જ્યારે બજારોની નજીક આવવાની વાત આવે છે, ત્યારે મૂળભૂત અને તકનીકી વિશ્લેષણ એ વિચારની બે મુખ્ય શાળાઓ છે જે સ્પેક્ટ્રમના વિપરીત દિશાઓ પર છે. બંનેનો ઉપયોગ રોકાણકારો અને વેપારીઓ દ્વારા ભવિષ્યના સ્ટૉકના ભાવોનું સંશોધન અને આગાહી કરવા માટે કરવામાં આવે છે.
ફંડામેન્ટલ એનાલિસિસ
ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસ એ કંપનીનું મૂલ્યાંકન કરવાની અને સ્ટૉક માર્કેટમાં તેના સ્ટૉકના આંતરિક મૂલ્યને નિર્ધારિત કરવાની એક પદ્ધતિ છે. બજારની કિંમતોને ધ્યાનમાં લીધા વિના, કંપનીઓને જાહેરમાં વેપાર કરવામાં ન આવે તે રીતે મૂલ્યવાન કરવામાં આવે છે. ત્યારબાદ કોઈ સ્ટૉક ડિસ્કાઉન્ટ પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યો છે કે તેના વાજબી મૂલ્ય પર પ્રીમિયમના આધારે ખરીદી અને વેચાણના નિર્ણયો લેવામાં આવે છે. જોકે સ્ટૉકનું મૂલ્ય આખરે અભિપ્રાયની બાબત છે, પરંતુ અન્ડરવેલ્યૂડ કંપનીઓ સમય જતાં વધુ કામ કરી શકે છે. અન્ય બજારો, જેમ કે કરન્સી અને કોમોડિટી, મૂળભૂત વિશ્લેષણથી લાભ મેળવી શકે છે. તે કિસ્સામાં સંપત્તિના મૂલ્યને અસર કરતા કોઈપણ પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે.
ટેક્નિકલ એનાલિસિસ
ટેક્નિકલ એનાલિસીસ તે વેપારીઓમાં મૂળભૂત વિશ્લેષણથી અલગ હોય છે, જેમાં સ્ટૉકમાં કિંમત અને વૉલ્યુમમાં ફેરફારો જેવા આંકડાકીય વલણોનું વિશ્લેષણ કરીને તકો શોધે છે. મુખ્ય ધારણા એ છે કે તમામ જાણીતા મૂળભૂત બાબતોને કિંમતમાં ગણવામાં આવે છે, આમ તેમને નજીકથી ધ્યાન આપવાની જરૂર નથી. ટેક્નિકલ એનાલિસ્ટ સુરક્ષાના આંતરિક મૂલ્યને માપવાનો પ્રયત્ન કરતા નથી. તેના બદલે, તેઓ પેટર્ન અને ટ્રેન્ડને ઓળખવા માટે સ્ટૉક ચાર્ટનો ઉપયોગ કરે છે જે સૂચવે છે કે ભવિષ્યમાં સ્ટૉક શું કરશે. ટેક્નિકલ એનાલિસિસ ટૂંકામાં પેટર્ન કરેલ કિંમતની હિલચાલ પર આધારિત છે.
તકનીકી અને મૂળભૂત-તફાવત
2 અભિગમો વચ્ચેનો તફાવત સ્ટૉકનું મૂલ્ય અને કિંમત નક્કી કરવા માટે યોગ્ય છે. ફંડામેન્ટલ એનાલિસિસ કંપનીના મૂલ્યને ધ્યાનમાં લે છે. આ આખરે તેની સંપત્તિની કિંમત પર આધાર રાખે છે અને તેથી તે નફો પેદા કરી શકે છે. ફંડામેન્ટલ એનાલિસ્ટ સ્ટૉકના મૂલ્ય વચ્ચેના તફાવત સાથે સંબંધિત છે, અને તેથી તે કિંમત કે જેના પર તે ટ્રેડિંગ કરી રહી છે.
ટેક્નિકલ એનાલિસિસ પ્રાઇસ ઍક્શન સાથે ડીલ કરે છે, જે સ્ટૉકના સપ્લાય અને ડિમાન્ડ ડાયનેમિક્સ પર સૂચનો પ્રદાન કરે છે - જે આખરે સ્ટૉકની કિંમત નક્કી કરે છે. પેટર્ન ઘણીવાર પોતાને પુનરાવર્તિત કરે છે કારણ કે રોકાણકારો ઘણીવાર સમાન પરિસ્થિતિમાં સમાન રીતે વર્તન કરે છે. ટેક્નિકલ એનાલિસિસ માત્ર કિંમત અને વૉલ્યુમ ડેટાની કાળજી લે છે.
મૂળભૂત અને તકનીકી વિશ્લેષણ માટે ઉપયોગમાં લેવાતા સાધનો
ફંડામેન્ટલ એનાલિસ્ટ કંપનીની ફાઇનાન્શિયલ પોઝિશન્સ અને પરફોર્મન્સ, માર્કેટને ધ્યાનમાં લે છે જે દરમિયાન તે કાર્ય કરે છે, સ્પર્ધકો અને તેથી અર્થતંત્ર. ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસ માટે જ્ઞાનનો સૌથી મહત્વપૂર્ણ સ્ત્રોત કંપનીના ફાઇનાન્શિયલ સ્ટેટમેન્ટ છે. આમાં કમાણીનો રિપોર્ટ, રેકોર્ડ અને આવકના સ્ટેટમેન્ટ શામેલ છે.
આ સ્ટેટમેન્ટમાંથી ડેટાનો ઉપયોગ ઘણીવાર રેશિયો અને મેટ્રિક્સની ગણતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે જે કંપનીના પરફોર્મન્સ, હેલ્થ અને ગ્રોથ રેટને પ્રતિબિંબિત કરે છે. ઉદ્યોગનો ડેટા અને આર્થિક પરિબળો, જેમ કે વ્યાજ દરો અને રિટેલ ખર્ચ, પણ ભવિષ્યના વિકાસ દરોની આગાહી કરવામાં આવશે નહીં. આખરે, ઘણા મોડેલ અને રેશિયોની તુલના કર્યા પછી સારું મૂલ્ય પ્રાપ્ત થાય છે.
ટેક્નિકલ એનાલિસીસ આપણામાંના ઘણા લોકો કરતાં ઘણું વ્યાપક હોઈ શકે છે. તમામ ચાર્ટ પ્રાઇસ ચાર્ટનો ઉપયોગ કરે છે - સામાન્ય રીતે લાઇન ચાર્ટ, બાર ચાર્ટ અથવા કેન્ડલસ્ટિક ચાર્ટ. પ્રાઇસ ચાર્ટ સિવાય, ઉપયોગમાં લેવાતા સાધનો વ્યાપકપણે બદલાઈ શકે છે. કેટલાક વિશ્લેષકો સ્ટૉકની કિંમતોમાંથી ગણતરી કરેલ મૂવિંગ એવરેજ અને ઑસિલેટર જેવા સૂચકોનો ઉપયોગ કરે છે. અન્ય લોકો પ્રાઇસ પેટર્ન અને એલિયટ વેવ્સ અને માર્કેટ પ્રોફાઇલ જેવા અત્યાધુનિક વિશ્લેષણ ફ્રેમવર્કનો ઉપયોગ કરે છે. ટ્રેન્ડ ફૉલોઅર્સ કિંમતના ટ્રેન્ડને સ્પૉટ કરવા અને મોમેન્ટમ માપવા માટે અન્ય ટૂલ્સનો ઉપયોગ કરે છે.
ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસ અને ટેક્નિકલ એનાલિસિસનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો?
ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસ વિરુદ્ધ ટેક્નિકલ એનાલિસિસનો બીજો જંક્શન બજારના સહભાગીઓ દ્વારા તેમનો ઉપયોગ છે. સામાન્ય રીતે, સ્ટૉક એક્સચેન્જમાં બે પ્રકારના રોકાણકારોનો સમાવેશ થાય છે - લાંબા ગાળાના રોકાણકારો અને ટૂંકા ગાળાના વેપારીઓ.
લાંબા ગાળાનું રોકાણ
લાંબા ગાળાના રોકાણ માટે ટૂંકા ગાળાના ટ્રેડિંગની તુલનામાં વધુ ગહન વિશ્લેષણાત્મક અભિગમની જરૂર છે. તેથી, અગાઉની કેટેગરીના રોકાણકારો સામાન્ય રીતે મૂળભૂત વિશ્લેષણનો આધાર રાખે છે. તે રીતે, રોકાણકારો પોતાને શિક્ષિત કરે છે કે કયા સ્ટૉક લાંબા ગાળે મહત્તમ રિટર્ન આપશે અને તેમના આંતરિક મૂલ્યોને સપોર્ટ કરશે. રોકાણકારો વધુ ઠોસ નિષ્કર્ષમાં સફળ થવા માટે તેના મૂળભૂત સમકક્ષ સાથે જોડીને લાંબા ગાળાના રોકાણ માટે તકનીકી વિશ્લેષણનો પણ ઉપયોગ કરી શકે છે.
ટૂંકા ગાળાના ટ્રેડિંગ
રોકાણકારો મુખ્યત્વે સુરક્ષાની ટૂંકા ગાળાની કમાણીની ક્ષમતાને જાણવા માટે તકનીકી વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરે છે. ટેક્નિકલ એનાલિસિસ દ્વારા ભવિષ્યના અંદાજો ટૂંકા ગાળાના ઐતિહાસિક ડેટા પર આગાહી કરવામાં આવે છે, તેથી તે લાંબા ગાળાના નિર્ણયો માટે આધાર ન હોઈ શકે. જો કે, સ્ટૉકના સાચા મૂલ્યને નિર્ધારિત કરતા પરિબળો સાથે સંબંધિત અસામાન્ય ઘટનાઓ ટૂંકા ગાળે નાટકીય કિંમતમાં ફેરફાર કરી શકે છે. તેથી, રોકાણકારો ટૂંકા ગાળાના વેપારમાં મૂળભૂત વિશ્લેષણનો આનંદ માણી શકે છે; તેમ છતાં, આવા કિસ્સાઓ દુર્લભ છે.
કયું વધુ સારું છે?
ફન્ડામેન્ટલ અને ટેક્નિકલ એનાલિસિસ પર ચર્ચા વિવાદાસ્પદ છે. કોઈપણ પ્રકારના વિશ્લેષણના સમર્થકો ઘણીવાર પસંદગીને દૂર કરે છે પરંતુ ગેરસમજ કરે છે કે તેમની પાસે બંનેનું સ્થાન હશે. મૂળભૂત વિશ્લેષણ ભાવિ રોકાણો માટે સૌથી ઉપયોગી છે, જ્યારે તકનીકી વિશ્લેષણ ટૂંકા ગાળાના વેપાર અને બજારના સમય માટે વધુ ઉપયોગી છે. બંનેને મધ્યમ અને ભવિષ્યમાં રોકાણોની યોજના બનાવવા અને અમલમાં મૂકવા માટે પણ જોડી શકાય છે. ટૂંકા ગાળાની કિંમતની હલનચલન સપ્લાય અને ડિમાન્ડ દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે, જે સામાન્ય રીતે ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસીસમાં ઘણી બધી બાબતોથી સતત પીડિત છે. બજારની ભાવના અને તેથી બજારની પ્રવૃત્તિ પર લાગણીની અસરનું માત્ર કિંમત અને વૉલ્યુમ ડેટાનો ઉપયોગ કરીને વિશ્લેષણ કરી શકાય છે. બીજી તરફ, ચાર્ટ એ નક્કી કરી શકતા નથી કે સ્ટૉક નીચે છે કે ઓવરવેલ્યૂડ છે કે નહીં અને તેનું મૂલ્ય પણ લાંબા ગાળે વર્ષો હોઈ શકે છે. ચાર્ટ ભૂતકાળમાં શું થયું તે દર્શાવે છે, અને તેમના મૂલ્ય લાંબા સમયના ક્ષિતિજને ઘટાડે છે.
મૂળભૂત વિશ્લેષણના ફાયદા અને ગેરફાયદા
કંપનીની ફાઇનાન્શિયલ અને સ્પર્ધાત્મક સ્થિતિને વધારવા માટે વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરવાના વિવિધ ફાયદાઓ છે. તે જે વાતાવરણમાં કાર્ય કરે છે તેની તપાસ કરવી પણ ફાયદાકારક છે. રોકાણકારો સ્ટૉકની કિંમતને બદલે બિઝનેસ પર માત્ર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને કંપની ખરેખર શું મૂલ્યવાન છે તેની સમજ મેળવી શકે છે. ભવિષ્યના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે આ ઘણી વાર અમૂલ્ય છે. માર્કેટ બબલ્સ દરમિયાન રોકાણ કરવું આકર્ષક હોઈ શકે છે, પરંતુ બજાર ક્યારે બબલમાં છે તે જાણવું હજુ પણ મહત્વપૂર્ણ છે.
સ્ટૉક્સ ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે તે વ્યાજબી મૂલ્ય માટે પ્રીમિયમની ગણતરી કરવાથી પોર્ટફોલિયોનું રિસ્ક મેનેજ કરવામાં મદદ મળી શકે છે. પોર્ટફોલિયોની સંભવિત ખામીને મર્યાદિત કરવા માટે એસેટ ફાળવણીના વિચારણાઓ કરી શકાય છે. જ્યારે બાકીના માર્કેટ ખોટા હોય ત્યારે રોકાણકારો વારંવાર સૌથી વધુ પૈસા કમાવે છે. ફંડામેન્ટલ એનાલિસિસ આ પૂર્ણ કરવાનો એકમાત્ર માર્ગ છે. વધુમાં, ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસ પર આધારિત નિર્ણયોમાં, ખાસ કરીને લાંબા ગાળે, યોગ્ય હોવાની વધુ સંભાવના હોય છે.
ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસમાં ઘણા નુકસાન છે. તેની મર્યાદાઓ વિશે પ્રામાણિક રહેવું મહત્વપૂર્ણ છે. ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસમાં સમય લાગે છે કારણ કે દરેક કંપનીને અલગથી અને સંપૂર્ણપણે રિસર્ચ કરવું આવશ્યક છે. ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસમાં ઉપયોગમાં લેવાતા મોટાભાગના ડેટા સરળતાથી ઍક્સેસ કરી શકાય છે. ફંડામેન્ટલ્સ સાથે સ્પર્ધા પર આગળ વધવા માટે, તમારે એવા અનન્ય આંકડાઓ શોધવાની જરૂર પડશે કે જે મોટાભાગના રોકાણકારો પાસે નથી.
ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસ નજીકના ભવિષ્યમાં શું થઈ શકે છે તેની ખૂબ જ ઓછી સમજ પ્રદાન કરે છે. ફાઇનાન્શિયલ સ્ટેટમેન્ટનો ઉપયોગ ટૂંકા ગાળાના કિંમતમાં ફેરફારો અથવા વોલેટિલિટીની આગાહી કરવા માટે કરી શકાતો નથી. ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસ સામાન્ય રીતે ધારણા કરતાં ઘણી ઓછી ચોક્કસ છે. ડિસ્કાઉન્ટેડ કૅશ ફ્લો મોડેલ, ઉદાહરણ તરીકે, ઘણી ધારણાઓ પર આધારિત છે જે ભાગ્યે જ સચોટ હોય છે. લક્ષ્ય મૂલ્યાંકન સંબંધિત અર્થમાં ઉપયોગી છે, પરંતુ એક અથવા બે વર્ષથી વધુ સમયનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે તે મર્યાદિત હોય છે.
ટેક્નિકલ એનાલિસિસના ફાયદા અને ગેરફાયદા
ટેક્નિકલ એનાલિસિસમાં ઇક્વિટીનું ઝડપથી મૂલ્યાંકન કરવામાં સક્ષમ હોવાનો લાભ છે. વધુમાં, કેટલાક કાર્યો ઑટોમેટિક કરી શકાય છે, જે સમય બચાવે છે. પરિણામે, ટેક્નિકલ એનાલિસ્ટ ઇક્વિટીની વિશાળ શ્રેણી શોધી શકે છે અને ડેટાના મોટા પૂલમાંથી સૂચનો બનાવી શકે છે. કિંમતના ઉદ્દેશો અને સ્તર કે જેના પર કોઈ કલ્પના સ્પષ્ટપણે ભૂલભરેલી હોય તે પણ ટેક્નિકલ એનાલિસિસ દ્વારા ઓળખી શકાય છે. વેપારીઓ હવે સારી રીતે વ્યાખ્યાયિત રિસ્ક અને રિવૉર્ડ પ્રોફાઇલ સાથે રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ ડિઝાઇન કરી શકે છે.
મૂળભૂત વિશ્લેષણ શોધી શકાતું નથી તેવા ટૂંકા ગાળાની વિવિધ વસ્તુઓ દ્વારા કિંમતનું વર્તન પ્રભાવિત થાય છે. ચાર્ટ જોઈને બજારની ભાવના, બજાર મનોવિજ્ઞાન અને પુરવઠો અને માંગની અસરો જાહેર કરી શકે છે. ટેક્નિકલ એનાલિસિસ તમને તમારા સમય અને ટ્રેડ ટેકનિકને સુધારવામાં મદદ કરી શકે છે જે બજાર માટે યોગ્ય છે.
તે તમને તમારા ટૂંકા વેચાણ અને ખરીદીના વિકલ્પોને વધુ સારો સમય આપીને તમારી હેજિંગ તકનીકોને સુધારવામાં મદદ કરી શકે છે. તમે તરત જ ઓળખી શકો છો કે શેરની કિંમત ટ્રેડિંગ રેન્જમાં છે કે ચાર્ટ પર નજર કરીને ટ્રેન્ડમાં છે કે નહીં. કેટલીક તકનીકી વ્યૂહરચનાઓનું બૅક ટેસ્ટિંગ શક્ય છે. આનો અર્થ એ છે કે તેનું પરીક્ષણ કરી શકાય છે અને વૈજ્ઞાનિક સેટિંગમાં ઉપયોગ કરી શકાય છે. ઘણી એલ્ગોરિધમિક ટ્રેડિંગ પદ્ધતિઓ એવી વ્યૂહરચનાઓ પર આધારિત છે જેનું પરીક્ષણ કરી શકાય છે.
ટેક્નિકલ એનાલિસિસ, અન્ય કોઈપણ પદ્ધતિની જેમ, તેની મર્યાદાઓ છે. પ્રથમ એ છે કે, જ્યારે કેટલાક તકનીકી અભિગમોનું પાછું પરીક્ષણ કરી શકાય છે, ત્યારે અન્ય ઘણા લોકો કરી શકતા નથી. પૅટર્ન ટ્રેડિંગ, ઇલિયટ જેવા ટેક્નિકલ એનાલિસિસ
વેવ વિશ્લેષણ, અને અન્ય પ્રકારના તકનીકી વિશ્લેષણ બધા જ વિષયલક્ષી છે અને નિર્ણય પર આધાર રાખે છે. ચાર્ટનો ઉપયોગ વિજ્ઞાનને બદલે વારંવાર કલા માનવામાં આવે છે.
જ્યારે ટેક્નિકલ એનાલિસિસની વાત આવે છે, ત્યારે ઘણી અસ્પષ્ટતા હોય છે. વિવિધ પદ્ધતિઓનો ઉપયોગ કરીને, બે ટેક્નિકલ એનાલિસ્ટ એક જ સ્ટૉક વિશે સંપૂર્ણપણે અલગ તારણો મેળવી શકે છે. વિવિધ સમયના ફ્રેમ્સ પર, ચાર્ટ ખૂબ જ અલગ લાગી શકે છે. પસંદ કરવા માટે ઘણી અલગ વિશ્લેષણ પદ્ધતિઓ, માર્કર્સ અને સમય ફ્રેમ્સ સાથે, એક જ ચિત્ર વિકસાવવું મુશ્કેલ હોઈ શકે છે.
નિષ્કર્ષ
જો તમે અનલિસ્ટેડ ફર્મમાં રોકાણ કરી રહ્યા હોવ તો તમારી પાસે ફંડામેન્ટલ રિસર્ચ એકમાત્ર ટૂલ છે. જ્યારે જાહેરમાં ટ્રેડ કરેલી કંપનીઓની વાત આવે છે, જો કે, તેમના ટ્રેડિંગ ઇતિહાસથી ઘણું શીખવું જોઈએ. મૂળભૂત ફંડામેન્ટલ્સ કરતાં ઘણું વધુ ટ્રેડેબલ સિક્યોરિટીઝની કિંમતને અસર કરે છે. આ કારણોસર ટેક્નિકલ એનાલિસિસ ઉપયોગી છે.
બીજી તરફ, લાંબા ગાળાના રોકાણકારોએ જાણવાની જરૂર છે કે કંપનીની કિંમત કેટલી છે. લાંબા ગાળાના રોકાણો પસંદ કરતી વખતે, પોર્ટફોલિયોના જોખમને મેનેજ કરતી વખતે અને લાંબા કિંમતના મૂવમાંથી ક્યારે બહાર નીકળવું તે નક્કી કરતી વખતે આ મહત્વપૂર્ણ છે. રોકાણ માટે માત્રાત્મક અને વ્યવસ્થિત અભિગમો સાથે બહુવિધ રીતો મર્જ કરવામાં આવે છે, તેથી વિશ્લેષણના બે સ્વરૂપો પરની અસહમતિ ભવિષ્યમાં અસંગત બની શકે છે.
