ઇક્વિટી રેશિયો અથવા આરઓઇ પર વળતર એ એક નફાકારકતા રેશિયો છે જે કંપનીમાં તેના શેરહોલ્ડરોના રોકાણોમાંથી નફો પેદા કરવાની કંપનીની ક્ષમતાને માપે છે. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, ઇક્વિટી રેશિયો પર વળતર દર્શાવે છે કે સામાન્ય શેરધારકોની ઇક્વિટીના દરેક રૂપિયામાં કેટલો નફો થાય છે. તેથી 1 પર વળતરનો અર્થ એ છે કે સામાન્ય સ્ટૉકહોલ્ડર્સની ઇક્વિટીના દરેક રૂપિયા ચોખ્ખી આવકના 1 રૂપિયા ઉત્પન્ન કરે છે. સંભવિત રોકાણકારો માટે આ એક મહત્વપૂર્ણ માપ છે કારણ કે તેઓ જોવા માંગે છે કે કંપની ચોખ્ખી આવક પેદા કરવા માટે તેમના પૈસાનો કેવી રીતે ઉપયોગ કરશે.
આરઓઇ એ પણ એક સૂચક છે કે ફંડ ઓપરેશન્સ અને ગ્રો કંપની માટે ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગનો ઉપયોગ કેવી રીતે અસરકારક મેનેજમેન્ટ કરવામાં આવે છે.
ફોર્મ્યુલા
આરઓઇ = ચોખ્ખી આવક / શેરહોલ્ડરોની ઇક્વિટી
રોકાણના વળતરનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે આરઓઇ એક સરળ મેટ્રિક પ્રદાન કરે છે. કંપનીના આરઓઇની ઉદ્યોગના સરેરાશ સાથે તુલના કરીને, કંપનીના સ્પર્ધાત્મક લાભ વિશે કંઈક સૂચવવામાં આવી શકે છે. આરઓઇ વ્યવસાયને વધારવા માટે ઇક્વિટીમાંથી ધિરાણનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરી રહ્યું છે તે વિશે પણ સમજ પ્રદાન કરી શકે છે.
સમય જતાં ટકાઉ અને વધતા આરઓઇનો અર્થ એ છે કે કંપની શેરહોલ્ડર મૂલ્ય પેદા કરવામાં સારી છે કારણ કે તે જાણે છે કે તેની કમાણીને કુશળતાપૂર્વક કેવી રીતે ફરીથી રોકાણ કરવું, જેથી ઉત્પાદકતા અને નફામાં વધારો થાય. તેનાથી વિપરીત, ઘટતી આરઓઇનો અર્થ એ થઈ શકે છે કે મેનેજમેન્ટ બિનઉત્પાદક સંપત્તિઓમાં મૂડીને ફરીથી રોકાણ કરવા પર નબળા નિર્ણયો લઈ રહ્યું છે.
વિશ્લેષણ
ઇક્વિટીના પગલાં પર વળતર કેટલી અસરકારક રીતે કંપની નફો પેદા કરવા અને કંપનીને વધારવા માટે શેરધારકો પાસેથી નાણાંનો ઉપયોગ કરી શકે છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રેશિયો પરના અન્ય રિટર્નથી વિપરીત, આરઓઇ એ ઇન્વેસ્ટરના વ્યૂ-નોટ કંપનીનો નફાકારક રેશિયો છે. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, આ રેશિયો ગણતરી કરે છે કે કંપનીમાં રોકાણકારોના રોકાણના આધારે કેટલા પૈસા બનાવવામાં આવે છે, સંપત્તિમાં કંપનીનું રોકાણ અથવા અન્ય કોઈ વસ્તુમાં નથી.
એવું કહેવામાં આવે છે, રોકાણકારો ઇક્વિટી રેશિયો પર ઉચ્ચ વળતર જોવા માંગે છે કારણ કે આ સૂચવે છે કે કંપની તેના રોકાણકારોના ફંડનો અસરકારક રીતે ઉપયોગ કરી રહી છે. ઉચ્ચ રેશિયો લગભગ હંમેશા ઓછા રેશિયો કરતાં વધુ સારી હોય છે, પરંતુ ઉદ્યોગમાં અન્ય કંપનીઓના રેશિયોની તુલના કરવી પડશે. દરેક ઉદ્યોગમાં વિવિધ સ્તરના રોકાણકારો અને આવક હોવાથી, આરઓઇનો ઉપયોગ તેમના ઉદ્યોગોની બહારની કંપનીઓને ખૂબ જ અસરકારક રીતે તુલના કરવા માટે કરી શકાતો નથી.
આરઓઇનું ઉદાહરણ
ઉદાહરણ તરીકે, ફેસબુકની (એફબી) સૌથી તાજેતરની એસઈસી ફાઇલિંગ મુજબ, 2020 માં તેની ચોખ્ખી આવક લગભગ $29.15 અબજ હતી. કુલ શેરધારકોની ઇક્વિટી લગભગ $128.29 અબજ હતી.
ફેસબુકનો આરઓઇ = $29.15 અબજ/$128.29 અબજ = 0.227 x 100 = 22.7%
તેનો અર્થ એ છે કે તેની વાર્ષિક ચોખ્ખી આવક તેના શેરધારકોની ઇક્વિટીના લગભગ 22.7% છે.
ઇક્વિટી પર વળતરની મર્યાદાઓ (આરઓઇ)
ઉચ્ચ આરઓઈ હંમેશા સકારાત્મક ન હોઈ શકે. આઉટસાઇઝ આરઓઇ અસંગત નફો અથવા અત્યધિક દેવું જેવી અનેક સમસ્યાઓનું સૂચક હોઈ શકે છે. ઉપરાંત, નેટ લોસ અથવા નેગેટિવ શેરધારકોની ઇક્વિટી ધરાવતી કંપનીને કારણે નકારાત્મક આરઓઇનો ઉપયોગ કંપનીનું વિશ્લેષણ કરવા માટે કરી શકાતો નથી, અને તેનો ઉપયોગ સકારાત્મક આરઓઇ સાથે કંપનીઓ સામે તુલના કરવા માટે કરી શકાતો નથી.
