અન્ડરવેલ્યૂડ સ્ટૉક એ છે કે જ્યારે સિક્યોરિટીની વેચાણ કિંમત તેના આંતરિક મૂલ્ય કરતાં ઓછી હોય છે. કંપનીની બેલેન્સ શીટ, કૅશ ફ્લો, નફો, સંપત્તિઓ પર વળતર અને તેની મૂડીના મેનેજમેન્ટ જેવા અન્ડરલાઇંગ અને અન્ય નાણાંકીય પાસાઓના નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટનું મૂલ્યાંકન કરીને અન્ડરવેલ્યુડ સિક્યોરિટીનું વિશ્લેષણ કરી શકાય છે.
ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાં ઓછું મૂલ્યવાન ભૂમિકા ભજવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, લાંબા સમયથી અન્ડરવેલ્યૂડ સિક્યોરિટીઝ ખરીદવી એ વોરન બફેટની મુખ્ય વ્યૂહરચનાઓમાંથી એક છે.
અન્ડરવેલ્યૂડ સ્ટૉક્સને સમજવું: –
અન્ડરવેલ્યૂડ સ્ટૉક્સ અને સિક્યોરિટીઝ ખરીદવી એ વ્યૂહરચનાઓ માટેની મુખ્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચનાઓમાંથી એક છે. રોકાણકારો સક્રિય રીતે બજારમાં ઓછું મૂલ્ય ધરાવતા સ્ટૉક્સ પસંદ કરે છે.
જો કે, ઇન્વેસ્ટમેન્ટની આ વ્યૂહરચના સંપૂર્ણપણે મૂર્ખ પુરાવા નથી કારણ કે ભવિષ્યમાં અન્ડરવેલ્યુડ સ્ટૉકનું મૂલ્ય વધશે કે નહીં તેની કોઈ ગેરંટી નથી. ઉપરાંત, સ્ટૉકનું મૂલ્ય તેના વર્તમાન મૂલ્યને દૂર કરશે કે નહીં તે નક્કી કરવું તમામ અનુભવી રોકાણકારોના અનુમાન પર આધારિત છે.
રોકાણકારો સક્રિય રીતે સિક્યોરિટીઝ/સ્ટોક્સની શોધ કરે છે જે બજારના વેલ્યુએશન મોડેલમાં ઉપયોગમાં લેવાતા પરફોર્મન્સ ઇન્ડિકેટરને કારણે તેની કિંમત કરતાં ઓછી છે. મૂલ્યવાન રોકાણકારો કે જેઓ મુખ્યત્વે અન્ડરવેલ્યુડ સ્ટૉક્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે તેઓ ઓછા પ્રારંભિક ખર્ચથી સારો નફો મેળવવા માટે તેમને પ્રાપ્ત કરે છે.
અન્ડરવેલ્યૂડ વર્સેસ ઓવરવેલ્યૂડ: –
જો એસેટનું મૂલ્ય તેના આંતરિક મૂલ્ય પર ટ્રેડ કરે છે, તો તે યોગ્ય રીતે મૂલ્યવાન (વત્તા અથવા વાજબી માર્જિનને બાદ કરીને) કહેવામાં આવે છે. જ્યારે કોઈ એસેટ તે મૂલ્યને નોંધપાત્ર રીતે બંધ કરે છે, ત્યારે તે ઓછું/ઓવરવેલ્યૂ થાય છે.
આંતરિક મૂલ્ય: –
એસેટનું આંતરિક મૂલ્ય તેના ફાઇનાન્શિયલના આધારે કંપનીના મૂલ્યની ગણતરી કરવામાં આવે છે. આ કિંમત એક તર્કસંગત રોકાણકાર ભવિષ્યમાં અન્ડરલાઇંગ કૅશ ફ્લો ફર્મ માટે ચુકવણી કરવા તૈયાર હોઈ શકે છે.
અન્ડરવેલ્યૂડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે રેશિયો: –
રોકાણકારો રોકાણો (સામાન્ય રીતે શેરો) શોધવા માટે ઘણી પદ્ધતિઓનો ઉપયોગ કરી શકે છે જે તેમના માટે ચૂકવવાની કિંમત કરતાં વધુ મૂલ્યવાન છે. સ્ટૉક ઓવરવેલ્યૂડ છે કે ઓછું મૂલ્ય ધરાવે છે કે નહીં તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે કેટલાક સામાન્ય રીતે ઉપયોગમાં લેવાતા રેશિયોના ઉદાહરણો નીચે આપેલ છે:
કિંમત/નેટ પ્રેઝન્ટ વેલ્યૂ- (પી/એનપીવી)-કિંમત/એનપીવી એ કંપનીનું મૂલ્યાંકન કરવા માટેની શ્રેષ્ઠ (એટલે કે, સૌથી સંપૂર્ણ) પદ્ધતિ છે. કિંમત/એનપીવી વિશ્લેષણ કરવા માટે, ફાઇનાન્શિયલ વિશ્લેષકે ભવિષ્યના ટ્રેન્ડની દિશા નિર્ધારિત કરવા માટે એક ફાઇનાન્શિયલ મોડેલ બનાવવું આવશ્યક છે. કિંમત, આવક અને કમાણીની આગાહીઓ દર્શાવે છે કે જ્યાં સ્ટૉકનું સ્તર, બિઝનેસની સંભાવનાઓ અને નફા સંભવિત રીતે આગાહીના સમયગાળાના અંતે થવાની અપેક્ષા છે.
અન્ય રેશિયો-
જો કોઈ વિશ્લેષક પાસે નાણાંકીય મોડેલ બનાવવા માટે પૂરતી માહિતી (અથવા સમય) ની ઍક્સેસ ન હોય, તો તેઓ કંપનીના મૂલ્યનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે અન્ય રેશિયો પર જઈ શકે છે. અન્ય સામાન્ય રેશિયોમાં શામેલ છે:
કિંમત/કમાણી (PE) રેશિયો
સેક્ટર PE રેશિયો
કિંમત/બુક (PB) રેશિયો
સેક્ટર PB રેશિયો
EV/EBITDA રેશિયો
EV/રેવન્યુ રેશિયો
કિંમત/કૅશ ફ્લો (P/CF) રેશિયો
ડિવિડન્ડ યીલ્ડ અને પે-આઉટ રેશિયો
