ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ તમારા પૈસા એકત્રિત કરે છે અને ઊંડાણપૂર્વક સંશોધન પછી ઇક્વિટી સ્ટૉકમાં રોકાણ કરે છે. જો કે, ઇક્વિટી ફંડ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે તેની મૂળભૂત બાબતોને સમજવી મહત્વપૂર્ણ છે. આમાં ઇક્વિટી ફંડનો ઉદ્દેશ જાણવાનો અને તેને તમારી રિસ્ક પ્રોફાઇલમાં મેપ કરવાનો સમાવેશ થાય છે. આગળ એ ફંડની એસેટ ફાળવણી છે અને ત્યારબાદ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી છે. છેલ્લું પરંતુ ઓછામાં ઓછું નહીં; તમારે ફંડનો ખર્ચ રેશિયો પણ જાણવો જોઈએ કારણ કે તે રિટર્નને અસર કરી શકે છે.
ઇક્વિટી ફંડના પ્રકારો (માર્કેટ કેપ મુજબ)
સ્મોલ-કેપ ઇક્વિટી ફંડ્સ- આ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ એવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે જે તેમના સંપૂર્ણ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનના સંદર્ભમાં 250 થી વધુ રેન્ક ધરાવે છે (સેબીની માર્ગદર્શિકા મુજબ). આ ફંડને મિડ-અથવા લાર્જ-કેપ ઇક્વિટી ફંડ્સ કરતાં જોખમી માનવામાં આવે છે પરંતુ તે પ્રમાણમાં વધુ રિટર્ન પ્રદાન કરી શકે છે. આવા સ્ટૉક્સમાં તેમનો ન્યૂનતમ એક્સપોઝર કુલ સંપત્તિના 65% છે.
મિડ-કેપ ઇક્વિટી ફંડ્સ- આ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સ એવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે જે તેમના સંપૂર્ણ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન દ્વારા 101 અને 250 વચ્ચે રેન્ક ધરાવે છે. આ ફંડને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ કરતાં ઓછું જોખમી માનવામાં આવે છે, પરંતુ લાર્જ-કેપ ફંડ્સ કરતાં વધુ. આવા સ્ટૉક્સમાં તેમનો ન્યૂનતમ એક્સપોઝર કુલ સંપત્તિના 65% છે.
લાર્જ- અને મિડ-કેપ ઇક્વિટી ફંડ- આ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ લાર્જ-અને મિડ-કેપ ઇક્વિટી અને સંબંધિત સાધનો વચ્ચે ફાળવણીને સમાન રીતે વિભાજિત કરે છે અને ઉચ્ચ રિટર્ન ઑફર કરવાની ક્ષમતા ધરાવે છે. લાર્જ-કેપ અને મિડ-કેપ બંને સ્ટૉકમાં ફરજિયાત ન્યૂનતમ એક્સપોઝર કુલ સંપત્તિમાંથી 35% છે.
મલ્ટી-કેપ ફંડ- મલ્ટી-કેપ ઇક્વિટી ફંડ લાર્જ-, મિડ- અને, સ્મોલ-કેપ કંપનીઓમાં સ્ટૉકમાં રોકાણ કરે છે. બજારની સ્થિતિઓના આધારે, ફંડ મેનેજર મુખ્ય રોકાણો નક્કી કરે છે. આવા સ્ટૉક્સમાં તેમનો ન્યૂનતમ એક્સપોઝર કુલ સંપત્તિના 65% છે.
લાર્જ-કેપ ઇક્વિટી ફંડ્સ - આ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સ એવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે જે ફુલ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનના સંદર્ભમાં 1 અને 100 વચ્ચે રેન્ક ધરાવે છે. જ્યાં સુધી ઇક્વિટી ફંડ-પસંદગી થાય ત્યાં સુધી આ ફંડને ઓછામાં ઓછા જોખમી માનવામાં આવે છે. આવા સ્ટૉક્સમાં તેમનો ન્યૂનતમ એક્સપોઝર કુલ સંપત્તિના 80% છે.
રોકાણની વ્યૂહરચના પર આધારિત
ટોપ-ડાઉન સ્ટ્રેટેજી - તેનો અર્થ એ છે કે સેક્ટરને પ્રથમ પસંદ કરવામાં આવે છે અને પછી તે સેક્ટરની અંદરના સ્ટૉક્સને પોર્ટફોલિયોમાં ખરીદવામાં આવે છે.
બોટમ-અપ સ્ટ્રેટેજી - તેનો અર્થ એ છે કે સેક્ટરને ધ્યાનમાં લીધા વિના સારી રીતે સંશોધિત સ્ટૉક્સ ખરીદવામાં આવે છે.
વૃદ્ધિ વ્યૂહરચના - તેનો અર્થ એ છે કે ફંડ એવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરશે જે નફાકારકતા અને વૃદ્ધિનો સતત ટ્રેક રેકોર્ડ ધરાવે છે અને આ માર્ગ પર ટકી રહેવાની સંભાવના છે.
વેલ્યૂ સ્ટ્રેટેજી - તેનો અર્થ એ છે કે ફંડ એવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરશે જે ભવિષ્યમાં ઝડપથી વૃદ્ધિ કરવાની ક્ષમતા ધરાવે છે અને હાલમાં ઓછા મૂલ્ય પર ઉપલબ્ધ છે.
રોકાણનો લાભ
નિષ્ણાત સંચાલિત: ફંડ મેનેજર્સ એ માર્કેટ નિષ્ણાતો છે જે વ્યવસાયિક રીતે ઇક્વિટી ફંડનું સંચાલન કરે છે. આ નિષ્ણાતો બજારનો અભ્યાસ કરે છે, વિવિધ કંપનીઓના પ્રદર્શનનું વિશ્લેષણ કરે છે, અને એવા શેરોમાં રોકાણ કરે છે જે રોકાણકારોને શ્રેષ્ઠ વળતર આપી શકે છે.
લિક્વિડિટી: ઇક્વિટી ફંડના એકમો લાગુ એનએવી પર કોઈપણ બિઝનેસ દિવસે કોઈપણ સમયે રિડીમ કરી શકાય છે. આ રોકાણકારોને લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે. આમાં અપવાદ ઇએલએસએસ ફંડ છે, જેમાં રોકાણકાર લૉક-ઇન અવધિ, એટલે કે 3 વર્ષ સમાપ્ત ન થાય ત્યાં સુધી લિક્વિડેટ કરી શકતા નથી.
પોર્ટફોલિયો ડાઇવર્સિફિકેશન: જ્યારે વ્યક્તિઓ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે ત્યારે વિવિધ સ્ટૉક્સનો સંપર્ક કરે છે. આમ, જો પોર્ટફોલિયોમાં કેટલાક સ્ટૉક્સ ઓછું પરફોર્મ કરે છે, તો પણ વ્યક્તિ અન્ય સ્ટૉક ઇન્વેસ્ટમેન્ટના પરફોર્મન્સથી કેપિટલ ગેઇન પ્રાપ્ત કરી શકશે.
કેપિટલ ગ્રોથ ઇક્વિટી ફંડ્સમાં ફુગાવાને હરાવવા માટે નોંધપાત્ર વળતર પ્રદાન કરવાની ક્ષમતા છે. ઇક્વિટી ફંડમાં રોકાણ કરીને વ્યક્તિઓ લાંબા ગાળે નોંધપાત્ર સંપત્તિ મેળવી શકે છે.
ટૅક્સ લાભો: ઇએલએસએસ ફંડમાં રોકાણ કરનાર વ્યક્તિઓ ટૅક્સ કપાતનો આનંદ માણે છે. કોઈ વ્યક્તિ આવકવેરા અધિનિયમ, 1961 ની કલમ 80C હેઠળ ઇએલએસએસ યોજનાઓમાં ₹1.5 લાખનું રોકાણ કરી શકે છે અને દર વર્ષે ₹46,800 (આવકવેરાના સૌથી વધુ સ્લેબ એટલે કે @30% વત્તા શિક્ષણ 4%) સુધીની બચત કરી શકે છે, જે તેમની ટૅક્સ જવાબદારીઓને અસરકારક રીતે ઘટાડી શકે છે.
ઍક્ટિવ ફંડ વિરુદ્ધ પેસિવ ફંડ
ઇક્વિટી ફંડને સક્રિય રીતે મેનેજ કરી શકાય છે અથવા નિષ્ક્રિય રીતે મેનેજ કરી શકાય છે.
- ઍક્ટિવ મેનેજમેન્ટ
ઍક્ટિવ મેનેજમેન્ટનો અર્થ એ છે કે જ્યારે પોર્ટફોલિયો મેનેજર હોય છે જે ઇક્વિટી ફંડમાં રોકાણ કરવા માટે વ્યક્તિગત ઇક્વિટી પસંદ કરે છે, જેનો હેતુ અમુક પ્રકારના બેન્ચમાર્કને હરાવવાનો છે.
ઍક્ટિવ મેનેજમેન્ટને ખોટી કિંમતવાળી ઇક્વિટીને ઓળખીને અને તે ખોટી કિંમત પર આધારિત રોકાણ કરીને "સરેરાશથી ઉપર" રિટર્ન પ્રાપ્ત કરવાનો પ્રયત્ન કરવામાં આવે છે.
અન્ડરવેલ્યુડ સ્ટૉક્સ ખરીદવા અને ટૂંકા-વેચાણવાળા ઓવરવેલ્યુડ સ્ટૉક્સને થિયરીમાં, ઍક્ટિવ મેનેજરોને સરેરાશથી વધુ વળતર પ્રાપ્ત કરવાની મંજૂરી આપવી જોઈએ.
- પૅસિવ મેનેજમેન્ટ
નિષ્ક્રિય મેનેજમેન્ટ એટલે જ્યારે ઇક્વિટી ફંડ ઇન્ડેક્સમાં સમાવિષ્ટ ઇક્વિટીને ટ્રૅક કરે છે. index એ મૂળભૂત રીતે ઇક્વિટીનો એક બાસ્કેટ છે જેના પરફોર્મન્સને કેટલાક ક્ષેત્રો, બજારો અથવા ભૌગોલિક ક્ષેત્રોના રિટર્ન વિશે જાણકારી પ્રદાન કરવા માટે ટ્રૅક કરવામાં આવે છે.
પૅસિવ મેનેજમેન્ટ મૂડી બજારની અપેક્ષાઓ પર પ્રતિક્રિયા ન કરીને વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ પોર્ટફોલિયો એસ એન્ડ પી 500 index (યુએસ ઇક્વિટી બજારોનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે) સાથે જોડાયેલ છે, તો તે ઇન્ડેક્સની રચનાના પ્રતિસાદમાં હોલ્ડિંગ્સ ઉમેરી અથવા ઘટાડી શકે છે, પરંતુ તે એસ એન્ડ પી 500 ની અંદર વ્યક્તિગત શેરોની મૂડી બજારની અપેક્ષાઓમાં ફેરફારોનો જવાબ આપશે નહીં.
ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરતી વખતે ધ્યાનમાં રાખવાની બાબતો
હોલ્ડિંગ પીરિયડ- સ્ટૉક્સની જેમ, લાંબા ગાળા માટે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડને હોલ્ડ કરવાથી સારું રિટર્ન મળી શકે છે કારણ કે અન્ડરલાઇંગ એસેટનું મૂલ્ય વધે છે, જે ફંડના વિકાસ માટે સંચિત થાય છે. ઉપરાંત, જ્યારે રોકાણકારો તેમના ફંડ એકમોને રિડીમ કરે છે, ત્યારે તેમને મૂડી લાભ મળે છે. ટૂંકા ગાળાના મૂડી લાભ ટૅક્સ સામાન્ય રીતે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડો પર લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ કરતાં વધારે છે.
એક્સપેન્સ રેશિયો - સક્રિય રીતે સંચાલિત ઇક્વિટી ફંડનો ખર્ચ રેશિયો સામાન્ય રીતે શેરોની વારંવાર ખરીદી અને વેચાણને કારણે વધુ હોય છે. સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા (SEBI) એ ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે 2.5% ની ઉપલી લિમિટ નક્કી કરી છે. રોકાણકારો ઓછા ખર્ચના ગુણોત્તરથી લાભ મેળવશે કારણ કે તેમના વળતર વધુ હશે.
ઓવરવ્યૂ
ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અન્ય પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલનામાં ઉચ્ચતમ રિટર્ન પ્રદાન કરે છે. સરેરાશ, પ્રી-ટૅક્સ રિટર્ન 10%-12% છે. પરંતુ આ ફંડ માર્કેટના તમામ પ્રકારના વધઘટને સૌથી વધુ પ્રભાવિત કરે છે. તેથી, ઇન્વેસ્ટર માટે તેમના ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો અને પસંદગીઓને સારી રીતે સમજવા અને ફંડ મેનેજરને તેની જાણ કરવી મહત્વપૂર્ણ બની જાય છે જેથી મહત્તમ વળતર પ્રદાન કરવા માટે શેરોનું યોગ્ય સંયોજન પસંદ કરવામાં આવે.
