બુલ સ્પ્રેડ

બુલ સ્પ્રેડના પ્રકારો

• બુલ કૉલ સ્પ્રેડ

• બિયર કૉલ સ્પ્રેડ

બુલ કૉલ સ્પ્રેડ

બુલ કૉલ સ્પ્રેડ એ એવા રોકાણકારો માટે રચાયેલ એક વિકલ્પો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના છે જે અંતર્ગત સંપત્તિની કિંમતમાં મધ્યમ વધારાની અપેક્ષા રાખે છે. અહીં વિગતવાર બ્રેકડાઉન છે:

આ કેવી રીતે કામ કરે છે

1. કૉલ વિકલ્પ ખરીદો: ઓછા સ્ટ્રાઇક કિંમતે કૉલ વિકલ્પ ખરીદો. આ તમને વિકલ્પ સમાપ્ત થાય તે પહેલાં આ કિંમતે એસેટ ખરીદવાનો અધિકાર આપે છે.
2. કૉલ વિકલ્પ વેચો: એક સાથે, ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર કૉલ વિકલ્પ વેચો. જો ખરીદદાર વિકલ્પનો ઉપયોગ કરે તો આ તમને આ કિંમતે એસેટ વેચવા માટે જવાબદાર છે.

બંને વિકલ્પોની સમાપ્તિની તારીખ અને અન્ડરલાઇંગ એસેટ હોવી આવશ્યક છે.

મુખ્ય સુવિધાઓ

• ખર્ચ: વ્યૂહરચનામાં નેટ ડેબિટ (ખર્ચ) શામેલ છે, કારણ કે ઓછા સ્ટ્રાઇક કૉલ માટે ચૂકવેલ પ્રીમિયમ ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કૉલ માટે પ્રાપ્ત પ્રીમિયમ કરતાં વધુ છે.
• નફાની સંભાવના: મહત્તમ નફો બે હડતાલની કિંમતો, સ્પ્રેડની ચોખ્ખી કિંમત વચ્ચેના તફાવત પર મર્યાદિત છે.
• જોખમ: સ્પ્રેડ સ્થાપિત કરવા માટે ચૂકવેલ ચોખ્ખા પ્રીમિયમ સુધી મહત્તમ નુકસાન મર્યાદિત છે.

ક્યારે ઉપયોગ કરવું

જ્યારે તમે સ્ટૉકની કિંમત મધ્યમ રીતે વધવાની અપેક્ષા રાખો છો પરંતુ ખૂબ જ નહીં, ત્યારે આ વ્યૂહરચના આદર્શ છે. તે એક જ કૉલ વિકલ્પ ખરીદવાની તુલનામાં ખર્ચને ઘટાડે છે પરંતુ નફાની ક્ષમતાને મર્યાદિત કરે છે.

ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે કૉલ વિકલ્પ ખરીદીને બુલ કૉલ સ્પ્રેડનું નિર્માણ કરી શકાય છે, તે સાથે સાથે ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે કૉલ વિકલ્પ વેચતી વખતે, તે અંતર્ગતની સુરક્ષા પર, તે જ તારીખે સમાપ્ત થઈ શકે છે.

ઉદાહરણ

ધારો કે XYZ સ્ટૉક ₹ 32 પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે અને ઑપ્શન કૉન્ટ્રાક્ટ લૉટ સાઇઝ 100 છે. એક ટ્રેડર ₹300 માટે ITM કૉલ $30 પર ખરીદીને અને ₹100 માટે ₹35 પર OTM કૉલ લખીને બુલ કૉલ સ્પ્રેડ કરે છે. આ પ્રસાર માટે જરૂરી ચોખ્ખું રોકાણ ₹ 200 છે.

ધારો કે XYZ ની સ્ટૉકની કિંમત વધવાની શરૂઆત થાય છે અને સમાપ્તિની તારીખ પર ₹36 બંધ થાય છે. બંને વિકલ્પો પૈસામાં સમાપ્ત થાય છે, ₹30 લાંબા કૉલ સાથે $600 નું આંતરિક મૂલ્ય અને ₹35 ના ટૂંકા કૉલ જેની આંતરિક કિંમત ₹100 છે. આનો અર્થ એ છે કે સમાપ્તિ પર સ્પ્રેડ હવે $500 મૂલ્યના છે અને ચોખ્ખો નફો ₹300 છે. 

જો XYZ ની કિંમત ₹29 સુધી નકારવામાં આવી હોય, તો બંને વિકલ્પો મૂલ્યહીન સમાપ્ત થઈ જાય છે. વેપારી તેમનું સંપૂર્ણ રોકાણ ₹200 ગુમાવશે જે તેમનું મહત્તમ સંભવિત નુકસાન પણ છે.

બુલ પુટ સ્પ્રેડ

બુલ પુટ સ્પ્રેડ એ અન્ય વિકલ્પો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના છે, પરંતુ જ્યારે તમે અંડરલાઇંગ એસેટની કિંમત મધ્યમ રીતે વધવાની અપેક્ષા રાખો છો અથવા ઓછામાં ઓછી નોંધપાત્ર રીતે ઘટી ન જાય ત્યારે તેનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. અહીં વિગતવાર બ્રેકડાઉન છે:

આ કેવી રીતે કામ કરે છે

1. પુટ વિકલ્પ વેચો: તમે ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે પુટ વિકલ્પ વેચો છો. જો વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવામાં આવે તો આ કિંમતે સંપત્તિ ખરીદવા માટે આ તમને જવાબદાર છે.
2. પુટ વિકલ્પ ખરીદો: તે જ સમયે, તમે ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે પુટ વિકલ્પ ખરીદો છો. આ તમારા મહત્તમ નુકસાનને મર્યાદિત કરીને સુરક્ષા પ્રદાન કરે છે.

બંને વિકલ્પોની સમાપ્તિની તારીખ અને અન્ડરલાઇંગ એસેટ હોવી આવશ્યક છે.

મુખ્ય સુવિધાઓ

• ક્રેડિટ (નફા): વ્યૂહરચના ચોખ્ખી ક્રેડિટ બનાવે છે, કારણ કે ઉચ્ચ હડતાલ વેચવાથી પ્રાપ્ત પ્રીમિયમ ઓછી હડતાલ માટે ચૂકવેલ પ્રીમિયમ કરતાં વધુ છે.
• નફાની સંભાવના: સ્પ્રેડ માટે મહત્તમ નફો પ્રાપ્ત થયેલ ચોખ્ખું પ્રીમિયમ છે.
• જોખમ: મહત્તમ નુકસાન બે હડતાલની કિંમતો, માઇનસ નેટ પ્રીમિયમ વચ્ચેના તફાવત સુધી મર્યાદિત છે.

ક્યારે ઉપયોગ કરવું

જ્યારે તમે માનો છો કે સ્ટૉકની કિંમતમાં વધારો થશે અથવા પ્રમાણમાં સ્થિર રહેશે ત્યારે આ વ્યૂહરચના આદર્શ છે. તે તમને મર્યાદિત જોખમ સાથે આવક કમાવવાની મંજૂરી આપે છે.

ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે એક પુટ વિકલ્પ ખરીદીને અને તે સાથે જ તે અંતર્ગત સ્ટૉક પર ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક મૂકવાના વિકલ્પને વેચીને, તે જ તારીખે સમાપ્ત થઈ શકે છે.

ઉદાહરણ

સપોઝ ધ એક્સવાયઝેડ સ્ટૉક ટ્રેડિંગ એટ આરએસ 33. ₹100 માટે ₹30 ના OTM ખરીદીને ટ્રેડર બુલ પુટ સ્પ્રેડ કરે છે અને ₹300 માટે ₹35 માં ITM લખે છે. ટ્રેડરને સ્પ્રેડ પોઝિશનમાં પ્રવેશ કરતી વખતે ₹200 ની ચોખ્ખી ક્રેડિટ મળે છે.

સમજાવવામાં આવે છે કે XYZ ની સ્ટૉક કિંમત વધવાની શરૂઆત થાય છે અને સમાપ્તિની તારીખ પર ₹36 પર બંધ થાય છે. બંને વિકલ્પોની સમયસીમા સમાપ્ત થાય છે અને વિકલ્પ વેપારી ₹200 ની સંપૂર્ણ ક્રેડિટને નફો તરીકે રાખે છે, જે શક્ય મહત્તમ નફો પણ છે.

જો XYZ ની કિંમત ₹29 સુધી નકારવામાં આવે છે, તો બંને વિકલ્પો ₹100 નું આંતરિક મૂલ્ય ધરાવતા લાંબા કૉલ સાથે નાણાંમાં સમાપ્ત થાય છે અને ટૂંકા કૉલમાં ₹600 નું આંતરિક મૂલ્ય હોય છે. આનો અર્થ એ છે કે સ્પ્રેડ હવે સમાપ્તિ પર નકારાત્મક ₹500 ના મૂલ્યનું છે. જ્યારે ટ્રેડરને સ્પ્રેડ દાખલ કર્યા ત્યારે ₹200 નું ક્રેડિટ પ્રાપ્ત થયું હતું, ત્યારે તેમનું ચોખ્ખું નુકસાન ₹300 સુધી આવે છે. આ તેમનું મહત્તમ સંભવિત નુકસાન પણ છે.

તારણ

નિષ્કર્ષમાં, બુલ સ્પ્રેડ એક લોકપ્રિય ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી છે જે રોકાણકારોને તેમના રિસ્ક એક્સપોઝરને મર્યાદિત કરતી વખતે અંડરલાઇંગ એસેટની કિંમતમાં મધ્યમ વધારોથી નફો મેળવવાની મંજૂરી આપે છે. એક સાથે વિવિધ હડતાલની કિંમતો અથવા સમાપ્તિની તારીખો સાથેના વિકલ્પો ખરીદવા અને વેચવાથી, વેપારીઓ તેમની રોકાણ મૂડીને અસરકારક રીતે મેનેજ કરી શકે છે અને સંભવિત લાભ અને નુકસાનની વ્યાખ્યાયિત શ્રેણી સ્થાપિત કરી શકે છે.