મુખ્ય દરો

ચોક્કસ વ્યાજ દર જે બેંક ધિરાણ દરો અને કરજદારો માટે ક્રેડિટનો ખર્ચ નિર્ધારિત કરે છે તેને મુખ્ય દર અથવા રેપો રેટ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. ભારતમાં બે મુખ્ય વ્યાજ દરો રેપો રેટ અને બેંક રેટ છે. આ એવા દરો છે જે પ્રત્યક્ષ અથવા પરોક્ષ રીતે, રિઝર્વ ઑફ ઇન્ડિયા (આરબીઆઈ) દ્વારા સેટ કરવામાં આવે છે, જે અર્થતંત્રમાં નાણાં અને ધિરાણના ધિરાણ અને પુરવઠાને પ્રભાવિત કરે છે.

મુખ્ય દરોની સમજૂતી

બેંક અથવા અન્ય સંસ્થા દેવું પર વ્યાજ દર નક્કી કરવા માટે મુખ્ય દરનો ઉપયોગ કરે છે. ભારતમાં, બે મુખ્ય દરો છે: રેપો રેટ અને બેંક રેટ. કી રેટ કેવી રીતે કામ કરે છે? મુખ્ય દરોને સમજવા માટે, એ સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે કે બેંકો લોન બનાવવાથી આવક મેળવે છે. જ્યારે ધિરાણ બેંકો માટે નફો પેદા કરે છે, ત્યારે તેઓ શક્ય તેટલી તેમની ડિપોઝિટને ધિરાણ આપવા માટે પ્રેરિત થાય છે. આ એક સમસ્યા છે જ્યારે મોટી સંખ્યામાં ડિપોઝિટર્સ અચાનક તેમના પૈસા ઉપાડવા માંગે છે. આ પરિસ્થિતિમાં સ્વાભાવિક રીતે થતી ગભરાટને રોકવા માટે, આરબીઆઇએ કાનૂની અનામત જરૂરિયાતો માટે જોગવાઈઓ કરી છે જેમાં બેંકોને તેમની થાપણોની ચોક્કસ ટકાવારી રોકડમાં રાખવાની અને સેન્ટ્રલ બેંકમાં બેંકોના પૈસાની ન્યૂનતમ ટકાવારી જમા કરવાની જરૂર છે

મુખ્ય દરોના ઉપયોગો

નાણાકીય નીતિ  

મુખ્ય દરનો બીજો મહત્વપૂર્ણ પાસો એ છે કે તે નાણાંકીય નીતિ હાથ ધરવા માટે કેન્દ્રીય બેંક દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતા પ્રાથમિક સાધન તરીકે કાર્ય કરે છે. કી રેટ સીધા ગ્રાહકો દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતા અન્ય વ્યાજ દરોને પ્રભાવિત કરે છે, જેમ કે ક્રેડિટ કાર્ડ દરો, પર્સનલ લોન, મોર્ગેજ લોન અને વધુ. વ્યાજ દરો ઉધાર અને બચત માટે પ્રોત્સાહનો દ્વારા અર્થતંત્રને પ્રભાવિત કરે છે. જો વ્યાજ દરો વધુ હોય, તો લોકો પાસે પૈસા બચાવવા માટે પ્રોત્સાહન હોય છે. તેનાથી વિપરીત, જો વ્યાજ દરો ઓછા હોય, તો લોકો પાસે ઉધાર લેવા અને પૈસા ખર્ચવા માટે પ્રોત્સાહન હોય છે. આ સંબંધને કારણે, મેક્રો ઇકોનોમીને આકાર આપવા માટે નાણાંકીય નીતિમાં વ્યાજ દરોનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.

રિઝર્વની જરૂરિયાતો

કારણ કે મુખ્ય દર એ નાણાંકીય સંસ્થાઓ વચ્ચે કરજ લેવાનો લક્ષ્ય દર છે, તે રિઝર્વની જરૂરિયાતને પૂર્ણ કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતો એક નોંધપાત્ર ઘટક પણ છે. રિઝર્વની જરૂરિયાત એ રોકડની એક ચોક્કસ ટકાવારી છે જે નાણાંકીય સંસ્થાઓએ લિક્વિડિટીની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે ડેક પર રાખવી આવશ્યક છે, જેમ કે ગ્રાહક ભંડોળ પાછું ખેંચવાની વિનંતીઓ. નાદારીને ઘટાડવા માટે અનામતની જરૂરિયાત છે. જો રિઝર્વની જરૂરિયાતથી નીચે ઘટાડો થાય તો નાણાંકીય સંસ્થાઓ દ્વારા રોકડ ઉધાર લેવા માટે મુખ્ય દરનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.

વિશેષ વિચારણાઓ

ઓપન માર્કેટ ઑપરેશન્સ

નાણાકીય નીતિને અમલમાં મૂકવા માટે સરકાર દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતા મુખ્ય સાધનોમાંથી એક મુખ્ય દરો છે. જ્યારે આરબીઆઇ અર્થતંત્રમાં નાણાં પુરવઠો વધારવા માંગે છે, ત્યારે તે સામાન્ય રીતે અર્થતંત્રમાં નાણાં પુરવઠો વધારવા માટે ભંડોળનો ઉપયોગ કરીને નવા બનાવેલા નાણાં સાથે ખુલ્લા બજાર પર બોન્ડ્સ ખરીદશે. જ્યારે કેન્દ્રીય બેંક સંકોચનકારી તબક્કામાં હોય, ત્યારે તે નાણાં પુરવઠો ઘટાડવા માટે ખુલ્લા બજારમાં સરકારી બોન્ડ્સ વેચશે જે ફુગાવાને નિયંત્રિત કરવામાં મદદ કરે છે. કેન્દ્રીય બેંક દ્વારા સિક્યોરિટીઝનું વેચાણ વ્યવસાયિક બેંકોના અનામતને ઘટાડે છે, તે ક્રેડિટ બનાવવાની બેંકની ક્ષમતાને પ્રતિકૂળ અસર કરે છે, તેથી અર્થતંત્રમાં નાણાં પુરવઠો ઘટાડે છે. જ્યારે, સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા સિક્યોરિટીઝની ખરીદી અનામતમાં વધારો કરે છે અને ક્રેડિટ આપવાની બેંકની ક્ષમતા વધારે છે.

મુખ્ય દર શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?

રેપો રેટ અથવા બેંક રેટમાં વધારો બેંકોને રિઝર્વની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે ઉધાર લેવાથી નિરુત્સાહિત કરે છે, જેના કારણે તેઓ અનામત વધારે છે (અને આમ ઓછા પૈસા ઉધાર આપે છે). રેપો રેટ અથવા બેંક રેટમાં ઘટાડાની વિપરીત અસર છે: તે બેંકોને રિઝર્વ જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે ઉધાર લેવા માટે પ્રોત્સાહિત કરે છે, જે ધિરાણ માટે વધુ પૈસા ઉપલબ્ધ બનાવે છે.

તે અનુસાર, સેન્ટ્રલ બેંક અર્થતંત્રમાં ક્રેડિટને નિયંત્રિત કરવા માટે રેપો રેટમાં ફેરફારને ટ્રિગર કરી શકે છે, જે નાણાં પુરવઠો અને ક્રેડિટને નિયંત્રિત કરવા માટે એક મુખ્ય કાર્ય કેન્દ્રીય બેંક પણ છે.

રિપર્ચેઝ રેટ

જ્યારે કોઈ બેંક રિઝર્વની જરૂરિયાતને પૂર્ણ કરવામાં અસમર્થ હોય, ત્યારે તે અન્ય બેંક અથવા સીધા આરબીઆઇ પાસેથી તે ફંડ ઉધાર લઈ શકે છે. જે દર પર આ ટૂંકા ગાળાની અનસિક્યોર્ડ લોન ઉપલબ્ધ છે તેને રેપો રેટ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.

રિવર્સ રેપો રેટ

રિઝર્વની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતી લોન પર વ્યાજ દરની બેંકો એકબીજાને ચાર્જ કરે છે રિવર્સ રેપો રેટ. તે ઘણીવાર રેપો રેટ સાથે મૂંઝવણમાં હોય છે. જ્યારે કોઈ બેંક રિઝર્વની જરૂરિયાતને પૂર્ણ કરવામાં અસમર્થ હોય, ત્યારે તે રિવર્સ રેપો લોન મેળવી શકે છે. આ લોન સામાન્ય રીતે એવા બ્રોકર્સ દ્વારા કરવામાં આવે છે જે આવા ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં વિશેષતા ધરાવે છે, અથવા તેઓ સીધા બેંકો વચ્ચે કરવામાં આવે છે.

મુખ્ય દરનો સમયગાળો શું છે?

મુખ્ય દરનો સમયગાળો તેની ઉપજમાં 1% અથવા 100 બીપીએસ ફેરફારના સંદર્ભમાં ડેબ્ટ સિક્યોરિટીના મેચ્યોરિટી મૂલ્યમાં ફેરફાર છે.