ડેબ્ટ ફંડ એક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ છે જે નિશ્ચિત આવક સાધનો, જેમ કે કોર્પોરેટ અને સરકારી બોન્ડ્સ, કોર્પોરેટ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ વગેરેમાં રોકાણ કરે છે જે મૂડીમાં વધારો કરે છે. ડેટ ફંડને ફિક્સ્ડ ઇન્કમ ફંડ અથવા બોન્ડ ફંડ તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે.
ડેટ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાના કેટલાક મુખ્ય ફાયદાઓ ઓછા ખર્ચનું માળખું, પ્રમાણમાં સ્થિર રિટર્ન, પ્રમાણમાં ઉચ્ચ લિક્વિડિટી અને વાજબી સુરક્ષા છે. ડેટ ફંડ ઓછા અસ્થિર હોય છે અને તેથી, ઇક્વિટી ફંડ્સ કરતાં ઓછું જોખમી હોય છે.
ડેટ ફંડના પ્રકારો
ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડ- ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડમાં, ફંડ મેનેજર વ્યાજ દરો પર તેમની આગાહીના આધારે પોર્ટફોલિયોની મેચ્યોરિટીમાં ફેરફાર કરે છે. જો આગાહી વધતા વ્યાજ દરો માટે હોય, તો મેચ્યોરિટી ટૂંકા હોય છે. જો આગાહી વ્યાજ દરો ઘટાડવા માટે હોય, તો મેચ્યોરિટી લાંબા સમય સુધી હોય છે. આ ફંડમાં વધઘટ થતી મેચ્યોરિટી અવધિ હોય છે. તેઓ ટૂંકા (1-3 વર્ષ) તેમજ લાંબા (3-5 વર્ષ) મેચ્યોરિટી ધરાવતા સાધનોમાં રોકાણ કરે છે. આ ફંડ ટૂંકા ગાળાના ડેટ ફંડ કરતાં થોડું વધુ જોખમી છે.
ફિક્સ્ડ મેચ્યોરિટી પ્લાન- ફિક્સ્ડ મેચ્યોરિટી પ્લાન અથવા એફએમપી લૉક-ઇન અવધિ સાથે આવે છે. આ સમયગાળો તમે પસંદ કરેલી સ્કીમના આધારે અલગ હોઈ શકે છે. તમે માત્ર પ્રારંભિક ઑફર સમયગાળા દરમિયાન એફએમપીમાં રોકાણ કરી શકો છો. તે પછી, તમે આ સ્કીમમાં વધુ રોકાણ કરી શકતા નથી. ઘણા રોકાણકારો એફએમપીને એફડીની જેમ જ ધ્યાનમાં લે છે કારણ કે બંને લૉક-ઇન અવધિ સાથે આવે છે. જો કે, એફડીથી વિપરીત, એફએમપી નિશ્ચિત રિટર્નનું વચન આપતા નથી. જો કે, એફએમપી એફડી કરતાં વધુ ટૅક્સ કાર્યક્ષમ છે.
લિક્વિડ ફંડ- જેમ નામ સૂચવે છે તેમ, લિક્વિડ ફંડ એક પ્રકારના ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે જે અત્યંત લિક્વિડ છે. આ ફંડ 91 દિવસથી વધુ ન હોય તેવી મેચ્યોરિટી અવધિ સાથે ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે. રોકાણકારો કેટલાક લિક્વિડ ફંડમાંથી ત્વરિત રિડમ્પશન સુવિધા તરીકે ₹50, 000 સુધી ઉપાડી શકે છે. આ ફંડને મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઓછામાં ઓછા જોખમી માનવામાં આવે છે.
શોર્ટ/મીડિયમ/લોન્ગ ટર્મ ફંડ- શોર્ટ-ટર્મ ડેબ્ટ ફંડ 1-3 વર્ષની મેચ્યોરિટી અવધિ સાથે આવે છે. આ ફંડ ઓછા જોખમની ક્ષમતા ધરાવતા રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે કારણ કે વ્યાજ દરની હલનચલનમાં ફેરફાર દ્વારા તેમની કિંમતો વધુ અસર કરતી નથી જેને વ્યાજ દરનું જોખમ પણ કહેવામાં આવે છે.
મીડિયમ ટર્મ ફંડ 3-5 વર્ષની પોર્ટફોલિયો મેચ્યોરિટી સાથે આવે છે અને લોન્ગ ટર્મ ફંડ 5 વર્ષથી વધુ મેચ્યોરિટી સાથે આવે છે. મધ્યમ અને લાંબા ગાળાના ફંડ ટૂંકા ગાળાના ફંડ કરતાં પ્રમાણમાં વધુ જોખમી છે કારણ કે લાંબા સમયગાળા, પોર્ટફોલિયો પર વ્યાજ દરોની મોટી અસર છે. આને સમયગાળાનું જોખમ અથવા વ્યાજ દરનું જોખમ પણ કહેવામાં આવે છે.
ડેટ ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે?
ડેટ ફંડ્સ પૂલ ઇન્વેસ્ટર કેપિટલ અને ફંડ મેનેજર્સ તેને કોર્પોરેટ અને સરકારી બોન્ડ્સ, કોર્પોરેટ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ જેવી કાળજીપૂર્વક પસંદ કરેલી ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે જે કેપિટલ એપ્રિશિયેશન ઑફર કરે છે.
ક્રેડિટ રેટિંગ ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં શામેલ જોખમનું એક મહત્વપૂર્ણ માપ બની જાય છે, અને તે ડેબ્ટ ફંડ મેનેજર્સની મુખ્ય ભૂમિકાઓમાંથી એક છે - ક્રેડિટ રિસ્કનું મૂલ્યાંકન કરવા અને ફંડ માટે અન્ડરલાઇંગ એસેટની યોગ્ય પસંદગી કરવા માટે. જેમ જેમ અન્ડરલાઇંગ ફિક્સ્ડ ઇન્કમ એસેટ વ્યાજ ઉત્પન્ન કરે છે, તેમ ફંડનું મૂલ્ય વધે છે. રિટર્નની આગાહી કરી શકાય છે પરંતુ નિશ્ચિત નથી; વ્યાજ દરમાં ફેરફારો દ્વારા થતા સૌમ્ય વધઘટની સંભાવના છે.
ડેટ ફંડમાં રોકાણ કરવાનો લાભ
સ્થિર આવક- ડેબ્ટ ફંડમાં એક સમયગાળામાં મૂડી વધારો ઑફર કરવાની ક્ષમતા છે જ્યારે ડેટ ફંડ ઇક્વિટી ફંડ કરતાં ઓછા જોખમ સાથે આવે છે, રિટર્નની ગેરંટી નથી અને બજારના જોખમોને આધિન છે.
સ્થિરતા- ડેબ્ટ ફંડમાં રોકાણ કરવાથી તમારા પોર્ટફોલિયોનું બૅલેન્સ પણ વધી શકે છે. ઇક્વિટી ફંડ્સ (ઉચ્ચ વળતરની ક્ષમતા પ્રદાન કરતી વખતે) અસ્થિર હોઈ શકે છે. આનું કારણ એ છે કે ઇક્વિટી ફંડ્સ પરનું રિટર્ન સીધા સ્ટૉક માર્કેટના પરફોર્મન્સ સાથે લિંક કરવામાં આવે છે. ડેબ્ટ ફંડમાં રોકાણ કરીને, તમે તમારા પોર્ટફોલિયોને પર્યાપ્ત રીતે વૈવિધ્યસભર કરી શકો છો અને એકંદર જોખમ ઘટાડી શકો છો (કુશન ડાઉનસાઇડ)
પ્રોફેશનલ મેનેજમેન્ટ- ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવા માટે ઉદ્યોગના જ્ઞાનની જરૂર પડે છે, અને ઘણા લોકો સામાન્ય રીતે વ્યક્તિગત બોન્ડ્સનું સંશોધન અને વિશ્લેષણ કરવામાં ઘણો સમય પસાર કરવા માંગતા નથી. બોન્ડ ફંડ દ્વારા, તેઓ પોર્ટફોલિયો મેનેજર દ્વારા સક્રિય રીતે તેમના પૈસાનું સંચાલન કરી શકે છે જેમની પાસે ઉદ્યોગનું તકનીકી જ્ઞાન છે.
સુવિધા- ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તમને તમારા પૈસાની આસપાસ વિવિધ ફંડમાં ખસેડવાનો વિકલ્પ પણ પ્રદાન કરે છે. આ સિસ્ટમેટિક ટ્રાન્સફર પ્લાન (એસટીપી) દ્વારા શક્ય છે. અહીં, તમારી પાસે ડેટ ફંડમાં એકસામટી રકમ ઇન્વેસ્ટ કરવાનો અને નિયમિત અંતરાલ પર ફંડના નાના ભાગને ઇક્વિટીમાં વ્યવસ્થિત રીતે ટ્રાન્સફર કરવાનો વિકલ્પ છે. આ રીતે તમે એક સમયે સંપૂર્ણ રકમનું રોકાણ કરવાને બદલે થોડા મહિનાના ચોક્કસ સમયગાળામાં ઇક્વિટીના જોખમને ફેલાવી શકો છો. અન્ય પરંપરાગત રોકાણ વિકલ્પો રોકાણકારોને આ સ્તરની સુવિધા પ્રદાન કરતા નથી.
ડેટ ફંડ કેવી રીતે પસંદ કરવું
ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો ઉદ્દેશ- તમે ડેબ્ટ ફંડ પસંદ કરો તે પહેલાં, પોતાને પૂછો: 'મારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો ઉદ્દેશ શું છે?' શું તમે ઇમરજન્સી ફંડ બનાવવા માંગો છો? જેમ આપણે ઉપર જોયું છે, વિવિધ પ્રકારના ડેબ્ટ ફંડ વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લક્ષ્યોને પૂર્ણ કરે છે. તેથી, એકવાર તમે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના ઉદ્દેશને ઓળખી લો પછી, યોગ્ય ફંડ પસંદ કરવાની પ્રક્રિયા સરળ બની જાય છે.
રિસ્ક- ડેબ્ટ ફંડ ક્રેડિટ અને વ્યાજ-દરના જોખમ જેવા ચોક્કસ જોખમો સાથે પણ આવે છે. ક્રેડિટ રિસ્ક ત્યારે થાય છે જ્યારે ફંડ મેનેજર ઓછા ક્રેડિટ રેટિંગ ધરાવતી સિક્યોરિટીઝમાં તમારા પૈસાનું રોકાણ કરે છે. આના પરિણામે ડિફૉલ્ટની વધુ સંભાવના થઈ શકે છે. વ્યાજ-દરના જોખમના કિસ્સામાં, જ્યારે વ્યાજ દરો વધે છે ત્યારે બોન્ડની કિંમતો ઘટી શકે છે, જેના કારણે તમારા રોકાણ પર નબળું વળતર મળે છે. આ જ કારણ છે કે કોઈપણ ડેબ્ટ ફંડમાં રોકાણ કરતા પહેલાં ફંડના ઇતિહાસ તેમજ ફંડ મેનેજરની ભૂતકાળની પરફોર્મન્સને કાળજીપૂર્વક તપાસવી જરૂરી છે.
સમયની ક્ષિતિજ- દરેક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લક્ષ્યમાં ચોક્કસ સમય મર્યાદા હોય છે. જો તમારી પાસે લગભગ 3 મહિનાથી 1 વર્ષ સુધીનો ટૂંકા ગાળાનો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ગોલ છે, તો લિક્વિડ ફંડ પસંદગીના છે. જો મુદત 1-3 વર્ષની વચ્ચે હોય, તો તમે ટૂંકા ગાળાના ડેટ ફંડ પસંદ કરી શકો છો. પરંતુ જો તમારી પાસે 3-5 વર્ષની મધ્યવર્તી સમય મર્યાદા હોય, તો ડાયનેમિક/મીડિયમ ટર્મ બોન્ડ ફંડ વધુ યોગ્ય છે.
ડેટ ફંડનો પ્રકાર અને તેમની યોગ્યતા:-
