસ્સામાં સમાપ્તિની તારીખ તેમજ અંતર્નિહિત સંપત્તિ સમાન છે. જો અંતર્નિહિત સુરક્ષા નજીકના ભવિષ્યમાં મોટી કિંમતમાં ચળવળનો અનુભવ કરશે તો સ્ટ્રેન્ગલ એક સારી વ્યૂહરચના છે. સ્ટ્રેન્ગલ પેટર્ન સ્ટ્રેડલ જેવી જ છે પરંતુ વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો પર વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરે છે જ્યારે સ્ટ્રેડલ કૉલનો ઉપયોગ કરે છે અને તે જ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર મૂકે છે.

સ્ટ્રેન્ગલ કેવી રીતે કામ કરે છે

જ્યારે રોકાણકારો પાસે કૉલ બંનેમાં હિસ્સો હોય અને ખૂબ જ સમાપ્તિ તારીખ સાથે સમાન સંપત્તિ પર વિકલ્પ મૂકે ત્યારે રોકાણકારો સ્ટ્રેન્ગલ વિકલ્પ તકનીકનો ઉપયોગ કરે છે. જો કે આ વિકલ્પોમાં વિશિષ્ટ સ્ટ્રાઇક કિંમતો છે. એક રોકાણકાર તરીકે આ તમને અંતર્નિહિત સંપત્તિમાં કિંમતના બદલાવમાંથી નફા મેળવવાની સુવિધા આપે છે. લાંબા સમયથી ઇન્વેસ્ટર એકસાથે મની કૉલમાંથી અને પૈસા લાવવાના વિકલ્પની બહાર ખરીદે છે. કૉલ વિકલ્પો સ્ટ્રાઇક કિંમત અંતર્નિહિત સંપત્તિઓની વર્તમાન બજાર કિંમત કરતાં વધુ છે, જ્યારે પુટમાં એક સ્ટ્રાઇક કિંમત છે જે સંપત્તિ બજાર કિંમત કરતાં ઓછી છે. શૉર્ટ સ્ટ્રેન્ગલમાં રોકાણકાર મૂકવામાં આવેલા પૈસામાંથી અને પૈસાના કૉલની બહાર વેચે છે. આ અભિગમ મર્યાદિત નફાની ક્ષમતા સાથે એક તટસ્થ વ્યૂહરચના છે. જ્યારે બ્રેકવેન પોઇન્ટ્સ વચ્ચે સંકુચિત શ્રેણીમાં અંતર્નિહિત સ્ટૉક ટ્રેડ્સની કિંમત હોય ત્યારે ટૂંકા સ્ટ્રેન્ગલ પ્રોફિટ્સ.

લાંબા સ્ટ્રેંગલ

લાંબા સ્ટ્રેંગલ - મર્યાદિત જોખમ અને અમર્યાદિત નફાની ક્ષમતા.

1 OTM કૉલ ખરીદો

1 OTM ખરીદો પુટ

ધારો કે કોઈ સ્ટૉક $50 પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે. ઑપ્શન ટ્રેડર $100 માટે $45 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત પર ખરીદે છે અને તે જ સમયે $100 માટે સ્ટ્રાઇક કિંમત $55 પર કૉલ ખરીદે છે, જે 100 ની ઘણી સાઇઝ ધારે છે. ટ્રેડમાં દાખલ થવા માટે લેવામાં આવેલ નેટ ડેબિટ $200 છે.

કેસ 1-

સમાપ્તિ પર, જો સ્ટૉક $45 અને $55 વચ્ચે ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે, તો બંને વિકલ્પો મૂલ્યવાન સમાપ્ત થઈ જાય છે અને વિકલ્પો ટ્રેડરને મહત્તમ નુકસાન થઈ જાય છે જે ટ્રેડમાં દાખલ થવા માટે લેવામાં આવેલા $200 ના પ્રારંભિક ડેબિટ જેટલું હોય છે.

કેસ 2-

જો સ્ટૉક વધી જાય અને સમાપ્તિ પર $60 ના ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું હોય, તો મૂકવામાં આવેલ મૂલ્યવાન સમાપ્ત થશે પરંતુ કૉલ પૈસામાં સમાપ્ત થાય છે અને તેની પાસે $500 નું આંતરિક મૂલ્ય છે. અંતિમ નફો $300 ($500-$200) સમાન છે.

કેસ 3-

જો સ્ટૉકની કિંમત સમાપ્તિ પર $40 થી ઓછી થાય છે, તો કૉલની સમાપ્તિ યોગ્ય રહેશે પરંતુ તેને પૈસામાં મૂકવામાં આવે છે અને તેની આંતરિક કિંમત $500 છે. અંતિમ નફો $300 ($500-$200) ને સમાન છે.

શોર્ટ સ્ટ્રેંગલ

જ્યારે સ્ટૉકની કિંમતમાં ફેરફાર થતો નથી, ત્યારે શોર્ટ સ્ટ્રેન્ગલ્સ ઇન્વેસ્ટર્સને લાભ આપે છે. શૉર્ટ-સ્ટ્રેન્ગલ ઇન્વેસ્ટર્સ વર્તમાન શેર કિંમત કરતાં વધુ સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે કૉલના વિકલ્પો વેચે છે અને વર્તમાન શેર કિંમત કરતાં સ્ટ્રાઇક કિંમત ઓછી રાખે છે. ટૂંકી સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજી એક તટસ્થ વ્યૂહરચના છે અને રોકાણકારને નાણાંકીય બજારમાં સ્થિતિનો લાભ લેવાની મંજૂરી આપે છે. જ્યારે કોઈ રોકાણકાર એકસાથે પૈસા કૉલ વિકલ્પમાંથી થોડું વેચે છે તેમજ તે જ સમાપ્તિની તારીખ સાથે તે જ અંતર્નિહિત સંપત્તિનો વિકલ્પ મૂકે છે ત્યારે ટૂંકી અણધારી સ્થિતિ રાખવામાં આવે છે. જો કે સ્ટ્રાઇકની કિંમતો બંને માટે અલગ છે.

શોર્ટ સ્ટ્રેંગલ - મર્યાદિત નફા અને અમર્યાદિત જોખમ વ્યૂહરચના.

1 OTM કૉલ વેચો

વેચો 1 OTM પુટ

ધારો કે કોઈ સ્ટૉક $50 પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે. ઑપ્શન ટ્રેડર $100 ની કિંમત માટે $45 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત પર વેચે છે અને તે જ સમયે $100 માટે $55 પર કૉલ વેચે છે, જે 100 ની ઘણી સાઇઝ ધરાવે છે. વેપાર દાખલ કરવા માટે ચોખ્ખું ક્રેડિટ $200 છે.

કેસ 1-

સમાપ્તિ પર, જો XYZ $45 અને $55 વચ્ચે ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે, તો બંને વિકલ્પો યોગ્ય રીતે સમાપ્ત થઈ જાય છે અને વિકલ્પો ટ્રેડરને સંપૂર્ણ પ્રારંભિક ક્રેડિટ $200 રાખવા મળે છે જે તેમનો મહત્તમ નફો પણ છે.

કેસ 2-

જો XYZ સ્ટૉક રેલીઝ કરે છે અને સમાપ્તિ પર $60 ના ટ્રેડિંગ કરે છે, તો પુટ યોગ્ય રીતે સમાપ્ત થશે પરંતુ કૉલ પૈસામાં છે અને તેની પાસે $500 નું આંતરિક મૂલ્ય છે. $200 ના પ્રારંભિક ક્રેડિટને ઘટાડવાથી, વેપારીનું ચોખ્ખું નુકસાન $300 છે. જો કિંમત $55 થી વધુ હોય તો નુકસાન અમર્યાદિત હોઈ શકે છે.

સ્ટ્રેંગલના ફાયદા અને નુકસાન

પ્રો

  • ઉપરની અથવા નીચેની કિંમતની ગતિવિધિઓ પર નફાની ક્ષમતા પ્રદાન કરે છે

  • સ્ટ્રેડલ જેવી અન્ય ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજીની તુલનામાં ઓછું ખર્ચાળ

  • બંને દિશામાં અમર્યાદિત નફાની ક્ષમતા પ્રદાન કરે છે

અડચણો

  • અંતર્નિહિત સંપત્તિની સ્ટ્રાઇક કિંમતમાં મોટા ફેરફાર પછી જ નફાકારક

  • અન્ય વ્યૂહરચનાઓની તુલનામાં વધુ જોખમો સાથે આવે છે, કારણ કે પૈસાના વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.

  • સમયની અસરો નફા ઘટાડે છે

સ્ટ્રેંગલ વર્સેસ સ્ટ્રેડલ

સ્ટ્રેડલ્સ

સ્ટ્રેન્ગલ્સ

વિકલ્પોની હડતાલની કિંમતો અને સમાપ્તિની તારીખો સમાન છે.

વિકલ્પોમાં સમાપ્તિની તારીખ સમાન હોય છે પરંતુ વિવિધ સ્ટ્રાઇકની કિંમતો હોય છે.

વિકલ્પોનું ચોખ્ખું મૂલ્ય અંતર્નિહિત સ્ટૉકની કિંમતમાં કોઈપણ ફેરફાર સાથે બદલાય છે.

વિકલ્પોની ચોખ્ખી કિંમત બદલતા પહેલાં અંતર્નિહિત સ્ટૉકની કિંમતમાં મોટા ફેરફારની જરૂર છે.

અમલ કરવા માટે વધુ ખર્ચાળ

અમલીકરણ માટે સસ્તું

કોઈ દિશાત્મક પૂર્વગ્રહ નથી

દિશાત્મક પૂર્વગ્રહનો કેટલોક અવકાશ

તમે સ્ટ્રેન્ગલના બ્રેકઇવનની ગણતરી કેવી રીતે કરી શકો છો?

લાંબા સ્ટ્રેન્ગલ મૂવિંગ અપ અથવા ડાઉન દ્વારા અંતર્નિહિતમાંથી નફો ઉત્પન્ન કરે છે. બે બ્રેકએવન પૉઇન્ટ્સ છે. આની ગણતરી સ્ટ્રેન્ગલ પ્લસ કૉલ સ્ટ્રાઇકના ખર્ચ તરીકે કરવામાં આવે છે અને સ્ટ્રાઇકની કિંમત બાદ કરવામાં આવે છે.

તમે લાંબા સમય સુધી પૈસા કેવી રીતે ગુમાવી શકો છો?

જો તમે લાંબી સ્થિતિમાં છો અને તેમાં શામેલ હડતાલને ભૂતકાળમાં આગળ વધતા નથી, તો બંને વિકલ્પો યોગ્ય રીતે સમાપ્ત થશે અને તમે વ્યૂહરચના માટે જે ચૂકવ્યું હશે તે તમે ગુમાવશો.

 

 

 

સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજી સાથે સંકળાયેલી ટર્મિનોલોજી

પુટ ઑપ્શન

પુટ વિકલ્પ એ બે પક્ષો વચ્ચેનો ડેરિવેટિવ કરાર છે. પુટ વિકલ્પના ખરીદનાર નિર્ધારિત સમયગાળા માટે વિકલ્પ વિક્રેતાને કોઈ ચોક્કસ સંપત્તિ વેચવાનો વિકલ્પ ઉપયોગ કરવાનો અધિકાર (તે જવાબદારી નથી) મેળવે છે.

કૉલ ઑપ્શન

કૉલ વિકલ્પ એ બે પક્ષો વચ્ચેનો ડેરિવેટિવ કરાર છે. કૉલ વિકલ્પના ખરીદનાર નિર્ધારિત સમયગાળા માટે કૉલ વિકલ્પ વિક્રેતા પાસેથી કોઈ ચોક્કસ સંપત્તિ ખરીદવાનો પોતાનો વિકલ્પ ઉપયોગ કરવાનો અધિકાર (તે જવાબદારી નથી) મેળવે છે.

સ્પૉટની કિંમત

સ્પૉટ કિંમત એક સુરક્ષાની વર્તમાન કિંમતને દર્શાવે છે જેના પર તેને કોઈ ચોક્કસ સ્થાન અને સમયે ખરીદી/વેચી શકાય છે.

સ્ટ્રાઇક પ્રાઇઝ

સ્ટ્રાઇક કિંમત એ પૂર્વ-નિર્ધારિત કિંમત છે જેના પર કોઈ કરાર પર વિકલ્પના ખરીદનાર અને વિક્રેતા સંમત થાય છે અથવા માન્ય અને અનએક્સપાયર્ડ વિકલ્પનો ઉપયોગ કરે છે. કૉલ વિકલ્પનો ઉપયોગ કરતી વખતે, વિકલ્પ ધારક વિક્રેતા પાસેથી સંપત્તિ ખરીદે છે, જ્યારે વિકલ્પનાના કિસ્સામાં, વિકલ્પ ધારક સંપત્તિને વિક્રેતાને વેચે છે.

પૈસાના વિકલ્પમાં

“"પૈસામાં" એક વિકલ્પનો સંદર્ભ આપે છે જે જો તેનો ઉપયોગ કરવામાં આવે તો નફો ઉત્પન્ન કરશે. તે કૉલ અને પુટ વિકલ્પો માટે અલગ હોય છે. જ્યારે કોઈ કૉલ વિકલ્પ પૈસામાં હોય, ત્યારે અંતર્નિહિત સંપત્તિ માટે સ્ટ્રાઇક કિંમત બજાર કિંમત કરતાં ઓછી હોય છે

પ્રીમિયમ

આ તે ફી છે જે તમે ઑનલાઇન ટ્રેડિંગમાં ભાગ લેવાના વિકલ્પના વિક્રેતાને ચૂકવો છો.

પૈસાના વિકલ્પની બહાર

જ્યારે તેમાં આંતરિક મૂલ્યનો અભાવ હોય ત્યારે ઑપ્શન કૉન્ટ્રાક્ટ "પૈસાની બહાર" (OTM) હોય છે. જ્યારે આ કેસ હોય, ત્યારે કરારનો ઉપયોગ કરવામાં કોઈ મુદ્દો નથી.

પૈસાના વિકલ્પ પર

પૈસા (ATM) વિકલ્પોમાં એક સ્ટ્રાઇક કિંમત હોય છે જે તેના અંતર્નિહિત સ્ટૉકની બજાર કિંમત સમાન છે. પૈસાના વિકલ્પોમાં કોઈ આંતરિક મૂલ્ય નથી, પરંતુ તેમની પાસે સમય મૂલ્ય હોવાથી, તેઓ સમાપ્ત થાય તે પહેલાં સંભવિત રીતે નફા કમાઈ શકે છે.

 

તારણ

આમ સ્ટ્રેન્ગલ એક વિકલ્પો ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી છે જ્યાં ટ્રેડર્સ કૉલ વિકલ્પનો ઉપયોગ કરે છે અને તે જ સંપત્તિ પર વિકલ્પ મૂકે છે. સમાપ્તિની તારીખ સમાન છે, પરંતુ સ્ટ્રાઇકની કિંમત અલગ-અલગ હોય છે. રોકાણકારોએ ઉચ્ચ અને ઓછા અસ્થિર બજારોનું ધ્યાન રાખવું જોઈએ તેથી તેને કામ કરવા માટે ચોક્કસ આયોજન જરૂરી છે.

 

બધું જ જુઓ