વેલ્યૂ સ્ટૉક એ કંપનીના પરફોર્મન્સ અન્યથા સૂચવી શકે તેના કરતાં ઓછી કિંમતે સિક્યોરિટી ટ્રેડિંગ છે. વેલ્યૂ સ્ટોક્સમાં રોકાણકારો બજારમાં બિનકાર્યક્ષમતા પર મૂડીકરણ કરવાનો પ્રયાસ કરે છે, કારણ કે અંતર્ગત ઇક્વિટીની કિંમત કંપનીના પ્રદર્શન સાથે મેળ ખાતી ન હોઈ શકે.
1930 ના દાયકામાં બેન્જામિન ગ્રાહમ દ્વારા વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટ કરવાની વિભાવના લોકપ્રિય કરવામાં આવી હતી. તેમના પ્રસિદ્ધ પુસ્તક "ઇન્ટેલિજન્ટ ઇન્વેસ્ટર" માં, બેન ગ્રેહામે મૂલ્ય ઇન્વેસ્ટર માટેના અભિગમને વર્ણવ્યો, સાથે સાથે મિસ્ટર માર્કેટ એન્ડ માર્જિન ઓફ સેફટી જેવા કેટલાક અન્ય મહત્વપૂર્ણ ખ્યાલો પણ વર્ણવ્યા હતા.
વેલ્યૂ સ્ટૉકની સમજૂતી
વેલ્યૂ સ્ટૉક્સમાં ગ્રોથ સ્ટૉક્સ કરતાં સંપૂર્ણપણે અલગ લાક્ષણિકતાઓ છે. આ કંપનીઓ પાસે ખૂબ જ ઉચ્ચ વિકાસ દર નથી, તેના બદલે તેઓ ધીમા વધે છે. જો કે, આ શેરો નીચા મૂલ્યાંકન અને નીચી બજાર કિંમત પર વેપાર કરે છે.
વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટર્સ શેરોમાં રોકાણ કરવા માટે સુપર સસ્તું કંપની ખરીદવા તરીકે જુએ છે જે બજારમાં તેમની વાસ્તવિક ક્ષમતા અથવા વાસ્તવિક મૂલ્યથી નીચે વેપાર કરે છે. તેઓ ત્રિમાસિક અને વાર્ષિક રિપોર્ટ વાંચીને મૂલ્યાંકનની ગણતરી કરવાના મૂળભૂત અભિગમનો ઉપયોગ કરીને કંપનીનું આંતરિક મૂલ્ય શોધે છે.
વેલ્યૂ સ્ટૉકને કેવી રીતે ઓળખવું
વેલ્યૂ સ્ટૉકની સોદા-કિંમત હશે કારણ કે રોકાણકારો કંપનીને બજારમાં પ્રતિકૂળ તરીકે જુએ છે. સામાન્ય રીતે, એક જ ઉદ્યોગમાં કંપનીઓના સ્ટૉકની કિંમતો કરતાં વેલ્યૂ સ્ટોકની ઇક્વિટી કિંમત ઓછી હોય છે. વેલ્યૂ સ્ટૉક્સ એવા ક્ષેત્રની અંદર પણ રહી શકે છે જે વ્યાપક બજારમાં ડિસ્કાઉન્ટ પર ટ્રેડ કરે છે.
વેલ્યૂ સ્ટોક મોટેભાગે સ્થિર ડિવિડન્ડ જારી કરતી પરિપક્વ કંપનીમાંથી આવશે જે અસ્થાયી રૂપે પ્રતિકૂળ ઘટનાઓનો અનુભવ કરી રહી છે. જો કે, જે કંપનીઓએ તાજેતરમાં ઇક્વિટી જારી કરી છે તેમાં ઉચ્ચ-મૂલ્યની સંભાવના છે કારણ કે ઘણા રોકાણકારો એન્ટિટીથી અજાણ હોય છે.
ઘણા ફાઇનાન્શિયલ રેશિયો છે જેનો ઉપયોગ બજારમાં અન્ડરવેલ્યુડ સ્ટૉક નિર્ધારિત કરવા માટે કરી શકાય છે. સૌથી સામાન્ય રીતે ઉપયોગમાં લેવાતા બે ફન્ડામેન્ટલ ઇન્ડિકેટર એ પ્રાઇસ ટુ અર્નિંગ રેશિયો (PE રેશિયો) અને પ્રાઇસ ટુ બુક વેલ્યૂ (P/BV) રેશિયો છે.
P/E રેશિયો- પ્રાઇસ અર્નિંગ રેશિયો (P/E રેશિયો) એ કંપનીની સ્ટૉક પ્રાઇસ અને શેર દીઠ કમાણી (EPS) વચ્ચેનો સંબંધ છે. આ એક લોકપ્રિય રેશિયો છે જે રોકાણકારોને કંપનીના મૂલ્યની વધુ સારી સમજ આપે છે. P/E રેશિયો બજારની અપેક્ષાઓ દર્શાવે છે અને તે કિંમત છે જે તમારે વર્તમાન કમાણીના યુનિટ દીઠ ચુકવણી કરવી આવશ્યક છે
પી/બી રેશિયો- બુક વેલ્યૂ રેશિયો અથવા પીબીવી રેશિયોની કિંમત, કંપનીના બજાર અને બુક વેલ્યૂની તુલના કરે છે. કલ્પના કરો કે કોઈ કંપની લિક્વિડેટ થવાની છે. તે તેની તમામ અસ્કયામતોનું વેચાણ કરે છે, અને તેના તમામ દેવાની ચૂકવણી કરે છે. જે બાકી રહે છે તે કંપનીની બુક વેલ્યૂ છે. PBV રેશિયો એ શેર દીઠ બુક વેલ્યૂ દ્વારા વિભાજિત માર્કેટ પ્રાઇસ છે. ઉદાહરણ તરીકે, 2 ના PBV રેશિયો ધરાવતા સ્ટૉકનો અર્થ એ છે કે અમે બુક વેલ્યૂના દરેક ₹1 માટે ₹2 ની ચુકવણી કરીએ છીએ. ઉચ્ચ PBV, વધુ ખર્ચાળ સ્ટૉક.
વેલ્યૂ રોકાણકારો ઓછા PE રેશિયો અને ઓછા PBV રેશિયો સાથે શેરોમાં રોકાણ કરવાનું પસંદ કરે છે.
વેલ્યૂ સ્ટૉક્સનું મહત્વ
પ્રશંસા માટે સંભવિત: વેલ્યૂ સ્ટૉક્સને ઘણીવાર ઓછું મૂલ્ય આપવામાં આવે છે, તેથી જો બજાર તેમના વાસ્તવિક મૂલ્યને ઓળખે તો તેમની પાસે નોંધપાત્ર કિંમતમાં વધારો થવાની સંભાવના હોય છે.
ઇન્કમ જનરેશન: ઘણા વેલ્યૂ સ્ટૉક એવી સ્થાપિત કંપનીઓ છે જે ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે, જે રોકાણકારોને નિયમિત ઇન્કમ પ્રદાન કરે છે, જે ખાસ કરીને બજારની અસ્થિરતા દરમિયાન આકર્ષક હોઈ શકે છે.
ઓછા જોખમ: વેલ્યૂ સ્ટૉક્સને ગ્રોથ સ્ટૉક્સ કરતાં ઓછું જોખમી માનવામાં આવી શકે છે. તેમની સ્થાપિત પ્રકૃતિ અને સ્થિર કમાણીનો અર્થ એ છે કે તેઓ બજારની વધઘટ માટે ઓછી સંવેદનશીલ હોય છે.
વિવિધતા: વેલ્યૂ સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવાથી વિવિધ પોર્ટફોલિયો મળે છે. તેઓ વધુ અસ્થિર વૃદ્ધિ શેરોને સંતુલિત કરી શકે છે, જે એકંદર પોર્ટફોલિયો જોખમને ઘટાડી શકે છે.
લાંબા ગાળાની વ્યૂહરચના: વેલ્યૂ ઇન્વેસ્ટિંગ ઘણીવાર લાંબા ગાળાની વ્યૂહરચના સાથે સંકળાયેલ હોય છે. રોકાણકારો જ્યાં સુધી બજાર તેના મૂલ્યાંકનમાં સુધારો ન કરે ત્યાં સુધી આ સ્ટૉક્સને રાખી શકે છે, જે buy-and-hold રોકાણના સિદ્ધાંતો સાથે સંરેખિત છે.
માર્કેટની બિનકાર્યક્ષમતાઓ: વેલ્યૂ સ્ટૉક્સ એવી તકોનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે જ્યાં રોકાણકારો માર્કેટની બિનકાર્યક્ષમતાઓ પર મૂડી લગાવી શકે છે, વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરીને એવી કંપનીઓને ઓળખવા માટે કરી શકે છે જે મૂળભૂત રીતે મજબૂત છે પરંતુ અસ્થાયી રૂપે તરફેણમાં નથી.
નિષ્કર્ષ
મૂલ્ય શેરો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચનાનો એક મહત્વપૂર્ણ ઘટક હોઈ શકે છે, ખાસ કરીને તે લોકો માટે કે જેઓ લાંબા ગાળાની મૂડી વૃદ્ધિ માટે સ્થિરતા, ઇન્કમ અને સંભાવના શોધી રહ્યા છે. જો કે, ખરેખર ઓછી કિંમતના સ્ટૉક્સને ઓળખવા માટે સંપૂર્ણ વિશ્લેષણ આવશ્યક છે, કારણ કે તમામ ઓછી કિંમતના સ્ટૉક્સ સારા રોકાણ નથી.
