ઇક્વિટી ફંડ

સરળતાથી મૂકો, ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સ તમારા પૈસા સંગ્રહિત કરે છે અને ઊંડાણપૂર્વકના સંશોધન પછી ઇક્વિટી સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરે છે. જો કે, ઇક્વિટી ફંડ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે તેના મૂળભૂત બાબતોને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે. આમાં ઇક્વિટી ફંડના ઉદ્દેશને જાણવા અને તેને તમારી રિસ્ક પ્રોફાઇલ સાથે મેપ કરવાનો સમાવેશ થાય છે. આગળ એ ભંડોળની સંપત્તિ ફાળવણી પછી રોકાણની વ્યૂહરચના દ્વારા કરવામાં આવે છે. છેલ્લું પરંતુ ઓછામાં ઓછું નહીં; તમારે ફંડનો ખર્ચ રેશિયો પણ જાણવું પડશે કારણ કે તે રિટર્નને અસર કરી શકે છે.

ઇક્વિટી ફંડના પ્રકારો (માર્કેટ કેપ અનુસાર)

• સ્મોલ-કેપ ઇક્વિટી ફંડ્સ- આ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ તેમની સંપૂર્ણ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન (સેબીની માર્ગદર્શિકા મુજબ) ના સંદર્ભમાં 250 થી વધુ સ્થાન ધરાવતી કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે. આ ફંડ્સને મધ્યમ અથવા લાર્જ-કેપ ઇક્વિટી ફંડ્સ કરતાં જોખમી માનવામાં આવે છે પરંતુ તુલનાત્મક રીતે ઉચ્ચ રિટર્ન પ્રદાન કરી શકે છે. આવા સ્ટૉક્સમાં તેમનું ન્યૂનતમ એક્સપોઝર કુલ એસેટ્સમાં 65% છે.

• મિડ-કેપ ઇક્વિટી ફંડ્સ- આ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ તેમની સંપૂર્ણ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન દ્વારા 101 અને 250 વચ્ચે રેન્ક ધરાવતી કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે. આ ફંડ્સને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ કરતાં ઓછું જોખમ માનવામાં આવે છે, પરંતુ લાર્જ-કેપ ફંડ્સ કરતાં વધુ માનવામાં આવે છે. આવા સ્ટૉક્સમાં તેમનું ન્યૂનતમ એક્સપોઝર કુલ એસેટ્સમાં 65% છે.

• મોટા અને મિડ-કેપ ઇક્વિટી ફંડ્સ- આ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ મોટા અને મિડ-કેપ ઇક્વિટી અને સંબંધિત સાધનો વચ્ચેની ફાળવણીને સમાન રીતે વિભાજિત કરે છે અને ઉચ્ચ વળતર પ્રદાન કરવાની ક્ષમતા ધરાવે છે. લાર્જ-કેપ અને મિડ-કેપ સ્ટૉક્સ બંને માટે ફરજિયાત ન્યૂનતમ એક્સપોઝર કુલ એસેટ્સમાંથી 35% છે.

• મલ્ટી-કેપ ફંડ્સ- મલ્ટી-કેપ ઇક્વિટી ફંડ્સ મોટી, મધ્યમ- અને સ્મોલ-કેપ કંપનીઓમાં સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરે છે. માર્કેટની સ્થિતિઓના આધારે, ફંડ મેનેજર પ્રમુખ રોકાણોનો નિર્ણય કરે છે. આવા સ્ટૉક્સમાં તેમનું ન્યૂનતમ એક્સપોઝર કુલ એસેટ્સમાં 65% છે.

• લાર્જ-કેપ ઇક્વિટી ફંડ્સ - આ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ તે કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે જેઓ સંપૂર્ણ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનના સંદર્ભમાં 1 અને 100 વચ્ચે રેન્ક આપે છે. આ ફંડને ઇક્વિટી ફંડ પસંદ કરવાથી ઓછામાં ઓછું જોખમી માનવામાં આવે છે. આવા સ્ટૉક્સમાં તેમનું ન્યૂનતમ એક્સપોઝર કુલ એસેટ્સમાં 80% છે.

રોકાણ વ્યૂહરચનાના આધારે

• ટોચની નીચેની વ્યૂહરચના - તેનો અર્થ એ છે કે ક્ષેત્રને પહેલા પસંદ કરવામાં આવે છે અને પછી તે ક્ષેત્રની અંદરના સ્ટૉક્સ પોર્ટફોલિયોમાં ખરીદવામાં આવે છે.

• નીચેની વ્યૂહરચના - તેનો અર્થ એ છે કે આ ક્ષેત્રને ધ્યાનમાં લીધા વગર સારી રીતે સંશોધિત સ્ટૉક્સ ખરીદવામાં આવે છે.

• વિકાસની વ્યૂહરચના - તેનો અર્થ એ છે કે ભંડોળ એવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરશે કે જેનો નફા અને વિકાસનો સતત ટ્રેક રેકોર્ડ છે અને આ માર્ગ પર ટકાવવાની સંભાવના છે.

• મૂલ્ય વ્યૂહરચના - તેનો અર્થ એ છે કે ભંડોળ એવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરશે જેમાં ભવિષ્યમાં વધુ વૃદ્ધિ કરવાની ક્ષમતા છે અને હાલમાં ઓછા મૂલ્ય પર ઉપલબ્ધ છે.

રોકાણનો લાભ

• નિષ્ણાત સંચાલિત: ભંડોળ વ્યવસ્થાપકો બજારના નિષ્ણાતો છે જેઓ વ્યવસાયિક રીતે ઇક્વિટી ભંડોળનું સંચાલન કરે છે. આ નિષ્ણાતો બજારનો અભ્યાસ કરે છે, વિવિધ કંપનીઓના પ્રદર્શનનું વિશ્લેષણ કરે છે અને રોકાણકારોને શ્રેષ્ઠ વળતર આપી શકે તેવા સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરે છે.

• લિક્વિડિટી: ઇક્વિટી ફંડના એકમોને લાગુ એનએવી પર કોઈપણ સમયે કોઈપણ બિઝનેસ દિવસે રિડીમ કરી શકાય છે. આ રોકાણકારોને લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે. આમાં અપવાદ એ ઇએલએસએસ (ELSS) ફંડ્સ છે, જેમાં કોઈ રોકાણકાર લૉક-ઇન સમયગાળો સિવાય તેને લિક્વિડેટ કરી શકતા નથી, એટલે કે 3 વર્ષ, સમાપ્ત થઈ ગયા હોય.

• પોર્ટફોલિયો વિવિધતા: જ્યારે વ્યક્તિઓ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરે છે ત્યારે વ્યક્તિઓ વિવિધ સ્ટૉક્સ સાથે સંપર્ક કરવામાં આવે છે. આમ, જો પોર્ટફોલિયો હેઠળના કેટલાક સ્ટૉક્સ હોય, તો પણ વ્યક્તિ અન્ય સ્ટૉક્સ ઇન્વેસ્ટમેન્ટના પરફોર્મન્સથી મૂડી લાભ પ્રાપ્ત કરી શકશે.

• મૂડી વૃદ્ધિ ઇક્વિટી ભંડોળમાં ફુગાવાને હરાવવા માટે નોંધપાત્ર વળતર પ્રદાન કરવાની ક્ષમતા છે. વ્યક્તિઓ ઇક્વિટી ફંડ્સમાં રોકાણ કરીને લાંબા ગાળામાં નોંધપાત્ર સંપત્તિ મેળવી શકે છે.

• કર લાભો: ઈએલએસએસ ફંડમાં રોકાણ કરતા વ્યક્તિઓને કર કપાતનો આનંદ મળે છે. કોઈ વ્યક્તિ આવકવેરા અધિનિયમ, 1961 ની કલમ 80C હેઠળ ઇએલએસએસ યોજનાઓમાં ₹1.5 લાખનું રોકાણ કરી શકે છે, અને દર વર્ષે ₹46,800 સુધીની બચત કરી શકે છે (આવકવેરાનો ઉચ્ચતમ સ્લેબ એટલે કે @30% વત્તા શિક્ષણ 4%), જે તેમની કર જવાબદારીઓને અસરકારક રીતે ઘટાડી શકે છે.

ઍક્ટિવ ફંડ્સ વર્સેસ પૅસિવ ફંડ્સ

ઇક્વિટી ફંડ્સને સક્રિય રીતે મેનેજ અથવા નિષ્ક્રિય રીતે મેનેજ કરી શકાય છે.

• ઍક્ટિવ મૅનેજમેન્ટ

ઍક્ટિવ મેનેજમેન્ટનો અર્થ એ છે કે જ્યારે કોઈ પોર્ટફોલિયો મેનેજર હોય છે જે ઇક્વિટી ફંડમાં રોકાણ કરવા માટે વ્યક્તિગત ઇક્વિટી પસંદ કરે છે, અને કેટલાક પ્રકારના બેંચમાર્કને હરાવવાના લક્ષ્ય સાથે.

ઍક્ટિવ મેનેજમેન્ટની વિશિષ્ટતા "સરેરાશ-સરેરાશ" વળતર પ્રાપ્ત કરવાનો પ્રયત્ન કરીને ખોટી કિંમતના ઇક્વિટીઓને ઓળખીને અને તે ખોટી કિંમતના આધારે રોકાણ કરીને કરવામાં આવે છે.

અંડરવેલ્યુડ સ્ટૉક્સ અને શૉર્ટ-સેલિંગ ઓવરવેલ્યુડ સ્ટૉક્સની ખરીદી કરવી, સિદ્ધાંતમાં, ઍક્ટિવ મેનેજર્સને સરેરાશ રિટર્ન પ્રાપ્ત કરવાની મંજૂરી આપવી જોઈએ.

• નિષ્ક્રિય મેનેજમેન્ટ

પૅસિવ મેનેજમેન્ટનો અર્થ એ છે કે જ્યારે ઇક્વિટી ફંડ માત્ર ઇન્ડેક્સમાં સમાવિષ્ટ ઇક્વિટીઓને ટ્રેક કરે છે. ઇન્ડેક્સ એ મૂળભૂત રીતે ઇક્વિટીઓની એક બાસ્કેટ છે જેના પ્રદર્શનોને અમુક ક્ષેત્રો, બજારો અથવા ભૌગોલિક સ્થિતિઓના વળતર અંગે આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરવા માટે ટ્રેક કરવામાં આવે છે.

મૂડી બજારની અપેક્ષાઓનો પ્રતિક્રિયા ન કરીને નિષ્ક્રિય વ્યવસ્થાપનનું પાત્ર છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ પોર્ટફોલિયો એસ એન્ડ પી 500 ઇન્ડેક્સ (યુ.એસ. ઇક્વિટી માર્કેટ્સનું પ્રતિનિધિત્વ કરતા) સાથે જોડાયેલ છે, તો તે ઇન્ડેક્સની રચનાના પ્રતિસાદમાં હોલ્ડિંગ્સ ઉમેરી શકે છે અથવા છોડી શકે છે, પરંતુ તે એસ એન્ડ પી 500 માં વ્યક્તિગત સ્ટૉક્સના મૂડી બજારમાં ફેરફારોનો જવાબ આપશે નહીં.

ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરતી વખતે ધ્યાનમાં રાખવાની બાબતો

• હોલ્ડિંગ સમયગાળો- સ્ટૉક્સની જેમ, લાંબા ગાળા માટે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ધરાવવું સારું રિટર્ન મેળવી શકે છે કારણ કે અંતર્ગત એસેટ્સની કિંમત વધે છે, જે ફંડના વિકાસ માટે સંચિત કરે છે. ઉપરાંત, જ્યારે રોકાણકારો તેમના ભંડોળ એકમોને રિડીમ કરે છે, ત્યારે તેઓને મૂડી લાભ મળે છે. ટૂંકા ગાળાના મૂડી લાભ કર સામાન્ય રીતે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ કરતાં વધુ હોય છે.

• ખર્ચ ગુણોત્તર- સક્રિય રીતે સંચાલિત ઇક્વિટી ફંડ્સનો ખર્ચ રેશિયો સામાન્ય રીતે વધુ હોય છે કારણ કે શેરોની વારંવાર ખરીદી અને વેચાણ. ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે, સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) એ 2.5% ની ઉપલી મર્યાદા નક્કી કરી છે. રોકાણકારોને ઓછા ખર્ચ રેશિયોનો લાભ મળશે કારણ કે તેમની રિટર્ન વધુ હશે.

ઓવરવ્યૂ

ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અન્ય પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની તુલનામાં સૌથી વધુ રિટર્ન પ્રદાન કરે છે. સરેરાશ રીતે, પ્રી-ટૅક્સ રિટર્ન 10%-12% છે. પરંતુ આ ભંડોળ બધા પ્રકારના બજારમાં ઉતાર-ચઢાવ સાથે સૌથી વધુ સંપર્ક ધરાવે છે. તેથી, એક રોકાણકાર તેમના નાણાંકીય લક્ષ્યો અને પસંદગીઓને સારી રીતે સમજવું અને તેને ભંડોળ મેનેજરને પણ જાણવું મહત્વપૂર્ણ બને છે જેથી મહત્તમ વળતર પ્રદાન કરવા માટે સ્ટૉક્સનું યોગ્ય સંયોજન પસંદ કરવામાં આવે.